من المحتمل أن يفتح سوق التقاعد الأمريكي الاستثمار في الأصول الرقمية والبديلة
مؤخرا، أفادت أخبار بأن الرئيس الأمريكي يفكر في توقيع أمر تنفيذي يسمح لخطط التقاعد مثل 401(k) بالاستثمار في الأصول الرقمية، الذهب، والأسهم الخاصة، وغيرها من الأصول البديلة. يُذكر أن هذه الخطوة تهدف إلى إعادة النظر في القيود الحالية على استثمارات التقاعد، لتمهيد الطريق لدخول الأصول الرقمية إلى سوق التقاعد الأمريكية الذي تبلغ قيمته 8.7 تريليون دولار.
لم يكن هذا التحول في السياسة مفاجئًا. في مايو من هذا العام، ألغى وزارة العمل الأمريكية الوثيقة التوجيهية السابقة "التعامل بحذر شديد مع الأصول الرقمية". في وقت سابق من عام 2022، قدم بعض أعضاء الكونغرس مشاريع قوانين ذات صلة، في محاولة لإدراج الأصول الرقمية في إطار قانون التقاعد، رغم أنها لم تُقبل، لكنها وضعت الأساس للتغيرات السياسية الحالية.
تتمثل جوهر هذه الأمر الإداري في كسر الوضع الذي طالما ركزت فيه خطط 401(k) على الأسهم والسندات التقليدية، ومنحها مرونة أوسع في تخصيص الأصول. ستوجه التعليمات الجهات التنظيمية لدراسة وإزالة الحواجز التي تعيق إدراج الأصول البديلة، وخاصة الأصول الرقمية، والمعادن الثمينة، والصناديق التي تركز على عمليات الاستحواذ على الشركات، والقروض الخاصة، والمعاملات في البنية التحتية ضمن صناديق الإدارة المهنية 401(k).
أفادت البيت الأبيض بأن الرئيس ملتزم بإعادة الازدهار للأمريكيين العاديين وضمان مستقبلهم الاقتصادي. ومع ذلك، فإن أي قرار لا يمكن اعتباره سياسة رسمية إلا بعد الإعلان عنه رسميًا من قبل الرئيس. ومع ذلك، فإن هذا التصريح يكشف عن إشارة قوية من الحكومة لدفع التشفير نحو التيار الرئيسي.
في الواقع، هذه الخطوة هي استمرار لسلسلة من السياسات المؤيدة للتشفير. من التعهدات خلال الحملة الانتخابية بتخفيف تنظيم الأصول الرقمية، إلى الشراء الواسع النطاق من قبل الشركات ذات الصلة لعملة البيتكوين وغيرها من الأصول الرقمية، وصولاً إلى إطلاق عملاتها المستقرة والرموز الرقمية الأخرى، أصبحت الحكومة لاعبًا مهمًا في مجال الأصول الرقمية.
لفهم التأثير المحتمل لهذه السياسة، من الضروري فهم هيكل وحجم سوق المعاشات التقاعدية في الولايات المتحدة. باعتباره أحد أكبر أنظمة المعاشات التقاعدية في العالم، يصل الحجم الإجمالي لسوق المعاشات التقاعدية في الولايات المتحدة إلى 9 تريليونات دولار. ومن بين ذلك، فإن خطة 401(k) تمتلك 8.7 تريليون دولار، وهي الجزء الأكثر اهتمامًا.
تأتي هذه الأموال الضخمة بشكل أساسي من عشرات الملايين من الطبقة العاملة الأمريكية. يُعتبر 401(k) خطة تقاعد مدعومة من قبل صاحب العمل، والتي أصبحت جوهر المدخرات طويلة الأجل لمعظم الأسر العاملة بسبب مزاياها مثل خصم الرواتب، والحوافز الضريبية، ومساهمات المطابقة من صاحب العمل.
تقليديًا، تم استثمار هذه المعاشات التقاعدية بشكل أساسي في الأوراق المالية المتداولة علنًا. اعتبارًا من نهاية مارس 2025، تم إدارة 5.3 تريليون دولار (61٪) من خطة 401(k) بواسطة صناديق الاستثمار المشتركة، حيث تهيمن صناديق الأسهم والصناديق المختلطة. إن الوضع الحالي لتخصيص الأصول الذي يهيمن عليه صناديق الأسهم والسندات المشتركة يوفر مساحة واسعة لدفع "كسر الجليد" للاستثمارات البديلة.
بالإضافة إلى الأصول الرقمية، تعني هذه السياسة أيضًا فرصًا هائلة لأكبر مجموعات رأس المال الخاص في العالم. لقد وضعت هذه الشركات العملاقة آمالها في النمو المستقبلي إلى حد كبير على إدارة الأموال القادمة من المدخرين العاديين للتقاعد. وتتوقع أنه بمجرد نجاحها في دخول سوق خطط التقاعد 401(k)، قد تجذب مئات المليارات من الدولارات من الأصول الجديدة.
لهذا، أقامت عدة مجموعات من رأس المال الخاص شراكات مع شركات إدارة الأصول الكبيرة لتقديم خدمات الاستثمار لرعاة خطط 401(k) الكبيرة. في الوقت نفسه، بدأت بعض الحكومات على مستوى الولايات أيضًا في تجربة تسمح لصناديق التقاعد بتخصيص نسبة معينة من الأصول الرقمية، مما يوفر مرجعًا للسياسات على المستوى الفيدرالي.
ومع ذلك، تواجه هذه الخطوة أيضًا تحديات. إن استثمار مدخرات التقاعد في الأصول الخاصة ذات السيولة المنخفضة ينطوي على مخاطر، حيث إن الرسوم المرتفعة، ونسبة الرفع المالي العالية، وانخفاض شفافية تقييم أصول الصناديق، كلها مسائل تحتاج إلى دراسة دقيقة من قبل الجهات التنظيمية والمستثمرين.
في مجال التشريع، مرت الكونغرس الأمريكي مؤخرًا بعدد من القوانين المتعلقة بالأصول الرقمية، مما يوفر إطارًا قانونيًا أكثر وضوحًا لتطور الصناعة. هذه علامة على تحقيق تقدم ملموس في دفع تشريعات الأصول الرقمية.
عندما يواجه سوق المعاشات التقاعدية الذي تبلغ قيمته 90 تريليون دولار خيارات استثمار جديدة، قد يعيد هذا التجربة تعريف معنى "توفير التقاعد". هل يمكن أن يسمح للناس العاديين بالمشاركة في فوائد التكنولوجيا في العصر الرقمي، أم أنه سيعرض المعاشات التقاعدية لمخاطر جديدة؟ قد تعتمد الإجابة على كيفية إيجاد المنظمين نقطة توازن بين الابتكار والحماية.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 11
أعجبني
11
5
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
GhostAddressMiner
· منذ 18 س
لقد اكتشف محللو البيانات داخل السلسلة منذ فترة طويلة أن عنوان خطة 401k للبالغين العظماء كان يحتفظ بكميات كبيرة من العملة. الجميع في انتظار هذه اللحظة، أليس كذلك؟
شاهد النسخة الأصليةرد0
MEVictim
· منذ 18 س
هذا ارتفاع كبير محجوز الآن.
شاهد النسخة الأصليةرد0
LiquidityNinja
· منذ 19 س
لا تكن ساذجًا، إنها طريقة جديدة لمستثمري التجزئة لاستغلال الحمقى.
من المتوقع أن تفتح الولايات المتحدة الأصول الرقمية مثل العملات المشفرة لدخول سوق المعاشات التقاعدية الذي تبلغ قيمته 8.7 تريليون دولار.
من المحتمل أن يفتح سوق التقاعد الأمريكي الاستثمار في الأصول الرقمية والبديلة
مؤخرا، أفادت أخبار بأن الرئيس الأمريكي يفكر في توقيع أمر تنفيذي يسمح لخطط التقاعد مثل 401(k) بالاستثمار في الأصول الرقمية، الذهب، والأسهم الخاصة، وغيرها من الأصول البديلة. يُذكر أن هذه الخطوة تهدف إلى إعادة النظر في القيود الحالية على استثمارات التقاعد، لتمهيد الطريق لدخول الأصول الرقمية إلى سوق التقاعد الأمريكية الذي تبلغ قيمته 8.7 تريليون دولار.
لم يكن هذا التحول في السياسة مفاجئًا. في مايو من هذا العام، ألغى وزارة العمل الأمريكية الوثيقة التوجيهية السابقة "التعامل بحذر شديد مع الأصول الرقمية". في وقت سابق من عام 2022، قدم بعض أعضاء الكونغرس مشاريع قوانين ذات صلة، في محاولة لإدراج الأصول الرقمية في إطار قانون التقاعد، رغم أنها لم تُقبل، لكنها وضعت الأساس للتغيرات السياسية الحالية.
تتمثل جوهر هذه الأمر الإداري في كسر الوضع الذي طالما ركزت فيه خطط 401(k) على الأسهم والسندات التقليدية، ومنحها مرونة أوسع في تخصيص الأصول. ستوجه التعليمات الجهات التنظيمية لدراسة وإزالة الحواجز التي تعيق إدراج الأصول البديلة، وخاصة الأصول الرقمية، والمعادن الثمينة، والصناديق التي تركز على عمليات الاستحواذ على الشركات، والقروض الخاصة، والمعاملات في البنية التحتية ضمن صناديق الإدارة المهنية 401(k).
أفادت البيت الأبيض بأن الرئيس ملتزم بإعادة الازدهار للأمريكيين العاديين وضمان مستقبلهم الاقتصادي. ومع ذلك، فإن أي قرار لا يمكن اعتباره سياسة رسمية إلا بعد الإعلان عنه رسميًا من قبل الرئيس. ومع ذلك، فإن هذا التصريح يكشف عن إشارة قوية من الحكومة لدفع التشفير نحو التيار الرئيسي.
في الواقع، هذه الخطوة هي استمرار لسلسلة من السياسات المؤيدة للتشفير. من التعهدات خلال الحملة الانتخابية بتخفيف تنظيم الأصول الرقمية، إلى الشراء الواسع النطاق من قبل الشركات ذات الصلة لعملة البيتكوين وغيرها من الأصول الرقمية، وصولاً إلى إطلاق عملاتها المستقرة والرموز الرقمية الأخرى، أصبحت الحكومة لاعبًا مهمًا في مجال الأصول الرقمية.
لفهم التأثير المحتمل لهذه السياسة، من الضروري فهم هيكل وحجم سوق المعاشات التقاعدية في الولايات المتحدة. باعتباره أحد أكبر أنظمة المعاشات التقاعدية في العالم، يصل الحجم الإجمالي لسوق المعاشات التقاعدية في الولايات المتحدة إلى 9 تريليونات دولار. ومن بين ذلك، فإن خطة 401(k) تمتلك 8.7 تريليون دولار، وهي الجزء الأكثر اهتمامًا.
تأتي هذه الأموال الضخمة بشكل أساسي من عشرات الملايين من الطبقة العاملة الأمريكية. يُعتبر 401(k) خطة تقاعد مدعومة من قبل صاحب العمل، والتي أصبحت جوهر المدخرات طويلة الأجل لمعظم الأسر العاملة بسبب مزاياها مثل خصم الرواتب، والحوافز الضريبية، ومساهمات المطابقة من صاحب العمل.
تقليديًا، تم استثمار هذه المعاشات التقاعدية بشكل أساسي في الأوراق المالية المتداولة علنًا. اعتبارًا من نهاية مارس 2025، تم إدارة 5.3 تريليون دولار (61٪) من خطة 401(k) بواسطة صناديق الاستثمار المشتركة، حيث تهيمن صناديق الأسهم والصناديق المختلطة. إن الوضع الحالي لتخصيص الأصول الذي يهيمن عليه صناديق الأسهم والسندات المشتركة يوفر مساحة واسعة لدفع "كسر الجليد" للاستثمارات البديلة.
بالإضافة إلى الأصول الرقمية، تعني هذه السياسة أيضًا فرصًا هائلة لأكبر مجموعات رأس المال الخاص في العالم. لقد وضعت هذه الشركات العملاقة آمالها في النمو المستقبلي إلى حد كبير على إدارة الأموال القادمة من المدخرين العاديين للتقاعد. وتتوقع أنه بمجرد نجاحها في دخول سوق خطط التقاعد 401(k)، قد تجذب مئات المليارات من الدولارات من الأصول الجديدة.
لهذا، أقامت عدة مجموعات من رأس المال الخاص شراكات مع شركات إدارة الأصول الكبيرة لتقديم خدمات الاستثمار لرعاة خطط 401(k) الكبيرة. في الوقت نفسه، بدأت بعض الحكومات على مستوى الولايات أيضًا في تجربة تسمح لصناديق التقاعد بتخصيص نسبة معينة من الأصول الرقمية، مما يوفر مرجعًا للسياسات على المستوى الفيدرالي.
ومع ذلك، تواجه هذه الخطوة أيضًا تحديات. إن استثمار مدخرات التقاعد في الأصول الخاصة ذات السيولة المنخفضة ينطوي على مخاطر، حيث إن الرسوم المرتفعة، ونسبة الرفع المالي العالية، وانخفاض شفافية تقييم أصول الصناديق، كلها مسائل تحتاج إلى دراسة دقيقة من قبل الجهات التنظيمية والمستثمرين.
في مجال التشريع، مرت الكونغرس الأمريكي مؤخرًا بعدد من القوانين المتعلقة بالأصول الرقمية، مما يوفر إطارًا قانونيًا أكثر وضوحًا لتطور الصناعة. هذه علامة على تحقيق تقدم ملموس في دفع تشريعات الأصول الرقمية.
عندما يواجه سوق المعاشات التقاعدية الذي تبلغ قيمته 90 تريليون دولار خيارات استثمار جديدة، قد يعيد هذا التجربة تعريف معنى "توفير التقاعد". هل يمكن أن يسمح للناس العاديين بالمشاركة في فوائد التكنولوجيا في العصر الرقمي، أم أنه سيعرض المعاشات التقاعدية لمخاطر جديدة؟ قد تعتمد الإجابة على كيفية إيجاد المنظمين نقطة توازن بين الابتكار والحماية.