Tantangan dan Peluang Siklus Baru di Pasar Aset Kripto
Siklus pasar Aset Kripto kali ini menunjukkan kompleksitas yang belum pernah terjadi sebelumnya, di mana para peserta menghadapi persaingan yang lebih ketat dan ambang batas yang lebih tinggi. Jika investor gagal untuk memegang aset utama seperti Bitcoin atau Solana selama pasar bearish, mereka mungkin akan menemukan diri mereka dalam posisi yang tidak menguntungkan.
Ada banyak faktor yang menyebabkan lingkungan pasar saat ini menjadi sulit:
1. Dampak Trauma Psikologis
Dalam dua siklus besar koin tiruan yang lalu, sebagian besar token mengalami penurunan 90-95%. Ditambah dengan dampak dari peristiwa seperti Luna dan FTX, seluruh industri mengalami pukulan berat, dan harga aset jatuh ke titik terendah dalam sejarah. Pengalaman ini meninggalkan bekas yang mendalam dalam psikologi para peserta pasar.
Investor tidak lagi bersedia untuk memegang aset dalam jangka panjang, takut mengalami kerugian besar lagi. Emosi pasar semakin berfluktuasi, orang terus mencari puncak siklus. Sikap ini tidak hanya mempengaruhi perilaku perdagangan, tetapi juga berdampak pada pembangunan ekosistem dan cara berinvestasi. Proyek menghadapi pemeriksaan yang lebih ketat, ambang kepercayaan meningkat secara signifikan.
2. Kurangnya Daya Inovasi
Meskipun industri terus berinovasi dan memperbaiki infrastruktur, masih kurang terobosan yang mendisrupsi seperti DeFi. Ini memberikan lebih banyak alasan bagi para kritikus untuk menyerang dan mempertanyakan kemajuan Aset Kripto.
Polarisasi inovasi telah beralih dari terobosan revolusioner ke perbaikan bertahap. Meskipun ini adalah proses alami dalam perkembangan teknologi, namun bagi pasar yang bergantung pada narasi, ini menjadi tantangan. Industri ini masih kekurangan aplikasi pembunuh yang dapat menarik ratusan juta pengguna.
3. Tekanan Regulasi
Beberapa tindakan lembaga pengawas sangat menghambat perkembangan industri, terutama di bidang-bidang yang memiliki prospek luas seperti DeFi. Mereka juga membatasi nilai yang disampaikan token kepada pemegangnya, yang mendorong argumen "semua token tidak berguna."
Tekanan regulasi memaksa banyak pengembang untuk meninggalkan, menghambat interaksi antara keuangan tradisional dan industri enkripsi. Hal ini menyebabkan industri harus lebih bergantung pada pendanaan modal ventura, yang membentuk mekanisme penemuan pasokan dan harga yang merugikan.
4. Munculnya Nihilisme Keuangan
Di lingkungan saat ini, nihilisme finansial telah menjadi kekuatan penting. Pembatasan regulasi dan inflasi tinggi mendorong banyak investor beralih ke koin meme, mencari peluang yang "lebih adil".
Kondisi sosio-ekonomi juga mendorong tren ini. Lonjakan harga aset, devaluasi mata uang fiat, dan pertumbuhan upah yang lambat, memaksa kaum muda untuk mencari spekulasi berisiko tinggi. Koin meme setara dengan lotere digital, memberikan harapan kepada orang-orang.
Sikap nihilistik ini tercermin dalam beberapa aspek:
Kebangkitan budaya "jatuh"
Periode investasi dipersingkat
Perdagangan jangka pendek umum
Normalisasi perilaku ekstrem dan berisiko
Mengabaikan analisis fundamental
5. Pengalaman Masa Lalu Menjadi Hambatan
Siklus pasar sebelumnya memberi tahu investor bahwa mereka dapat membeli koin alternatif di pasar bearish dan akhirnya mendapatkan imbal hasil yang berlebih. Namun, siklus kali ini lebih menguntungkan bagi trader daripada pemegang jangka panjang. Banyak orang telah memperoleh keuntungan yang signifikan dengan berpartisipasi dalam airdrop.
Putaran pertama spekulasi tentang AI adalah kasus klasik. Ini mungkin adalah saat di mana orang merasakan "inilah hal baru yang selalu kita cari". Meskipun demikian, bidang ini masih berada di tahap awal, dan pemenang jangka panjang mungkin belum muncul.
6. Diferensiasi Bitcoin dan koin alternatif
Jarak antara Bitcoin dan Aset Kripto lainnya telah meningkat secara belum pernah terjadi sebelumnya. Bitcoin pertama kali mendapatkan permintaan yang kuat dari keuangan tradisional, bahkan bank sentral di berbagai negara mempertimbangkan untuk memasukkannya ke dalam neraca.
Sebaliknya, koin alternatif menghadapi persaingan yang lebih ketat. Mereka kekurangan pembeli baru dan secara keseluruhan masih memiliki masalah reputasi. Meskipun ada sejumlah kecil investor ritel yang kembali ke pasar saat Bitcoin mencapai puncak baru, aliran masuk secara keseluruhan masih kurang.
7. Perubahan Peran Ethereum
Di masa lalu, penurunan dominasi Bitcoin sering kali disertai dengan pertumbuhan nilai pasar Ethereum. Banyak orang beranggapan bahwa kenaikan Ethereum adalah faktor pemicu untuk pergerakan harga koin-koin lainnya. Namun, dalam siklus kali ini, pola ini tidak berlaku, karena Ethereum berkinerja buruk karena alasan fundamental.
Meskipun demikian, faktor fundamental tetap sangat penting dalam jangka panjang. Investor perlu memahami secara mendalam proyek yang didukung dan potensi mereka untuk melampaui Bitcoin. Saat ini, hanya ada beberapa proyek yang memiliki potensi ini.
Mencari proyek yang memiliki karakteristik berikut:
Pola pendapatan yang jelas
Produk memiliki tingkat kesesuaian yang tinggi dengan pasar
Model ekonomi token yang berkelanjutan
Dukungan naratif yang kuat untuk fundamental ( seperti AI dan RWA )
Dengan kemungkinan pelonggaran lingkungan regulasi di AS, proyek-proyek dengan fundamental yang lebih kuat dan kesesuaian pasar produk yang lebih tinggi diharapkan dapat menambah nilai nyata pada koin mereka. Sementara itu, beberapa protokol berbasis penghasilan telah dibangun dan berjalan dengan baik, yang sangat berbeda dari teori "berjudi bodoh" yang sebelumnya mendominasi banyak model koin.
Untuk sebagian besar investor, strategi barbell masih dapat diterapkan. Anda dapat mengalokasikan 70-80% dari dana pada aset utama seperti Bitcoin dan Solana, sementara sisa dana digunakan untuk investasi yang lebih spekulatif. Lakukan rebalancing secara teratur untuk mempertahankan proporsi ini.
Investor juga perlu menyesuaikan strategi mereka berdasarkan waktu dan energi yang dapat mereka investasikan. Dibandingkan dengan trader penuh waktu, investor biasa sulit untuk mendapatkan keuntungan dalam perdagangan jangka pendek. Strategi untuk memegang koin alternatif yang berkinerja buruk secara pasif dan menunggu perputaran juga tidak lagi efektif dalam siklus kali ini.
Strategi lain adalah mencoba menggabungkan berbagai bidang. Di atas aset yang kuat, Anda dapat mempertimbangkan untuk berpartisipasi dalam airdrop ( yang meningkat kesulitannya tetapi mengurangi risikonya ), atau secara awal membangun ekosistem baru ( seperti HyperLiquid, Movement, Berachain, dan lain-lain ), atau fokus pada segmen tertentu.
Meskipun menghadapi berbagai tantangan, pasar koin tahun ini masih diharapkan untuk tumbuh. Namun, proyek yang benar-benar dapat melampaui Bitcoin dan Solana mungkin terbatas pada beberapa industri dan koin saja. Kecepatan rotasi koin akan terus meningkat.
Meskipun terjadi pelonggaran likuiditas yang besar, sulit untuk mengulang musim altcoin dalam pengertian tradisional. Sebagian besar altcoin mungkin hanya dapat memberikan imbal hasil rata-rata pasar. Namun, tahun ini masih diharapkan akan lahir beberapa proyek bintang, dan likuiditas pasar akan semakin terdistribusi.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Pasar kripto siklus baru: tantangan dan peluang berdampingan Bitcoin dan alts semakin terpisah
Tantangan dan Peluang Siklus Baru di Pasar Aset Kripto
Siklus pasar Aset Kripto kali ini menunjukkan kompleksitas yang belum pernah terjadi sebelumnya, di mana para peserta menghadapi persaingan yang lebih ketat dan ambang batas yang lebih tinggi. Jika investor gagal untuk memegang aset utama seperti Bitcoin atau Solana selama pasar bearish, mereka mungkin akan menemukan diri mereka dalam posisi yang tidak menguntungkan.
Ada banyak faktor yang menyebabkan lingkungan pasar saat ini menjadi sulit:
1. Dampak Trauma Psikologis
Dalam dua siklus besar koin tiruan yang lalu, sebagian besar token mengalami penurunan 90-95%. Ditambah dengan dampak dari peristiwa seperti Luna dan FTX, seluruh industri mengalami pukulan berat, dan harga aset jatuh ke titik terendah dalam sejarah. Pengalaman ini meninggalkan bekas yang mendalam dalam psikologi para peserta pasar.
Investor tidak lagi bersedia untuk memegang aset dalam jangka panjang, takut mengalami kerugian besar lagi. Emosi pasar semakin berfluktuasi, orang terus mencari puncak siklus. Sikap ini tidak hanya mempengaruhi perilaku perdagangan, tetapi juga berdampak pada pembangunan ekosistem dan cara berinvestasi. Proyek menghadapi pemeriksaan yang lebih ketat, ambang kepercayaan meningkat secara signifikan.
2. Kurangnya Daya Inovasi
Meskipun industri terus berinovasi dan memperbaiki infrastruktur, masih kurang terobosan yang mendisrupsi seperti DeFi. Ini memberikan lebih banyak alasan bagi para kritikus untuk menyerang dan mempertanyakan kemajuan Aset Kripto.
Polarisasi inovasi telah beralih dari terobosan revolusioner ke perbaikan bertahap. Meskipun ini adalah proses alami dalam perkembangan teknologi, namun bagi pasar yang bergantung pada narasi, ini menjadi tantangan. Industri ini masih kekurangan aplikasi pembunuh yang dapat menarik ratusan juta pengguna.
3. Tekanan Regulasi
Beberapa tindakan lembaga pengawas sangat menghambat perkembangan industri, terutama di bidang-bidang yang memiliki prospek luas seperti DeFi. Mereka juga membatasi nilai yang disampaikan token kepada pemegangnya, yang mendorong argumen "semua token tidak berguna."
Tekanan regulasi memaksa banyak pengembang untuk meninggalkan, menghambat interaksi antara keuangan tradisional dan industri enkripsi. Hal ini menyebabkan industri harus lebih bergantung pada pendanaan modal ventura, yang membentuk mekanisme penemuan pasokan dan harga yang merugikan.
4. Munculnya Nihilisme Keuangan
Di lingkungan saat ini, nihilisme finansial telah menjadi kekuatan penting. Pembatasan regulasi dan inflasi tinggi mendorong banyak investor beralih ke koin meme, mencari peluang yang "lebih adil".
Kondisi sosio-ekonomi juga mendorong tren ini. Lonjakan harga aset, devaluasi mata uang fiat, dan pertumbuhan upah yang lambat, memaksa kaum muda untuk mencari spekulasi berisiko tinggi. Koin meme setara dengan lotere digital, memberikan harapan kepada orang-orang.
Sikap nihilistik ini tercermin dalam beberapa aspek:
5. Pengalaman Masa Lalu Menjadi Hambatan
Siklus pasar sebelumnya memberi tahu investor bahwa mereka dapat membeli koin alternatif di pasar bearish dan akhirnya mendapatkan imbal hasil yang berlebih. Namun, siklus kali ini lebih menguntungkan bagi trader daripada pemegang jangka panjang. Banyak orang telah memperoleh keuntungan yang signifikan dengan berpartisipasi dalam airdrop.
Putaran pertama spekulasi tentang AI adalah kasus klasik. Ini mungkin adalah saat di mana orang merasakan "inilah hal baru yang selalu kita cari". Meskipun demikian, bidang ini masih berada di tahap awal, dan pemenang jangka panjang mungkin belum muncul.
6. Diferensiasi Bitcoin dan koin alternatif
Jarak antara Bitcoin dan Aset Kripto lainnya telah meningkat secara belum pernah terjadi sebelumnya. Bitcoin pertama kali mendapatkan permintaan yang kuat dari keuangan tradisional, bahkan bank sentral di berbagai negara mempertimbangkan untuk memasukkannya ke dalam neraca.
Sebaliknya, koin alternatif menghadapi persaingan yang lebih ketat. Mereka kekurangan pembeli baru dan secara keseluruhan masih memiliki masalah reputasi. Meskipun ada sejumlah kecil investor ritel yang kembali ke pasar saat Bitcoin mencapai puncak baru, aliran masuk secara keseluruhan masih kurang.
7. Perubahan Peran Ethereum
Di masa lalu, penurunan dominasi Bitcoin sering kali disertai dengan pertumbuhan nilai pasar Ethereum. Banyak orang beranggapan bahwa kenaikan Ethereum adalah faktor pemicu untuk pergerakan harga koin-koin lainnya. Namun, dalam siklus kali ini, pola ini tidak berlaku, karena Ethereum berkinerja buruk karena alasan fundamental.
Meskipun demikian, faktor fundamental tetap sangat penting dalam jangka panjang. Investor perlu memahami secara mendalam proyek yang didukung dan potensi mereka untuk melampaui Bitcoin. Saat ini, hanya ada beberapa proyek yang memiliki potensi ini.
Mencari proyek yang memiliki karakteristik berikut:
Dengan kemungkinan pelonggaran lingkungan regulasi di AS, proyek-proyek dengan fundamental yang lebih kuat dan kesesuaian pasar produk yang lebih tinggi diharapkan dapat menambah nilai nyata pada koin mereka. Sementara itu, beberapa protokol berbasis penghasilan telah dibangun dan berjalan dengan baik, yang sangat berbeda dari teori "berjudi bodoh" yang sebelumnya mendominasi banyak model koin.
Untuk sebagian besar investor, strategi barbell masih dapat diterapkan. Anda dapat mengalokasikan 70-80% dari dana pada aset utama seperti Bitcoin dan Solana, sementara sisa dana digunakan untuk investasi yang lebih spekulatif. Lakukan rebalancing secara teratur untuk mempertahankan proporsi ini.
Investor juga perlu menyesuaikan strategi mereka berdasarkan waktu dan energi yang dapat mereka investasikan. Dibandingkan dengan trader penuh waktu, investor biasa sulit untuk mendapatkan keuntungan dalam perdagangan jangka pendek. Strategi untuk memegang koin alternatif yang berkinerja buruk secara pasif dan menunggu perputaran juga tidak lagi efektif dalam siklus kali ini.
Strategi lain adalah mencoba menggabungkan berbagai bidang. Di atas aset yang kuat, Anda dapat mempertimbangkan untuk berpartisipasi dalam airdrop ( yang meningkat kesulitannya tetapi mengurangi risikonya ), atau secara awal membangun ekosistem baru ( seperti HyperLiquid, Movement, Berachain, dan lain-lain ), atau fokus pada segmen tertentu.
Meskipun menghadapi berbagai tantangan, pasar koin tahun ini masih diharapkan untuk tumbuh. Namun, proyek yang benar-benar dapat melampaui Bitcoin dan Solana mungkin terbatas pada beberapa industri dan koin saja. Kecepatan rotasi koin akan terus meningkat.
Meskipun terjadi pelonggaran likuiditas yang besar, sulit untuk mengulang musim altcoin dalam pengertian tradisional. Sebagian besar altcoin mungkin hanya dapat memberikan imbal hasil rata-rata pasar. Namun, tahun ini masih diharapkan akan lahir beberapa proyek bintang, dan likuiditas pasar akan semakin terdistribusi.