Bitcoin atinge novo recorde: análise dos fatores de impulso por trás disso
O preço do Bitcoin ultrapassou recentemente a barreira de 112 mil dólares, atingindo um recorde histórico. Este aumento é resultado de múltiplos fatores, incluindo a contínua fraqueza do dólar, a abundância de liquidez global e a aceleração da entrada de capital institucional. Este artigo revisará as dinâmicas recentes do mercado, analisará o impacto dos conflitos geopolíticos e dos dados econômicos nos ativos de risco e discutirá o desempenho do Bitcoin nesta recuperação e suas futuras direções.
Revisão do mercado de junho
Em junho de 2025, o mercado estava envolto em incertezas comerciais, conflitos geopolíticos e dados econômicos complexos. Apesar do cenário macroeconômico severo, os ativos de risco apresentaram uma recuperação generalizada. O mercado de ações dos Estados Unidos subiu em todos os setores, com o índice Nasdaq 100 e o índice S&P 500 atingindo máximas históricas. O Bitcoin caiu abaixo de 100.000 dólares no meio do mês, mas depois teve uma forte recuperação, subindo 2,84% no mês. Em contraste, o mercado de criptomoedas como um todo caiu 2,03%, com a volatilidade do Ethereum sendo maior, apresentando um desempenho inferior a outros ativos de destaque, registrando uma queda de 2,41%.
No início do mês, o mercado como um todo estava otimista, e os investidores estavam bastante ativos na digerir os dados macroeconômicos e a situação geopolítica. Embora as relações comerciais entre os EUA e a China tenham estado tensas, houve um alívio após a conversa entre os líderes dos dois países. O PMI da manufatura da China caiu para o ponto mais baixo em anos, e a OCDE revisou para baixo suas expectativas de crescimento global. Os dados econômicos dos EUA foram mistos: os dados de emprego mostraram um desempenho forte, mas as vendas no varejo caíram. O CPI de junho ficou novamente abaixo das expectativas, reforçando a visão de que a inflação está esfriando. O Fed manteve a taxa de juros inalterada em junho, indicando que precisa esperar mais sinais de inflação e do mercado de trabalho.
O mercado de criptomoedas enfrentou várias turbulências de curto prazo em junho, incluindo controvérsias políticas e o aumento das tensões geopolíticas. No final do mês, o Bitcoin se recuperou com a melhoria do sentimento do mercado e o aumento da participação institucional. O fluxo líquido de ETFs de Bitcoin em junho ultrapassou 4 bilhões de dólares. O Ethereum, por outro lado, enfrentou grandes volatilidades e correções. Ao mesmo tempo, as estratégias de tesouraria de criptomoedas ganharam atenção, com várias empresas começando a alocar ativos não-Bitcoin, demonstrando o reconhecimento do mercado por essa estratégia.
A geopolítica tornou-se o foco no final de junho. A situação no Oriente Médio esteve tensa, mas o acordo de cessar-fogo aliviou o pânico de curto prazo no mercado. O mercado de criptomoedas começou a se recuperar gradualmente após o cessar-fogo, enquanto os ativos tradicionais de refúgio caíram, refletindo a diminuição das preocupações do mercado sobre conflitos de longo prazo.
Diversificação de Ativos Criptográficos Empresariais
A estratégia de tesouraria em criptomoedas das empresas irá se popularizar rapidamente em 2025, especialmente em junho, quando essa tendência acelerará significativamente, com o número de empresas relevantes quase dobrando. No mês, a escala de compra de Bitcoin pelas empresas já superou o total de entradas líquidas do ETF de Bitcoin à vista dos EUA.
Cada vez mais empresas estão começando a alocar uma gama mais ampla de ativos criptográficos, como SOL, BNB, etc., mostrando que a tendência de diversificação além das moedas principais está se fortalecendo. Atualmente, já existem 53 empresas de tesouraria criptográfica confirmadas, abrangendo 8 tipos diferentes de ativos criptográficos.
O mercado tem uma forte expectativa de continuidade desta estratégia, com algumas empresas a avançar e o mercado a demonstrar vontade de fornecer apoio financeiro. No entanto, começaram a surgir preocupações sobre os potenciais riscos de alavancagem, especialmente com algumas empresas a financiar a aquisição de ativos criptográficos através de dívida.
Em comparação, a forma de aumentar ativos criptográficos através da emissão de ações apresenta um risco menor e é mais facilmente aceita pelo mercado. Atualmente, a maior parte da dívida das empresas de tesouraria de Bitcoin vencerá entre 2027 e 2028, não representando uma ameaça sistêmica a curto prazo, mas se mais empresas adotarem dívidas de curto prazo no futuro, os riscos potenciais irão se acumular gradualmente.
A indústria de stablecoins atinge um ponto de viragem
Junho de 2025 será um ponto de viragem crucial para a indústria das moedas estáveis, impulsionado por dois eventos significativos: um conhecido emissor de moedas estáveis conseguiu ser listado, e o Senado dos EUA aprovou a legislação sobre moedas estáveis.
Como o segundo maior emissor de stablecoins do mundo, a empresa tornou-se a primeira empresa nativa de stablecoin a listar-se nos Estados Unidos, e a grande alta das ações reflete o reconhecimento dos investidores sobre o papel futuro das stablecoins.
A nova legislação foi aprovada no Senado, marcando um avanço após longas negociações. Atualmente, o projeto de lei foi transferido para a Câmara dos Representantes, onde alguns membros sugeriram integrá-lo em um projeto mais abrangente. No entanto, com a oposição pública do presidente, o futuro ainda é incerto.
Sob a pressão da regulamentação, o interesse das empresas por stablecoins continua a crescer. Várias grandes empresas de varejo nos EUA estão considerando emitir suas próprias stablecoins, e os gigantes dos pagamentos também estão expandindo o suporte ao ecossistema. O foco da indústria mudou de "é possível emitir" para "é possível implementar", e o sucesso das stablecoins dependerá da penetração em cenários de pagamento reais.
Esta tendência também está a espalhar-se internacionalmente, como em Dubai, onde uma empresa já teve a emissão de uma stablecoin aprovada, e o banco central da Coreia do Sul também está a explorar a emissão de uma stablecoin ancorada ao won. Mas, neste momento, os Estados Unidos estão mais avançados.
As stablecoins são apenas o ponto de partida, marcando a primeira fase da introdução de moedas fiduciárias na blockchain. A próxima fase foca na introdução de ativos financeiros na cadeia, começando pela tokenização de ações. Uma corretora de renome já lançou a negociação de tokens de ações na Europa, e outras plataformas de negociação estão buscando licenças relacionadas nos Estados Unidos. Essas tentativas pavimentam o caminho para a tokenização de mais produtos financeiros tradicionais.
O impacto dos conflitos geopolíticos no mercado é limitado
Em junho de 2025, a situação geopolítica no Oriente Médio ficou tensa, mas o impacto a longo prazo sobre os ativos de risco foi limitado. No início do conflito, a reação do mercado foi moderada, mas uma ação aérea de um país levou a uma queda acentuada nos ativos criptográficos. No entanto, com o acordo de cessar-fogo, os preços recuperaram rapidamente. Apesar de ainda haver conflitos esporádicos no final do mês, o mercado como um todo já se estabilizou.
O movimento do Bitcoin sobe em sincronia com as ações dos EUA, não apresentando características de refúgio. O Bitcoin tem um desempenho superior ao ouro e ao mercado cripto como um todo, em parte devido ao forte apoio institucional, incluindo grandes entradas de ETFs e compras contínuas por empresas, mostrando que o impacto dos choques geopolíticos é relativamente breve.
Os conflitos também levantaram a atenção sobre a infraestrutura local de criptomoedas de certos países, especialmente a indústria de mineração de Bitcoin. Há rumores de que algumas minas foram danificadas, resultando na queda do poder de hash da rede, mas atualmente não há evidências claras que indiquem uma destruição sistêmica. Outra explicação é que a onda de calor em algumas áreas dos Estados Unidos forçou os mineradores a reduzir temporariamente a produção.
Este conflito também suscitou discussões sobre o papel das criptomoedas no sistema financeiro do país. Há muito tempo, devido à alta inflação, sanções e outros fatores, a população tem adotado amplamente as criptomoedas. No entanto, nesta rodada de conflitos, o volume de transações e liquidações de stablecoins na blockchain não aumentou significativamente, indicando que o padrão geral de uso não mudou devido à guerra.
Apesar de os dados da blockchain não apresentarem anomalias, a indústria cripto surge de forma simbólica em meio ao conflito: a maior exchange de criptomoedas do país foi alvo de um ataque hacker, realizado por uma organização que apoia a outra parte, deixando uma mensagem política. Isso se assemelha mais a uma guerra psicológica cibernética do que a um ataque com fins lucrativos.
Para países com desvalorização severa da moeda e que estão sob sanções há muito tempo, os ativos criptográficos desempenham, de fato, um papel importante nos fluxos de capital transfronteiriços. As dimensões política e de rede que se manifestaram nesta rodada de conflito indicam ainda mais que as criptomoedas se tornaram parte do sistema financeiro de certos países.
Variáveis-chave de julho afetarão a direção do mercado
Em julho de 2025, o mercado estará focado em vários eventos chave e indicadores macroeconômicos que podem influenciar a precificação de ativos:
Política fiscal: O novo projeto de lei assinado pode expandir significativamente o déficit fiscal, que já está acima do esperado.
Pressão inflacionária: Dados recentes mostram que a inflação abrandou, mas uma redução das taxas de juros muito cedo pode reanimar o risco de aumento de preços.
Mercado de trabalho: continua em alta, proporcionando maior flexibilidade à política monetária. Atualmente, as expectativas do mercado para uma redução das taxas de juros este ano diminuíram.
Tendência do dólar: continua fraca, ajudando a explicar o forte desempenho dos ativos de risco atuais. Se a política monetária mudar para uma abordagem mais flexível no segundo semestre, o dólar pode enfrentar mais pressão.
Liquidez: A oferta de moeda M2 está próxima do ponto mais alto da história, a liquidez no mercado é abundante.
Pontos-chave no mês de julho:
11 de julho: Publicação dos dados do CPI
16 de julho: Dados do PPI e publicação do livro bege do Fed
30 de julho: Decisão de taxa do FOMC
Estes fatores irão afetar conjuntamente a direção do mercado no segundo semestre, os investidores devem acompanhar de perto os dados relevantes e as mudanças nas políticas.
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ShibaOnTheRun
· 9h atrás
São todos ricos de papel, podem retirar e depois falamos.
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OffchainOracle
· 9h atrás
Esta onda de bull run acabou de começar
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RektRecovery
· 10h atrás
previu esta armadilha em alta há meses... o dinheiro institucional não está aqui para ficar, apenas espere pelo inevitável rug pull smh
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TokenGuru
· 10h atrás
18 anos de idiotas, a cadeia principal ainda ousa arriscar, é esse o gosto
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CryptoMom
· 10h atrás
Como é que bateu um novo recorde? Estou mesmo preocupado com o meu filho! Ainda não comprei nada durante as férias.
Bitcoin ultrapassa 112.000 dólares e atinge um novo máximo. As empresas diversificam a alocação de ativos encriptados.
Bitcoin atinge novo recorde: análise dos fatores de impulso por trás disso
O preço do Bitcoin ultrapassou recentemente a barreira de 112 mil dólares, atingindo um recorde histórico. Este aumento é resultado de múltiplos fatores, incluindo a contínua fraqueza do dólar, a abundância de liquidez global e a aceleração da entrada de capital institucional. Este artigo revisará as dinâmicas recentes do mercado, analisará o impacto dos conflitos geopolíticos e dos dados econômicos nos ativos de risco e discutirá o desempenho do Bitcoin nesta recuperação e suas futuras direções.
Revisão do mercado de junho
Em junho de 2025, o mercado estava envolto em incertezas comerciais, conflitos geopolíticos e dados econômicos complexos. Apesar do cenário macroeconômico severo, os ativos de risco apresentaram uma recuperação generalizada. O mercado de ações dos Estados Unidos subiu em todos os setores, com o índice Nasdaq 100 e o índice S&P 500 atingindo máximas históricas. O Bitcoin caiu abaixo de 100.000 dólares no meio do mês, mas depois teve uma forte recuperação, subindo 2,84% no mês. Em contraste, o mercado de criptomoedas como um todo caiu 2,03%, com a volatilidade do Ethereum sendo maior, apresentando um desempenho inferior a outros ativos de destaque, registrando uma queda de 2,41%.
No início do mês, o mercado como um todo estava otimista, e os investidores estavam bastante ativos na digerir os dados macroeconômicos e a situação geopolítica. Embora as relações comerciais entre os EUA e a China tenham estado tensas, houve um alívio após a conversa entre os líderes dos dois países. O PMI da manufatura da China caiu para o ponto mais baixo em anos, e a OCDE revisou para baixo suas expectativas de crescimento global. Os dados econômicos dos EUA foram mistos: os dados de emprego mostraram um desempenho forte, mas as vendas no varejo caíram. O CPI de junho ficou novamente abaixo das expectativas, reforçando a visão de que a inflação está esfriando. O Fed manteve a taxa de juros inalterada em junho, indicando que precisa esperar mais sinais de inflação e do mercado de trabalho.
O mercado de criptomoedas enfrentou várias turbulências de curto prazo em junho, incluindo controvérsias políticas e o aumento das tensões geopolíticas. No final do mês, o Bitcoin se recuperou com a melhoria do sentimento do mercado e o aumento da participação institucional. O fluxo líquido de ETFs de Bitcoin em junho ultrapassou 4 bilhões de dólares. O Ethereum, por outro lado, enfrentou grandes volatilidades e correções. Ao mesmo tempo, as estratégias de tesouraria de criptomoedas ganharam atenção, com várias empresas começando a alocar ativos não-Bitcoin, demonstrando o reconhecimento do mercado por essa estratégia.
A geopolítica tornou-se o foco no final de junho. A situação no Oriente Médio esteve tensa, mas o acordo de cessar-fogo aliviou o pânico de curto prazo no mercado. O mercado de criptomoedas começou a se recuperar gradualmente após o cessar-fogo, enquanto os ativos tradicionais de refúgio caíram, refletindo a diminuição das preocupações do mercado sobre conflitos de longo prazo.
Diversificação de Ativos Criptográficos Empresariais
A estratégia de tesouraria em criptomoedas das empresas irá se popularizar rapidamente em 2025, especialmente em junho, quando essa tendência acelerará significativamente, com o número de empresas relevantes quase dobrando. No mês, a escala de compra de Bitcoin pelas empresas já superou o total de entradas líquidas do ETF de Bitcoin à vista dos EUA.
Cada vez mais empresas estão começando a alocar uma gama mais ampla de ativos criptográficos, como SOL, BNB, etc., mostrando que a tendência de diversificação além das moedas principais está se fortalecendo. Atualmente, já existem 53 empresas de tesouraria criptográfica confirmadas, abrangendo 8 tipos diferentes de ativos criptográficos.
O mercado tem uma forte expectativa de continuidade desta estratégia, com algumas empresas a avançar e o mercado a demonstrar vontade de fornecer apoio financeiro. No entanto, começaram a surgir preocupações sobre os potenciais riscos de alavancagem, especialmente com algumas empresas a financiar a aquisição de ativos criptográficos através de dívida.
Em comparação, a forma de aumentar ativos criptográficos através da emissão de ações apresenta um risco menor e é mais facilmente aceita pelo mercado. Atualmente, a maior parte da dívida das empresas de tesouraria de Bitcoin vencerá entre 2027 e 2028, não representando uma ameaça sistêmica a curto prazo, mas se mais empresas adotarem dívidas de curto prazo no futuro, os riscos potenciais irão se acumular gradualmente.
A indústria de stablecoins atinge um ponto de viragem
Junho de 2025 será um ponto de viragem crucial para a indústria das moedas estáveis, impulsionado por dois eventos significativos: um conhecido emissor de moedas estáveis conseguiu ser listado, e o Senado dos EUA aprovou a legislação sobre moedas estáveis.
Como o segundo maior emissor de stablecoins do mundo, a empresa tornou-se a primeira empresa nativa de stablecoin a listar-se nos Estados Unidos, e a grande alta das ações reflete o reconhecimento dos investidores sobre o papel futuro das stablecoins.
A nova legislação foi aprovada no Senado, marcando um avanço após longas negociações. Atualmente, o projeto de lei foi transferido para a Câmara dos Representantes, onde alguns membros sugeriram integrá-lo em um projeto mais abrangente. No entanto, com a oposição pública do presidente, o futuro ainda é incerto.
Sob a pressão da regulamentação, o interesse das empresas por stablecoins continua a crescer. Várias grandes empresas de varejo nos EUA estão considerando emitir suas próprias stablecoins, e os gigantes dos pagamentos também estão expandindo o suporte ao ecossistema. O foco da indústria mudou de "é possível emitir" para "é possível implementar", e o sucesso das stablecoins dependerá da penetração em cenários de pagamento reais.
Esta tendência também está a espalhar-se internacionalmente, como em Dubai, onde uma empresa já teve a emissão de uma stablecoin aprovada, e o banco central da Coreia do Sul também está a explorar a emissão de uma stablecoin ancorada ao won. Mas, neste momento, os Estados Unidos estão mais avançados.
As stablecoins são apenas o ponto de partida, marcando a primeira fase da introdução de moedas fiduciárias na blockchain. A próxima fase foca na introdução de ativos financeiros na cadeia, começando pela tokenização de ações. Uma corretora de renome já lançou a negociação de tokens de ações na Europa, e outras plataformas de negociação estão buscando licenças relacionadas nos Estados Unidos. Essas tentativas pavimentam o caminho para a tokenização de mais produtos financeiros tradicionais.
O impacto dos conflitos geopolíticos no mercado é limitado
Em junho de 2025, a situação geopolítica no Oriente Médio ficou tensa, mas o impacto a longo prazo sobre os ativos de risco foi limitado. No início do conflito, a reação do mercado foi moderada, mas uma ação aérea de um país levou a uma queda acentuada nos ativos criptográficos. No entanto, com o acordo de cessar-fogo, os preços recuperaram rapidamente. Apesar de ainda haver conflitos esporádicos no final do mês, o mercado como um todo já se estabilizou.
O movimento do Bitcoin sobe em sincronia com as ações dos EUA, não apresentando características de refúgio. O Bitcoin tem um desempenho superior ao ouro e ao mercado cripto como um todo, em parte devido ao forte apoio institucional, incluindo grandes entradas de ETFs e compras contínuas por empresas, mostrando que o impacto dos choques geopolíticos é relativamente breve.
Os conflitos também levantaram a atenção sobre a infraestrutura local de criptomoedas de certos países, especialmente a indústria de mineração de Bitcoin. Há rumores de que algumas minas foram danificadas, resultando na queda do poder de hash da rede, mas atualmente não há evidências claras que indiquem uma destruição sistêmica. Outra explicação é que a onda de calor em algumas áreas dos Estados Unidos forçou os mineradores a reduzir temporariamente a produção.
Este conflito também suscitou discussões sobre o papel das criptomoedas no sistema financeiro do país. Há muito tempo, devido à alta inflação, sanções e outros fatores, a população tem adotado amplamente as criptomoedas. No entanto, nesta rodada de conflitos, o volume de transações e liquidações de stablecoins na blockchain não aumentou significativamente, indicando que o padrão geral de uso não mudou devido à guerra.
Apesar de os dados da blockchain não apresentarem anomalias, a indústria cripto surge de forma simbólica em meio ao conflito: a maior exchange de criptomoedas do país foi alvo de um ataque hacker, realizado por uma organização que apoia a outra parte, deixando uma mensagem política. Isso se assemelha mais a uma guerra psicológica cibernética do que a um ataque com fins lucrativos.
Para países com desvalorização severa da moeda e que estão sob sanções há muito tempo, os ativos criptográficos desempenham, de fato, um papel importante nos fluxos de capital transfronteiriços. As dimensões política e de rede que se manifestaram nesta rodada de conflito indicam ainda mais que as criptomoedas se tornaram parte do sistema financeiro de certos países.
Variáveis-chave de julho afetarão a direção do mercado
Em julho de 2025, o mercado estará focado em vários eventos chave e indicadores macroeconômicos que podem influenciar a precificação de ativos:
Política fiscal: O novo projeto de lei assinado pode expandir significativamente o déficit fiscal, que já está acima do esperado.
Pressão inflacionária: Dados recentes mostram que a inflação abrandou, mas uma redução das taxas de juros muito cedo pode reanimar o risco de aumento de preços.
Mercado de trabalho: continua em alta, proporcionando maior flexibilidade à política monetária. Atualmente, as expectativas do mercado para uma redução das taxas de juros este ano diminuíram.
Tendência do dólar: continua fraca, ajudando a explicar o forte desempenho dos ativos de risco atuais. Se a política monetária mudar para uma abordagem mais flexível no segundo semestre, o dólar pode enfrentar mais pressão.
Liquidez: A oferta de moeda M2 está próxima do ponto mais alto da história, a liquidez no mercado é abundante.
Pontos-chave no mês de julho:
Estes fatores irão afetar conjuntamente a direção do mercado no segundo semestre, os investidores devem acompanhar de perto os dados relevantes e as mudanças nas políticas.