مكتب العائلة: دور رئيسي ناشئ في استثمار Web3

في السنوات الأخيرة، ارتفعت نسبة اهتمام العائلات الثرية بمكاتب العائلات. ووفقًا للإحصاءات، حتى عام 2022، اقترب عدد المؤسسات المسماة "مكتب عائلي" في الصين من 10,000، بزيادة تزيد عن الضعف مقارنة بالعام السابق. وتنتشر هذه المؤسسات بشكل رئيسي في المدن الكبرى مثل شنغهاي وشنتشن وبكين وهانغتشو.

في الوقت نفسه، تعتبر سنغافورة واحدة من المراكز المالية العالمية، وقد جذبت العديد من تأسيس مكاتب العائلات. حتى نهاية عام 2023، تجاوز عدد مكاتب العائلات المسجلة في سنغافورة 1,100 مكتب، بزيادة أكثر من ثلاثة أضعاف مقارنة بعام 2020. من بين هؤلاء، جاء أكثر من 40% من المؤسسين من الصين القارية ومنطقة هونغ كونغ.

مع النمو السريع في عدد مكاتب العائلات، شهدت استراتيجيات تخصيص الأصول تغييرات ملحوظة. وفقًا لأحدث تقرير استقصائي، خلال عام 2024، قام العديد من الأفراد ذوي الثروات العالية ومكاتب العائلات بزيادة نسبة تخصيص الأصول الرقمية من أقل من 5% إلى أكثر من 10%، ويخططون لزيادة الاستثمار بشكل أكبر في العام المقبل. يُظهر منطقة آسيا والمحيط الهادئ أداءً ملحوظًا في هذا المجال، حيث أبدى حوالي 37% من المشاركين اهتمامًا واضحًا أو دخلوا بالفعل في هذا السوق.

لفهم سبب توافق المكاتب العائلية بشكل طبيعي مع Web3، نحتاج إلى فهم الوظيفة الجوهرية لها. المكاتب العائلية ليست مجرد منتج مالي بسيط أو خدمة مؤسسية، بل هي مجموعة من أنظمة الإدارة المصممة حول الثروة العائلية. الهدف الأساسي لها هو بناء نظام إدارة خاص يمكنه عبور الدورات الاقتصادية والتكيف مع التوارث عبر الأجيال، بدلاً من السعي لتحقيق العوائد قصيرة الأجل.

تتضمن مكاتب العائلات عادةً وحدات الوظائف الأساسية التالية:

1. تصميم الهيكل الضريبي والقانوني: من خلال الكيانات العابرة للحدود، والصناديق الاستئمانية، وهياكل الصناديق، تحسين التكاليف الضريبية وتجنب مخاطر الامتثال.
2. تخصيص الأصول وإدارة الاستثمار والتمويل: وضع استراتيجية استثمار طويلة الأجل، وإدارة مجموعة متنوعة من الأصول مثل العقارات، الأسهم، الصناديق، والأصول الرقمية.
3. حوكمة الأسرة وآلية الإرث: وضع خطط للملكية والأرباح والوراثة والتعليم لضمان استمرار إرادة الأسرة.
4. الدعم الإداري اليومي والشؤون: تقديم خدمات شاملة مثل الاستشارات القانونية، فريق السكرتارية، خدمات المحاسبة وحتى إدارة الصحة.

تتوافق مكاتب العائلات بشكل طبيعي مع Web3، خاصة في مجال استثمار RWA (الأصول الحقيقية)، ويرجع ذلك أساسًا إلى النقاط التالية:

1. ميزة الهيكل العابر للحدود: تمتلك المكاتب العائلية هياكل قانونية معقدة مثل الثقة، والشركات الخاصة ذات الغرض المحدد، وسلاسل الملكية الخارجية، مما يمكنها من التعامل بفعالية مع المشكلات المعقدة المتعلقة بمشاريع الأصول الحقيقية عبر المناطق والقوانين والعملات.

2. ضمان الهوية المتوافقة: كاستثمار مؤهل، يمكن لمكاتب العائلات المشاركة بشكل قانوني في العديد من فرص الاستثمار المقيدة، بما في ذلك إصدار الرموز المحتمل ظهورها في المستقبل، وإثباتات الدخل، والترتيبات المعقدة لحقوق الملكية المرمزة.

3. منظور الاستثمار طويل الأجل: تتماشى دورة استثمار مكاتب العائلات بشكل كبير مع دورة حياة الأصول الحقيقية، مما يتيح المشاركة طوال فترة بناء المشروع، وفترة التشغيل، وفترة الخروج، وإعادة الاستثمار وزيادة الحصص حسب الحاجة.

4. القدرة على المشاركة المتنوعة: لا تقتصر مكاتب العائلات على كونها جهة تمويل، بل يمكن أن تلعب أيضًا أدوارًا متعددة مثل التدقيق المالي، والحفظ، والإشراف على الحوكمة، بل وحتى الاحتفاظ بالكيانات، مما يجعلها شريكًا مهمًا في المشاريع.

5. القدرة المالية والقدرة على تحمل المخاطر: عادة ما تدير العائلات الكبيرة أموالاً كبيرة، ويفضلون التوزيع على المدى المتوسط والطويل، ولديهم قدرة قوية على تحمل تقلبات السوق.

6. متطلبات الامتثال الصارمة: عادة ما تكون مكاتب العائلات مزودة بفِرَق قانونية وضرائبية وثقة محترفة، مما يساعد على دفع مشاريع الويب 3 نحو مزيد من التنظيم والشفافية.

7. تفضيل الأصول الواضح: تفضل المكاتب العائلية فرص الاستثمار ذات العوائد المتوقعة، والهياكل القابلة للتحكم، والقوانين الواضحة، والحوكمة الشفافة، وهذا يتماشى تمامًا مع الاتجاهات التي يتم推进ها حاليًا في مجال Web3.

بشكل عام، فإن المكاتب العائلية ليست مجالًا جديدًا تقليديًا للرساميل التي دخلت Web3، بل هي واحدة من أنواع الرساميل الطويلة الأجل الأكثر ملاءمة بعد أن انتقل Web3 إلى مراحل الهيكلة والامتثال وتراكم القيمة. خاصة في سياق اعتبار الأصول الحقيقية (RWA) اتجاهًا مهمًا حاليًا في التطوير، فإن مشاركة المكاتب العائلية ليست مجرد استجابة للاتجاه، بل هي القوة الأساسية التي تدفع تطوير الصناعة.

تقدم المكاتب العائلية لـ Web3 ليس فقط الأموال والموارد والمعرفة، ولكن أيضًا مجموعة ناضجة من هياكل الحوكمة. من خلال هياكل الامتثال عبر القوانين، وإيقاع الاستثمار المنظم، والقدرات المركبة لإدارة الأصول، تعمل المكاتب العائلية على إنشاء أساس قوي للتنمية طويلة الأجل لـ Web3.

ومع ذلك، من الجدير بالذكر أن مكاتب العائلات ليست مناسبة لجميع المستثمرين. فهي تتطلب متطلبات عالية من حيث حجم الأموال، وقدرة الحوكمة، وحساسية الهيكل. يحتاج المستثمرون إلى تقييم ما إذا كانت مسارات الاستثمار من خلال مكاتب العائلات تناسبهم بعناية بناءً على ظروفهم الخاصة.