A importância da tokenomics e métodos de análise

O modelo econômico dos tokens é crucial para o sucesso dos projetos Web3. Os desenvolvedores precisam projetar cuidadosamente o modelo econômico para garantir a sustentabilidade a longo prazo do projeto, enquanto os usuários devem avaliar cuidadosamente a sua tokenomics antes de participar do projeto, a fim de aumentar a probabilidade de sucesso do investimento.

O modelo econômico do token pode ser analisado principalmente a partir de quatro dimensões: lado da oferta, lado da demanda, distribuição de posse e governança a longo prazo.

1. Token Supply

Os principais indicadores para avaliar a situação da oferta de Token incluem:

• Fornecimento máximo: limite superior da quantidade de Tokens definido pelo código
• Circulação: quantidade atual de tokens em circulação
• Capitalização de mercado atual: preço multiplicado pela oferta circulante
• Valor de mercado totalmente diluído: preço multiplicado pela oferta máxima

O mecanismo de destruição de tokens também é um fator importante que afeta a oferta, podendo levar à deflação ou inflação.

2. Utilidade do Token

A utilidade do Token reflete seu valor real e cenários de uso, podendo ser dividida em três aspectos:

• Utilidade: como pagar taxas de Gas ou para transações no mundo real
• Acumulação de valor: como obter rendimentos através de staking ou participar na governação.
• Efeito de rede: como a propagação de moedas meme

Utilidade poderosa e cenários de uso são um suporte importante para o valor do Token.

3. Distribuição de Tokens

A forma de distribuição de tokens tem principalmente duas maneiras:

• Lançamento justo: como o Bitcoin, sem alocação prévia
• Pré-mineração seguida de lançamento: como o Ethereum, primeiro distribuído a grupos específicos

É também muito importante prestar atenção à distribuição dos detentores de tokens, incluindo a proporção de investidores institucionais e individuais, bem como se a distribuição é equilibrada. Os padrões da indústria Web3 geralmente alocam pelo menos 50% dos tokens para a comunidade.

Além disso, é necessário entender o cronograma de bloqueio e liberação do Token para avaliar a possível pressão de venda futura.

4. Governança de Token

O mecanismo de governança é crucial para o desenvolvimento sustentável a longo prazo do projeto. Muitos projetos adotam mecanismos de staking para aumentar o valor do Token:

• Ganhar rendimento passivo através do bloqueio, proporcionando uma garantia de valor mínimo
• Reduzir a oferta em circulação, formando suporte ao preço

Resumo

Um bom modelo de tokenomics deve ter:

1. Mecanismo de staking razoável
2. Cenários de aplicação ricos
3. Receita de negócios em crescimento estável

Embora o modelo econômico do Token seja importante, a criação de valor depende, em última análise, do próprio negócio. Atualmente, o modelo econômico do Token ainda está em rápida evolução, mas as dimensões de análise fundamentais permanecem inalteradas. Ao avaliar, deve-se abordar a partir de quatro aspectos: oferta, demanda, distribuição e governança.