Diskusi Peran Investasi Risiko dalam Bidang Aset Kripto
Baru-baru ini, terdapat banyak diskusi mengenai peran investasi risiko (VC) dalam industri Aset Kripto. Di satu sisi, komunitas memiliki sikap kritis terhadap apa yang disebut "koin VC"; di sisi lain, media melaporkan banyak kasus perlindungan hak VC dan penutupan. Namun, tingkat eliminasi yang tinggi di industri VC bukanlah hal baru, melainkan fenomena yang sudah ada sejak lama.
Fenomena VC di Tengah Hype ICO
Pada tahun 2018, sebuah konferensi kontributor industri Aset Kripto diadakan di Chongqing, memberikan beberapa penghargaan. Di antaranya, penghargaan "Token Fund Unggulan" memilih 40 teratas, dengan begitu banyak pemenang yang hampir tidak muat di panggung. Ini berasal dari munculnya gelombang ICO pada tahun 2017, dan juga merupakan tahun pertama untuk VC Aset Kripto. Saat itu, jumlah VC di daerah Shanghai saja sudah melebihi 100, dengan ambang batas pendirian yang sangat rendah. Di seluruh negeri, jumlah VC mungkin mencapai ratusan.
Namun, seiring berjalannya waktu, banyak VC secara bertahap keluar dari pasar. Sebuah dana biasa naik dari peringkat 40 ke peringkat 10, bukan karena kinerja yang menonjol, tetapi karena banyaknya rekan-rekan yang menghilang. Ini mencerminkan kekejaman industri, meskipun terus ada lembaga baru yang muncul, tingkat eliminasi tetap sangat tinggi.
Salah Paham dan Realitas tentang VC
Pandangan ritel terhadap VC sering kali terpolarisasi. Ketika proyek-proyek populer didukung oleh VC, orang cenderung berpikir bahwa Aset Kripto VC sangat menguntungkan. Pada kenyataannya, sebagian besar proyek dalam portofolio VC gagal, dan proyek-proyek ini sering kali tidak mendapat perhatian dari pasar. Justru karena tingginya tingkat kegagalan, setiap proyek harus memiliki harapan keuntungan yang tinggi.
Di sisi lain, ketika VC berinvestasi di proyek yang gagal, mereka sering dikritik karena "memotong padi" bersama pihak proyek. Namun, VC juga merupakan korban, kerugian mereka mungkin lebih besar daripada investor ritel.
Standar untuk Menilai Apakah VC Itu Hebat atau Tidak
Evaluasi apakah VC itu baik, terutama ada dua standar:
Kinerja: Tugas utama VC adalah menciptakan keuntungan untuk mitra terbatas (LP). Beberapa dana besar dan terkenal sebenarnya memiliki kinerja yang biasa-biasa saja. Baru-baru ini, ada laporan yang menunjukkan bahwa beberapa dana kecil malah memiliki kinerja yang lebih baik dibandingkan dengan institusi besar yang terkenal.
Kontribusi industri: Dalam kondisi kinerja yang setara, kita perlu melihat apakah proyek utama yang diinvestasikan oleh VC memiliki inovasi teknologi dan apakah mereka mendorong perkembangan industri. Institusi yang hanya mengandalkan investasi pada proyek yang tidak nyata untuk mendapatkan keuntungan, atau institusi yang masuk dengan penilaian tinggi tetapi tidak memberikan bantuan nyata, sulit untuk dianggap unggul.
Aset Kripto VC menghadapi tantangan
Kritik dari komunitas tidak tanpa alasan. Masalah utama saat ini adalah nilai proyek yang diluncurkan oleh beberapa lembaga kaya terlalu tinggi. Di era ICO, investor ritel mudah mendapatkan keuntungan karena memiliki kesempatan masuk yang sama dengan lembaga, yang dipertaruhkan adalah visi dan pemahaman, bukan koneksi dan sumber daya.
Sekarang, sebuah proyek populer biasa dari pendanaan awal hingga上市, valuasinya dapat melonjak dari puluhan juta dolar menjadi puluhan miliar dolar. Investor ritel hanya dapat masuk saat valuasi tinggi, ruang untuk kenaikan terbatas dan risiko penurunan sangat besar. Disarankan agar bursa mempertimbangkan untuk menerapkan mekanisme batas atas saat token baru上市, atau kembali ke model penjualan adil seperti ICO.
Tantangan lainnya adalah, seiring dengan matangnya industri, jalur utama telah diduduki oleh raksasa. VC perlu terlibat lebih dalam dalam operasi proyek, berkolaborasi dengan pihak proyek untuk berwirausaha bersama. Ini mengharuskan VC untuk mengambil jalur profesional, sementara model berjuang sendirian mungkin hanya cocok untuk tahap investasi malaikat.
Prospek
Dalam kondisi ideal, seiring dengan perkembangan industri Aset Kripto, ketergantungan pada VC dan bursa terpusat seharusnya berkurang. Membangun ekosistem yang lebih terdesentralisasi adalah tujuan akhir yang harus dikejar oleh seluruh industri.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
9 Suka
Hadiah
9
4
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
BrokenDAO
· 7jam yang lalu
Sekali lagi sekelompok baru suckers mengulangi kesalahan pengalaman para pendahulu.
Lihat AsliBalas0
WalletWhisperer
· 8jam yang lalu
Sudah lama saya menduga bahwa kelompok VC ini adalah harimau kertas.
Lihat AsliBalas0
Blockwatcher9000
· 8jam yang lalu
Semua adalah cerita lama tentang pemotongan para suckers.
Menganalisis peran Aset Kripto VC: tantangan, kesalahpahaman, dan dampak industri
Diskusi Peran Investasi Risiko dalam Bidang Aset Kripto
Baru-baru ini, terdapat banyak diskusi mengenai peran investasi risiko (VC) dalam industri Aset Kripto. Di satu sisi, komunitas memiliki sikap kritis terhadap apa yang disebut "koin VC"; di sisi lain, media melaporkan banyak kasus perlindungan hak VC dan penutupan. Namun, tingkat eliminasi yang tinggi di industri VC bukanlah hal baru, melainkan fenomena yang sudah ada sejak lama.
Fenomena VC di Tengah Hype ICO
Pada tahun 2018, sebuah konferensi kontributor industri Aset Kripto diadakan di Chongqing, memberikan beberapa penghargaan. Di antaranya, penghargaan "Token Fund Unggulan" memilih 40 teratas, dengan begitu banyak pemenang yang hampir tidak muat di panggung. Ini berasal dari munculnya gelombang ICO pada tahun 2017, dan juga merupakan tahun pertama untuk VC Aset Kripto. Saat itu, jumlah VC di daerah Shanghai saja sudah melebihi 100, dengan ambang batas pendirian yang sangat rendah. Di seluruh negeri, jumlah VC mungkin mencapai ratusan.
Namun, seiring berjalannya waktu, banyak VC secara bertahap keluar dari pasar. Sebuah dana biasa naik dari peringkat 40 ke peringkat 10, bukan karena kinerja yang menonjol, tetapi karena banyaknya rekan-rekan yang menghilang. Ini mencerminkan kekejaman industri, meskipun terus ada lembaga baru yang muncul, tingkat eliminasi tetap sangat tinggi.
Salah Paham dan Realitas tentang VC
Pandangan ritel terhadap VC sering kali terpolarisasi. Ketika proyek-proyek populer didukung oleh VC, orang cenderung berpikir bahwa Aset Kripto VC sangat menguntungkan. Pada kenyataannya, sebagian besar proyek dalam portofolio VC gagal, dan proyek-proyek ini sering kali tidak mendapat perhatian dari pasar. Justru karena tingginya tingkat kegagalan, setiap proyek harus memiliki harapan keuntungan yang tinggi.
Di sisi lain, ketika VC berinvestasi di proyek yang gagal, mereka sering dikritik karena "memotong padi" bersama pihak proyek. Namun, VC juga merupakan korban, kerugian mereka mungkin lebih besar daripada investor ritel.
Standar untuk Menilai Apakah VC Itu Hebat atau Tidak
Evaluasi apakah VC itu baik, terutama ada dua standar:
Kinerja: Tugas utama VC adalah menciptakan keuntungan untuk mitra terbatas (LP). Beberapa dana besar dan terkenal sebenarnya memiliki kinerja yang biasa-biasa saja. Baru-baru ini, ada laporan yang menunjukkan bahwa beberapa dana kecil malah memiliki kinerja yang lebih baik dibandingkan dengan institusi besar yang terkenal.
Kontribusi industri: Dalam kondisi kinerja yang setara, kita perlu melihat apakah proyek utama yang diinvestasikan oleh VC memiliki inovasi teknologi dan apakah mereka mendorong perkembangan industri. Institusi yang hanya mengandalkan investasi pada proyek yang tidak nyata untuk mendapatkan keuntungan, atau institusi yang masuk dengan penilaian tinggi tetapi tidak memberikan bantuan nyata, sulit untuk dianggap unggul.
Aset Kripto VC menghadapi tantangan
Kritik dari komunitas tidak tanpa alasan. Masalah utama saat ini adalah nilai proyek yang diluncurkan oleh beberapa lembaga kaya terlalu tinggi. Di era ICO, investor ritel mudah mendapatkan keuntungan karena memiliki kesempatan masuk yang sama dengan lembaga, yang dipertaruhkan adalah visi dan pemahaman, bukan koneksi dan sumber daya.
Sekarang, sebuah proyek populer biasa dari pendanaan awal hingga上市, valuasinya dapat melonjak dari puluhan juta dolar menjadi puluhan miliar dolar. Investor ritel hanya dapat masuk saat valuasi tinggi, ruang untuk kenaikan terbatas dan risiko penurunan sangat besar. Disarankan agar bursa mempertimbangkan untuk menerapkan mekanisme batas atas saat token baru上市, atau kembali ke model penjualan adil seperti ICO.
Tantangan lainnya adalah, seiring dengan matangnya industri, jalur utama telah diduduki oleh raksasa. VC perlu terlibat lebih dalam dalam operasi proyek, berkolaborasi dengan pihak proyek untuk berwirausaha bersama. Ini mengharuskan VC untuk mengambil jalur profesional, sementara model berjuang sendirian mungkin hanya cocok untuk tahap investasi malaikat.
Prospek
Dalam kondisi ideal, seiring dengan perkembangan industri Aset Kripto, ketergantungan pada VC dan bursa terpusat seharusnya berkurang. Membangun ekosistem yang lebih terdesentralisasi adalah tujuan akhir yang harus dikejar oleh seluruh industri.