暗号化ヘッジファンド市場規模が急速に上昇し、ファミリーオフィスと高純資産者が主要な投資者となる

最近の調査報告は、暗号化通貨ヘッジファンドの発展状況を明らかにしました。2019年、暗号化通貨を核心としたヘッジファンドの資産管理規模（AUM）は、前年の10億ドルから20億ドルに急増し、上昇の勢いが強いです。

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さまざまな戦略の中で、フルマネジメントのロングファンドが最も優れたパフォーマンスを示し、2019年の平均収益率は42%に達しました。注目すべきは、ファミリーオフィスと高純資産個人がこれらのファンドの主要な資金源となっており、それぞれ投資家の48%と42%を占めていることです。

調査によると、現在約150の活発な暗号ヘッジファンドが存在し、その63％が2018年または2019年に設立されました。ファンドの設立数はビットコインの価格動向と高い相関関係を示しており、2018年のビットコイン価格の上昇が新しいファンド設立の重要な要因となっています。

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これらのファンドは主に4つの投資戦略を採用しています：全権委託のロング、全権委託のロング/ショート、量的投資、複数戦略のポートフォリオ。その中でも、量的ファンドが最も人気があり、市場のほぼ半分のシェアを占めています。

投資者の構成を見ると、ファミリーオフィスと高所得個人がほぼ90%のシェアを占めています。それに対して、従来のベンチャーキャピタルファンド、年金基金、寄付基金の参加度は低いです。ほとんどのファンドの投資者数は多くなく、中位数は27.5人、平均投資規模の中位数は30万ドルです。

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資産管理規模の分布は明らかなマタイ効果を示しており、少数の大規模ファンドが大部分の資産を掌握しています。2018年と比較して、2019年には資産管理規模が2000万ドルを超えるファンドの割合が19%から35%に増加しました。

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2019年、暗号化ヘッジファンド全体のパフォーマンスは比較的良好で、業績の中央値の上昇率は74%に達しました。異なる戦略間でのパフォーマンスには差異があり、全権委託のロングファンドが最も良いパフォーマンスを示し、中央値の収益率は40%でした。

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市場の発展に伴い、暗号ヘッジファンドはより複雑な投資ツールと戦略を採用しています。約半数のファンドが空売り取引に関与し、56%がデリバティブを使用しています。レバレッジ取引については、2019年の36%から2020年の56%に上昇しましたが、積極的にレバレッジを使用しているファンドはわずか19%です。

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未来、デリバティブ市場の多様化と流動性の向上に伴い、より多くの暗号ヘッジファンドがこの分野に参加することが期待されます。しかし、資金調達の難しさやリスク管理などの要因により、レバレッジ取引の上昇の見通しは依然として不明確です。

全体的に見ると、暗号化ヘッジファンド市場は急速に発展しており、多くの高額資産投資家の関心を集めています。市場環境が成熟するにつれて、この分野にはさらなる革新と機会が期待されます。