Bitcoin e Ethereum: novas funções e posicionamentos
Bitcoin e Ethereum, como as duas grandes potências no campo das criptomoedas, têm uma posição diferente em termos de atributos monetários há muito tempo. O Bitcoin é geralmente visto como uma moeda fundamental, sendo chamado de "ouro digital" e âncora do mundo cripto. Por outro lado, o Ethereum tende a ser mais voltado para a moeda de aplicação, com os profissionais da indústria focando mais em suas aplicações monetárias em um nível mais alto, como a super garantia de ETH para criar "moeda derivada".
No entanto, o recente e próspero campo DeFi parece ter quebrado essa divisão estabelecida, até mesmo fazendo com que o Ethereum ganhasse um papel mais proeminente como moeda. No ecossistema Ethereum, o Bitcoin no formato ERC-20 (, conhecido como "anexar BTC" ), apresentou um crescimento explosivo nos últimos meses, especialmente em julho passado, quando sua quantidade emitida aumentou cerca de 70%. De acordo com dados de plataformas estatísticas, até 5 de agosto, a quantidade total emitida de anexar BTC no ecossistema Ethereum já atingiu 20.472 moedas, perto de 1% do total de Bitcoin, representando 0,59% do valor de mercado total do ETH.
Do ponto de vista da estrutura interna ancorada em BTC, o wBTC detém uma participação de 75,8%, ocupando uma posição de domínio absoluto, enquanto o Ren BTC e o sBTC ocupam o segundo e terceiro lugares, com participações de 11,2% e 4,89%, respectivamente. Juntas, estas três representam mais de 90% da quota de emissão, o que é suficiente para destacar a sua importância.
Em termos de indicadores on-chain, estas três moedas ancoradas ao BTC destacam-se em número total de endereços, atividade e grandes transferências. Em julho, o número total de endereços de renBTC cresceu de forma mais significativa, com um aumento de 111% em 30 dias. O número total de endereços de wBTC também cresceu cerca de 17%. Em termos de taxa de endereços ativos, a média das três está acima de 5%, superando o ETH no mesmo período e sendo equivalente ao USDt-erc20. Em particular, o renBTC apresenta uma taxa média de endereços ativos de 42,78%.
No que diz respeito à transferência de valor, o desempenho do wBTC e do renBTC é igualmente notável. O pico de transferências de grandes quantidades de wBTC em 30 dias atingiu 20.000 BTC em um único dia, com um valor médio de transferências de cerca de 50 milhões de dólares em 7 dias. O pico de transferências de grandes quantidades de renBTC em 30 dias aproximou-se de 1.300 BTC, com um valor médio de transferências de cerca de 11,5 milhões de dólares em 7 dias. Comparado ao USDt-erc20, o valor de uma única grande transferência de wBTC já alcançou 10% do anterior, com um valor médio de transferências de cerca de 2,5% do anterior em 7 dias.
O crescimento explosivo do BTC ancorado deve-se principalmente a dois fatores-chave. Primeiro, em maio, o MakerDAO, através de uma proposta da comunidade, incluiu o wBTC como colateral para a geração de DAI, o que aumentou enormemente o espaço de desenvolvimento do DAI. Em segundo lugar, é originado do Compound e promovido pela colaboração entre Curve, Synthetix e REN, a "mineração de liquidez" impulsionou o desenvolvimento de todo o setor ancorado ao BTC.
Apesar de a ancoragem do BTC apresentar um crescimento encorajador, seu futuro ainda enfrenta alguns desafios:
Escalabilidade insuficiente. O desenvolvimento ancorado no BTC está limitado pela escala total do DeFi, e o DeFi atualmente representa apenas 1,5% do valor de mercado das criptomoedas.
A complexidade da operação é alta. O processo desde a geração do BTC ancorado até a participação na agricultura de rendimento é bastante complicado, com muitos riscos potenciais, o que impede a participação de alguns usuários.
Problema da centralização de ativos. Os principais projetos ancorados no BTC apresentam uma concentração de detentores de moeda, com uma taxa média de posse de 92% por baleias, o que é desfavorável para a distribuição ampla de tokens.
O impacto potencial na rede Bitcoin. Há opiniões de que a ancoragem do desenvolvimento do BTC pode levar a uma redução nas transações na cadeia do BTC, afetando os rendimentos dos mineiros e, consequentemente, enfraquecendo a segurança da rede.
Apesar disso, há opiniões que acreditam que ancorar o BTC é benéfico tanto para o Bitcoin quanto para o Éter. Isso amplia o alcance de aplicação do Bitcoin e a sua posição como reserva de valor, ao mesmo tempo que melhora a atividade econômica da rede Ethereum e a sua liquidez.
De acordo com os dados on-chain dos últimos 7 dias, os indicadores de atividade dos projetos ancorados principalmente em BTC mostraram sinais de fraqueza. Com o arrefecimento do entusiasmo pela mineração de liquidez, a capacidade desta classe de ativos de rápida ascensão de manter um crescimento estável ainda precisa ser validada pelo mercado.
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Ancorar o crescimento explosivo do BTC redefinindo o papel do BTC e do ETH
Bitcoin e Ethereum: novas funções e posicionamentos
Bitcoin e Ethereum, como as duas grandes potências no campo das criptomoedas, têm uma posição diferente em termos de atributos monetários há muito tempo. O Bitcoin é geralmente visto como uma moeda fundamental, sendo chamado de "ouro digital" e âncora do mundo cripto. Por outro lado, o Ethereum tende a ser mais voltado para a moeda de aplicação, com os profissionais da indústria focando mais em suas aplicações monetárias em um nível mais alto, como a super garantia de ETH para criar "moeda derivada".
No entanto, o recente e próspero campo DeFi parece ter quebrado essa divisão estabelecida, até mesmo fazendo com que o Ethereum ganhasse um papel mais proeminente como moeda. No ecossistema Ethereum, o Bitcoin no formato ERC-20 (, conhecido como "anexar BTC" ), apresentou um crescimento explosivo nos últimos meses, especialmente em julho passado, quando sua quantidade emitida aumentou cerca de 70%. De acordo com dados de plataformas estatísticas, até 5 de agosto, a quantidade total emitida de anexar BTC no ecossistema Ethereum já atingiu 20.472 moedas, perto de 1% do total de Bitcoin, representando 0,59% do valor de mercado total do ETH.
Do ponto de vista da estrutura interna ancorada em BTC, o wBTC detém uma participação de 75,8%, ocupando uma posição de domínio absoluto, enquanto o Ren BTC e o sBTC ocupam o segundo e terceiro lugares, com participações de 11,2% e 4,89%, respectivamente. Juntas, estas três representam mais de 90% da quota de emissão, o que é suficiente para destacar a sua importância.
Em termos de indicadores on-chain, estas três moedas ancoradas ao BTC destacam-se em número total de endereços, atividade e grandes transferências. Em julho, o número total de endereços de renBTC cresceu de forma mais significativa, com um aumento de 111% em 30 dias. O número total de endereços de wBTC também cresceu cerca de 17%. Em termos de taxa de endereços ativos, a média das três está acima de 5%, superando o ETH no mesmo período e sendo equivalente ao USDt-erc20. Em particular, o renBTC apresenta uma taxa média de endereços ativos de 42,78%.
No que diz respeito à transferência de valor, o desempenho do wBTC e do renBTC é igualmente notável. O pico de transferências de grandes quantidades de wBTC em 30 dias atingiu 20.000 BTC em um único dia, com um valor médio de transferências de cerca de 50 milhões de dólares em 7 dias. O pico de transferências de grandes quantidades de renBTC em 30 dias aproximou-se de 1.300 BTC, com um valor médio de transferências de cerca de 11,5 milhões de dólares em 7 dias. Comparado ao USDt-erc20, o valor de uma única grande transferência de wBTC já alcançou 10% do anterior, com um valor médio de transferências de cerca de 2,5% do anterior em 7 dias.
O crescimento explosivo do BTC ancorado deve-se principalmente a dois fatores-chave. Primeiro, em maio, o MakerDAO, através de uma proposta da comunidade, incluiu o wBTC como colateral para a geração de DAI, o que aumentou enormemente o espaço de desenvolvimento do DAI. Em segundo lugar, é originado do Compound e promovido pela colaboração entre Curve, Synthetix e REN, a "mineração de liquidez" impulsionou o desenvolvimento de todo o setor ancorado ao BTC.
Apesar de a ancoragem do BTC apresentar um crescimento encorajador, seu futuro ainda enfrenta alguns desafios:
Escalabilidade insuficiente. O desenvolvimento ancorado no BTC está limitado pela escala total do DeFi, e o DeFi atualmente representa apenas 1,5% do valor de mercado das criptomoedas.
A complexidade da operação é alta. O processo desde a geração do BTC ancorado até a participação na agricultura de rendimento é bastante complicado, com muitos riscos potenciais, o que impede a participação de alguns usuários.
Problema da centralização de ativos. Os principais projetos ancorados no BTC apresentam uma concentração de detentores de moeda, com uma taxa média de posse de 92% por baleias, o que é desfavorável para a distribuição ampla de tokens.
Apesar disso, há opiniões que acreditam que ancorar o BTC é benéfico tanto para o Bitcoin quanto para o Éter. Isso amplia o alcance de aplicação do Bitcoin e a sua posição como reserva de valor, ao mesmo tempo que melhora a atividade econômica da rede Ethereum e a sua liquidez.
De acordo com os dados on-chain dos últimos 7 dias, os indicadores de atividade dos projetos ancorados principalmente em BTC mostraram sinais de fraqueza. Com o arrefecimento do entusiasmo pela mineração de liquidez, a capacidade desta classe de ativos de rápida ascensão de manter um crescimento estável ainda precisa ser validada pelo mercado.