O mercado de pensões dos Estados Unidos pode abrir investimentos em ativos de criptografia e ativos alternativos
Recentemente, houve notícias de que o presidente dos Estados Unidos está considerando assinar uma ordem executiva que permite que planos de aposentadoria como 401(k) invistam em ativos de criptografia, ouro e private equity, entre outros ativos alternativos. Sabe-se que esta medida visa reavaliar as restrições atuais de investimento em aposentadorias, abrindo caminho para a entrada de ativos digitais no mercado de aposentadorias de 8,7 trilhões de dólares dos EUA.
Esta mudança de política não foi repentina. Em maio deste ano, o Departamento do Trabalho dos EUA revogou o anterior documento de orientação "tendo uma abordagem extremamente cautelosa em relação aos ativos de criptografia". Antes, em 2022, alguns membros do Congresso também propuseram projetos de lei relacionados, tentando incluir os ativos digitais no quadro legal de pensões; embora não tenham sido aprovados, estabeleceram uma base para a mudança de política atual.
O núcleo deste decreto administrativo é quebrar a situação de longo prazo em que o plano 401(k) se concentra principalmente em ações e títulos tradicionais, concedendo-lhe uma maior flexibilidade na alocação de ativos. A ordem irá instruir os reguladores a estudar e remover as barreiras que impedem ativos alternativos, especialmente ativos digitais, metais preciosos, bem como fundos focados em fusões e aquisições corporativas, empréstimos privados e transações de infraestrutura, de serem incluídos em fundos de gestão profissional 401(k).
A Casa Branca afirmou que o presidente está comprometido em restaurar a prosperidade para os americanos comuns e garantir seu futuro econômico. No entanto, qualquer decisão só pode ser considerada política oficial após o anúncio formal do presidente. Apesar disso, esta declaração ainda revela um forte sinal da intenção do governo de promover a encriptação de moedas até à sua popularização.
Na verdade, esta medida é uma continuidade de uma série de políticas favoráveis aos Ativos de criptografia. Desde a promessa durante a campanha de desregulamentar a moeda digital, até a compra em massa de Bitcoin e outros Ativos de criptografia por empresas relacionadas, passando pelo lançamento da sua própria moeda estável e outros tokens digitais, o governo tornou-se um participante importante no campo dos ativos digitais.
Para entender os potenciais impactos desta política, é necessário compreender a estrutura e a dimensão do mercado de pensões dos Estados Unidos. Sendo um dos maiores sistemas de pensões do mundo, o mercado de pensões dos EUA tem um tamanho total de 9 trilhões de dólares. Deste montante, o plano 401(k) detém 8,7 trilhões de dólares, sendo a parte mais observada.
Esses fundos massivos provêm principalmente de dezenas de milhões de trabalhadores assalariados americanos. O plano 401(k), como um fundo de pensão patrocinado pelo empregador, tornou-se o núcleo da poupança a longo prazo da grande maioria das famílias assalariadas devido às suas vantagens, como deduções salariais, benefícios fiscais e contribuições correspondentes do empregador.
Tradicionalmente, estas pensões são principalmente investidas em valores mobiliários negociados publicamente. Até ao final de março de 2025, havia 5,3 trilhões de dólares (61%) no plano 401(k) geridos por fundos mútuos, com os fundos de ações e os fundos mistos a dominarem. É precisamente esta situação de alocação de ativos, predominantemente em fundos de ações e obrigações, que proporciona um amplo espaço para a "descongelar" os investimentos alternativos promovidos.
Além de ativos de criptografia, esta política também significa uma enorme oportunidade para os maiores grupos de capital privado do mundo. Esses gigantes depositaram grande parte do crescimento futuro na gestão de fundos provenientes de poupadores de aposentadoria comuns. Eles preveem que, uma vez que consigam entrar com sucesso no mercado de planos de aposentadoria 401(k), poderão atrair centenas de bilhões de dólares em novos ativos.
Para isso, vários grupos de capital privado estabeleceram parcerias com grandes empresas de gestão de ativos, oferecendo serviços de investimento para patrocinadores de grandes planos 401(k). Ao mesmo tempo, alguns governos estaduais também começaram a implementar projetos piloto, permitindo que fundos de pensões alocassem uma certa porcentagem de ativos de criptografia, fornecendo referências para a política a nível federal.
No entanto, essa iniciativa também enfrenta desafios. Investir a poupança para a aposentadoria em ativos privados com baixa liquidez apresenta riscos, tais como altas taxas, uma taxa de alavancagem geral elevada, e uma menor transparência na avaliação dos ativos do fundo, questões que precisam ser cuidadosamente consideradas por reguladores e investidores.
Na legislação, o Congresso dos Estados Unidos recentemente aprovou várias leis relacionadas a ativos de criptografia, proporcionando uma estrutura legal mais clara para o desenvolvimento do setor. Isso marca um progresso substancial na promoção da legislação sobre ativos de criptografia.
Quando o mercado de pensões de 90 mil milhões de dólares enfrenta novas opções de investimento, este experimento pode redefinir o significado de "poupança para a reforma". Será que isso permitirá que pessoas comuns partilhem os benefícios tecnológicos na era digital, ou exporá as pensões a novos riscos? A resposta pode depender de como os reguladores encontram um equilíbrio entre inovação e proteção.
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GhostAddressMiner
· 18h atrás
Os analistas na cadeia já descobriram que o endereço do plano 401k do super whale está em acumulação de moedas. Todos estão à espera deste momento, certo?
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MEVictim
· 18h atrás
Esta Grande subida está garantida, certo?
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LiquidityNinja
· 18h atrás
Não seja ingênuo. A nova forma de fazer as pessoas de parvas é para investidores de retalho.
Os EUA podem abrir ativos de encriptação, como a moeda, para o mercado de pensões de 8,7 trilhões.
O mercado de pensões dos Estados Unidos pode abrir investimentos em ativos de criptografia e ativos alternativos
Recentemente, houve notícias de que o presidente dos Estados Unidos está considerando assinar uma ordem executiva que permite que planos de aposentadoria como 401(k) invistam em ativos de criptografia, ouro e private equity, entre outros ativos alternativos. Sabe-se que esta medida visa reavaliar as restrições atuais de investimento em aposentadorias, abrindo caminho para a entrada de ativos digitais no mercado de aposentadorias de 8,7 trilhões de dólares dos EUA.
Esta mudança de política não foi repentina. Em maio deste ano, o Departamento do Trabalho dos EUA revogou o anterior documento de orientação "tendo uma abordagem extremamente cautelosa em relação aos ativos de criptografia". Antes, em 2022, alguns membros do Congresso também propuseram projetos de lei relacionados, tentando incluir os ativos digitais no quadro legal de pensões; embora não tenham sido aprovados, estabeleceram uma base para a mudança de política atual.
O núcleo deste decreto administrativo é quebrar a situação de longo prazo em que o plano 401(k) se concentra principalmente em ações e títulos tradicionais, concedendo-lhe uma maior flexibilidade na alocação de ativos. A ordem irá instruir os reguladores a estudar e remover as barreiras que impedem ativos alternativos, especialmente ativos digitais, metais preciosos, bem como fundos focados em fusões e aquisições corporativas, empréstimos privados e transações de infraestrutura, de serem incluídos em fundos de gestão profissional 401(k).
A Casa Branca afirmou que o presidente está comprometido em restaurar a prosperidade para os americanos comuns e garantir seu futuro econômico. No entanto, qualquer decisão só pode ser considerada política oficial após o anúncio formal do presidente. Apesar disso, esta declaração ainda revela um forte sinal da intenção do governo de promover a encriptação de moedas até à sua popularização.
Na verdade, esta medida é uma continuidade de uma série de políticas favoráveis aos Ativos de criptografia. Desde a promessa durante a campanha de desregulamentar a moeda digital, até a compra em massa de Bitcoin e outros Ativos de criptografia por empresas relacionadas, passando pelo lançamento da sua própria moeda estável e outros tokens digitais, o governo tornou-se um participante importante no campo dos ativos digitais.
Para entender os potenciais impactos desta política, é necessário compreender a estrutura e a dimensão do mercado de pensões dos Estados Unidos. Sendo um dos maiores sistemas de pensões do mundo, o mercado de pensões dos EUA tem um tamanho total de 9 trilhões de dólares. Deste montante, o plano 401(k) detém 8,7 trilhões de dólares, sendo a parte mais observada.
Esses fundos massivos provêm principalmente de dezenas de milhões de trabalhadores assalariados americanos. O plano 401(k), como um fundo de pensão patrocinado pelo empregador, tornou-se o núcleo da poupança a longo prazo da grande maioria das famílias assalariadas devido às suas vantagens, como deduções salariais, benefícios fiscais e contribuições correspondentes do empregador.
Tradicionalmente, estas pensões são principalmente investidas em valores mobiliários negociados publicamente. Até ao final de março de 2025, havia 5,3 trilhões de dólares (61%) no plano 401(k) geridos por fundos mútuos, com os fundos de ações e os fundos mistos a dominarem. É precisamente esta situação de alocação de ativos, predominantemente em fundos de ações e obrigações, que proporciona um amplo espaço para a "descongelar" os investimentos alternativos promovidos.
Além de ativos de criptografia, esta política também significa uma enorme oportunidade para os maiores grupos de capital privado do mundo. Esses gigantes depositaram grande parte do crescimento futuro na gestão de fundos provenientes de poupadores de aposentadoria comuns. Eles preveem que, uma vez que consigam entrar com sucesso no mercado de planos de aposentadoria 401(k), poderão atrair centenas de bilhões de dólares em novos ativos.
Para isso, vários grupos de capital privado estabeleceram parcerias com grandes empresas de gestão de ativos, oferecendo serviços de investimento para patrocinadores de grandes planos 401(k). Ao mesmo tempo, alguns governos estaduais também começaram a implementar projetos piloto, permitindo que fundos de pensões alocassem uma certa porcentagem de ativos de criptografia, fornecendo referências para a política a nível federal.
No entanto, essa iniciativa também enfrenta desafios. Investir a poupança para a aposentadoria em ativos privados com baixa liquidez apresenta riscos, tais como altas taxas, uma taxa de alavancagem geral elevada, e uma menor transparência na avaliação dos ativos do fundo, questões que precisam ser cuidadosamente consideradas por reguladores e investidores.
Na legislação, o Congresso dos Estados Unidos recentemente aprovou várias leis relacionadas a ativos de criptografia, proporcionando uma estrutura legal mais clara para o desenvolvimento do setor. Isso marca um progresso substancial na promoção da legislação sobre ativos de criptografia.
Quando o mercado de pensões de 90 mil milhões de dólares enfrenta novas opções de investimento, este experimento pode redefinir o significado de "poupança para a reforma". Será que isso permitirá que pessoas comuns partilhem os benefícios tecnológicos na era digital, ou exporá as pensões a novos riscos? A resposta pode depender de como os reguladores encontram um equilíbrio entre inovação e proteção.