تحليل مشروع Equation: منصة مبتكرة لتداول العقود الآجلة الدائمة

تطورت Equation بسرعة منذ إطلاقها، حيث زادت القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) ثلاث مرات في غضون شهر، ووصل حجم التداول إلى 500 مليون دولار. باعتبارها منصة جديدة لتداول العقود الآجلة الدائمة، تتميز Equation بتصميم المنتجات، واقتصاديات الرموز، وتجربة المستخدم، مما وضع معيارًا للمشاريع الناشئة الأخرى.

الخلفية

على الرغم من أن بورصات التداول اللامركزية (DEX) قد استحوذت على حصة معينة من السوق في مجال تداول العملات الفورية، إلا أن حجم التداول على السلسلة في مجال تداول العقود الآجلة الدائمة لا يزال يعاني من فجوة كبيرة مقارنةً بالبورصات المركزية. تظهر البيانات أن حجم تداول العقود على السلسلة يمثل حوالي 1.5% فقط من البورصات المركزية، مما يعني أن منصة تداول العقود الآجلة الدائمة على السلسلة لا تزال لديها مساحة كبيرة للنمو.

آلية المنتج

نظرة عامة على العقود الآجلة الدائمة

العقود الآجلة الدائمة هي نوع من المشتقات التي لا تحتوي على تاريخ انتهاء، مما يسمح للمتداولين بالاحتفاظ بمراكز مفتوحة إلى أجل غير مسمى. على عكس العقود الآجلة التقليدية، تضمن العقود الآجلة الدائمة من خلال آلية رسوم التمويل تقارب أسعار العقود الآجلة مع أسعار السوق الفوري.

تصميم مبتكر لـ Equation

1. آلية التداول: إنشاء أحواض تداول مستقلة لزوج التداول المختلفة، كطرف مقابل للمتداولين.

2. طريقة التسعير: يتم تسعيرها باستخدام طريقة BRMM( لصنع السوق بمعدل توازن ).

3. معدل التمويل: يتم ضبطه ديناميكياً بناءً على حالة مركز حوض السيولة وفقًا لنموذج BRMM.

مزايا تجربة المستخدم

تقدم Equation أفضل شروط التداول تنافسية في الصناعة:

• هامش الصيانة فقط 0.25%
• رافعة مالية تصل إلى 200 مرة

تجعل هذه المزايا Equation جذابة للغاية بين المتداولين في العملات المشفرة ذوي المخاطر العالية.

مزود السيولة ( LP ) حماية

تم تصميم صندوق التحوط من المخاطر (RBF)، مما يقلل بشكل ملحوظ من احتمال تأثر LP بالخسائر المؤقتة. تشمل مصادر دخل RBF جزءًا من رسوم التداول، وأرباح LP كطرف مقابل مؤقت، وكذلك أموال تصفية LP.

اقتصاد التوكنات

تصميم رموز Equation يتضمن FT(EQU) و NFT(EFC) كجزئين:

رمز EQU

• 100% من خلال التعدين، بما في ذلك تعدين الحيازة، تعدين السيولة وتعدين التوصية
• باستخدام نموذج ve، فإن قفل LP لمجمع EQU-ETH يمكن أن يحصل على veEQU
• يمكن لحاملي veEQU الحصول على 25% من رسوم تداول البروتوكول

EFC NFT

تنقسم إلى ثلاثة مستويات:

1. العضو: إجمالي 10,000، لاستخدامها في الترويج المجتمعي
2. Connector: 100 عدد، سيتم توزيعها على فريق الترويج الأساسي
3. المهندس المعماري: إجمالي 100، موزعة على فريق البحث والتطوير الأساسي

تتمتع كل مستوى من مستويات NFT بمزايا محددة، مثل الحصول على حصة من رسوم التداول، وضاعف مكافآت التعدين، إلخ.

الختام

نجحت Equation من خلال تصميم المنتجات المبتكرة، الاقتصاد الرمزي المعقول وتجربة المستخدم عالية الجودة، في تحقيق نتائج ملحوظة في فترة زمنية قصيرة. إن تجربة نجاحها تستحق الاقتداء بها من قبل منصات تداول العقود الآجلة الدائمة الأخرى ومشاريع DeFi. مع استمرار تطور سوق تداول العقود الآجلة الدائمة على السلسلة، من المتوقع أن تحتل Equation مكانة سوقية أكثر أهمية في المستقبل.