Jupiter: Protokol utama Solana, raja baru Dex versi Lego

Pendahuluan

Jupiter didirikan pada tahun 2021, merupakan agregator likuiditas transaksi terdesentralisasi di blockchain Solana. Setelah 3 tahun berkembang, Jupiter telah mengumpulkan lebih dari setengah volume transaksi di jaringan Solana, menjadi pemimpin dalam agregator transaksi di jaringan tersebut. Dengan bisnis utama yang telah mencapai puncaknya, Jupiter mulai memperluas bisnis secara horizontal, meluncurkan platform Launchpad Jupiter Start dan inkubator Jupiter Labs, untuk mencapai pengembangan horizontal di berbagai bidang dengan mendukung proyek-proyek berkualitas tinggi.

Informasi Dasar Proyek

Informasi Dasar

Situs web: jup.ag Twitter: @JupiterExchange, pengikut 420.000 Reddit：r/jupiterexchange Discord：discord.gg/jup Whitepaper: station.jup.ag/docs Waktu peluncuran: Token akan diluncurkan pada tahun 2024

tim proyek

Tim Inti

Meow: co-founder. Pernah membangun Meteora dan R.A.C.C.O.O.O.N.S. Adalah salah satu co-founder wBTC dan juga salah satu kontributor pendiri proyek Handshake.

Ben Chow: Co-founder. Memiliki pengalaman bertahun-tahun dalam desain interaksi dan produk, merupakan anggota tim pendiri perusahaan permainan sosial Hive7. Perusahaan ini mendapatkan pendanaan putaran A dari True Ventures, kemudian diakuisisi oleh Disney/Playdom. Pada akhir tahun 2007, terlibat dalam desain dan peluncuran permainan sosial populer Hive7, Knighthood.

Tim Konsultan

Shun Fan Zhou: Salah satu penulis buku putih Phala Network, doktor di Laboratorium Sistem Perangkat Lunak dan Keamanan Universitas Fukuoka.

Sandro Gorduladze: Investor malaikat dan mitra HASH CIB.

Konstantin Shamruk: Doktor ekonomi dari Universitas Toulouse, Prancis. Memimpin analisis ekonomi untuk desain Phala Network.

Jonas Gehrlein: Ilmuwan riset dari Web3 Foundation. Bertanggung jawab untuk meneliti masalah ekonomi dari ekosistem Polkadot.

Zo Meckbach: Duta Besar Polkadot, peneliti dan advokat Web3 serta keamanan jaringan.

Situasi Pendanaan

Tim Jupiter belum mengungkapkan informasi pendanaan apapun.

kekuatan pengembangan

Proyek Jupiter didirikan pada tahun 2021 oleh Meow dan Ben Chow. Peristiwa kunci dalam perkembangan proyek adalah sebagai berikut:

• Januari 2021: Jupiter resmi diluncurkan
• September 2021: Meluncurkan fitur order limit
• Februari 2022: Meluncurkan fitur DCA
• Agustus 2022: Volume perdagangan harian melampaui 500 juta dolar
• Januari 2023: Meluncurkan kontrak berkelanjutan
• Juni 2023: Meluncurkan JupiterLabs
• November 2023: Meluncurkan JupiterLFG
• Januari 2024: Token JUP resmi diluncurkan

Tim Jupiter terus berinovasi dan mengoptimalkan fitur setelah peluncuran proyek, dan dengan cepat memperluas bisnis lain setelah mencapai puncak dalam bisnis utama, menunjukkan wawasan bisnis yang tajam dan semangat yang progresif, sambil juga dapat menyelesaikan tugas dalam pengembangan teknologi tepat waktu.

Produk Utama

agregator perdagangan

Penggabung perdagangan adalah produk inti dari Jupiter. Ini menggabungkan banyak kolam likuiditas dalam ekosistem Solana, secara otomatis mencari dan menggabungkan sumber likuiditas terbaik melalui algoritma, untuk memberikan pengguna jalur perdagangan terbaik yang satu atap. Antarmuka operasi Jupiter mirip dengan Uniswap, pengguna dapat mengatur parameter perdagangan sesuai kebutuhan, seperti biaya perdagangan, slippage, atau jalur perdagangan. Jupiter memantau dan menganalisis data pasar secara real-time melalui algoritma kontrak pintar, untuk memilih jalur perdagangan terbaik bagi pengguna, meningkatkan tingkat keberhasilan perdagangan dan efisiensi penggunaan dana.

Untuk memastikan keamanan dan kualitas transaksi, Jupiter mengharuskan pasangan perdagangan yang terhubung memiliki minimum likuiditas 500.000 dolar AS, dan harus melalui audit kode yang ketat. Ini membuat Jupiter menguasai lebih dari 50% volume transaksi di jaringan Solana, menjadikannya sebagai pemimpin mutlak.

order limit

Jupiter menyediakan fungsi order limit bagi trader, membantu menghindari peningkatan biaya yang disebabkan oleh pengaruh harga saat trading dan masalah slippage, serta menghindari masalah MEV. Jupiter bekerja sama dengan Birdeye dan TradingView, menyediakan data harga on-chain dan tampilan grafik, membuat antarmuka operasi mirip dengan CEX tradisional, meningkatkan pengalaman pengguna.

Order limit dapat dieksekusi sebagian dan mendapatkan token dari bagian yang dieksekusi. Pengguna dapat memilih masa berlaku order, harga tukar, dan jumlah secara mandiri, untuk mengeksekusi strategi perdagangan dengan tepat. Ini memungkinkan pengguna untuk lebih mudah menghindari dampak harga dan masalah MEV.

DCA定投

Jupiter menyediakan produk DCA(Dollar-Cost Averaging), pengguna dapat mengatur frekuensi pembelian, rentang harga, total periode waktu, dan jenis koin. Setelah DCA diaktifkan, token yang dibeli akan dipindahkan ke akun Jupiter pengguna dan transaksi akan dijalankan secara otomatis sesuai dengan kondisi yang telah ditetapkan. Setelah DCA selesai, token secara otomatis akan dikembalikan ke dompet pengguna.

DCA Jupiter memiliki keuntungan biaya yang dapat dikendalikan, biaya rendah, dan proses perdagangan yang sepenuhnya dikelola. Di pasar bearish, DCA ramah bagi trader, memungkinkan pembelian aset secara merata dengan biaya rendah dalam jangka waktu tertentu, mengurangi risiko investasi tunggal. DCA juga dapat membantu investor menghindari dampak emosional dari fluktuasi pasar, menjaga strategi investasi yang rasional. Namun, di pasar bullish, keuntungan DCA tidak begitu jelas, dan mungkin tidak dapat sepenuhnya menangkap peluang kenaikan pasar yang cepat.

Sebagai strategi investasi jangka panjang, DCA memiliki keunggulan tertentu dalam kondisi pasar tertentu. Namun, karena ada persyaratan terhadap tren pasar dan siklus, permintaan secara keseluruhan saat ini relatif kecil. Investor perlu mempertimbangkan pilihan untuk menggunakan DCA berdasarkan preferensi risiko, kondisi pasar, dan rencana investasi jangka panjang secara komprehensif.

Jupiter Labs

Jupiter Labs adalah laboratorium investasi proyek yang independen dari Jupiter, beroperasi berdasarkan dorongan dari diri sendiri dan komunitas, tidak terpengaruh oleh pihak proyek Jupiter, tetapi mendapatkan dukungan yang kuat dari Jupiter dalam hal teknologi dan dana. Pengguna Jupiter dan anggota komunitas memiliki beberapa hak istimewa, termasuk hak akses prioritas dan insentif token.

Jupiter Labs menandakan Jupiter mulai mengembangkan bisnis secara horizontal, dengan mendukung investasi di berbagai proyek untuk memperluas pangsa dan pengaruhnya di ekosistem Solana. Saat ini, Jupiter Labs berfokus pada pengembangan kontrak berkelanjutan dan stablecoin LST.

Kontrak Berkelanjutan

Jupiter Perpetual adalah langkah pertama Jupiter untuk memasuki kontrak perpetual, dengan model operasi yang mirip dengan GMX. Peserta termasuk penyedia likuiditas dan trader. Penyedia likuiditas menyediakan dana ke dalam kolam, yang dikonversi menjadi sekumpulan token ( yang terutama mencakup BTC, ETH, SOL, USDC, dan USDT, di mana SOL dan USDC memiliki bobot yang lebih tinggi ). Trader menggunakan token dalam kolam likuiditas untuk membangun posisi leverage, dan harus membayar biaya transaksi dan biaya pinjaman. Penyedia likuiditas mendapatkan 70% dari biaya transaksi dan semua biaya pinjaman.

Jupiter Perpetual mendukung perdagangan kontrak permanen dengan leverage hingga 100 kali, LP dapat menyediakan dana untuk menghasilkan biaya. Trader dapat menggunakan hampir semua token Solana yang didukung sebagai jaminan, membuka posisi long dan short pada SOL, ETH, dan wBTC. Posisi long memerlukan aset yang sesuai, sedangkan posisi short memerlukan stablecoin sebagai jaminan. Trader dapat meminjam aset dari kumpulan likuiditas untuk mencapai leverage.

LST stablecoin

XYZ adalah proyek stablecoin LST yang didukung oleh Jupiter Labs. Pengguna dapat mengunci SOL untuk mencetak stablecoin SUSD yang menghasilkan bunga tanpa biaya pinjaman, dengan jaminan terkunci dalam kontrak pintar sampai SUSD dilunasi. XYZ mendistribusikan pendapatan staking LST kepada pemegang SUSD dan pemegang token pemerintahan, mendorong pengguna untuk berpartisipasi dalam protokol. XYZ juga menggunakan strategi arbitrase dengan leverage untuk memaksimalkan keuntungan; ketika imbal hasil LST lebih tinggi dari suku bunga pinjaman SOL, pengguna dapat melakukan arbitrase dengan leverage untuk mendapatkan keuntungan yang lebih tinggi. XYZ menggunakan mekanisme penebusan untuk menjaga stabilitas harga SUSD, dengan menebus SUSD menggunakan token pemerintahan dalam rentang harga kecil, mengurangi frekuensi peminjam yang ditebus.

Jupiter LFG Launchpad

LFG Launchpad mengadopsi pendekatan inovatif untuk mendukung proyek baru, menekankan pada penggerak komunitas dan transparansi. Ini menghindari kompleksitas platform peluncuran tradisional, menggunakan pendekatan pasar terbuka dan partisipasi komunitas, serta meninggalkan struktur insentif yang rumit dan mekanisme penemuan harga yang terisolasi. Keunggulan LFG Launchpad terletak pada dukungan komunitas yang besar, kemampuan untuk menyesuaikan perlindungan terhadap bot, alat manajemen likuiditas yang ramah pengguna, dan fungsi perdagangan yang komprehensif. Ini menjamin penemuan harga yang adil dan likuiditas instan, sambil menyediakan dukungan teknis.

LFG Launchpad mengandalkan komunitas untuk mendorong pengembangan proyek baru, menyediakan ruang pengembangan yang lebih luas. Mengadopsi langkah-langkah anti-bot yang dapat disesuaikan untuk memastikan perdagangan yang adil dan transparan, menghindari manipulasi jahat. Menyediakan alat manajemen likuiditas yang ramah pengguna, memudahkan pengelolaan aset. Fitur perdagangan yang komprehensif memenuhi kebutuhan beragam pengguna, meningkatkan efisiensi perdagangan.

Meow, salah satu pendiri Jupiter, menegaskan bahwa LFG Launchpad telah meningkatkan pengaruh merek dalam rencana H2, dan diperkirakan akan mendalami eksplorasi dan pengembangan aturan serta perkembangan terkait pada kuartal ketiga.

dibandingkan dengan proyek di jalur yang sama

Jupiter sebagai agregator likuiditas perdagangan terdesentralisasi paling sukses di ekosistem Solana, menguasai setengah dari volume perdagangan. Pesaing utamanya adalah 1inch dari ekosistem Ethereum.

Logika Operasi Dasar

Jupiter berjalan di jaringan Solana, menikmati keuntungan kinerja tinggi, yang terutama terlihat pada penggunaan SVM. SVM mendukung kontrak pintar yang ditulis dalam Rust, C, C++, yang secara otomatis diubah menjadi bytecode BPF, ramah bagi pengembang. Keuntungan terbesar adalah SVM mendukung pemrosesan paralel, mesin Sealevel mewujudkan pemrosesan paralel, mengintegrasikan daftar akses status yang memungkinkan transaksi yang tidak konflik berjalan secara bersamaan, meningkatkan kinerja keseluruhan. SVM mendukung multithreading, dapat memproses lebih banyak transaksi dalam waktu singkat, memberikan kemampuan pemrosesan transaksi yang kuat untuk Jupiter.

1inch berjalan di jaringan Ethereum, berbasis EVM. EVM adalah lingkungan satu utas, yang hanya dapat memproses satu kontrak pada satu waktu, dan kapasitas pemrosesannya tidak dapat dibandingkan dengan Jupiter. Meskipun Ethereum telah mengalami peningkatan kinerja melalui pembaruan Cancun dan solusi L2, namun masih tidak dapat dibandingkan dengan Solana. Hal ini membuat Jupiter secara alami unggul dalam hal kinerja dibandingkan 1inch.

Biaya Gas

Pengumpul likuiditas perdagangan terdesentralisasi adalah perilaku perdagangan on-chain frekuensi tinggi, pengguna sensitif terhadap biaya Gas. Solana menggunakan konsensus bukti historis dan SVM, meningkatkan efisiensi dan keandalan sistem, dengan kecepatan pemrosesan yang sangat tinggi dan latensi rendah, memungkinkan konfirmasi perdagangan yang cepat, mengurangi biaya Gas. Setiap transaksi pengguna Jupiter hanya memerlukan 0,00015 dolar, mendukung operasi frekuensi tinggi, sangat penting untuk pesanan terbatas, investasi DCA, dan perdagangan kontrak berkelanjutan.

Meskipun biaya Gas Ethereum telah menurun setelah pembaruan Cancun, rata-rata biaya per transaksi masih mencapai 0,3 dolar, jauh lebih tinggi daripada Solana. Perilaku perdagangan frekuensi tinggi dapat meningkatkan biaya Gas secara eksponensial, yang tidak ramah bagi pengguna selama pasar bullish. Agregator pada dasarnya adalah untuk mendapatkan likuiditas dari berbagai sumber, biaya Gas Ethereum yang tinggi membuat perilaku ini menjadi mahal, yang dapat memperburuk masalah yang ingin diselesaikan.

Keanekaragaman produk

Jupiter menyediakan berbagai produk, seperti order limit, DCA investasi berkala, dan perdagangan derivatif, untuk memenuhi berbagai kebutuhan pengguna. Jupiter menawarkan layanan komprehensif dari sudut pandang pengembangan keuangan, memenuhi berbagai kebutuhan finansial, dan menyesuaikan diri dengan berbagai tahap pasar.

Produk 1inch relatif tunggal, fokus pada posisi agregator DEX, hanya dengan mendapatkan likuiditas dari berbagai sumber untuk memberikan harga yang lebih baik, tidak menyediakan produk layanan keuangan lainnya.

Arah Pengembangan Masa Depan

Jupiter telah menduduki posisi terdepan dalam jalur agregator likuiditas terdesentralisasi di ekosistem Solana, di mana ruang pengembangan jalur sebelumnya terbatas. Oleh karena itu, beralih ke jalur paralel, meluncurkan Jupiter Labs dan LFG Launchpad, dengan mendukung investasi di proyek jalur lain untuk meningkatkan pengaruh. Di masa depan, selain pembaruan untuk meningkatkan fungsi agregator likuiditas, fokus akan didorong pada Jupiter Labs dan LFG Launchpad, menjelajahi dan mengembangkan aturan dan perkembangan terkait.

1inch meskipun memiliki posisi utama di ekosistem Ethereum, tidak sekuat dominasi absolut Jupiter di ekosistem Solana. Jalur pengembangan masa depan 1inch berbeda dengan Jupiter, berfokus pada pengembangan agregator likuiditas perdagangan terdesentralisasi, dengan mengimplementasikan ke berbagai L2 untuk mengoptimalkan kecepatan transaksi dan biaya Gas.

model proyek

model bisnis

Jupiter sebagai agregator likuiditas perdagangan terdesentralisasi, menyediakan layanan kontrak derivatif dan inkubasi proyek, model ekonomi terdiri dari tiga peran yaitu pengguna perdagangan, pengguna penyedia likuiditas, dan proyek yang baru diinkubasi.

Pengguna transaksi adalah dasar pengembangan Jupiter, menikmati berbagai layanan keuangan, perlu membayar persentase tertentu dari biaya transaksi dan layanan, merupakan sumber pendapatan utama Jupiter.

Pengguna penyedia likuiditas menyediakan likuiditas untuk kontrak berjangka, menjamin operasi normal, mendapatkan 70% biaya transaksi dan semua biaya pinjaman, sisa 30% sebagai pendapatan Jupiter.

Proyek baru diinkubasi melalui LFG Launch