O colapso dos bancos provoca agitação no mercado de ativo digital

Recentemente, o setor de ativo digital passou pela semana mais influente de 2023. Em poucos dias, três dos principais bancos que prestam serviços à indústria de criptomoedas nos Estados Unidos enfrentaram dificuldades. Esta série de eventos teve um impacto significativo no mercado de ativo digital.

No início de março, a SilverGate anunciou uma liquidação voluntária de forma ordenada e comprometeu-se a devolver integralmente os fundos dos depositantes. Em seguida, o Silicon Valley Bank, o 16º maior banco dos EUA, foi colocado sob a administração da Federal Deposit Insurance Corporation, tornando-se o segundo maior banco a falir na história dos EUA. Posteriormente, o banco Signature de Nova Iorque também foi fechado. Espera-se que os depósitos desses bancos sejam reembolsados integralmente através das reservas mantidas ou da garantia das autoridades reguladoras.

Esses eventos levantaram preocupações no mercado sobre as stablecoins. O emissor do USDC, Circle, revelou que tinha cerca de 3,3 bilhões de dólares em caixa no Silicon Valley Bank, fazendo com que o USDC se afastasse temporariamente do vínculo de 1 dólar. Outras stablecoins como DAI também foram afetadas, enquanto a Tether apresentou negociações a prémio, sendo vista como um porto seguro.

A reação do mercado é refletida nos seguintes aspectos:

1. Mudança na estrutura do mercado de stablecoins: a posição dominante da Tether subiu para mais de 57,8%, enquanto as participações da USDC e da BUSD diminuíram.

2. Fluxo de capital: No mês passado, o mercado apresentou uma saída líquida de cerca de 59,7 milhões de dólares, dos quais 80% vieram de resgates de stablecoins e 20% de perdas realizadas em BTC e ETH.

3. Fluxo de fundos nas plataformas de negociação: os investidores tendem a retirar BTC e ETH das plataformas de negociação, enquanto depositam stablecoins na plataforma, refletindo uma preferência por ativos autônomos sem confiança.

4. Mudanças no mercado de futuros: o total de contratos em aberto de BTC e ETH caiu para um ponto baixo cíclico, mas o volume de negociação aumentou. O mercado passou por uma série de liquidações de posições longas e curtas.

5. Tendência de preços: O preço do Bitcoin atingiu um mínimo e se recuperou perto das médias móveis de 200 dias e 111 dias, sendo esta a primeira vez na história que o preço de negociação do BTC ficou abaixo da média móvel de 200 semanas.

Apesar dos desafios, estes eventos também destacam a intenção de Satoshi Nakamoto ao criar ativos digitais escassos e sem necessidade de confiança. O mercado de ativos digitais está a adaptar-se a este novo ambiente, e o comportamento dos investidores reflete uma valorização da descentralização e da auto-custódia. À medida que a situação continua a evoluir, os participantes do mercado estarão atentos às mudanças no ambiente regulatório e ao seu impacto potencial na indústria.