Uniswap V4 lidera uma nova era em Finanças Descentralizadas
No dia 13 de junho, um determinado DEX lançou o rascunho do código da sua versão V4, o que causou um forte impacto na indústria e se tornou uma notícia de destaque recentemente. Como a maior plataforma de negociação descentralizada atual, esse DEX ocupa há muito tempo mais de 50% da quota de transações na blockchain, com um volume de transações mais de 3 vezes superior ao do segundo maior concorrente. O lançamento da versão V4 irá consolidar ainda mais sua posição como o maior DEX em Finanças Descentralizadas.
No vision e white paper publicados, o DEX detalhou os Hooks que permitem a personalização do AMM, o Singleton que altera a estrutura de contas e a lógica de ordens, bem como a contabilidade Flash e o ETH Nativo, que podem reduzir significativamente as taxas de Gas. Essas características inovadoras trarão maior liberdade, melhor liquidez, taxas mais baixas e mais opções para o DEX. Ao mesmo tempo, injetaram um catalisador no DEX, que tem estado em desvantagem a longo prazo na competição com CEX, acelerando o progresso do DEX para alcançar o CEX, o que terá um impacto profundo no futuro desenvolvimento do Finanças Descentralizadas.
Inovação lidera o desenvolvimento da indústria de Finanças Descentralizadas
As razões pelas quais a atualização da versão V4 chamou a atenção de muitas instituições são duas: a primeira é a ação judicial da Comissão de Valores Mobiliários dos EUA contra a maior CEX do mundo, que fez com que as instituições dentro do setor começassem a se preocupar com o futuro desenvolvimento das CEX, enquanto as DEX, que possuem descentralização e resistência à censura, ganharam mais preferência. A segunda é que, como líder da indústria, cada uma de suas versões tem guiado a direção do desenvolvimento das DEX, sendo imitada por seus sucessores, e também impulsionou o próspero desenvolvimento de todo o setor de Finanças Descentralizadas.
Revisão de versões anteriores:
O V1 foi lançado em novembro de 2018, oferecendo negociação entre tokens ERC-20 e ETH, introduzindo pela primeira vez o modelo de formador de mercado automático.
A V2 foi lançada em maio de 2020, oferecendo ainda mais suporte para negociação entre tokens ERC-20 e introduzindo um mecanismo de mineração de liquidez.
A V3 foi lançada em maio de 2021, introduzindo funcionalidades de liquidez centralizada e ordens com limite de preço.
A versão V4 que será lançada em breve irá promover uma revolução completa na infraestrutura DeFi. Por exemplo, oferecerá pools de tokens que podem ser criados e geridos autonomamente, AMM que podem adicionar novas funcionalidades através de "vinculação", e substituirá o modelo anterior de Factory/Pool por uma estrutura de grandes contratos, entre outras coisas. Essas inovações irão reforçar ainda mais as características da sua plataforma de negociação descentralizada e trarão novas transformações e oportunidades para todo o ecossistema DeFi.
V4 quatro grandes mecanismos de inovação para criar a verdadeira infraestrutura de Finanças Descentralizadas
Hooks
Uma das principais inovações da V4 é a introdução de "hooks", que são contratos externos criados e definidos pelos desenvolvedores para a lógica de negociação. Os desenvolvedores podem chamar contratos externos em pontos específicos do ciclo de vida do pool de liquidez para executar operações designadas, como criar uma ordem limitada antes da negociação ou ajustar o nível de taxas de negociação após uma mudança na posição do pool de liquidez.
Através de Hooks, a V4 torna-se uma plataforma de pools de liquidez personalizável. Os desenvolvedores podem livremente desenvolver novas funcionalidades para atender a vários cenários de negociação, permitindo uma maior ligação da liquidez ao desenvolvimento de projetos. Esta característica também pode estimular a criatividade dos desenvolvedores e da comunidade, aumentando o efeito de rede e tornando-se a infraestrutura subjacente do ecossistema de Finanças Descentralizadas.
Os exemplos de hooks atualmente exibidos incluem: market maker ponderado pelo tempo, taxas dinâmicas, ordens de limite on-chain, empréstimos de liquidez ociosa, oráculos personalizados on-chain, distribuição interna de lucros MEV, entre outros.
Singleton
Singleton é a nova arquitetura de contrato do V4. Anteriormente, cada pool de liquidez correspondia a um contrato, e a adição de novos pools exigia a implantação de novos contratos, aumentando os custos de desenvolvimento e as taxas de Gas. No Singleton, todos os pools de liquidez são armazenados em um único contrato, reduzindo significativamente os custos de criação e as taxas de Gas, aumentando a eficiência das transações.
Vantagens da arquitetura Singleton:
Reduzir custos: não é necessário implantar contratos separados para cada pool
Aumentar a eficiência: realizar transações em múltiplas etapas, completando todas as trocas em uma única chamada.
Escalabilidade: facilidade de adicionar novas funcionalidades, aumentando a flexibilidade
Simplificação da gestão de posições de liquidez: usar endereços para gerenciar dados de posições.
Flash Accounting
Flash Accounting é um novo método de contabilidade introduzido na arquitetura de contratos singleton. Anteriormente, cada transação precisava calcular todos os saldos de posições relevantes, ocupando uma grande quantidade de Gas. Flash Accounting calcula as taxas de transação apenas com base no saldo líquido, reduzindo o consumo de Gas.
O sistema utiliza a vantagem de todos os pools de liquidez geridos por um único contrato. Ao realizar uma transação, consulta-se o saldo líquido atual do pool e calcula-se a taxa de transação com base no saldo líquido do utilizador. Isso evita o cálculo de todos os saldos de posições relevantes, reduzindo o consumo de Gas.
Além disso, pode-se aumentar a eficiência do roteamento entre pools e reduzir os custos de transações que atravessam múltiplos pools. Combinando contratos vinculados para suportar integrações e inovações mais complexas, é possível aumentar significativamente o número de pools.
Native ETH
Native ETH refere-se à troca direta entre ETH e outros tokens durante o processo de negociação. Versões anteriores exigiam que o ETH fosse convertido em WETH, e múltiplas transações resultavam em altos custos e baixa eficiência.
No V4, o ETH pode ser negociado diretamente com outros tokens, sem necessidade de converter para WETH. Isso reduz significativamente os custos e o tempo de transação, aumentando a liquidez e atraindo mais provedores de liquidez.
Na prática, o contrato central adiciona um pool de ETH para negociação direta. Durante a negociação, o volume da transação é automaticamente comparado com a quantidade de ETH no pool, calculando a quantidade correspondente de outros tokens. Os usuários podem negociar ETH diretamente com outros tokens, sem conversões complicadas, proporcionando uma experiência mais conveniente e eficiente.
V4 poderá ser a oportunidade para resolver o dilema do DEX
No mercado de negociação de ativos digitais, as CEX ocupam uma grande parte da quota há muito tempo. As DEX enfrentam problemas como falta de liquidez, má experiência do usuário e altas taxas de negociação. O lançamento da V4 pode ser uma oportunidade para resolver a crise das DEX, melhorando a situação das DEX em quatro aspectos:
Melhoria da liquidez: Aumentar a personalização e a liquidez através da funcionalidade Hook e da distribuição interna de lucros MEV.
Melhorar a experiência do usuário: introduzir o algoritmo TWAMM e a funcionalidade de negociação com limite, aumentando a eficiência da descoberta de preços e a experiência de negociação.
Reduzir taxas de transação: reduzir custos através da internalização da distribuição de lucros MEV e mecanismos como contabilidade relâmpago.
Aumentar a eficiência de custos: a arquitetura Singleton reduz os custos de Gas para a criação de LP e transações de roteamento entre pools, melhorando a eficiência de implantação.
Resumo
A V4, como um sistema abrangente, oferece aos usuários maior liberdade, maior liquidez, menores custos e um serviço mais completo. Essas vantagens a tornam mais competitiva, ao mesmo tempo que impulsiona o progresso e a melhoria de toda a indústria DEX.
Embora ainda existam diferenças na experiência do usuário, custos e segurança entre DEX e CEX, a lacuna está gradualmente a diminuir com as atualizações das versões. Acredita-se que, num futuro próximo, a V4 ocupará uma posição mais importante na competição entre DEX e CEX, tornando-se o volante de crescimento da liquidez na indústria de Finanças Descentralizadas, liderando a direção de desenvolvimento de todo o setor.
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Uniswap V4 reestrutura o panorama das Finanças Descentralizadas: quatro inovações que lideram a nova era dos DEX
Uniswap V4 lidera uma nova era em Finanças Descentralizadas
No dia 13 de junho, um determinado DEX lançou o rascunho do código da sua versão V4, o que causou um forte impacto na indústria e se tornou uma notícia de destaque recentemente. Como a maior plataforma de negociação descentralizada atual, esse DEX ocupa há muito tempo mais de 50% da quota de transações na blockchain, com um volume de transações mais de 3 vezes superior ao do segundo maior concorrente. O lançamento da versão V4 irá consolidar ainda mais sua posição como o maior DEX em Finanças Descentralizadas.
No vision e white paper publicados, o DEX detalhou os Hooks que permitem a personalização do AMM, o Singleton que altera a estrutura de contas e a lógica de ordens, bem como a contabilidade Flash e o ETH Nativo, que podem reduzir significativamente as taxas de Gas. Essas características inovadoras trarão maior liberdade, melhor liquidez, taxas mais baixas e mais opções para o DEX. Ao mesmo tempo, injetaram um catalisador no DEX, que tem estado em desvantagem a longo prazo na competição com CEX, acelerando o progresso do DEX para alcançar o CEX, o que terá um impacto profundo no futuro desenvolvimento do Finanças Descentralizadas.
Inovação lidera o desenvolvimento da indústria de Finanças Descentralizadas
As razões pelas quais a atualização da versão V4 chamou a atenção de muitas instituições são duas: a primeira é a ação judicial da Comissão de Valores Mobiliários dos EUA contra a maior CEX do mundo, que fez com que as instituições dentro do setor começassem a se preocupar com o futuro desenvolvimento das CEX, enquanto as DEX, que possuem descentralização e resistência à censura, ganharam mais preferência. A segunda é que, como líder da indústria, cada uma de suas versões tem guiado a direção do desenvolvimento das DEX, sendo imitada por seus sucessores, e também impulsionou o próspero desenvolvimento de todo o setor de Finanças Descentralizadas.
Revisão de versões anteriores:
O V1 foi lançado em novembro de 2018, oferecendo negociação entre tokens ERC-20 e ETH, introduzindo pela primeira vez o modelo de formador de mercado automático.
A V2 foi lançada em maio de 2020, oferecendo ainda mais suporte para negociação entre tokens ERC-20 e introduzindo um mecanismo de mineração de liquidez.
A V3 foi lançada em maio de 2021, introduzindo funcionalidades de liquidez centralizada e ordens com limite de preço.
A versão V4 que será lançada em breve irá promover uma revolução completa na infraestrutura DeFi. Por exemplo, oferecerá pools de tokens que podem ser criados e geridos autonomamente, AMM que podem adicionar novas funcionalidades através de "vinculação", e substituirá o modelo anterior de Factory/Pool por uma estrutura de grandes contratos, entre outras coisas. Essas inovações irão reforçar ainda mais as características da sua plataforma de negociação descentralizada e trarão novas transformações e oportunidades para todo o ecossistema DeFi.
V4 quatro grandes mecanismos de inovação para criar a verdadeira infraestrutura de Finanças Descentralizadas
Hooks
Uma das principais inovações da V4 é a introdução de "hooks", que são contratos externos criados e definidos pelos desenvolvedores para a lógica de negociação. Os desenvolvedores podem chamar contratos externos em pontos específicos do ciclo de vida do pool de liquidez para executar operações designadas, como criar uma ordem limitada antes da negociação ou ajustar o nível de taxas de negociação após uma mudança na posição do pool de liquidez.
Através de Hooks, a V4 torna-se uma plataforma de pools de liquidez personalizável. Os desenvolvedores podem livremente desenvolver novas funcionalidades para atender a vários cenários de negociação, permitindo uma maior ligação da liquidez ao desenvolvimento de projetos. Esta característica também pode estimular a criatividade dos desenvolvedores e da comunidade, aumentando o efeito de rede e tornando-se a infraestrutura subjacente do ecossistema de Finanças Descentralizadas.
Os exemplos de hooks atualmente exibidos incluem: market maker ponderado pelo tempo, taxas dinâmicas, ordens de limite on-chain, empréstimos de liquidez ociosa, oráculos personalizados on-chain, distribuição interna de lucros MEV, entre outros.
Singleton
Singleton é a nova arquitetura de contrato do V4. Anteriormente, cada pool de liquidez correspondia a um contrato, e a adição de novos pools exigia a implantação de novos contratos, aumentando os custos de desenvolvimento e as taxas de Gas. No Singleton, todos os pools de liquidez são armazenados em um único contrato, reduzindo significativamente os custos de criação e as taxas de Gas, aumentando a eficiência das transações.
Vantagens da arquitetura Singleton:
Flash Accounting
Flash Accounting é um novo método de contabilidade introduzido na arquitetura de contratos singleton. Anteriormente, cada transação precisava calcular todos os saldos de posições relevantes, ocupando uma grande quantidade de Gas. Flash Accounting calcula as taxas de transação apenas com base no saldo líquido, reduzindo o consumo de Gas.
O sistema utiliza a vantagem de todos os pools de liquidez geridos por um único contrato. Ao realizar uma transação, consulta-se o saldo líquido atual do pool e calcula-se a taxa de transação com base no saldo líquido do utilizador. Isso evita o cálculo de todos os saldos de posições relevantes, reduzindo o consumo de Gas.
Além disso, pode-se aumentar a eficiência do roteamento entre pools e reduzir os custos de transações que atravessam múltiplos pools. Combinando contratos vinculados para suportar integrações e inovações mais complexas, é possível aumentar significativamente o número de pools.
Native ETH
Native ETH refere-se à troca direta entre ETH e outros tokens durante o processo de negociação. Versões anteriores exigiam que o ETH fosse convertido em WETH, e múltiplas transações resultavam em altos custos e baixa eficiência.
No V4, o ETH pode ser negociado diretamente com outros tokens, sem necessidade de converter para WETH. Isso reduz significativamente os custos e o tempo de transação, aumentando a liquidez e atraindo mais provedores de liquidez.
Na prática, o contrato central adiciona um pool de ETH para negociação direta. Durante a negociação, o volume da transação é automaticamente comparado com a quantidade de ETH no pool, calculando a quantidade correspondente de outros tokens. Os usuários podem negociar ETH diretamente com outros tokens, sem conversões complicadas, proporcionando uma experiência mais conveniente e eficiente.
V4 poderá ser a oportunidade para resolver o dilema do DEX
No mercado de negociação de ativos digitais, as CEX ocupam uma grande parte da quota há muito tempo. As DEX enfrentam problemas como falta de liquidez, má experiência do usuário e altas taxas de negociação. O lançamento da V4 pode ser uma oportunidade para resolver a crise das DEX, melhorando a situação das DEX em quatro aspectos:
Melhoria da liquidez: Aumentar a personalização e a liquidez através da funcionalidade Hook e da distribuição interna de lucros MEV.
Melhorar a experiência do usuário: introduzir o algoritmo TWAMM e a funcionalidade de negociação com limite, aumentando a eficiência da descoberta de preços e a experiência de negociação.
Reduzir taxas de transação: reduzir custos através da internalização da distribuição de lucros MEV e mecanismos como contabilidade relâmpago.
Aumentar a eficiência de custos: a arquitetura Singleton reduz os custos de Gas para a criação de LP e transações de roteamento entre pools, melhorando a eficiência de implantação.
Resumo
A V4, como um sistema abrangente, oferece aos usuários maior liberdade, maior liquidez, menores custos e um serviço mais completo. Essas vantagens a tornam mais competitiva, ao mesmo tempo que impulsiona o progresso e a melhoria de toda a indústria DEX.
Embora ainda existam diferenças na experiência do usuário, custos e segurança entre DEX e CEX, a lacuna está gradualmente a diminuir com as atualizações das versões. Acredita-se que, num futuro próximo, a V4 ocupará uma posição mais importante na competição entre DEX e CEX, tornando-se o volante de crescimento da liquidez na indústria de Finanças Descentralizadas, liderando a direção de desenvolvimento de todo o setor.