الإطار الجديد للرقابة على التشفير عالميًا: تفسير تقرير مجموعة العمل المالي وآفاق 2026

في يونيو 2025، أصدرت مجموعة العمل المالي (FATF) تقريرها السادس حول تنظيم الأصول الرقمية. كانت نتائج التقرير مثيرة للاهتمام: هناك ولاية قضائية واحدة فقط في العالم حققت معايير "الامتثال الكامل" في تنظيم الأصول الافتراضية، بينما لا تزال 20% من الدول في حالة "عدم الامتثال". في الوقت نفسه، سرق هاكرز من كوريا الشمالية رقماً قياسياً قدره 1.46 مليار دولار من الأصول الرقمية، وأصبحت العملات المستقرة المفضلة الجديدة لغسل الأموال، ولا تزال هناك تحديات عديدة في تنظيم مجال التمويل اللامركزي (DeFi).

تقدم هذه التقرير لمحة عن الديناميكيات الأخيرة في تنظيم التشفير على مستوى العالم، مما يوفر مرجعاً هاماً لتطور الصناعة. ستقوم هذه المقالة بتفسير الاكتشافات الستة الرئيسية للتقرير الأخير لـ FATF، وتستكشف التغييرات المحتملة الهامة في تنظيم التشفير بحلول عام 2026.

مقدمة عن FATF: صانع المعايير العالمية لمكافحة غسل الأموال

تأسست مجموعة العمل المالي (FATF) في عام 1989، وهي الهيئة المعنية بوضع المعايير العالمية لمكافحة غسل الأموال ومكافحة تمويل الإرهاب. تتكون هذه المنظمة الحكومية من 39 دولة ومنظمة إقليمية، وتعتبر توصياتها لمكافحة غسل الأموال بمثابة دليل مهم عالميًا في مجال مكافحة غسل الأموال وتمويل الإرهاب.

بالنسبة لصناعة التشفير، فإن الوثيقة الأكثر أهمية من FATF هي التوصية 15 (R.15)، التي تم إدراج الأصول الافتراضية ومقدمي خدمات الأصول الافتراضية (VASP) في إطار تنظيم مكافحة غسل الأموال لأول مرة في عام 2019. ووفقًا لهذه التوصية، يجب على VASP الوفاء بالتزامات الامتثال مثل العناية الواجبة للعملاء، ومراقبة المعاملات، وإبلاغ عن المعاملات المشبوهة، وهي متطلبات مشابهة لتلك المفروضة على المؤسسات المالية التقليدية.

تحول مجموعة العمل المالي (FATF) توصياتها إلى قواعد يجب على الدول الالتزام بها من خلال مراجعات النظراء ونظام "القائمة الرمادية". قد يؤدي إدراج دولة ما في القائمة الرمادية لمجموعة العمل المالي (FATF) إلى عواقب وخيمة مثل عرقلة التحويلات الدولية، وتراجع الاستثمارات الأجنبية، وتخفيض التصنيف الائتماني، لذلك تسعى جميع الدول لتجنب ذلك.

بالنسبة لممارسي التشفير، فإن فهم معايير FATF يعني فهم الإطار الأساسي للتنظيم العالمي. هذا يساعد في توقع اتجاهات التنظيم، وإعداد نظام الامتثال مسبقًا، وتحسين الأعمال على مستوى عالمي.

ستة اكتشافات رئيسية في تقرير مجموعة العمل المالي لعام 2025

1. التقدم العالمي في الامتثال بطيء ولكنه ثابت

بحلول أبريل 2025، في 138 ولاية قضائية تم تقييمها:

• فقط منطقة قضائية واحدة (الباهاما) متوافقة بالكامل
• 29% التوافق الأساسي، بزيادة طفيفة مقارنةً بـ 25% في عام 2024
• 49% جزئي الامتثال
• 21% غير متوافق ، بانخفاض عن 25% في عام 2024

!

2. لا يزال التعامل مع المخاطر هو التحدي الرئيسي

76% من الولايات القضائية المستطلعة أفادت بأنها قد أجرت تقييمات للمخاطر المتعلقة بالأصول الافتراضية ومقدمي خدمات الأصول الافتراضية، بزيادة عن 71% في عام 2024. ومع ذلك، لا تزال العديد من الولايات القضائية تواجه صعوبات في تنفيذ تدابير الوقاية. فقط 40 ولاية قضائية حققت المعايير المطلوبة في "تقييم المخاطر واتخاذ نهج قائم على المخاطر".

3. تزايد تباين مسارات التنظيم

• 62% من الولايات القضائية تختار السماح بتشغيل الأصول الافتراضية وVASP
• 20% تختار حظر أنشطة التشفير تمامًا، مما يمثل زيادة كبيرة عن 14% في عام 2024
• 18% لا يزال غير متأكد من اتجاه التنظيم

من الجدير بالذكر أن الحظر الجزئي (وليس الحظر الكامل) أصبح اتجاهاً جديداً: حيث اختارت 48% من الولايات القضائية المحظورة حظراً جزئياً على أصول افتراضية معينة / أنشطة VASP بدلاً من الحظر الشامل.

4. تم إحراز تقدم كبير في تنفيذ قاعدة السفر

73% من الاختصاصات القضائية (85) قد صدقت على تشريع تنفيذ قاعدة السفر، وزاد العدد المطلق من 65 في عام 2024 إلى 85، مما يظهر تقدمًا ملموسًا.

تشترط قاعدة السفر على مقدمي خدمات الأصول الافتراضية الحصول على معلومات محددة عن المحول والمستلم وحفظها ونقلها عند نقل الأصول الافتراضية، مما يعادل توسيع متطلبات اعرف عميلك التقليدية إلى مجال التشفير.

5. أصبحت العملات المستقرة المفضلة الجديدة لغسل الأموال

أشار التقرير إلى أن العملات المستقرة أصبحت الأداة المفضلة للمجرمين.

• معظم الأنشطة غير القانونية على السلسلة الآن تتعلق بالعملات المستقرة
• يستخدم المجرمون العملات المستقرة مع أدوات تعزيز الهوية المجهولة لتمويل الطبقات
• بعض العملات المستقرة تُفضل بشكل خاص من قبل الجهات الفاعلة غير القانونية على شبكات معينة

6. حقق قراصنة كوريا الشمالية رقماً قياسياً جديداً

في عام 2025، سرق قراصنة كوريون شماليون أصولًا افتراضية بقيمة 14.6 مليار دولار من بورصة للتشفير، مسجلين بذلك رقمًا قياسيًا في أكبر عملية سرقة واحدة. وفي النهاية، تم استرداد أقل من 4% من الأموال المسروقة.

تظهر الاكتشافات الستة أن تنظيم التشفير العالمي ينتقل من "فترة الفوضى" إلى "فترة النظام"، لكن هذه العملية أكثر تعقيدًا مما كان متوقعًا. معظم الدول تعرف ما يجب القيام به، ولكن القليل منها فقط يفعل ذلك، مما يعكس التحدي الأساسي لتنظيم التشفير: كيفية إنشاء نظام تنظيمي فعال لا يعيق الابتكار في مجال يتطور بسرعة وتظهر فيه أشكال جديدة.

نظرة عامة على الدول في القائمة السوداء والرمادية

تؤثر القائمة السوداء والقائمة الرمادية لفاتف بشكل كبير على الأسواق المالية العالمية. تشمل القائمة السوداء ثلاثة دول رئيسية: كوريا الشمالية وإيران وميانمار، وأي تعاملات مالية مع هذه الدول قد تؤدي إلى عواقب وخيمة.

تظهر القائمة الرمادية ثلاث اتجاهات:

1. أصبح إفريقيا منطقة كوارث رئيسية، حيث تم إدراج 12 دولة.
2. دول النقاط الساخنة للعملات المشفرة مثل نيجيريا وفيتنام متخلفة بشدة عن الركب في التنظيم
3. تدفع المراكز المالية الخارجية مثل جزر العذراء البريطانية وموناكو ثمن التنظيمات المتساهلة في الماضي

!

آفاق التنظيم لعام 2026

من المقرر أن تصدر مجموعة العمل المالي (FATF) ثلاث تقارير هامة في عام 2026:

1. تقرير خاص عن العملات المستقرة (الربع الأول من 2026) التركيز على معايير شفافية الاحتياطيات، تحديد مسؤولية فك الارتباط والرقابة عبر السلاسل.

2. تقرير VASP الخارجي (2025-2026) استكشاف حدود "الولاية القضائية الطويلة"، وتوطين البيانات، وقضايا إنفاذ القانون عبر الحدود.

3. إرشادات تنظيم DeFi (2025-2026) تركيز على تحديد الأطراف المسؤولة، الوضع القانوني للمنظمات اللامركزية المستقلة (DAO) وتدقيق العقود الذكية.

ستوجه هذه التقارير اتجاهات تنظيم التشفير العالمية في السنوات 1-2 القادمة. بالنسبة للشركات المشفرة، سيصبح من الضروري متابعة تحركات مجموعة العمل المالي (FATF) عن كثب وتعديل استراتيجيات الامتثال في الوقت المناسب، حيث سيكون ذلك مفتاحاً لتحقيق ميزة تنافسية في السوق.

بشكل عام، تتجه تنظيمات التشفير العالمية من "النمو الفوضوي" إلى "التطور المنظم". على الرغم من وجود ولاية قضائية واحدة فقط تحقق الامتثال الكامل في الوقت الحالي، إلا أن هذا يدل أيضًا على المساحة الكبيرة للتطور والفرص السوقية في قطاع التشفير. في المستقبل، لن يكون الامتثال خيارًا، بل سيكون شرطًا ضروريًا لدخول السوق، وأيضًا مصدرًا مهمًا لبناء الميزة التنافسية للشركات.

!