O shorting, embora pareça lucrativo, apresenta na verdade um risco considerável e, a longo prazo, a relação custo-benefício não é alta.
Primeiro, analisando teoricamente, o limite de lucro do shorting é de 100%, ou seja, o preço do ativo subjacente cai para 0. Mas a perda potencial é ilimitada, pois o preço do ativo pode teoricamente subir indefinidamente. Em comparação, a maior perda ao fazer long é de 100%, mas o lucro potencial é ilimitado. Essa assimetria de risco e retorno diminui significativamente a atratividade do shorting.
Embora algumas pessoas acreditem que o shorting no mercado de criptomoedas seja mais vantajoso, uma vez que muitos projetos enfrentam pressão de venda. No entanto, em um nível mais profundo, o shorting frequente pode ter efeitos negativos:
Facilmente pode gerar emoções negativas em relação a toda a indústria, fazendo com que as pessoas percam a confiança no futuro.
Uma vez que as emoções saem do controle, pode-se arriscar fazer shorting de moedas principais, causando grandes perdas.
A longo prazo, a inflação das moedas fiduciárias e a escassez do Bitcoin favorecem a valorização dos ativos.
Tomemos o evento de colapso da Luna como exemplo. Embora os vendedores a descoberto tenham lucrado bastante durante o colapso, antes disso, uma grande quantidade de fundos de vendedores a descoberto foi transferida para os compradores, à medida que o Luna subiu de 0,3 dólares para 120 dólares. Além disso, oportunidades como essa surgem apenas uma vez a cada poucos anos.
Em comparação, o shorting da stablecoin UST é uma estratégia relativamente segura. Como as stablecoins, em teoria, não valorizam significativamente, as perdas máximas do shorting são limitadas, mas pode-se obter cerca de 90% de lucro.
No entanto, no mercado, também ocorrem frequentemente eventos "cisne negro" como o TRB, que podem disparar dezenas de vezes sem uma razão clara, facilmente levando o exército de vendedores a uma derrota total.
Portanto, a menos que seja por motivos de hedge, não é recomendável fazer shorting habitualmente. Em um mercado em baixa, é preferível descansar e observar, aguardando melhores oportunidades, em vez de arriscar fazer shorting. Afinal, algumas oportunidades que parecem lucrativas têm riscos extremamente altos e não valem a pena serem perseguidas.
Esta página pode conter conteúdos de terceiros, que são fornecidos apenas para fins informativos (sem representações/garantias) e não devem ser considerados como uma aprovação dos seus pontos de vista pela Gate, nem como aconselhamento financeiro ou profissional. Consulte a Declaração de exoneração de responsabilidade para obter mais informações.
Shorting: uma armadilha de investimento de alto risco e baixo retorno
Análise de Riscos e Retornos do Shorting
O shorting, embora pareça lucrativo, apresenta na verdade um risco considerável e, a longo prazo, a relação custo-benefício não é alta.
Primeiro, analisando teoricamente, o limite de lucro do shorting é de 100%, ou seja, o preço do ativo subjacente cai para 0. Mas a perda potencial é ilimitada, pois o preço do ativo pode teoricamente subir indefinidamente. Em comparação, a maior perda ao fazer long é de 100%, mas o lucro potencial é ilimitado. Essa assimetria de risco e retorno diminui significativamente a atratividade do shorting.
Embora algumas pessoas acreditem que o shorting no mercado de criptomoedas seja mais vantajoso, uma vez que muitos projetos enfrentam pressão de venda. No entanto, em um nível mais profundo, o shorting frequente pode ter efeitos negativos:
Facilmente pode gerar emoções negativas em relação a toda a indústria, fazendo com que as pessoas percam a confiança no futuro.
Uma vez que as emoções saem do controle, pode-se arriscar fazer shorting de moedas principais, causando grandes perdas.
A longo prazo, a inflação das moedas fiduciárias e a escassez do Bitcoin favorecem a valorização dos ativos.
Tomemos o evento de colapso da Luna como exemplo. Embora os vendedores a descoberto tenham lucrado bastante durante o colapso, antes disso, uma grande quantidade de fundos de vendedores a descoberto foi transferida para os compradores, à medida que o Luna subiu de 0,3 dólares para 120 dólares. Além disso, oportunidades como essa surgem apenas uma vez a cada poucos anos.
Em comparação, o shorting da stablecoin UST é uma estratégia relativamente segura. Como as stablecoins, em teoria, não valorizam significativamente, as perdas máximas do shorting são limitadas, mas pode-se obter cerca de 90% de lucro.
No entanto, no mercado, também ocorrem frequentemente eventos "cisne negro" como o TRB, que podem disparar dezenas de vezes sem uma razão clara, facilmente levando o exército de vendedores a uma derrota total.
Portanto, a menos que seja por motivos de hedge, não é recomendável fazer shorting habitualmente. Em um mercado em baixa, é preferível descansar e observar, aguardando melhores oportunidades, em vez de arriscar fazer shorting. Afinal, algumas oportunidades que parecem lucrativas têm riscos extremamente altos e não valem a pena serem perseguidas.