لم تتمكن سوق العملات الرقمية في يوليو من التعافي كما كان متوقعًا. زادت أحداث مثل بيع الحكومة الألمانية للبيتكوين وسداد Mt.Gox من مشاعر الذعر لدى المستثمرين، مما أدى إلى انخفاض سعر البيتكوين وسحب السوق بالكامل إلى الأسفل. على الرغم من أن السوق تعرضت لضربة قوية، فإن خطة سداد FTX التي تصل إلى 16 مليار دولار، وزيادة التوقعات بشأن خفض أسعار الفائدة، والانتخابات الأمريكية، قد تجلب تحوّلًا للسوق في الربع الرابع من عام 2024.
العوامل السلبية الهامة الحالية
تعويض Mt. Gox يثير الذعر في السوق: انخفاض كبير في سعر البيتكوين
أثارت قضية تعويضات حادثة Mt. Gox اهتمامًا كبيرًا في سوق العملات الرقمية. الضغط المحتمل للبيع لحوالي 142,000 BTC و143,000 BCH، تسبب في حالة من الذعر في السوق في 24 يونيو، مما أدى إلى انخفاض سعر BTC إلى حوالي 60,000 دولار. مع بدء التعويضات رسميًا في 5 يوليو، انخفض BTC إلى ما دون مستوى الدعم البالغ 60,000 دولار. خلال هذه الفترة، ظهرت علامات استسلام من عمال مناجم BTC، مما يعني عادة أن السعر قد وصل إلى القاع.
يعتقد الخبراء في الصناعة أن الرافعة المالية للعملات الرقمية قريبة من أعلى مستوى تاريخي لها. قد يحدث تصحيح أكثر تطرفًا ليصل إلى نطاق 40,000 دولار، مما قد يتسبب في ضرر كبير للسوق، وقد يستغرق الأمر عدة أشهر من الاتجاه الجانبي/الهبوط قبل أن يحدث انعكاس صعودي.
الحكومة الألمانية تبيع: تخفيض ما يقرب من نصف
قامت الحكومة الألمانية بنقل أكثر من 10,000 بيتكوين التي تمتلكها على دفعات إلى البورصات وصنّاع السوق، مما أدى إلى انخفاض سعر البيتكوين لفترة قصيرة دون 55,000 دولار. تظهر البيانات أن خطة البيع من قبل الحكومة الألمانية قد اكتملت بنسبة تقارب النصف، حيث انخفضت حيازتها من البيتكوين من حوالي 50,000 إلى 27,461، وتبلغ قيمة الحيازات الحالية حوالي 1.5 مليار دولار.
على الرغم من انخفاض السوق، إلا أن تدفقات استثمار المنتجات الرقمية بلغت 441 مليون دولار الأسبوع الماضي، حيث استحوذت منتجات استثمار البيتكوين على أكبر حصة.
سوق تعدين البيتكوين正在筑底
تسببت الانخفاضات الأخيرة في سعر البيتكوين في ضغط هائل على بقاء عمال المناجم. عندما كان سعر البيتكوين 54000 دولار، كانت أجهزة التعدين ASIC التي تستهلك طاقة بقدرة 26 واط/ت أو أقل فقط قادرة على تحقيق أرباح. لمواجهة مشاكل التدفق النقدي، لا تزال شركات التعدين تواصل البيع، حيث دخل السوق 30000 بيتكوين من عمال المناجم فقط في يونيو.
لحسن الحظ، مع توقف تدريجي لمزارع التعدين الصغيرة والمتوسطة، انخفضت صعوبة تعدين البيتكوين بسرعة، وقد تقترب استسلام المعدنين من نهايته. في 9 يوليو، تم خفض صعوبة تعدين البيتكوين بنسبة 5% إلى 79.5T. منذ مايو، انخفض بشكل كبير عدد البيتكوين الذي يرسله المعدنون إلى البورصات للبيع، وانخفض حجم التداول خارج البورصة بشكل ملحوظ.
عوامل إيجابية تستحق المتابعة
من المتوقع أن يدفع خطة سداد FTX السوق إلى ارتفاعات جديدة
من المتوقع أن تتراوح القيمة الإجمالية للأصول القابلة للتوزيع لشركة FTX بين 14.5 مليار و16.3 مليار دولار، متجاوزةً الـ 11 مليار دولار التي تدين بها للعملاء والدائنين غير الحكوميين. يجب على الدائنين التصويت قبل 16 أغسطس، وسيتخذ القاضي قرارًا بشأن ما إذا كان سيوافق على الخطة في 7 أكتوبر. بمجرد الموافقة، ستقوم FTX بسداد الدائنين في غضون شهرين، ومن المتوقع أن يكون ذلك في الربع الرابع من عام 2024 إلى الربع الأول من عام 2025.
يعتقد المحللون أن هذه الأموال التي تصل إلى 16 مليار دولار ستدخل سوق العملات الرقمية وتكون المحفز الرئيسي لزيادة الأسعار. من المتوقع أن يتجاوز سعر البيتكوين 120,000 دولار، بينما سيصل الإيثريوم إلى أكثر من 12,000 دولار، وقد ترتفع العملات البديلة الأخرى بنسبة تتراوح بين 10 إلى 50 مرة.
توقعات خفض الفائدة واضحة
قال رئيس الاحتياطي الفيدرالي باول إن ضغوط التضخم في الولايات المتحدة قد تراجعت، لكن الاحتياطي الفيدرالي يحتاج إلى مزيد من البيانات لإثبات أن مخاطر التضخم قد زالت قبل اتخاذ قرار بخفض أسعار الفائدة. مع إظهار أحدث البيانات الاقتصادية الأمريكية تباطؤًا في النمو الاقتصادي، ارتفعت توقعات السوق بشأن خفض أسعار الفائدة. حتى 9 يوليو، ارتفعت احتمالية خفض الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة في اجتماع سبتمبر إلى 73.6%.
نظام المحاسبة للتشفير سيدخل حيز التنفيذ قريبًا
ستدخل النسخة الأولى من قواعد المحاسبة للعملات الرقمية التي أصدرتها لجنة معايير المحاسبة المالية الأمريكية حيز التنفيذ اعتبارًا من السنة المالية التي تبدأ بعد 15 ديسمبر 2024. وهذا يعني أن الشركات التي تمتلك العملات الرقمية ستتمكن من تسجيل نقاط الذروة والانخفاض لممتلكاتها من العملات الرقمية، مما يعزز الامتثال في سوق العملات الرقمية ويؤدي إلى دخول سيولة من الأسواق المالية الرئيسية.
اتجاه أسعار البيتكوين بعد كل تخفيض للنصف
تتكون تحركات السوق من ثلاثة أنواع فقط: الارتفاع، والانخفاض، والتذبذب. إذا تمكن السوق من كسر مستوى المقاومة الحالي والاستقرار فوق 69000 نقطة، يمكن اعتبار ذلك بداية اتجاه صعودي.
قد تحدث حالتان لزيادة الأسعار:
اقتراب من القمة السابقة دون اختراق: السوق قريب من القمة السابقة ولكنه لم يتمكن من الاختراق، أو قد يكون قد اختراق بشكل طفيف ثم تراجع. في هذه المرحلة، لا ينبغي追高، يمكن اعتبار تقليل بعض المراكز.
تجاوز القمة السابقة واستمرار ارتفاع جديد: إذا قام السوق بتجاوز القمة السابقة واستمر في تحقيق ارتفاع جديد لمدة 3 أيام على الأقل، يجب الانتباه إلى قوة الاختراق. إذا كانت الحركة قوية، يمكن الاحتفاظ بالموضع ومتابعة السوق؛ إذا كانت الحركة ضعيفة، يُنصح بتقليل المراكز عند الوصول إلى ارتفاع جديد، لتجنب الاختراق الكاذب.
احتمالية الارتفاع المستمر منخفضة حاليًا. إذا حدثت الحالة الثانية، وكان الاتجاه بعد الاختراق غير قوي بما فيه الكفاية، يجب توخي الحذر من خطر الانخفاض الحاد.
استنادًا إلى تجربتين سابقتين، شهدت بيتكوين تصحيحات قبل وبعد تقليل المكافآت. حاليًا، يتوقع السوق عمومًا ارتفاع سعر بيتكوين بعد تقليل المكافآت، لكن الوضع الفعلي يحتاج إلى مزيد من المراقبة.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 12
أعجبني
12
2
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
AirdropSweaterFan
· منذ 13 س
قلت سابقاً إنه لا يوجد حركة هذا العام، لا تدخل السوق
شاهد النسخة الأصليةرد0
MidnightMEVeater
· منذ 13 س
لقد بدأت جولة أخرى من لعبة تأكل الناس. دماء مستثمر التجزئة لم تعد كافية.
مراجعة وتوقعات سوق العملات الرقمية: سداد FTX قد يصبح محفزًا للسوق الصاعدة في الربع الرابع من عام 2024
تحليل سوق العملات الرقمية وآفاقه المستقبلية
لم تتمكن سوق العملات الرقمية في يوليو من التعافي كما كان متوقعًا. زادت أحداث مثل بيع الحكومة الألمانية للبيتكوين وسداد Mt.Gox من مشاعر الذعر لدى المستثمرين، مما أدى إلى انخفاض سعر البيتكوين وسحب السوق بالكامل إلى الأسفل. على الرغم من أن السوق تعرضت لضربة قوية، فإن خطة سداد FTX التي تصل إلى 16 مليار دولار، وزيادة التوقعات بشأن خفض أسعار الفائدة، والانتخابات الأمريكية، قد تجلب تحوّلًا للسوق في الربع الرابع من عام 2024.
العوامل السلبية الهامة الحالية
تعويض Mt. Gox يثير الذعر في السوق: انخفاض كبير في سعر البيتكوين
أثارت قضية تعويضات حادثة Mt. Gox اهتمامًا كبيرًا في سوق العملات الرقمية. الضغط المحتمل للبيع لحوالي 142,000 BTC و143,000 BCH، تسبب في حالة من الذعر في السوق في 24 يونيو، مما أدى إلى انخفاض سعر BTC إلى حوالي 60,000 دولار. مع بدء التعويضات رسميًا في 5 يوليو، انخفض BTC إلى ما دون مستوى الدعم البالغ 60,000 دولار. خلال هذه الفترة، ظهرت علامات استسلام من عمال مناجم BTC، مما يعني عادة أن السعر قد وصل إلى القاع.
يعتقد الخبراء في الصناعة أن الرافعة المالية للعملات الرقمية قريبة من أعلى مستوى تاريخي لها. قد يحدث تصحيح أكثر تطرفًا ليصل إلى نطاق 40,000 دولار، مما قد يتسبب في ضرر كبير للسوق، وقد يستغرق الأمر عدة أشهر من الاتجاه الجانبي/الهبوط قبل أن يحدث انعكاس صعودي.
الحكومة الألمانية تبيع: تخفيض ما يقرب من نصف
قامت الحكومة الألمانية بنقل أكثر من 10,000 بيتكوين التي تمتلكها على دفعات إلى البورصات وصنّاع السوق، مما أدى إلى انخفاض سعر البيتكوين لفترة قصيرة دون 55,000 دولار. تظهر البيانات أن خطة البيع من قبل الحكومة الألمانية قد اكتملت بنسبة تقارب النصف، حيث انخفضت حيازتها من البيتكوين من حوالي 50,000 إلى 27,461، وتبلغ قيمة الحيازات الحالية حوالي 1.5 مليار دولار.
على الرغم من انخفاض السوق، إلا أن تدفقات استثمار المنتجات الرقمية بلغت 441 مليون دولار الأسبوع الماضي، حيث استحوذت منتجات استثمار البيتكوين على أكبر حصة.
سوق تعدين البيتكوين正在筑底
تسببت الانخفاضات الأخيرة في سعر البيتكوين في ضغط هائل على بقاء عمال المناجم. عندما كان سعر البيتكوين 54000 دولار، كانت أجهزة التعدين ASIC التي تستهلك طاقة بقدرة 26 واط/ت أو أقل فقط قادرة على تحقيق أرباح. لمواجهة مشاكل التدفق النقدي، لا تزال شركات التعدين تواصل البيع، حيث دخل السوق 30000 بيتكوين من عمال المناجم فقط في يونيو.
لحسن الحظ، مع توقف تدريجي لمزارع التعدين الصغيرة والمتوسطة، انخفضت صعوبة تعدين البيتكوين بسرعة، وقد تقترب استسلام المعدنين من نهايته. في 9 يوليو، تم خفض صعوبة تعدين البيتكوين بنسبة 5% إلى 79.5T. منذ مايو، انخفض بشكل كبير عدد البيتكوين الذي يرسله المعدنون إلى البورصات للبيع، وانخفض حجم التداول خارج البورصة بشكل ملحوظ.
عوامل إيجابية تستحق المتابعة
من المتوقع أن يدفع خطة سداد FTX السوق إلى ارتفاعات جديدة
من المتوقع أن تتراوح القيمة الإجمالية للأصول القابلة للتوزيع لشركة FTX بين 14.5 مليار و16.3 مليار دولار، متجاوزةً الـ 11 مليار دولار التي تدين بها للعملاء والدائنين غير الحكوميين. يجب على الدائنين التصويت قبل 16 أغسطس، وسيتخذ القاضي قرارًا بشأن ما إذا كان سيوافق على الخطة في 7 أكتوبر. بمجرد الموافقة، ستقوم FTX بسداد الدائنين في غضون شهرين، ومن المتوقع أن يكون ذلك في الربع الرابع من عام 2024 إلى الربع الأول من عام 2025.
يعتقد المحللون أن هذه الأموال التي تصل إلى 16 مليار دولار ستدخل سوق العملات الرقمية وتكون المحفز الرئيسي لزيادة الأسعار. من المتوقع أن يتجاوز سعر البيتكوين 120,000 دولار، بينما سيصل الإيثريوم إلى أكثر من 12,000 دولار، وقد ترتفع العملات البديلة الأخرى بنسبة تتراوح بين 10 إلى 50 مرة.
توقعات خفض الفائدة واضحة
قال رئيس الاحتياطي الفيدرالي باول إن ضغوط التضخم في الولايات المتحدة قد تراجعت، لكن الاحتياطي الفيدرالي يحتاج إلى مزيد من البيانات لإثبات أن مخاطر التضخم قد زالت قبل اتخاذ قرار بخفض أسعار الفائدة. مع إظهار أحدث البيانات الاقتصادية الأمريكية تباطؤًا في النمو الاقتصادي، ارتفعت توقعات السوق بشأن خفض أسعار الفائدة. حتى 9 يوليو، ارتفعت احتمالية خفض الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة في اجتماع سبتمبر إلى 73.6%.
نظام المحاسبة للتشفير سيدخل حيز التنفيذ قريبًا
ستدخل النسخة الأولى من قواعد المحاسبة للعملات الرقمية التي أصدرتها لجنة معايير المحاسبة المالية الأمريكية حيز التنفيذ اعتبارًا من السنة المالية التي تبدأ بعد 15 ديسمبر 2024. وهذا يعني أن الشركات التي تمتلك العملات الرقمية ستتمكن من تسجيل نقاط الذروة والانخفاض لممتلكاتها من العملات الرقمية، مما يعزز الامتثال في سوق العملات الرقمية ويؤدي إلى دخول سيولة من الأسواق المالية الرئيسية.
اتجاه أسعار البيتكوين بعد كل تخفيض للنصف
تتكون تحركات السوق من ثلاثة أنواع فقط: الارتفاع، والانخفاض، والتذبذب. إذا تمكن السوق من كسر مستوى المقاومة الحالي والاستقرار فوق 69000 نقطة، يمكن اعتبار ذلك بداية اتجاه صعودي.
قد تحدث حالتان لزيادة الأسعار:
اقتراب من القمة السابقة دون اختراق: السوق قريب من القمة السابقة ولكنه لم يتمكن من الاختراق، أو قد يكون قد اختراق بشكل طفيف ثم تراجع. في هذه المرحلة، لا ينبغي追高، يمكن اعتبار تقليل بعض المراكز.
تجاوز القمة السابقة واستمرار ارتفاع جديد: إذا قام السوق بتجاوز القمة السابقة واستمر في تحقيق ارتفاع جديد لمدة 3 أيام على الأقل، يجب الانتباه إلى قوة الاختراق. إذا كانت الحركة قوية، يمكن الاحتفاظ بالموضع ومتابعة السوق؛ إذا كانت الحركة ضعيفة، يُنصح بتقليل المراكز عند الوصول إلى ارتفاع جديد، لتجنب الاختراق الكاذب.
احتمالية الارتفاع المستمر منخفضة حاليًا. إذا حدثت الحالة الثانية، وكان الاتجاه بعد الاختراق غير قوي بما فيه الكفاية، يجب توخي الحذر من خطر الانخفاض الحاد.
استنادًا إلى تجربتين سابقتين، شهدت بيتكوين تصحيحات قبل وبعد تقليل المكافآت. حاليًا، يتوقع السوق عمومًا ارتفاع سعر بيتكوين بعد تقليل المكافآت، لكن الوضع الفعلي يحتاج إلى مزيد من المراقبة.