金融規制の緩和は新たな危機を引き起こす可能性がある

最近、主要な銀行が顧客が保有する暗号通貨をローンの担保として受け入れることを検討しているという報道があります。このニュースは心配を引き起こしますが、暗号通貨が実体経済に入ることは避けられないトレンドです。

ビットコインなどのデジタル資産のボラティリティは主要な金融指数よりもはるかに高い。論争があるにもかかわらず、強力な政治的支持の下で、これらは徐々に主流の金融システムに統合されている。過去数年間、暗号通貨関連の団体は二大政党の政治家に巨額の資金を寄付してきた。この努力は最近大きなブレークスルーを達成し、関連法案が可決され、今年後半にはさらに多くの暗号資産規制が導入される見込みである。これが次の金融危機を引き起こし、政治的混乱を悪化させる可能性があるとの見解もある。

この状況は2000年前後の金融派生商品市場を思い起こさせます。当時、業界のロビイストたちは「革新」を名目に適切な規制を要求しました。その結果、派生商品市場は規制が不十分な状態で急速に膨張し、最終的に2008年の金融危機を引き起こしました。

現在、安定したコイン市場の規模が今後数年で10倍に成長し、約2000億ドルから2兆ドルに拡大し、貸付から国債取引などのさまざまな分野に浸透すると予測されています。一部の政治家は、この状況が過去の金融規制緩和と似ていると警告しています。ロビー活動者は「安全な」投資の認証を得るために規制を求め、政治家は規制緩和のために二党支持を提供しています。

このモデルはクリントン政権時代の金融規制緩和に遡り、最近の銀行規制の調整まで続いています。一部の政治家が阻止しようと試みたにもかかわらず、ロビー団体は大規模な寄付を通じて巨大な影響力を示しました。

これについて、専門家は数点の懸念を示しました：

まず、新しい法案は暗号通貨の安全性を高める方法として宣伝されていますが、実際には市場全体のボラティリティを増加させる可能性があります。暗号通貨は株式市場と高度に関連しており、変動幅がより大きいです。

次に、現在の経済と金融政策の不確実性の中で、金融の"イノベーション"を促進するタイミングは適切ではありません。将来的に金利が大幅に上昇すると、市場が暴落する可能性があり、暗号通貨はさらに深く下落する可能性があります。これは2008年の信用危機のような事態を引き起こすかもしれません。

第三に、新しい法律はドルと国債市場を支えると主張しています。しかし、市場が低迷している時、暗号通貨企業は国債を売却せざるを得なくなり、貸出コストが上昇し、悪循環を引き起こす可能性があります。

最後に、過去の金融規制の緩和は2008年の金融危機の伏線を張り、選挙民が主流政治に対する信頼を失う結果を招いた。現在の発展は、このパターンを繰り返す可能性があり、経済の低迷と政治的不信が悪化する中で、より深刻な結果を引き起こす可能性がある。