Era do Capitalismo Ultraespeculativo: Anomalias de Mercado Sob a Dominação da Liquidez
No atual ambiente econômico anômalo, a superespeculação tornou-se a principal característica do mercado. Ferramentas de política fiscal e monetária que antes eram usadas para estabilizar o mercado agora mostram rachaduras evidentes:
Os Estados Unidos mantêm um défice de 7% do PIB mesmo em períodos de pleno emprego.
Taxa de juros de até 5%, enquanto o Bitcoin se aproxima de um ponto histórico alto
Mesmo durante o "período de prosperidade" econômica, as medidas de estímulo continuam.
O mercado já não reflete os fundamentos, mas sim a situação da Liquidez.
A loucura do Bitcoin: faz sentido ou é irracional?
A alta do Bitcoin já não depende mais de uma economia fraca ou de expectativas de cortes nas taxas de juros. Na verdade, o ambiente macroeconômico mais ideal pode ser a ausência de novos choques, enquanto as condições de liquidez continuam a melhorar. Atualmente, a liquidez está aumentando significativamente:
A oferta monetária M2 global ainda está em níveis elevados, podendo já ter atingido o pico.
Se o Bitcoin subir 10%, mais de 13 bilhões de dólares em posições vendidas serão liquidadas, mostrando que o mercado ainda tem capital suficiente para impulsionar seu aumento parabólico.
O Bitcoin costuma atingir o pico entre 525 a 530 dias após a redução pela metade, o que significa que o final de setembro de 2025 pode ser um ponto-chave.
Com base na análise dos ciclos de halving históricos, pode-se chegar às seguintes previsões:
Liquidez impulsiona ciclos: quando o M2 cresce, o Bitcoin apresenta um bom desempenho. Atualmente, o M2 já apresenta uma formação de duplo topo, e o segundo pico é inferior ao primeiro.
Previsão do tempo do topo:
2013: 525 dias após a redução pela metade
2017: 530 dias após a redução pela metade
2021: 518 dias após a redução pela metade
2025: cerca de 21 de setembro
Expectativa de intervalo superior:
O Bitcoin pode atingir 135 mil a 150 mil dólares
Mas o espaço para subir pode ser limitado por políticas macroeconómicas restritivas.
Conclusão chave:
Setembro pode ter uma recuperação, seguida de uma possível correção impulsionada pela Liquidez.
Num contexto em que os fundamentos estão distorcidos e a liquidez se tornou a força dominante, os participantes do mercado estão a adaptar-se a esta nova normalidade.
Análise Macroeconómica ( até 3 de agosto de 2025 )
Economia dos EUA: sinais de desaceleração mais amplos
Os dados económicos desta semana transmitem um sinal claro e consistente: o impulso de crescimento da economia americana desacelerou drasticamente na primeira metade deste ano.
O comportamento dos consumidores está a mudar, embora o balanço patrimonial das famílias esteja mais saudável, o uso de cartões de crédito está a restringir-se, refletindo um aumento da incerteza em vez de um sentimento otimista.
A acessibilidade da habitação atinge um mínimo histórico: mesmo com uma ligeira queda nos preços das casas, as taxas de juros das hipotecas e os custos de manutenção (, imposto, seguro, manutenção ) aumentaram drasticamente. Os dados mostram que possuir uma casa de preço médio agora consome 53% da renda da classe média, um recorde histórico, destacando as barreiras estruturais à propriedade da habitação.
Bancos centrais globais: diversificação de caminhos de política
As divergências de políticas estão a tornar-se evidentes: alguns bancos centrais mantêm as taxas de juro inalteradas, enquanto outros, devido à desaceleração da inflação e à fraqueza económica, cortam as taxas em 25 pontos base antecipadamente.
O PIB da zona euro no segundo trimestre ficou ligeiramente acima do esperado, com um crescimento de 0,1% em relação ao trimestre anterior, mas a inflação subjacente manteve-se estável em 2,3% em relação ao ano, o que indica que o Banco Central Europeu manterá uma postura cautelosa.
O PMI da China em julho enfraqueceu, indicando que a recuperação econômica está desacelerando mais rapidamente do que o esperado, o que pode afetar a demanda regional e a cadeia de suprimentos.
Federal Reserve: O dilema da dependência de dados
O Federal Reserve manteve as taxas de juro entre 4,25% e 4,50% na sua quinta reunião consecutiva, reforçando a sua posição cautelosa em meio a sinais mistos.
A reunião de setembro ainda pode ajustar as taxas de juro, mas não é certo que haverá um corte, os funcionários da Reserva Federal deixaram claro que é necessário aguardar provas mais claras do mercado de trabalho, da inflação e dos dados dos consumidores.
O futuro depende da profundidade da desaceleração econômica e se a inflação continuará a aliviar sem causar uma recessão.
Acordo Comercial EUA-Japão: Ajustes com Impacto Profundo
Os Estados Unidos anunciaram a imposição de uma tarifa de 15% sobre todos os produtos importados do Japão, superior aos 10% anteriores e muito acima dos 2,5% do início do ano.
As tarifas anteriores para automóveis e peças eram de 27,5%, agora são unificadas em 15%, impulsionando as ações de automóveis japoneses e o mercado de ações.
15% de tarifas ainda irão aumentar os preços ao consumidor dos produtos japoneses, aumentando a pressão inflacionária e enfraquecendo o poder de compra das famílias americanas.
O Japão comprometeu-se a investir 550 mil milhões de dólares nos Estados Unidos, mas os termos específicos e os detalhes de execução ainda não estão claros.
Os fabricantes de automóveis americanos enfrentam custos mais altos do que os importadores japoneses, gerando preocupações na indústria.
O acordo carece de um tratado formal, as partes já têm divergências na interpretação dos termos, gerando preocupações sobre a dependência dos Estados Unidos em compromissos comerciais não vinculativos.
Mercado de Trabalho: Novos Graduados Enfrentam Desafios
A taxa de desemprego entre os recém-formados atingiu um novo máximo em dez anos, sendo apenas um ponto percentual inferior à de todos os jovens trabalhadores, com uma diferença extraordinariamente estreita.
Apesar de a IA ser acusada de eliminar empregos de nível básico, o seu impacto continua a ser limitado a setores específicos.
A incerteza política pode dificultar a contratação de empresas, especialmente para cargos técnicos.
A escassez de graduados universitários que existe há muito tempo está a diminuir, e o prémio salarial tende a estabilizar ou a descer.
Acordo de Comércio Índia-Reino Unido: Mudança Estratégica
O Reino Unido e a Índia chegaram a um acordo comercial histórico, reduzindo em mais de 90% as tarifas sobre os produtos exportados pelo Reino Unido para a Índia.
A Índia reduziu a tarifa de importação de automóveis de 100% para 10%, mas estabeleceu limites de quota.
A Índia beneficia significativamente da redução das suas tarifas, incluindo a diminuição dos preços para os consumidores, o aumento da concorrência interna e o fortalecimento da competitividade global das empresas.
Cerca de 50% dos produtos exportados da Índia que enfrentavam tarifas de 4% a 16% anteriormente entrarão no Reino Unido isentos de impostos.
Este protocolo reflete as tendências globais: os países estão tentando diversificar parcerias comerciais para enfrentar as mudanças no padrão comercial trazidas pela política tarifária dos Estados Unidos.
Resumo
As principais características da era do capitalismo hiper-especulativo são a liquidez impulsionada, a liderança fiscal e a divergência do mercado em relação à lógica econômica tradicional. O comportamento anômalo do Bitcoin, a reconfiguração do comércio global e a evolução do mercado de trabalho são todos reflexos desta era. Investidores e formuladores de políticas precisam se adaptar a esta nova realidade, respondendo de forma flexível aos desafios trazidos pela volatilidade da liquidez e pela incerteza política.
Uma característica notável da economia global atual é o comportamento do mercado impulsionado pela liquidez. A teoria econômica tradicional acredita que os preços dos ativos devem refletir seu valor intrínseco ou o desconto dos fluxos de caixa futuros. No entanto, na era do capitalismo superespeculativo, a liquidez, ou seja, a abundância de fundos disponíveis, tornou-se o fator central que domina os preços de mercado.
Tomando o Bitcoin como exemplo, a sua volatilidade de preços está altamente relacionada com o crescimento da oferta monetária M2 global. Quando os bancos centrais injetam grandes quantidades de dinheiro no mercado, esses fundos tendem a fluir para ativos de alto risco e alto retorno, como as criptomoedas. Este fenômeno foi especialmente evidente em 2025, quando, apesar de o Federal Reserve manter taxas de juros elevadas, o Bitcoin continuou a subir, refletindo que a dependência do mercado em relação à liquidez superou a atenção aos indicadores econômicos tradicionais.
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RektDetective
· 8h atrás
Já queria dizer que o Bitcoin é apenas um marionete da liquidez.
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MintMaster
· 8h atrás
Imprimir dinheiro não encobre a essência do problema.
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LightningAllInHero
· 9h atrás
Imprimir dinheiro até à lua.
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CrossChainBreather
· 9h atrás
Quem disse que a Grande queda acabou? Todos estão à espera na parte inferior.
Liquidez domina o mercado Bitcoin pode atingir o pico de 150000 dólares em setembro de 2025
Era do Capitalismo Ultraespeculativo: Anomalias de Mercado Sob a Dominação da Liquidez
No atual ambiente econômico anômalo, a superespeculação tornou-se a principal característica do mercado. Ferramentas de política fiscal e monetária que antes eram usadas para estabilizar o mercado agora mostram rachaduras evidentes:
O mercado já não reflete os fundamentos, mas sim a situação da Liquidez.
A loucura do Bitcoin: faz sentido ou é irracional?
A alta do Bitcoin já não depende mais de uma economia fraca ou de expectativas de cortes nas taxas de juros. Na verdade, o ambiente macroeconômico mais ideal pode ser a ausência de novos choques, enquanto as condições de liquidez continuam a melhorar. Atualmente, a liquidez está aumentando significativamente:
Com base na análise dos ciclos de halving históricos, pode-se chegar às seguintes previsões:
Liquidez impulsiona ciclos: quando o M2 cresce, o Bitcoin apresenta um bom desempenho. Atualmente, o M2 já apresenta uma formação de duplo topo, e o segundo pico é inferior ao primeiro.
Previsão do tempo do topo:
Expectativa de intervalo superior:
O Bitcoin pode atingir 135 mil a 150 mil dólares
Mas o espaço para subir pode ser limitado por políticas macroeconómicas restritivas.
Conclusão chave:
Setembro pode ter uma recuperação, seguida de uma possível correção impulsionada pela Liquidez.
Num contexto em que os fundamentos estão distorcidos e a liquidez se tornou a força dominante, os participantes do mercado estão a adaptar-se a esta nova normalidade.
Análise Macroeconómica ( até 3 de agosto de 2025 )
Economia dos EUA: sinais de desaceleração mais amplos
Bancos centrais globais: diversificação de caminhos de política
Federal Reserve: O dilema da dependência de dados
Acordo Comercial EUA-Japão: Ajustes com Impacto Profundo
Mercado de Trabalho: Novos Graduados Enfrentam Desafios
Acordo de Comércio Índia-Reino Unido: Mudança Estratégica
Resumo
As principais características da era do capitalismo hiper-especulativo são a liquidez impulsionada, a liderança fiscal e a divergência do mercado em relação à lógica econômica tradicional. O comportamento anômalo do Bitcoin, a reconfiguração do comércio global e a evolução do mercado de trabalho são todos reflexos desta era. Investidores e formuladores de políticas precisam se adaptar a esta nova realidade, respondendo de forma flexível aos desafios trazidos pela volatilidade da liquidez e pela incerteza política.
Uma característica notável da economia global atual é o comportamento do mercado impulsionado pela liquidez. A teoria econômica tradicional acredita que os preços dos ativos devem refletir seu valor intrínseco ou o desconto dos fluxos de caixa futuros. No entanto, na era do capitalismo superespeculativo, a liquidez, ou seja, a abundância de fundos disponíveis, tornou-se o fator central que domina os preços de mercado.
Tomando o Bitcoin como exemplo, a sua volatilidade de preços está altamente relacionada com o crescimento da oferta monetária M2 global. Quando os bancos centrais injetam grandes quantidades de dinheiro no mercado, esses fundos tendem a fluir para ativos de alto risco e alto retorno, como as criptomoedas. Este fenômeno foi especialmente evidente em 2025, quando, apesar de o Federal Reserve manter taxas de juros elevadas, o Bitcoin continuou a subir, refletindo que a dependência do mercado em relação à liquidez superou a atenção aos indicadores econômicos tradicionais.