Inovasi Likuiditas Ekosistem Bitcoin: Peluang Baru di Pasar Triliun

Bitcoin sebagai "kolam dana" terbesar dan berkualitas tertinggi di dunia kripto, potensinya masih jauh dari terpenuhi. Dengan munculnya proyek-proyek baru, BTC sedang bertransformasi dari sekadar penyimpanan nilai digital menjadi alat keuangan yang lebih dinamis.

Baru-baru ini, protokol pinjaman on-chain terbesar di ekosistem Bitcoin telah menyelesaikan pendanaan level puluhan juta dolar. Ini menandakan kepercayaan investor untuk mengubah BTC menjadi instrumen keuangan yang lebih aktif. Faktanya, BTC sebagai aset likuid dan aset inti, secara bertahap memperluas ke dalam skenario pendapatan terstruktur on-chain yang lebih kaya, membentuk ekosistem BTCFi yang unik.

Dari sudut pandang pembangunan berkelanjutan, mengaktifkan BTC yang terpendam dan membangun jaringan likuiditas yang efisien dan aman, akan membuka ruang aplikasi DeFi global untuk aset sekelas satu triliun dolar ini.

Praktik Industri Pelepasan Likuiditas Bitcoin

Data menunjukkan bahwa hingga awal 2025, total nilai terkunci di jaringan Ethereum meningkat hampir 180% dibandingkan dua tahun lalu. Sebagai perbandingan, meskipun kapitalisasi pasar dan kenaikan harga Bitcoin lebih signifikan, kecepatan ekspansi ekosistemnya di jaringan masih tertinggal dibandingkan Ethereum.

Perlu dicatat bahwa jika 10% dari likuiditas BTC dapat dilepaskan, itu akan menciptakan pasar sebesar hingga 180 miliar dolar AS. Jika mencapai rasio TVL yang serupa dengan Ethereum (sekitar 16%), kemungkinan akan melepaskan likuiditas sekitar 300 miliar dolar AS. Ini cukup untuk mendorong pertumbuhan eksplosif ekosistem BTCFi, bahkan memiliki potensi untuk melampaui jaringan EVM yang lebih luas, menjadi ekosistem keuangan on-chain terbesar.

Dalam konteks ini, platform likuiditas Bitcoin yang memungkinkan siapa pun untuk mendapatkan manfaat dari pinjaman BTC menunjukkan potensi besar. Saat ini, suatu platform telah menjadi protokol pinjaman terbesar dalam ekosistem BTC, hanya di belakang dua stablecoin utama. Platform ini menciptakan rekor protokol pinjaman dengan pertumbuhan TVL tercepat dalam sejarah DeFi, dan stablecoin Bitcoin yang diluncurkannya telah mencapai jumlah yang terkunci lebih dari ratusan juta dolar dalam waktu singkat.

Bagi pemegang BTC, memanfaatkan BTC yang tidak terpakai sambil memastikan keamanan aset adalah kebutuhan mendesak. Oleh karena itu, protokol pinjaman on-chain yang berbasis Bitcoin telah menemukan peluang penting. Sebuah platform mengadopsi model pinjaman dengan suku bunga tetap, di mana Bitcoin yang dijaminkan dikelola oleh lembaga profesional, sambil menyediakan stablecoin dengan pasokan tak terbatas, memberikan likuiditas yang lebih cukup bagi pemegang BTC untuk berpartisipasi dalam proyek-proyek lain di ekosistem.

Perlu dicatat bahwa platform ini tidak hanya fokus pada partisipasi investor besar, tetapi juga memperhatikan perkembangan sehat investor ritel dalam ekosistem secara keseluruhan, sehingga siapa pun dapat memanfaatkan leverage dalam batas aman untuk meningkatkan tingkat pengembalian.

Potensi Nilai Stablecoin Bitcoin

Dari sudut pandang stablecoin, stablecoin terdesentralisasi di blockchain masih didominasi oleh stablecoin yang dijamin dengan posisi utang (CDP). CDP pada dasarnya adalah penggunaan stablecoin yang dibangun berdasarkan skenario pinjaman, untuk menciptakan kolam perdagangan likuiditas tambahan untuk aset yang tidak aktif.

Sebagai contoh suatu platform, ekosistemnya mencakup stablecoin berbasis Bitcoin yang menghasilkan pendapatan, protokol pinjam meminjam, platform pinjam meminjam campuran, serta protokol pinjam meminjam terdesentralisasi yang mendukung staking BTC dan berbagai segmen bisnis inti lainnya. Model ini memungkinkan protokol stablecoin dan protokol pinjam meminjam untuk saling berintegrasi, seperti perkembangan dua arah dari platform pinjam meminjam arus utama dan protokol stablecoin.

Berdasarkan hal ini, pasar likuiditas platform tersebut membangun pasar stablecoin melalui desain likuiditas sambil membentuk hubungan "pinjaman" dari aset dasar, dan menyediakan produk hasil tetap bagi pengguna. Ini tidak hanya menyelesaikan masalah stablecoin yang dihadapi ekosistem Bitcoin dalam jangka panjang, tetapi juga dengan memanfaatkan teknologi lintas rantai mewujudkan kompatibilitas multi-rantai, memungkinkan pengguna untuk beroperasi tanpa hambatan dengan stablecoin di berbagai ekosistem DeFi, secara tidak langsung membawa likuiditas ekosistem Bitcoin ke rantai publik lainnya.

Mengingat sebagian besar BTC dalam keadaan tidak terpakai, dan banyak pemegang enggan mengambil risiko untuk mentransfernya ke ekosistem lain, model inovatif ini menyediakan cara yang aman dan dapat diandalkan untuk mengaktifkan BTC yang tertidur. Ini memberikan kerangka dasar yang efisien untuk memanfaatkan aset di jaringan Bitcoin, memungkinkan lebih banyak pemegang BTC untuk berpartisipasi dengan aman dalam aktivitas likuiditas di blockchain, dan dengan percaya diri menempatkan sejumlah besar BTC yang tertidur ke dalam kolam likuiditas DeFi untuk ditukar atau mendapatkan imbal hasil.

Prospek

Seiring dengan aset Bitcoin yang perlahan keluar dari tidur, BTCFi diharapkan menjadi arah aset DeFi baru dengan skala mencapai ratusan miliar dolar, menjadi kunci dalam membangun ekosistem yang makmur di dalam rantai. Dengan BTC sebagai inti, membangun berbagai bentuk produk keuangan dan skenario DeFi, akan mendefinisikan ulang peran BTC dalam bidang DeFi di seluruh jaringan.

Apakah integrasi BTC di bidang DeFi dapat mencapai titik balik yang penting, patut dicermati oleh pasar.