双節期間市場は疲軟で、来年Q1には上昇行情が訪れるかもしれません | 暗号資産市場週報

マーケット概要

今週、暗号資産市場はクリスマス休暇の影響で下落傾向を示しています。市場感情指数は7%から微増して10%に達しましたが、依然として極度の恐怖ゾーンにあります。注目すべきは、全体的な市場が低迷しているにもかかわらず、アメリカ市場を中心としたUSDCが1.91%の増加を達成しており、機関資金が引き続き流入し、市場に一定の信頼を注入していることです。

DeFiセクターの今週のTVLは0.37%減少し527億ドルに達しましたが、マシンガンプールなどのステーブルコイン収益プロジェクトは好調です。ステーブルコインの総供給量は引き続き増加しており、市場が調整しているにもかかわらず、基礎流動性は依然として流入し続けており、マシンガンプールなどの安定収益プロジェクトは人気を集めています。

AIエージェントのトラックは市場から高い関心を集め続けており、総規模は109億ドルに達しました。特にTEE技術を組み合わせたaipoolモデルは市場の新たな焦点となり、"打銘文"に続く新しい資産発行方式になることが期待されており、AIとブロックチェーン技術の深い統合の発展傾向を示しています。

休日の影響と市場全体の下落の影響を受けて、Memeコインのトラックは今週低迷しており、投資家の参加度と資金の流入が明らかに減少しており、市場の熱気は一時的に他のトラックに移っています。

パブリックチェーンセクターは強い耐下落性を示しています。StacksはsBTCの重要なマイルストーンを達成し、BOBはBitVM Bridgeの開発を進め、Taikoは新たなエコシステム計画を開始するなど、主要なパブリックチェーンは技術革新とエコシステム構築において継続的に取り組んでいます。

未来を見据えると、市場は元旦の休暇期間中に低迷した動きを続ける可能性があります。投資家には防御的な配置を維持し、主要な資産の配置比率を増やすことが推奨される一方で、高利回りのマシンガンプールプロジェクトに適度に参加することも可能です。長期的には、市場は2025年第1四半期にポンプ相場が訪れると一般的に予想しています。AIエージェントとDeFiマシンガンプールプロジェクトは特に注目に値します。

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市場センチメント指数分析

• 市場の感情指数は先週の7%から10%に上昇し、依然として極度の恐怖ゾーンにあります。
• Altcoinは今週、ベンチマーク指数に対してパフォーマンスが劣り、大幅な下落傾向を示しています。クリスマス休暇による流動性の急激な低下が市場価格のボラティリティを増加させ、急騰急落が発生しやすくなっています。Altcoinは短期的にはベンチマーク指数と同期する見込みで、独立した相場の可能性は低いと予想されます。
• アルトコインが極度の恐慌ゾーンにある時、市場はしばしば段階的な底にあり、いつでも上昇に転じる可能性があります。

一般的な市場の動きの概要

• 暗号資産市場は今週下落傾向にあり、感情指数は依然として極度の恐怖にあります。
• DeFi関連の暗号プロジェクトが突出しており、市場が基礎収益の向上に対する持続的な関心を示しています。
• AIエージェントトラックプロジェクトは今週、世論が高まっており、投資家が次の市場の爆発点を積極的に探し始めていることを示しています。

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ホットなレーストラック

AIエージェント

今週の市場は下落トレンドにあり、各セクターも下落状態にあります。AIエージェントセクターのほとんどのトークン価格も今週は下落傾向にありますが、市場での議論度は最も高いです。今週市場で多く議論されたのは、aipoolというAIエージェント+TEEのモデルが未来の暗号化市場における発展とDefiへの影響についてです。

暗号資産市場毎回周期的な大幅上昇の助推器となるのは、新しい資産発行方式の登場です。例えば過去のICO、IEO、INO、IDO、打銘文などの資産発行方式は、市場の発展及び暗号化市場の価格上昇を迅速に推進しました。AIと暗号化が急速に融合する背景の中で、現段階でaipoolは現在の熱度が比較的高い資産発行方式となっており、2024年初頭の"打金FI"の一種の継続でもあります。もしaipoolという資産発行方式が市場で広く受け入れられるなら、近い将来にaipoolモデルによってもたらされる小さな資産発行の熱潮が訪れるでしょう。したがって、私たちはaipoolタイプのプロジェクトに重点的に注目すべきです。

時価総額ランキング上位五のAIエージェントプロジェクト：

• ワールドコイン(WLD)
• Fetch.ai(FET)
• シンギュラリティネット(AGIX)
• オアシスネットワーク(ROSE)
• オーシャンプロトコル(OCEAN)

DeFiトラック

TVL上昇ランキング

過去一週間の市場プロジェクトのTVL上昇幅トップ5（TVLが3000万ドルを超える）、データソース：Defilama

| プロジェクト名 | 直近7日間の上昇率 | TVL（百万） | |---------|----------|----------------| | リゾルブ | 82.04% | 239.01 | | USDXマネー | 74.25パーセント| 446.42 | | いつもの | 55.56パーセント| 1599.36 | | ハッシュノート | 52.54% | 1652.47 | | スペクトラ | 51.81% | 122.55 |

Resolv(未発行):(推奨インデックス:⭐️⭐️⭐️)

• プロジェクト概要：Resolvは、デルタニュートラルなステーブルコインプロジェクトであり、市場中立的な投資ポートフォリオのトークン化に基づいて展開されます。この構造は、経済的に実行可能で法定通貨から独立した収益源に基づいており、競争力のあるリターンをプロトコルの流動性提供者に配分することを可能にします。

• 最新の進展：今週、Resolvは重要な技術アップグレードを完了し、LayerZeroとStarGate技術を統合することでOmnichainプロジェクトに成功裏に転換しました。採用されたOFT標準は複数の機関によるセキュリティ監査を通過しました。Resolvは今週、エコシステムの発展において際立った成果を上げ、2回目の1億ドルの資金流入を引き寄せ、エコシステムの成長率は84%に達しました。USDC VaultはEuler Financeで最大36.36%のAPYを提供し、今週中に567万ドルのTVLを引き寄せました。Resolvはまた、Pendle.fiにwstUSRプールを立ち上げ、統一ポイント構造を導入しました。

USDXマネー(未発行):(推奨インデックス:⭐️⭐️⭐️)

• プロジェクト概要：USDX Moneyプロジェクトは、新興の合成ドル安定コインプロトコルであり、マルチチェーン・マルチ通貨戦略を通じて新しい暗号化ネイティブ安定コインソリューションを提供することを目指しています。このプロジェクトの核心的な目標は、次世代の安定コインインフラを構築し、デルタニュートラルヘッジ戦略を通じてUSDXとドルのペッグ安定性を維持することです。

• 最新の進展：USDX Moneyは今週、ユーザーインタラクション体験を最適化するために全く新しいUI/UXのアップグレードを完了し、Curve FinanceでUSDX/USDTおよびsUSDX/USDXの流動性プールを立ち上げ、エコシステムの規模を拡大し続けています。その中でsUSDXはLista DAOとの協力により1.7億ドルのTVLを達成しました。USDX Moneyはまた、コンテンツ制作やエンジェルプログラムを含むX-Pointsインセンティブプログラムを発表し、クリスマス特別イベントを開催しました。

通常(USUAL):(推奨インデックス:⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️)

• プロジェクト概要：UsualはBinanceが支援するステーブルコインプロジェクトで、分散化された方法で新しいステーブルコインソリューションを提供することを目指しています。このプロジェクトのコアメカニズムには、3つの主要なトークンが含まれています：ステーブルコインUSD0、債券商品USD0++、およびガバナンストークンUSUAL。

• 最新の開発：最近、UsualはBinance LabsとKrakenVenturesが主導した1000万ドルのAラウンド資金調達を受け、M^0財団と協力して新製品UsualMを発表しました。同時に、Curve Financeでは最大のUSD0/USD0++プールとなりました。UsualのTVLが15億ドルを突破し、全世界のステーブルコインの上位5位に入る中、DAOの国庫も1700万ドルに倍増しました。Usualプロジェクトは、最大18,000%のAPYを持つUSUALxステーキングリターンを提供し、コミュニティのエアドロップ活動を開始しました。

Hashnote(未発行):(推奨インデックス:⭐️⭐️)

• プロジェクト概要：Hashnoteプロジェクトは、機関の暗号化管理に特化したソリューションであり、ブロックチェーン技術を通じて透明性と資産管理の最適化を提供することを目的としています。Hashnoteは、デジタル資産と従来の金融を組み合わせて、ユーザーにUSYCのような革新的な収益強化ソリューションを提供します。

• 最新の進展：Hashnoteは今週CoreDAOと戦略的提携を結び、そのエコシステム小グループパネル会議に参加しました。重点的に革新的なビットコイン二重ステーキングモデルを導入しました。このモデルはBTCとCore Tokenを組み合わせ、ユーザーに持続可能な収益ソリューションを提供することを目的としています。同時に、プロジェクトのCEOは会議で新戦略を共有し、14000を超える視聴回数を獲得し、この革新的なモデルに対する市場の強い関心を示しました。

スペクトラ(SPECTRA):(推奨指数:⭐️⭐️⭐️)

• プロジェクト概要：Spectraは未来の収益率トークン化プロトコルです。DeFiユーザーは、定められた未来の期限内に他のプロトコルの生息トークンを預け入れ、その資産が生む未来の収益を前倒しで取引できます。Spectraの仕組みは、スマートコントラクト内に利息を生むトークン（IBT）または任意の固定期間の収益率資産を置き、未来の収益トークン（FYT）を報酬として発行することです。

• 最新の進展：今週、SpectraはBaseメインネットで新しいガバナンス契約を成功裏に立ち上げ、SpectraアプリでGaugesとIncentivizeページを導入しました。同時に、veSPECTRA保有者のマルチロック機能を最適化し、Gauge投票メカニズムにより効率的に参加できるようにしました。SpectraはAPW排出調整を完了し、新しい排出メカニズムは1:20の比率で実行されます。

以上のことから、今週TVLが急速に増加したプロジェクトは主にステーブルコインの収益セクター（マシンガンプール）に集中していることがわかります。

トラック全体のパフォーマンス

• **ステーブルコインの時価総額が着実に増加：**USDTは先週の1451億ドルから1447億ドルに減少し、減少率は0.27％でした。USDCは先週の421億ドルから429億ドルに増加し、増加率は1.91％に達しました。今週市場が下落トレンドにあるにもかかわらず、米国市場を主とするUSDCが増加したことから、市場の購入主力が依然として資金を継続的に投入していることが示されています。

• 流動性が徐々に増加： 伝統的な市場の無リスクアービトラージ金利は、金利引き下げの継続に伴い、継続的に低下している。一方、チェーン上のDefiプロジェクトのアービトラージ金利は、暗号資産の価値が上昇するにつれて、継続的に増加している。Defiへの回帰は非常に良い選択となるだろう。

• **資金状況：**DefiプロジェクトのTVLは先週の529億ドルから527億ドルに減少しました。連続2週間のマイナス成長が見られましたが、その減少幅は0.37%と小さいです。主な理由は、今週アメリカ市場を中心とした西洋市場がクリスマス休暇に入っているため、各トークンの取引量やオンチェーン活動が減少していることです。また、来週は元旦休暇があるため、あまり大きな変化は期待できません。そのため、今後は1月の市場全体のTVLの変動に注目し、下落傾向が続くかどうかに注目する必要があります。

! ダブルフェスティバル期間中は市場が弱く、来年の第1四半期は上昇市場の到来を告げるかもしれません フロンティアラボ暗号週報

ディーププロファイリング

ポンプのドライバー：

今回の上昇の核心的なドライバーは、以下の伝導パスに要約できます：最近市場が下落トレンドにあるため、各DefiプロトコルのAPYは下降しましたが、ステーブルコインの収益プロジェクトはトークン/ポイントの報酬を通じて利回りを引き上げ、市場全体から見ると、マシンガンプールプロジェクトのAPYには明らかな優位性があります。具体的には：

• 市場環境：牛市周期にあるものの、最近は市場が下落トレンドにあり、市場の基準金利が大幅に低下しています。

• 金利:基礎となる貸出金利は、市場のファンドに対する価格予想を反映して上昇しています

• 収益端：安定したコインの収益プロジェクトの収益率が他のプロジェクトよりも拡大し、多くのユーザーの参加を引き寄せました。

この伝導メカニズムは、ステーブルコインの収益プロジェクトの価値支援を強化し、健全な成長の動力を形成しました。

潜在リスク：

最近、市場が上昇トレンドにあるため、投資家は収益率や借入レバレッジにより多くの関心を寄せていますが、下落リスクを無視しています。また、今週はクリスマス休暇の影響により、市場の流動性が急減し、市場に販売圧力が発生した際にそれを支える十分な流動性がなかったため、価格が継続的に下落し、市場のロングポジションに強制決済を引き起こし、投資家に損失をもたらしました。この強制決済が引き起こす連鎖