Ethena menciptakan stablecoin generasi baru USDe dengan kapitalisasi pasar lebih dari 55 miliar USD

robot
Pembuatan abstrak sedang berlangsung

Ethena: Analisis Proyek Stablecoin Aset Kripto Generasi Baru

Satu, Latar Belakang Tim Ethena

Anggota tim Ethena memiliki pengetahuan dan pengalaman praktis yang kaya di bidang Aset Kripto, keuangan, dan teknologi. Pendiri Guy Young sebelumnya bekerja di hedge fund dengan nilai pasar 60 miliar USD, dan mendirikan Ethena setelah keruntuhan Luna. COO Elliot Parker sebelumnya adalah manajer produk di sebuah lembaga investasi terkenal dan juga pernah bekerja di sebuah platform perdagangan derivatif. Kepala pertumbuhan institusi untuk kawasan Asia-Pasifik Jane Liu pernah menjabat sebagai kepala penelitian di sebuah perusahaan investasi, serta kepala hubungan institusi untuk sebuah protokol staking.

Pemahaman Menyeluruh tentang Ethena: Generasi Baru dari Federasi Koin

Dua, Situasi Pendanaan

Menurut data publik, Ethena telah menyelesaikan tiga putaran pendanaan, dengan total dana yang terkumpul mencapai 119,5 juta dolar AS. Investor utama termasuk berbagai lembaga modal ventura terkemuka. Investor Ethena mencakup bursa, pembuat pasar, dan lembaga investasi dengan latar belakang keuangan tradisional, yang menyediakan sumber daya industri yang kaya untuk pengembangan bisnisnya.

Penjelasan Lengkap Ethena: Generasi Baru dari Federasi Koin

Tiga, Ringkasan Proyek Ethena

Ethena adalah protokol dolar sintetis yang meluncurkan stablecoin dolar AS USDe dan aset tabungan dolar sUSDe. Stabilitas USDe didukung oleh aset kripto dan posisi hedging Delta netral yang sesuai. Proyek ini bertujuan untuk menghubungkan dana dari tiga bidang: keuangan terpusat, keuangan terdesentralisasi, dan keuangan tradisional melalui USDe, menangkap perbedaan suku bunga antar bidang tersebut untuk memberikan imbal hasil yang lebih tinggi bagi pengguna.

Penjelasan Lengkap Ethena: Generasi Baru dari Koin Circle Federal

USDe mekanisme

Pencetakan dan penebusan USDe terbatas pada dua entitas hukum independen yang telah disetujui dalam daftar putih. Pencetak harus menggunakan BTC/ETH/ETH LSTs/USDT/USDC sebagai jaminan untuk berinteraksi dengan kontrak. Untuk memastikan stabilitas USDe, Ethena menggunakan strategi Delta netral otomatis dan terprogram untuk melindungi fluktuasi harga aset jaminan.

Penjelasan Lengkap tentang Ethena: Generasi Baru dari Federal Reserve Koin

sUSDe sumber pendapatan

Pendapatan sUSDe terutama berasal dari pengelolaan jaminan oleh Ethena, termasuk bunga simpanan, pendapatan biaya modal saat melakukan lindung nilai posisi futures, serta pendapatan staking ETH. Pendapatan ini didistribusikan dalam bentuk USDe tambahan saat pengguna menebus USDe.

Penjelasan Lengkap Ethena: Generasi Baru dari Stablecoin di Dunia Koin

Empat, Inovasi Ethena

  1. Strategi Delta Netral: proyek stablecoin pertama yang menggunakan lindung nilai Delta netral yang otomatis dan terprogram, secara efektif mengelola risiko fluktuasi harga aset jaminan.

  2. Efisiensi modal tinggi: dibandingkan dengan proyek stablecoin lainnya, rasio agunan USDe mendekati 1:1, sambil memastikan stabilitas.

  3. Mode Penitipan OES: Menggunakan mode penyelesaian di luar bursa, secara efektif mengurangi risiko bursa dan penjaga.

  4. Integrasi lintas domain: Menghubungkan keuangan terpusat, keuangan terdesentralisasi, dan keuangan tradisional melalui USDe untuk memberikan imbal hasil yang lebih tinggi bagi pengguna.

Penjelasan Lengkap Ethena: Generasi Baru dari Federasi Koin

Lima, Status Perkembangan Proyek

Hingga Maret 2025, USDe telah menjadi stablecoin dolar AS terbesar ketiga di pasar, dengan total penerbitan lebih dari 5,5 miliar dolar. Ethena telah menjadi bagian penting dari beberapa protokol keuangan terdesentralisasi, dan sedang membangun ekosistem di sekitar USDe.

Namun, Ethena juga menghadapi beberapa risiko potensial, termasuk ketidakstabilan pendapatan, mekanisme pengurangan leverage otomatis bursa yang dapat mempengaruhi pelaksanaan strategi, serta risiko likuiditas yang mungkin ditimbulkan oleh mitra.

Penjelasan Lengkap tentang Ethena: Generasi Baru dari Koin Circle Federal

Enam, Analisis Investasi Token ENA

Estimasi nilai penuh dari token ENA saat ini adalah sekitar 5,6 miliar dolar, dengan nilai pasar yang beredar sebesar 2 miliar dolar. Proyek ini telah menyelesaikan tiga putaran pendanaan, dengan penilaian putaran terbaru yang meningkat secara signifikan dibandingkan sebelumnya. Dalam penyesuaian pasar baru-baru ini, ENA menunjukkan kinerja yang relatif lemah, tetapi dalam jangka panjang, bisnis inti Ethena masih memiliki potensi untuk berkembang.

Penjelasan Lengkap Ethena: Generasi Baru dari Sistem Perbankan Koin

ENA19.01%
USDE-0.02%
Lihat Asli
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
  • Hadiah
  • 4
  • Posting ulang
  • Bagikan
Komentar
0/400
BearMarketSurvivorvip
· 4jam yang lalu
Saya tidak ingin mengulangi kesalahan LUNA.
Lihat AsliBalas0
MoonMathMagicvip
· 4jam yang lalu
Tidak banyak dibicarakan, hanya 1 miliar? Tim luna sepertinya tidak terlalu hebat...
Lihat AsliBalas0
SmartContractPlumbervip
· 4jam yang lalu
Apakah ini awal dari proyek yang memiliki celah seperti Luna? Pastikan kontrak sudah diaudit dengan baik.
Lihat AsliBalas0
WalletManagervip
· 4jam yang lalu
Luna telah runtuh, masih berani bermain stablecoin, apakah kode kontraknya berani diaudit?
Lihat AsliBalas0
Perdagangkan Kripto Di Mana Saja Kapan Saja
qrCode
Pindai untuk mengunduh aplikasi Gate
Komunitas
Bahasa Indonesia
  • 简体中文
  • English
  • Tiếng Việt
  • 繁體中文
  • Español
  • Русский
  • Français (Afrique)
  • Português (Portugal)
  • Bahasa Indonesia
  • 日本語
  • بالعربية
  • Українська
  • Português (Brasil)