投資界の巨人ウォーレン・バフェットの最近の投資戦略が金融界で広く議論されています。バークシャー・ハサウェイ社の現在の現金準備高は前例のない3440億ドルに達しており、この驚くべき数字の背後にはバフェットの数四半期にわたる株式の減少行動があります。

特に注目すべきは、バフェットが長年好んできたアップル社の株式を約2000万株減らしたことです。それにもかかわらず、彼は依然としてアップルのCEOティム・クックを卓越したパートナーと公に称賛しており、この矛盾した態度は市場に疑念を抱かせています。

マーケットアナリストのディートリッヒは、バフェットの行動は潜在的な金融危機に対処するためである可能性があると考えています。歴史を振り返ると、バフェットが大規模に現金保有量を増やすのは、重大な経済危機の前に起こることが多いです。例えば、2000年のインターネットバブルの前には、彼の現金準備は350億ドルを超え、2008年の金融危機の前には、現金準備が700億ドルに達しました。

現在、アメリカの株式市場の時価総額とGDPの比率は210%を突破し、バフェットが警告した200%の警戒ラインを大きく上回っています。これは市場の評価がバブル領域に入っている可能性を示しています。この状況下で、バフェットが株式を減らし、現金を増やす戦略を選択したのは、以下の考慮に基づいている可能性があります：

1. アメリカ国債の利回りは4%-5%の高水準にあり、現金を保持することでも相当な無リスクのリターンを得ることができる。
2. 十分な流動性を維持し、市場が大幅に調整する際に投資の良い機会をつかむ。

バフェットの投資判断は常に市場の風向きを示す指標と見なされてきました。彼が今回大規模に現金を蓄える行動は、市場が重大な調整を迎える前触れなのでしょうか？それとも、現在の高評価環境に対する戦略的な資産配分に過ぎないのでしょうか？いずれにせよ、投資家たちはこの'株の神'の次の動きに注目しています。