الإقراض على السلسلة كأحد الأسواق الرئيسية في صناعة العملات المشفرة، Aave بلا شك هو الرائد في هذا المجال. تمتلك هذه البروتوكول حواجز تنافسية قوية وولاء من المستخدمين، لكن يبدو أن قيمتها المحتملة لم يتم التعرف عليها بالكامل من قبل السوق.
في يناير 2020، تم إطلاق Aave على الشبكة الرئيسية لإيثريوم، وقد دخلت الآن عامها الخامس. حاليًا، أصبحت Aave أكبر بروتوكول للإقراض بإجمالي قروض نشطة تبلغ 7.5 مليار دولار، وهو ما يعادل 5 مرات من Spark، الذي يحتل المرتبة الثانية.
المؤشرات تستمر في الارتفاع، متجاوزة ذروة السوق الصاعدة السابقة
Aave هو واحد من عدد قليل من بروتوكولات التمويل اللامركزي التي تجاوزت مؤشرات عام 2021 في سوق الصعود. لقد تجاوزت إيراداتها الفصلية ذروة سوق الصعود في الربع الرابع من عام 2021. ومن الجدير بالذكر أنه حتى خلال فترة الركود في السوق من نوفمبر 2022 إلى أكتوبر 2023، حافظت إيرادات Aave على النمو. مع تحسن السوق في الربعين الأول والثاني من عام 2024، تواصل Aave زخمها، حيث بلغت نسبة النمو مقارنة بالربع السابق 50-60%.
منذ بداية العام، وبفضل زيادة الودائع وارتفاع أسعار الأصول الأساسية مثل WBTC و ETH، شهدت القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) في Aave تقريبًا تضاعفًا، حيث استعادة 51% من ذروتها في دورة 2021. وهذا يدل على أن Aave تُظهر مرونة أقوى مقارنةً مع بروتوكولات DeFi الرائدة الأخرى.
تعكس الأرباح القوية توافق المنتجات مع السوق
وصلت إيرادات Aave إلى ذروتها في الدورة السابقة، تزامنًا مع قيام العديد من منصات العقود الذكية بإصدار حوافز رمزية بكثافة لجذب المستخدمين والسيولة. أدى ذلك إلى تدفق غير مستدام من رؤوس الأموال المضاربة ومستويات الرافعة المالية، مما ضاعف بيانات إيرادات معظم البروتوكولات.
اليوم، نفدت حوافز الرموز الخاصة بالسلسلة الرئيسية، وانخفضت حوافز الرموز الخاصة بـ Aave إلى مستوى يمكن تجاهله. وهذا يشير إلى أن النمو في المؤشرات على مدى الأشهر القليلة الماضية كان عضويًا ومستدامًا، والدافع الأساسي هو انتعاش النشاط المضاربي في السوق، مما دفع معدلات القروض النشطة والاقتراض.
علاوة على ذلك، حتى في الفترات التي تضعف فيها الأنشطة المضاربة، أظهرت Aave قدرة على دفع نمو الأساسيات. في أوائل أغسطس، عندما شهدت أسواق الأصول العالمية المخاطرة انهيارًا كبيرًا، ظلت إيرادات Aave قوية، بفضل نجاحها في تحصيل رسوم التسوية خلال عملية سداد القروض. وهذا يثبت أن Aave تتمتع بقدرة على مقاومة تقلبات السوق في بيئات متعددة السلاسل وبضمانات مختلفة.
التعافي القوي في الأساسيات، ومع ذلك فإن نسبة السعر إلى المبيعات عند أدنى مستوى لها في ثلاث سنوات
على الرغم من الانتعاش القوي للمؤشرات خلال الأشهر القليلة الماضية، إلا أن نسبة مبيعات Aave تبلغ 17 مرة فقط، وهي في أدنى مستوى لها خلال 3 سنوات، وهو أقل بكثير من المستوى الوسيط البالغ 62 مرة في نفس الفترة.
! [تم التقليل من شأن Aave بشكل صارخ؟] لماذا هي ركيزة أساسية للتمويل اللامركزي والاقتصاد على السلسلة](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-8f6359b18c274d5feda446e009c9aeb5.webp)
Aave من المتوقع أن تعزز ريادتها في مجال الإقراض اللامركزي
تتمثل الميزة التنافسية لـ Aave بشكل رئيسي في أربعة مجالات:
سجل إدارة أمان البروتوكول جيد: لم تحدث حتى الآن أي حوادث أمان كبيرة على مستوى العقود الذكية في Aave.
تأثير الشبكة الثنائي: يعد اقتراض DeFi سوقًا ثنائيًا نموذجيًا، حيث يتكون المودعون والمقترضون من جانبي العرض والطلب، وستؤدي زيادة أحد الجانبين إلى تحفيز النمو في الجانب الآخر.
إدارة DAO بشكل جيد: تم تنفيذ بروتوكول Aave بالكامل نموذج الإدارة القائم على DAO، والذي يتضمن مزيدًا من الإفصاح عن المعلومات ومناقشة مجتمعية أكثر شمولاً.
تحديد بيئة متعددة السلاسل: تم نشر Aave على جميع سلاسل EVM الرئيسية تقريبًا من المستوى 1 / المستوى 2، وعلى جميع سلاسل النشر باستثناء BNB Chain، لا يزال إجمالي القيمة المقفلة (TVL) في الصدارة.
! [تم التقليل من شأن Aave بشكل صارخ؟] لماذا هي ركيزة أساسية للتمويل اللامركزي والاقتصاد على السلسلة](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0b13a536ac5404875908438d7a3c9b0f.webp)
إصلاح اقتصاديات الرموز، وتعزيز تراكم القيمة
مبادرة Aave Chan (ACI) قدمت مؤخرًا اقتراحًا لإصلاح اقتصاديات رموز AAVE، بهدف إدخال آلية مشاركة الإيرادات لتعزيز فائدة الرموز. تشمل التغييرات الرئيسية ما يلي:
القضاء على مخاطر تقليص AAVE عند إزالة وحدة الأمان.
إدخال رمز "anti-GHO" الجديد، لتعزيز التوافق في المصالح بين المودعين في AAVE والمقترضين من GHO.
تنفيذ خطة الإتلاف والتوزيع، مما يسمح بإعادة توزيع صافي إيرادات الاتفاقية الزائدة لمستثمري الرموز.
إمكانيات نمو Aave
تشمل عوامل نمو Aave المستقبلية:
إطلاق Aave v4 سيحدث ثورة في تجربة التفاعل في التمويل اللامركزي ، مما يزيد من إمكانية الوصول إلى المنصة.
يرتبط النمو في فئات الأصول مثل BTC و ETH بشكل إيجابي.
الاستفادة من نمو سوق العملات المستقرة.
الخاتمة
Aave كزعيم في مجال الإقراض اللامركزي، آفاقه تبدو مشجعة. بفضل تأثير الشبكة القوي و سيولة الرموز الممتازة وقابليتها للتجميع، من المتوقع أن تواصل Aave تعزيز وتوسيع هيمنتها في السوق. ستعمل الترقية القادمة لاقتصاديات الرموز على تعزيز أمان البروتوكول وزيادة قدرته على التقاط القيمة.
في الوقت الحالي، تقدم AAVE فرص استثمار جذابة تتماشى مع تعديل المخاطر في صناعة التشفير، ومن المتوقع أن لا تستمر الفجوة بين التقييم والأساسيات على المدى الطويل.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 12
أعجبني
12
1
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
RektButAlive
· منذ 23 س
شكرًا على الدفع! منذ أن تعرضت للتصفية في عام 21، أصبحت أؤمن بـ AAVE!
Aave: الأداء في أعلى مستوى جديد التقييم في أدنى مستوى القيمة للقائد في التمويل اللامركزي تم تقيمها بشكل منخفض بشكل خطير
Aave:التمويل اللامركزي 领域的领头羊正被大幅低估
الإقراض على السلسلة كأحد الأسواق الرئيسية في صناعة العملات المشفرة، Aave بلا شك هو الرائد في هذا المجال. تمتلك هذه البروتوكول حواجز تنافسية قوية وولاء من المستخدمين، لكن يبدو أن قيمتها المحتملة لم يتم التعرف عليها بالكامل من قبل السوق.
في يناير 2020، تم إطلاق Aave على الشبكة الرئيسية لإيثريوم، وقد دخلت الآن عامها الخامس. حاليًا، أصبحت Aave أكبر بروتوكول للإقراض بإجمالي قروض نشطة تبلغ 7.5 مليار دولار، وهو ما يعادل 5 مرات من Spark، الذي يحتل المرتبة الثانية.
المؤشرات تستمر في الارتفاع، متجاوزة ذروة السوق الصاعدة السابقة
Aave هو واحد من عدد قليل من بروتوكولات التمويل اللامركزي التي تجاوزت مؤشرات عام 2021 في سوق الصعود. لقد تجاوزت إيراداتها الفصلية ذروة سوق الصعود في الربع الرابع من عام 2021. ومن الجدير بالذكر أنه حتى خلال فترة الركود في السوق من نوفمبر 2022 إلى أكتوبر 2023، حافظت إيرادات Aave على النمو. مع تحسن السوق في الربعين الأول والثاني من عام 2024، تواصل Aave زخمها، حيث بلغت نسبة النمو مقارنة بالربع السابق 50-60%.
منذ بداية العام، وبفضل زيادة الودائع وارتفاع أسعار الأصول الأساسية مثل WBTC و ETH، شهدت القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) في Aave تقريبًا تضاعفًا، حيث استعادة 51% من ذروتها في دورة 2021. وهذا يدل على أن Aave تُظهر مرونة أقوى مقارنةً مع بروتوكولات DeFi الرائدة الأخرى.
تعكس الأرباح القوية توافق المنتجات مع السوق
وصلت إيرادات Aave إلى ذروتها في الدورة السابقة، تزامنًا مع قيام العديد من منصات العقود الذكية بإصدار حوافز رمزية بكثافة لجذب المستخدمين والسيولة. أدى ذلك إلى تدفق غير مستدام من رؤوس الأموال المضاربة ومستويات الرافعة المالية، مما ضاعف بيانات إيرادات معظم البروتوكولات.
اليوم، نفدت حوافز الرموز الخاصة بالسلسلة الرئيسية، وانخفضت حوافز الرموز الخاصة بـ Aave إلى مستوى يمكن تجاهله. وهذا يشير إلى أن النمو في المؤشرات على مدى الأشهر القليلة الماضية كان عضويًا ومستدامًا، والدافع الأساسي هو انتعاش النشاط المضاربي في السوق، مما دفع معدلات القروض النشطة والاقتراض.
علاوة على ذلك، حتى في الفترات التي تضعف فيها الأنشطة المضاربة، أظهرت Aave قدرة على دفع نمو الأساسيات. في أوائل أغسطس، عندما شهدت أسواق الأصول العالمية المخاطرة انهيارًا كبيرًا، ظلت إيرادات Aave قوية، بفضل نجاحها في تحصيل رسوم التسوية خلال عملية سداد القروض. وهذا يثبت أن Aave تتمتع بقدرة على مقاومة تقلبات السوق في بيئات متعددة السلاسل وبضمانات مختلفة.
التعافي القوي في الأساسيات، ومع ذلك فإن نسبة السعر إلى المبيعات عند أدنى مستوى لها في ثلاث سنوات
على الرغم من الانتعاش القوي للمؤشرات خلال الأشهر القليلة الماضية، إلا أن نسبة مبيعات Aave تبلغ 17 مرة فقط، وهي في أدنى مستوى لها خلال 3 سنوات، وهو أقل بكثير من المستوى الوسيط البالغ 62 مرة في نفس الفترة.
! [تم التقليل من شأن Aave بشكل صارخ؟] لماذا هي ركيزة أساسية للتمويل اللامركزي والاقتصاد على السلسلة](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-8f6359b18c274d5feda446e009c9aeb5.webp)
Aave من المتوقع أن تعزز ريادتها في مجال الإقراض اللامركزي
تتمثل الميزة التنافسية لـ Aave بشكل رئيسي في أربعة مجالات:
سجل إدارة أمان البروتوكول جيد: لم تحدث حتى الآن أي حوادث أمان كبيرة على مستوى العقود الذكية في Aave.
تأثير الشبكة الثنائي: يعد اقتراض DeFi سوقًا ثنائيًا نموذجيًا، حيث يتكون المودعون والمقترضون من جانبي العرض والطلب، وستؤدي زيادة أحد الجانبين إلى تحفيز النمو في الجانب الآخر.
إدارة DAO بشكل جيد: تم تنفيذ بروتوكول Aave بالكامل نموذج الإدارة القائم على DAO، والذي يتضمن مزيدًا من الإفصاح عن المعلومات ومناقشة مجتمعية أكثر شمولاً.
تحديد بيئة متعددة السلاسل: تم نشر Aave على جميع سلاسل EVM الرئيسية تقريبًا من المستوى 1 / المستوى 2، وعلى جميع سلاسل النشر باستثناء BNB Chain، لا يزال إجمالي القيمة المقفلة (TVL) في الصدارة.
! [تم التقليل من شأن Aave بشكل صارخ؟] لماذا هي ركيزة أساسية للتمويل اللامركزي والاقتصاد على السلسلة](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0b13a536ac5404875908438d7a3c9b0f.webp)
إصلاح اقتصاديات الرموز، وتعزيز تراكم القيمة
مبادرة Aave Chan (ACI) قدمت مؤخرًا اقتراحًا لإصلاح اقتصاديات رموز AAVE، بهدف إدخال آلية مشاركة الإيرادات لتعزيز فائدة الرموز. تشمل التغييرات الرئيسية ما يلي:
إمكانيات نمو Aave
تشمل عوامل نمو Aave المستقبلية:
الخاتمة
Aave كزعيم في مجال الإقراض اللامركزي، آفاقه تبدو مشجعة. بفضل تأثير الشبكة القوي و سيولة الرموز الممتازة وقابليتها للتجميع، من المتوقع أن تواصل Aave تعزيز وتوسيع هيمنتها في السوق. ستعمل الترقية القادمة لاقتصاديات الرموز على تعزيز أمان البروتوكول وزيادة قدرته على التقاط القيمة.
في الوقت الحالي، تقدم AAVE فرص استثمار جذابة تتماشى مع تعديل المخاطر في صناعة التشفير، ومن المتوقع أن لا تستمر الفجوة بين التقييم والأساسيات على المدى الطويل.