Laporan "Posisi Long" Emas: Harga Emas Mungkin Mencapai 8900 Dolar pada Akhir 2030

Dengan terus bergolakannya tatanan politik dan ekonomi global, emas kembali menjadi sorotan utama di pasar modal. Laporan tahunan terbaru dari perusahaan investasi emas Incrementum menunjukkan bahwa dunia saat ini sedang mengalami putaran baru restrukturisasi keuangan, dan emas sebagai aset mata uang yang bebas risiko lawan dan tidak dapat terinflasi semakin menunjukkan makna strategisnya. Dari deindustrialisasi AS dan defisit anggaran yang tidak terkendali, hingga munculnya aset non-kredit negara seperti Bitcoin, serta perilaku pembelian emas secara besar-besaran oleh bank sentral, tren-tren ini bersama-sama membentuk latar belakang "posisi long emas".

Emas Panas: Kembali ke Arus Utama dari Pinggiran

Laporan tersebut membandingkan pasar bullish emas saat ini dengan kebalikan dari film "The Big Short": dalam konteks restrukturisasi sistem keuangan dan moneter global, investasi strategis dalam emas akan memberikan imbal hasil yang signifikan. Selama bertahun-tahun, emas telah terpinggirkan dalam sistem keuangan Barat, dianggap tidak menghasilkan dan dipandang sebagai alat lindung nilai yang usang. Namun, dalam beberapa tahun terakhir, situasinya mulai berubah.

Menurut teori Dow, satu siklus bull market yang lengkap dapat dibagi menjadi tiga fase: fase akumulasi, fase partisipasi publik, dan fase kegilaan. Saat ini, emas berada di fase kedua, yaitu "fase partisipasi publik". Ciri khas dari fase ini termasuk:

• Laporan media semakin optimis
• Minat spekulasi dan volume perdagangan meningkat
• Produk keuangan baru diluncurkan
• Analis menaikkan target harga

Dalam lima tahun terakhir, harga emas global telah meningkat sebesar 92%, sementara daya beli dolar AS terhadap emas telah turun hampir 50%. Data menunjukkan bahwa tahun lalu emas dalam denominasi dolar mencapai 43 titik tertinggi sejarah, hanya kalah dari 57 titik pada tahun 1979, dan tahun ini hingga 30 April telah mencatat 22 titik tertinggi baru. Meskipun telah menembus batas 3000 dolar, namun jika dibandingkan dengan pasar bullish emas sejarah, kenaikan kali ini masih terbilang moderat.

faktor kunci yang mempengaruhi emas

restrukturisasi geopolitik

Tatanan geopolitik global sedang mengalami reorganisasi yang cepat, ini menguntungkan emas. Emas sebagai jangkar dari tatanan mata uang baru memiliki tiga keunggulan:

• Emas adalah netral, tidak milik negara atau partai mana pun
• Emas tidak memiliki risiko lawan transaksi, adalah harta yang murni
• Emas memiliki likuiditas tinggi, dengan rata-rata volume perdagangan harian lebih dari 2290 miliar dolar AS pada tahun 2024.

Pengaruh kebijakan Trump

Setelah Trump kembali ke Gedung Putih, dia memulai restrukturisasi mendalam terhadap ekonomi AS dan ekonomi global. Arah kebijakannya meliputi:

1. Mengatasi masalah utang berlebihan pemerintah
2. Reformasi kebijakan perdagangan
3. Penyesuaian Kebijakan Dolar

Kebijakan-kebijakan ini dapat menyebabkan perlambatan ekonomi Amerika Serikat, bahkan resesi. Jika tren ini berlanjut, Federal Reserve akan menghadapi tekanan yang lebih besar untuk melonggarkan kebijakan moneter secara lebih agresif daripada yang saat ini dipatok.

permintaan bank sentral

Permintaan bank sentral adalah pilar kunci dari "posisi long". Sejak 2009, bank sentral telah menjadi pembeli bersih di pasar emas, dan tren ini meningkat secara signifikan sejak Februari 2022 ketika cadangan mata uang Rusia dibekukan. Selama tiga tahun berturut-turut, bank sentral telah menambah lebih dari 1.000 ton cadangan emas.

Mata uang fiat terus terdepresiasi

Laporan menekankan fungsi moneter emas: berbeda dengan mata uang fiat, pasokan emas tidak dapat diperluas secara sembarangan. Pertumbuhan pasokan uang adalah faktor pendorong kunci jangka panjang untuk harga emas. Di negara-negara G20, rata-rata tingkat pertumbuhan M2 tahunan adalah 7,4%.

Prediksi Harga Emas

Laporan yang diajukan pada tahun 2020 tentang model prediksi harga emas Incrementum:

• Skenario dasar: pada akhir 2030, harga emas sekitar 4.800 dolar
• Skenario inflasi: pada akhir 2030, harga emas sekitar 8.900 dolar

Saat ini, harga emas telah melampaui target jangka menengah sebesar 2.942 dolar AS dalam skenario dasar pada akhir 2025. Laporan tersebut berpendapat bahwa pada akhir dekade ini, harga emas kemungkinan akan berada di antara dua skenario, tergantung pada tingkat inflasi dalam lima tahun ke depan.

Bitcoin dan emas

Laporan tersebut memperkirakan bahwa pada akhir 2030, Bitcoin mungkin mencapai 50% dari nilai pasar emas. Jika diasumsikan target harga emas yang konservatif sekitar 4.800 dolar, harga Bitcoin perlu naik menjadi sekitar 900.000 dolar untuk mencapai 50% dari nilai pasar emas.

Kesimpulan

Laporan tersebut percaya bahwa pasar bullish emas belum berakhir, dan saat ini berada di fase menengah partisipasi publik. Emas sedang bertransformasi dari yang dianggap sebagai barang usang menjadi aset kunci dalam portofolio, yang dapat memberikan stabilitas defensif serta potensi ofensif.

Kenaikan jangka panjang emas didasarkan pada beberapa pilar yang saling memperkuat:

• Restrukturisasi sistem keuangan dan moneter global
• Kecenderungan inflasi pemerintah dan bank sentral
• Kebangkitan ekonomi daerah yang memiliki afinitas terhadap emas
• Modal berpindah dari aset Amerika
• Ekspektasi kelebihan imbal hasil dari "emas berperforma"

Dengan hilangnya kepercayaan terhadap aset safe haven tradisional seperti obligasi pemerintah AS atau Jerman dan melemahnya fungsi stabilitasnya, emas kembali menjadi inti strategi investasi jangka panjang. Di masa gejolak geopolitik dan ekonomi, emas sekali lagi membuktikan dirinya sebagai aset safe haven yang andal.