Análise multidimensional do impacto da atualização de Shanghai do Ethereum no mercado
Ethereum planeia realizar uma atualização em Xangai em março deste ano, sendo um dos pontos importantes a abertura do desbloqueio do staking de ETH (EIP-4895). Atualmente, o total de ETH em staking é de aproximadamente 15,850,000, representando 13% do total, com cerca de 495,000 validadores ativos e uma taxa de retorno anual de 4.2%.
Há preocupações de que o desbloqueio da participação aberta possa desencadear muita pressão de venda, especialmente dado o baixo custo dos primeiros participantes. No entanto, sob múltiplas perspetivas, essa preocupação pode ser exagerada.
1. Mecanismo de liberação gradual
Xangai atualiza para um modo de desbloqueio gradual, com um limite diário de saque de cerca de 55.000 ETH. O sistema pode ativar 7,55 validadores por epoch, com 225 epochs por dia. A taxa de retirada será ajustada dinamicamente de acordo com o total de staking, para evitar saídas repentinas em grande quantidade.
2. Características dos Participantes Iniciais
Os usuários que inicialmente participaram do staking de ETH eram principalmente apoiadores com alta capacidade de risco e confiança de longo prazo no Ethereum. Este grupo tem uma disposição relativamente baixa para vender no atual ambiente de mercado.
3. Algumas necessidades de retirada parcial foram atendidas
Muitos usuários de staking participam através de certos protocolos ou plataformas de negociação, e alguns já completaram a saída. Por exemplo, os usuários que fizeram staking através de um protocolo podem trocar ETH em um DEX, sem precisar esperar pela atualização de Xangai. No ano passado, quando o stETH teve um desconto, alguns usuários já escolheram sair.
4. Atratividade para investidores institucionais
O desbloqueio da staking pode, na verdade, atrair mais instituições ou grandes investidores a participar:
Aumentar a confiança dos usuários
Fornecer um melhor mecanismo de saída
Oferecer rendimentos estáveis durante um mercado em baixa
Após a abertura, espera-se uma ligeira queda a curto prazo, mas a tendência geral é de alta, podendo ultrapassar 20% do total de ETH em um ano.
5. Análise de Custos de Staking
Embora o custo do primeiro ETH em staking tenha sido de cerca de 500 dólares, a maior parte do staking ocorreu em períodos de preços mais altos. Uma estimativa grosseira sugere que uma proporção significativa do custo do staking está acima de 1500 dólares, superior ao preço de mercado atual.
6. Mudança Fundamental na Natureza dos Ativos ETH
A ETH sofreu uma mudança essencial após a transição para PoS:
Rumo à deflação, reduzindo a pressão de venda potencial
Obtenha rendimento através do staking, tornando-se um ativo subjacente do ecossistema
O volume de novas adições diminuiu significativamente, abaixo da maioria dos ativos criptográficos mainstream.
7. A importância do consenso da comunidade
Ethereum tem uma base sólida de desenvolvedores, ecossistema e usuários, formando um forte consenso comunitário. À medida que o ecossistema continua a se desenvolver, especialmente com a ascensão das L2, a posição do Ethereum como camada de liquidação básica e provedor de segurança será ainda mais consolidada.
8. O equilíbrio dinâmico da taxa de rendimento de staking
O volume de staking de ETH e a taxa de retorno apresentam uma relação inversa, formando um equilíbrio dinâmico. Quando o volume de staking diminui, o aumento da taxa de retorno atrai novos participantes, especialmente em mercados em baixa, onde esse retorno estável é mais atraente.
9. Impacto abrangente da atualização de Xangai
Além do desbloqueio de staking, a atualização de Xangai também inclui outras melhorias, como a redução das taxas de gas e o suporte à implementação de contratos mais complexos, que são benéficas para o desenvolvimento a longo prazo do ecossistema.
Conclusão
Em resumo, a atualização da funcionalidade de levantamento em Xangai pode ter um impacto limitado na pressão de venda do ETH. Esta atualização é, no geral, benéfica para o desenvolvimento a longo prazo do ecossistema Ethereum, podendo ser vista como um evento positivo a longo prazo.
No entanto, é importante notar que, embora a atualização em si seja pouco provável que desencadeie uma venda em massa, o preço do ETH ainda pode ser influenciado por outros fatores do mercado. Os investidores devem manter um julgamento independente e gerenciar os riscos adequadamente.
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FancyResearchLab
· 08-12 17:04
Vou experimentar novamente esta liberação de stake, vou fazer um teste primeiro.
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ShibaOnTheRun
· 08-11 03:42
stake tão bom quem quer desbloquear
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MEVSupportGroup
· 08-09 17:41
Ainda está preocupado com a pressão de venda? Fique tranquilo, o que tinha de ser feito, já foi feito.
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RooftopReserver
· 08-09 17:29
Se cair mais, vou me jogar do prédio, por favor, me ajudem.
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TokenDustCollector
· 08-09 17:18
Ainda é necessário esperar um pouco~
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NotFinancialAdviser
· 08-09 17:15
Mais uma vez tentando enganar, a pressão de venda não passa de uma desculpa.
Análise do impacto do desbloqueio de stake na atualização de Xangai do Ethereum: preocupações com a pressão de venda podem estar exageradas
Análise multidimensional do impacto da atualização de Shanghai do Ethereum no mercado
Ethereum planeia realizar uma atualização em Xangai em março deste ano, sendo um dos pontos importantes a abertura do desbloqueio do staking de ETH (EIP-4895). Atualmente, o total de ETH em staking é de aproximadamente 15,850,000, representando 13% do total, com cerca de 495,000 validadores ativos e uma taxa de retorno anual de 4.2%.
Há preocupações de que o desbloqueio da participação aberta possa desencadear muita pressão de venda, especialmente dado o baixo custo dos primeiros participantes. No entanto, sob múltiplas perspetivas, essa preocupação pode ser exagerada.
1. Mecanismo de liberação gradual
Xangai atualiza para um modo de desbloqueio gradual, com um limite diário de saque de cerca de 55.000 ETH. O sistema pode ativar 7,55 validadores por epoch, com 225 epochs por dia. A taxa de retirada será ajustada dinamicamente de acordo com o total de staking, para evitar saídas repentinas em grande quantidade.
2. Características dos Participantes Iniciais
Os usuários que inicialmente participaram do staking de ETH eram principalmente apoiadores com alta capacidade de risco e confiança de longo prazo no Ethereum. Este grupo tem uma disposição relativamente baixa para vender no atual ambiente de mercado.
3. Algumas necessidades de retirada parcial foram atendidas
Muitos usuários de staking participam através de certos protocolos ou plataformas de negociação, e alguns já completaram a saída. Por exemplo, os usuários que fizeram staking através de um protocolo podem trocar ETH em um DEX, sem precisar esperar pela atualização de Xangai. No ano passado, quando o stETH teve um desconto, alguns usuários já escolheram sair.
4. Atratividade para investidores institucionais
O desbloqueio da staking pode, na verdade, atrair mais instituições ou grandes investidores a participar:
Após a abertura, espera-se uma ligeira queda a curto prazo, mas a tendência geral é de alta, podendo ultrapassar 20% do total de ETH em um ano.
5. Análise de Custos de Staking
Embora o custo do primeiro ETH em staking tenha sido de cerca de 500 dólares, a maior parte do staking ocorreu em períodos de preços mais altos. Uma estimativa grosseira sugere que uma proporção significativa do custo do staking está acima de 1500 dólares, superior ao preço de mercado atual.
6. Mudança Fundamental na Natureza dos Ativos ETH
A ETH sofreu uma mudança essencial após a transição para PoS:
7. A importância do consenso da comunidade
Ethereum tem uma base sólida de desenvolvedores, ecossistema e usuários, formando um forte consenso comunitário. À medida que o ecossistema continua a se desenvolver, especialmente com a ascensão das L2, a posição do Ethereum como camada de liquidação básica e provedor de segurança será ainda mais consolidada.
8. O equilíbrio dinâmico da taxa de rendimento de staking
O volume de staking de ETH e a taxa de retorno apresentam uma relação inversa, formando um equilíbrio dinâmico. Quando o volume de staking diminui, o aumento da taxa de retorno atrai novos participantes, especialmente em mercados em baixa, onde esse retorno estável é mais atraente.
9. Impacto abrangente da atualização de Xangai
Além do desbloqueio de staking, a atualização de Xangai também inclui outras melhorias, como a redução das taxas de gas e o suporte à implementação de contratos mais complexos, que são benéficas para o desenvolvimento a longo prazo do ecossistema.
Conclusão
Em resumo, a atualização da funcionalidade de levantamento em Xangai pode ter um impacto limitado na pressão de venda do ETH. Esta atualização é, no geral, benéfica para o desenvolvimento a longo prazo do ecossistema Ethereum, podendo ser vista como um evento positivo a longo prazo.
No entanto, é importante notar que, embora a atualização em si seja pouco provável que desencadeie uma venda em massa, o preço do ETH ainda pode ser influenciado por outros fatores do mercado. Os investidores devem manter um julgamento independente e gerenciar os riscos adequadamente.