Selama seminggu terakhir, harga Bitcoin mengalami fluktuasi yang tajam, berulang kali menantang zona resistensi 24200 dolar AS hingga 24300 dolar AS tanpa hasil. Di balik fluktuasi harga yang besar dalam jangka pendek ini, terutama dipengaruhi oleh empat faktor: likuidasi berantai, suku bunga dana yang tinggi, perlambatan aliran dana institusional, dan perbaikan kesehatan pasar.
Likuidasi beruntun dan tarif biaya tinggi menyebabkan pasar turun
Pada 20 Desember, Bitcoin mengalami penurunan yang signifikan di posisi 24295 dolar AS. Karena saat itu buku pesanan bursa menunjukkan ada banyak order jual di atas 24000 dolar AS, maka diperkirakan akan terjadi penurunan. Dalam 17 jam berikutnya, harga Bitcoin turun hingga 21815 dolar AS, dengan penurunan sebesar 10%. Di balik ini adalah likuidasi beruntun di beberapa bursa futures utama.
Pasar futures memungkinkan trader untuk melakukan transaksi dengan leverage tinggi, dengan rasio leverage standar mencapai 100 kali. Ini berarti $1000 dapat digunakan untuk membuka posisi sebesar $100.000. Semakin tinggi leverage, semakin dekat harga likuidasi dengan harga pembukaan, sehingga risiko likuidasi besar juga meningkat.
Pada tanggal 21 Desember, ketika Bitcoin jatuh di bawah 22000 dolar AS, kontrak long senilai ratusan juta dolar dibersihkan. Data menunjukkan bahwa sekitar 474 juta dolar kontrak berjangka dibersihkan dalam waktu 4 jam. Pembersihan besar-besaran ini dapat memicu fluktuasi yang tajam, karena memaksa trader untuk menutup posisi mereka pada harga pasar dalam waktu singkat.
Salah satu indikator kunci untuk menilai kecenderungan pasar berjangka adalah suku bunga dana. Bursa berjangka menggunakan mekanisme "biaya dana" untuk menyeimbangkan pasar. Jika posisi long terlalu banyak, posisi long harus membayar biaya kepada posisi short, dan sebaliknya. Dari 20 hingga 21 Desember, suku bunga dana Bitcoin sempat mencapai 0,1%, yang memberikan tekanan besar kepada trader yang memiliki posisi.
Aliran dana institusi yang melambat dapat memicu penyesuaian yang sehat
Seorang analis di bank investasi besar mencatat dalam laporannya bahwa perlambatan aliran dana institusi dapat meningkatkan risiko koreksi Bitcoin. Sepanjang tahun 2020, institusi telah menjadi pendorong utama kenaikan Bitcoin. Data dari bursa derivatif utama jelas menunjukkan bahwa minat institusi terhadap Bitcoin meningkat secara signifikan pada tahun 2020.
Ketika permintaan pembeli maksimum mulai melemah, kemungkinan perbaikan mendalam akan meningkat. Jika tren ini muncul, pasar Bitcoin mungkin mengalami likuidasi beruntun yang menyebabkan penurunan harga, yang semakin memperburuk tren penurunan.
Namun, beberapa analis berpendapat bahwa meskipun Bitcoin mengalami penyesuaian akibat melambatnya permintaan institusi, periode penyesuaian tersebut mungkin akan cukup singkat. CEO sebuah perusahaan analisis data cryptocurrency menunjukkan bahwa meskipun risiko penyesuaian telah meningkat karena para pemegang besar menjual Bitcoin di bursa, harga mungkin akan kembali pulih dengan cepat setelah penyesuaian, karena permintaan beli yang kuat akan mengimbangi dampak penyesuaian.
Dari sudut pandang tren makro, volume aliran keluar Bitcoin dari bursa berkurang, sementara cadangan stablecoin meningkat. Ini menunjukkan bahwa investor besar yang aktif menjual di bursa mungkin berkurang, sementara dana dari luar sedang kembali memasuki pasar cryptocurrency.
Investor cenderung menyimpan dana yang diperoleh dari penjualan cryptocurrency sebagai stablecoin. Karena membeli cryptocurrency lain dengan stablecoin lebih praktis. Oleh karena itu, peningkatan cadangan stablecoin di bursa berarti investor sedang mengalihkan dana fiat mereka ke aset kripto utama seperti Bitcoin.
Faktor ketidakpastian jangka pendek
Dalam jangka pendek, salah satu faktor ketidakpastian dalam pergerakan harga Bitcoin adalah produk investasi dari sebuah lembaga terkenal. Data menunjukkan bahwa premi produk tersebut telah mencapai 41%, yang berarti investor membeli Bitcoin melalui produk tersebut dengan harga 41% lebih tinggi dibandingkan harga spot.
Karena Amerika Serikat belum menyetujui Bitcoin ETF, produk ini menjadi alat investasi pilihan bagi banyak institusi dan investor yang memenuhi syarat. Selama premi produk ini masih berada di dekat level tertinggi sejarah, risiko penurunan mendadak permintaan Bitcoin oleh institusi dalam jangka pendek tetap rendah. Mengingat tidak ada tanda penurunan yang jelas pada preminya, kemungkinan penurunan besar Bitcoin akibat berkurangnya aliran dana institusi tetap rendah.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
14 Suka
Hadiah
14
3
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
LiquidityWizard
· 08-10 07:37
Sudah melihat Dilikuidasi beruntun lagi, sulit ditahan.
Lihat AsliBalas0
CryptoSourGrape
· 08-09 21:49
Jika saya melarikan diri lebih awal, saya tidak akan dibersihkan. Sigh, saya juga bisa menghemat uang sewa.
Lihat AsliBalas0
fork_in_the_road
· 08-09 21:35
lagi-lagi dipermainkan orang-orang dengan leverage untuk jadi korban
Empat faktor yang memicu fluktuasi dramatis Bitcoin, aliran dana institusi menjadi kunci
Analisis Penyebab Fluktuasi Harga Bitcoin
Selama seminggu terakhir, harga Bitcoin mengalami fluktuasi yang tajam, berulang kali menantang zona resistensi 24200 dolar AS hingga 24300 dolar AS tanpa hasil. Di balik fluktuasi harga yang besar dalam jangka pendek ini, terutama dipengaruhi oleh empat faktor: likuidasi berantai, suku bunga dana yang tinggi, perlambatan aliran dana institusional, dan perbaikan kesehatan pasar.
Likuidasi beruntun dan tarif biaya tinggi menyebabkan pasar turun
Pada 20 Desember, Bitcoin mengalami penurunan yang signifikan di posisi 24295 dolar AS. Karena saat itu buku pesanan bursa menunjukkan ada banyak order jual di atas 24000 dolar AS, maka diperkirakan akan terjadi penurunan. Dalam 17 jam berikutnya, harga Bitcoin turun hingga 21815 dolar AS, dengan penurunan sebesar 10%. Di balik ini adalah likuidasi beruntun di beberapa bursa futures utama.
Pasar futures memungkinkan trader untuk melakukan transaksi dengan leverage tinggi, dengan rasio leverage standar mencapai 100 kali. Ini berarti $1000 dapat digunakan untuk membuka posisi sebesar $100.000. Semakin tinggi leverage, semakin dekat harga likuidasi dengan harga pembukaan, sehingga risiko likuidasi besar juga meningkat.
Pada tanggal 21 Desember, ketika Bitcoin jatuh di bawah 22000 dolar AS, kontrak long senilai ratusan juta dolar dibersihkan. Data menunjukkan bahwa sekitar 474 juta dolar kontrak berjangka dibersihkan dalam waktu 4 jam. Pembersihan besar-besaran ini dapat memicu fluktuasi yang tajam, karena memaksa trader untuk menutup posisi mereka pada harga pasar dalam waktu singkat.
Salah satu indikator kunci untuk menilai kecenderungan pasar berjangka adalah suku bunga dana. Bursa berjangka menggunakan mekanisme "biaya dana" untuk menyeimbangkan pasar. Jika posisi long terlalu banyak, posisi long harus membayar biaya kepada posisi short, dan sebaliknya. Dari 20 hingga 21 Desember, suku bunga dana Bitcoin sempat mencapai 0,1%, yang memberikan tekanan besar kepada trader yang memiliki posisi.
Aliran dana institusi yang melambat dapat memicu penyesuaian yang sehat
Seorang analis di bank investasi besar mencatat dalam laporannya bahwa perlambatan aliran dana institusi dapat meningkatkan risiko koreksi Bitcoin. Sepanjang tahun 2020, institusi telah menjadi pendorong utama kenaikan Bitcoin. Data dari bursa derivatif utama jelas menunjukkan bahwa minat institusi terhadap Bitcoin meningkat secara signifikan pada tahun 2020.
Ketika permintaan pembeli maksimum mulai melemah, kemungkinan perbaikan mendalam akan meningkat. Jika tren ini muncul, pasar Bitcoin mungkin mengalami likuidasi beruntun yang menyebabkan penurunan harga, yang semakin memperburuk tren penurunan.
Namun, beberapa analis berpendapat bahwa meskipun Bitcoin mengalami penyesuaian akibat melambatnya permintaan institusi, periode penyesuaian tersebut mungkin akan cukup singkat. CEO sebuah perusahaan analisis data cryptocurrency menunjukkan bahwa meskipun risiko penyesuaian telah meningkat karena para pemegang besar menjual Bitcoin di bursa, harga mungkin akan kembali pulih dengan cepat setelah penyesuaian, karena permintaan beli yang kuat akan mengimbangi dampak penyesuaian.
Dari sudut pandang tren makro, volume aliran keluar Bitcoin dari bursa berkurang, sementara cadangan stablecoin meningkat. Ini menunjukkan bahwa investor besar yang aktif menjual di bursa mungkin berkurang, sementara dana dari luar sedang kembali memasuki pasar cryptocurrency.
Investor cenderung menyimpan dana yang diperoleh dari penjualan cryptocurrency sebagai stablecoin. Karena membeli cryptocurrency lain dengan stablecoin lebih praktis. Oleh karena itu, peningkatan cadangan stablecoin di bursa berarti investor sedang mengalihkan dana fiat mereka ke aset kripto utama seperti Bitcoin.
Faktor ketidakpastian jangka pendek
Dalam jangka pendek, salah satu faktor ketidakpastian dalam pergerakan harga Bitcoin adalah produk investasi dari sebuah lembaga terkenal. Data menunjukkan bahwa premi produk tersebut telah mencapai 41%, yang berarti investor membeli Bitcoin melalui produk tersebut dengan harga 41% lebih tinggi dibandingkan harga spot.
Karena Amerika Serikat belum menyetujui Bitcoin ETF, produk ini menjadi alat investasi pilihan bagi banyak institusi dan investor yang memenuhi syarat. Selama premi produk ini masih berada di dekat level tertinggi sejarah, risiko penurunan mendadak permintaan Bitcoin oleh institusi dalam jangka pendek tetap rendah. Mengingat tidak ada tanda penurunan yang jelas pada preminya, kemungkinan penurunan besar Bitcoin akibat berkurangnya aliran dana institusi tetap rendah.