اجتمعت لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية في مايو، حيث تم الحفاظ على أسعار الفائدة دون تغيير، مع التأكيد على ارتفاع مخاطر عدم اليقين في الآفاق الاقتصادية. اتبعت اللجنة استراتيجية "الانتظار والترقب"، في انتظار المزيد من الوضوح بشأن سياسة التعريفات والبيانات الاقتصادية.
فيما يتعلق بتدفقات الأموال، قام صندوق ETF هذا الأسبوع بجذب 9.19 مليار دولار، وزاد إصدار العملات المستقرة بمقدار 25.49 مليار دولار، مما أدى إلى انتعاش بعض الأموال في السوق، مما شكل دعماً قصير الأجل للسوق.
في هيكل السوق، يتذبذب البيتكوين عند مستويات عالية، بينما يرتد الإيثيريوم بشكل ضعيف، وتقوم العملات ذات القيمة السوقية الصغيرة بإصلاح سريع ولكنها تواجه مخاطر تصحيح.
توصيات استراتيجية التداول تنصح بالحفاظ على عقلية الدفاع في المستويات العالية، والتركيز على مستوى الدفاع لبيتكوين عند 91,600 دولار، والتحكم في حجم المراكز واختيار القطاعات القوية.
البيئة الاقتصادية والسوقية
تستمر سياسة تقليص الميزانية الفيدرالية بشكل بطيء، ويجب الانتباه إلى حدود الديون والتغييرات في احتياطيات البنوك. أعاد باول التأكيد على أن مرونة الاقتصاد تدعم استراتيجية الانتظار، وأن توقيت خفض أسعار الفائدة يعتمد على تقدم التعريفات والبيانات الاقتصادية، وسيتم إعادة تقييم ذلك في اجتماع يونيو. يُنصح بمراقبة البيانات الاقتصادية بعد انتهاء فترة تأجيل التعريفات في يوليو، ولا يزال من الممكن خفض أسعار الفائدة بمقدار 50-75 نقطة أساس خلال العام.
تحليل تدفقات الأموال وبنية سوق العملات الرئيسية
فيما يتعلق بالأموال الخارجية، تدفق 9.19 مليار دولار إلى صناديق الاستثمار المتداولة هذا الأسبوع، وقد انخفض حجم التدفق. تم إصدار 25.49 مليار دولار من العملات المستقرة هذا الأسبوع، بمتوسط إصدار يومي بلغ 1.96 مليار دولار، مما يعد مستوى متوسطاً.
فيما يتعلق بمشاعر السوق، استمر انخفاض علاوة العملات المستقرة، مما أدى إلى تباين واضح مع اتجاه الأسعار.
تتواجد التقنية الخاصة بالبيتكوين في نطاق صعودي متقلب، حيث عادت قمة توزيع الرموز على السلسلة إلى حوالي 93,000 دولار.
تظهر حركة الإيثيريوم ضعفا مقارنة بالبيتكوين، حيث استمرت نسبة ETH/BTC في التذبذب وانخفضت هذا الأسبوع، مع استمرار تدفق الأموال إلى البيتكوين. ارتفعت العناوين النشطة على سلسلة الإيثيريوم، مما قد يشير إلى انتهاء مرحلة التأسيس.
تحليل اجتماع FOMC في مايو
نقاط الاجتماع الرئيسية:
ظل سعر الفائدة دون تغيير، مما يتماشى مع توقعات السوق.
التأكيد على ارتفاع مخاطر عدم اليقين في آفاق الاقتصاد، حيث زادت مخاطر ارتفاع معدلات البطالة والتضخم.
التوقعات الاقتصادية: الحفاظ على توسع مستدام بشكل عام، سوق العمل مستقر، لكن عدم اليقين في سياسة التعريفات يزيد من مخاطر التضخم وارتفاع معدل البطالة.
إرشادات توقعات سعر الفائدة: الاستمرار في اتخاذ موقف حذر، قد يتم خفض أسعار الفائدة في المستقبل لكن سيكون ذلك بشكل أكثر حذراً من حيث النطاق والتوقيت.
السياسة النقدية: تبقى أسعار الفائدة الأساسية وخطط تقليص الميزانية العمومية دون تغيير، مع التأكيد على الاستمرار في تقليل حجم الميزانية العمومية.
ملاحظات على تقليص الميزانية والسيولة
تقدم تقليص الميزانية: بدءًا من يونيو 2024، ستتباطأ سرعة تقليص الميزانية، والسرعة الحالية لتقليص الميزانية حوالي 400 مليار دولار أمريكي شهريًا.
السيولة وديناميكيات وزارة المالية: بدأت وزارة المالية تدابير غير تقليدية، تعتمد على تمويل سندات الخزينة قصيرة الأجل لامتصاص السيولة في السوق. يُنصح بمراقبة انخفاض احتياطيات البنوك في يوليو وأغسطس، مع الحذر من مخاطر السيولة القريبة من "X-Day" لوزارة المالية.
نقاط رئيسية من مؤتمر الصحفي باول
اتخاذ موقف "الانتظار والترقب" في انتظار وضوح تأثير سياسة التعريفات.
لم يتم تحديد أولوية التوظيف أو التضخم، مع التأكيد على أن مخاطر كلاهما في تزايد.
تدعم مرونة الاقتصاد الحالية استراتيجية الانتظار، وبمجرد وضوح الوضع يمكن اتخاذ إجراءات بسرعة.
يجب أن يعتمد خفض سعر الفائدة على حجم التعريفات الجمركية، واستمراريتها، والبيانات الاقتصادية، ولا يمكن تحديد المسار على المدى القصير.
آفاق السوق والسياسة
استراتيجية الاحتياطي الفيدرالي: مؤتمر مايو نقل إشارة الحذر والترقب، انتظار وضوح سياسة التعريفات وتأكيد البيانات الاقتصادية.
توقعات خفض الفائدة: انخفضت احتمالية خفض الفائدة في يونيو إلى 23.2%، ولا يزال من المتوقع خفض الفائدة ثلاث مرات على مدار العام. قد يكون يوليو هو نافذة خفض الفائدة.
البيانات الاقتصادية تدعم: سوق العمل مستقر، الاستهلاك معتدل، التضخم يتراجع. الاقتصاد قوي في النصف الأول من العام، وفي النصف الثاني يجب الانتباه لتأثير التعريفات.
تحليل البيانات على السلسلة
إصدار العملات المستقرة قوي، حيث تم إصدار 25.49 مليار دولار أمريكي في فترة واحدة، وهو أعلى مستوى خلال الأسابيع الأربعة الماضية. لكن متوسط إصدار العملات في اليوم شهد تراجعًا طفيفًا، مما يشير إلى تباطؤ في الوتيرة على المدى القصير.
تباطؤ تدفق الأموال إلى صناديق ETF، حيث بلغ هذا الأسبوع 9.19 مليار دولار، وهو بعيد عن المستويات المرتفعة في أواخر أبريل.
استمر تراجع علاوة الاستقرار خارج البورصة وسقطت تحت الماء، متعارضة مع اتجاه سعر البيتكوين، مما يعكس تراجع رغبة دخول الأموال.
هيكل الرقائق على السلسلة: يقع مستوى الدعم الرئيسي الأول بالقرب من 93,000 دولار، بينما يقع مستوى الدعم الرئيسي الثاني بالقرب من 84,500 دولار.
هيكل عنوان حيازة العملات: زيادة حيازة العناوين المتوسطة، وانخفاض حيازة كبار المستثمرين، وشراء الأموال الكبيرة عندما تنخفض الأسعار، بشكل عام الاتجاه نحو الصحة.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 21
أعجبني
21
8
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
rekt_but_vibing
· 08-11 20:43
استمر الارتفاع لثلاثة أيام ثم بدأ يتذبذب
شاهد النسخة الأصليةرد0
JustHereForMemes
· 08-11 04:19
تملك عملة بديلة مثل BTC يعني اللعب
شاهد النسخة الأصليةرد0
LiquidatedNotStirred
· 08-10 19:11
السوق الصاعدة حقاً مثيرة للاهتمام، لكن الخداع لتحقيق الربح لم ينتهي بعد.
شاهد النسخة الأصليةرد0
SellTheBounce
· 08-10 07:09
الارتفاع هو نقطة التقصير و انتظر بصبر لخداع الناس لتحقيق الربح
شاهد النسخة الأصليةرد0
RektRecovery
· 08-10 06:57
فوضى متوقعة... كتاب قواعد الاحتراز من المخاطر التقليدي للاحتياطي الفيدرالي بصراحة
شاهد النسخة الأصليةرد0
RumbleValidator
· 08-10 06:55
9.16w ضغط دفاعي كبير استهلاك موارد العقدة مرتفع جدا
شاهد النسخة الأصليةرد0
GasFeeBeggar
· 08-10 06:54
هبوط就هبوط زيادة المركز赚钱就对了
شاهد النسخة الأصليةرد0
DefiPlaybook
· 08-10 06:50
لقد فقد مُتداول الفُخاخ الرغبة في القيام بمراجحة فرق الأسعار.
فومك تبقي معدل الفائدة دون تغيير الاحتياطي الفيدرالي (FED) يتابع بحذر تأثير سياسة التعريفات
اجتماع FOMC وآفاق الاقتصاد الكلي المستقبلية
اجتمعت لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية في مايو، حيث تم الحفاظ على أسعار الفائدة دون تغيير، مع التأكيد على ارتفاع مخاطر عدم اليقين في الآفاق الاقتصادية. اتبعت اللجنة استراتيجية "الانتظار والترقب"، في انتظار المزيد من الوضوح بشأن سياسة التعريفات والبيانات الاقتصادية.
فيما يتعلق بتدفقات الأموال، قام صندوق ETF هذا الأسبوع بجذب 9.19 مليار دولار، وزاد إصدار العملات المستقرة بمقدار 25.49 مليار دولار، مما أدى إلى انتعاش بعض الأموال في السوق، مما شكل دعماً قصير الأجل للسوق.
في هيكل السوق، يتذبذب البيتكوين عند مستويات عالية، بينما يرتد الإيثيريوم بشكل ضعيف، وتقوم العملات ذات القيمة السوقية الصغيرة بإصلاح سريع ولكنها تواجه مخاطر تصحيح.
توصيات استراتيجية التداول تنصح بالحفاظ على عقلية الدفاع في المستويات العالية، والتركيز على مستوى الدفاع لبيتكوين عند 91,600 دولار، والتحكم في حجم المراكز واختيار القطاعات القوية.
البيئة الاقتصادية والسوقية
تستمر سياسة تقليص الميزانية الفيدرالية بشكل بطيء، ويجب الانتباه إلى حدود الديون والتغييرات في احتياطيات البنوك. أعاد باول التأكيد على أن مرونة الاقتصاد تدعم استراتيجية الانتظار، وأن توقيت خفض أسعار الفائدة يعتمد على تقدم التعريفات والبيانات الاقتصادية، وسيتم إعادة تقييم ذلك في اجتماع يونيو. يُنصح بمراقبة البيانات الاقتصادية بعد انتهاء فترة تأجيل التعريفات في يوليو، ولا يزال من الممكن خفض أسعار الفائدة بمقدار 50-75 نقطة أساس خلال العام.
تحليل تدفقات الأموال وبنية سوق العملات الرئيسية
فيما يتعلق بالأموال الخارجية، تدفق 9.19 مليار دولار إلى صناديق الاستثمار المتداولة هذا الأسبوع، وقد انخفض حجم التدفق. تم إصدار 25.49 مليار دولار من العملات المستقرة هذا الأسبوع، بمتوسط إصدار يومي بلغ 1.96 مليار دولار، مما يعد مستوى متوسطاً.
فيما يتعلق بمشاعر السوق، استمر انخفاض علاوة العملات المستقرة، مما أدى إلى تباين واضح مع اتجاه الأسعار.
تتواجد التقنية الخاصة بالبيتكوين في نطاق صعودي متقلب، حيث عادت قمة توزيع الرموز على السلسلة إلى حوالي 93,000 دولار.
تظهر حركة الإيثيريوم ضعفا مقارنة بالبيتكوين، حيث استمرت نسبة ETH/BTC في التذبذب وانخفضت هذا الأسبوع، مع استمرار تدفق الأموال إلى البيتكوين. ارتفعت العناوين النشطة على سلسلة الإيثيريوم، مما قد يشير إلى انتهاء مرحلة التأسيس.
تحليل اجتماع FOMC في مايو
نقاط الاجتماع الرئيسية:
ظل سعر الفائدة دون تغيير، مما يتماشى مع توقعات السوق.
التأكيد على ارتفاع مخاطر عدم اليقين في آفاق الاقتصاد، حيث زادت مخاطر ارتفاع معدلات البطالة والتضخم.
التوقعات الاقتصادية: الحفاظ على توسع مستدام بشكل عام، سوق العمل مستقر، لكن عدم اليقين في سياسة التعريفات يزيد من مخاطر التضخم وارتفاع معدل البطالة.
إرشادات توقعات سعر الفائدة: الاستمرار في اتخاذ موقف حذر، قد يتم خفض أسعار الفائدة في المستقبل لكن سيكون ذلك بشكل أكثر حذراً من حيث النطاق والتوقيت.
السياسة النقدية: تبقى أسعار الفائدة الأساسية وخطط تقليص الميزانية العمومية دون تغيير، مع التأكيد على الاستمرار في تقليل حجم الميزانية العمومية.
ملاحظات على تقليص الميزانية والسيولة
تقدم تقليص الميزانية: بدءًا من يونيو 2024، ستتباطأ سرعة تقليص الميزانية، والسرعة الحالية لتقليص الميزانية حوالي 400 مليار دولار أمريكي شهريًا.
السيولة وديناميكيات وزارة المالية: بدأت وزارة المالية تدابير غير تقليدية، تعتمد على تمويل سندات الخزينة قصيرة الأجل لامتصاص السيولة في السوق. يُنصح بمراقبة انخفاض احتياطيات البنوك في يوليو وأغسطس، مع الحذر من مخاطر السيولة القريبة من "X-Day" لوزارة المالية.
نقاط رئيسية من مؤتمر الصحفي باول
اتخاذ موقف "الانتظار والترقب" في انتظار وضوح تأثير سياسة التعريفات.
لم يتم تحديد أولوية التوظيف أو التضخم، مع التأكيد على أن مخاطر كلاهما في تزايد.
تدعم مرونة الاقتصاد الحالية استراتيجية الانتظار، وبمجرد وضوح الوضع يمكن اتخاذ إجراءات بسرعة.
يجب أن يعتمد خفض سعر الفائدة على حجم التعريفات الجمركية، واستمراريتها، والبيانات الاقتصادية، ولا يمكن تحديد المسار على المدى القصير.
آفاق السوق والسياسة
استراتيجية الاحتياطي الفيدرالي: مؤتمر مايو نقل إشارة الحذر والترقب، انتظار وضوح سياسة التعريفات وتأكيد البيانات الاقتصادية.
توقعات خفض الفائدة: انخفضت احتمالية خفض الفائدة في يونيو إلى 23.2%، ولا يزال من المتوقع خفض الفائدة ثلاث مرات على مدار العام. قد يكون يوليو هو نافذة خفض الفائدة.
البيانات الاقتصادية تدعم: سوق العمل مستقر، الاستهلاك معتدل، التضخم يتراجع. الاقتصاد قوي في النصف الأول من العام، وفي النصف الثاني يجب الانتباه لتأثير التعريفات.
تحليل البيانات على السلسلة
إصدار العملات المستقرة قوي، حيث تم إصدار 25.49 مليار دولار أمريكي في فترة واحدة، وهو أعلى مستوى خلال الأسابيع الأربعة الماضية. لكن متوسط إصدار العملات في اليوم شهد تراجعًا طفيفًا، مما يشير إلى تباطؤ في الوتيرة على المدى القصير.
تباطؤ تدفق الأموال إلى صناديق ETF، حيث بلغ هذا الأسبوع 9.19 مليار دولار، وهو بعيد عن المستويات المرتفعة في أواخر أبريل.
استمر تراجع علاوة الاستقرار خارج البورصة وسقطت تحت الماء، متعارضة مع اتجاه سعر البيتكوين، مما يعكس تراجع رغبة دخول الأموال.
هيكل الرقائق على السلسلة: يقع مستوى الدعم الرئيسي الأول بالقرب من 93,000 دولار، بينما يقع مستوى الدعم الرئيسي الثاني بالقرب من 84,500 دولار.
هيكل عنوان حيازة العملات: زيادة حيازة العناوين المتوسطة، وانخفاض حيازة كبار المستثمرين، وشراء الأموال الكبيرة عندما تنخفض الأسعار، بشكل عام الاتجاه نحو الصحة.