Análise completa do BTCFi: de Lending a Staking, crie o seu próprio banco móvel de Bitcoin
À medida que a posição do Bitcoin no mercado financeiro se fortalece, o BTCFi( e o campo financeiro do Bitcoin) estão rapidamente se tornando a vanguarda da inovação em criptomoedas. O BTCFi abrange uma série de serviços financeiros baseados em Bitcoin, incluindo empréstimos, staking, negociação e derivados. Este artigo analisa em profundidade várias pistas-chave do BTCFi, explorando stablecoins, serviços de empréstimo, serviços de staking, serviços de re-staking, bem como a combinação de finanças centralizadas e descentralizadas.
Visão Geral do Setor BTCfi
BTCFi é como um banco de Bitcoin móvel, é uma série de atividades financeiras em torno do Bitcoin, incluindo empréstimos de Bitcoin, staking, negociação, futuros e derivativos. De acordo com dados da CryptoCompare e CoinGecko, em 2023 o tamanho do mercado de BTCFi já alcançou cerca de 10 bilhões de dólares. De acordo com previsões da Defilama, até 2030 o mercado de BTCFi deve atingir 1,2 trilhões de dólares, este dado inclui o total de valor bloqueado de Bitcoin no ecossistema de finanças descentralizadas (DeFi), bem como o tamanho do mercado de produtos e serviços financeiros relacionados ao Bitcoin.
Na última década, o mercado BTCFi demonstrou um potencial de crescimento significativo, atraindo cada vez mais a participação de instituições, como a Grayscale, BlackRock e JPMorgan, que começaram a entrar no mercado de Bitcoin e BTCFi. A participação de investidores institucionais não só trouxe um grande influxo de capital, aumentando a liquidez e estabilidade do mercado, mas também elevou a maturidade e a normatização do mercado, trazendo maior reconhecimento e confiança ao mercado BTCFi.
Segmentação do setor BTCFi
( 1. Stablecoin moeda estável
As stablecoins são criptomoedas projetadas para manter um valor estável. Elas geralmente estão atreladas a moedas fiduciárias ou outros ativos valiosos, a fim de reduzir a volatilidade dos preços. As stablecoins alcançam a estabilidade de preços apoiadas por ativos de reserva ou ajustando a oferta por meio de algoritmos, sendo amplamente utilizadas em cenários como negociação, pagamentos e transferências transfronteiriças, permitindo que os usuários desfrutem das vantagens da tecnologia blockchain enquanto evitam as flutuações acentuadas das criptomoedas tradicionais.
Classificar as stablecoins com base no grau de centralização e no tipo de colateralização são duas dimensões relativamente intuitivas. Entre as stablecoins mais populares atualmente, classificando-as pelo grau de centralização, podemos dividi-las em stablecoins centralizadas ) representadas por USDT, USDC e FDUSD ###, e stablecoins descentralizadas ( representadas por DAI, FRAX e USDe ). Quanto ao tipo de colateralização, podem ser classificadas em colaterais em moeda fiduciária/bens físicos, colaterais em ativos criptográficos e colaterais insuficientes.
No ecossistema BTC, os projetos de stablecoins que merecem atenção são principalmente stablecoins descentralizadas, incluindo:
Bitsmiley Protocol: o primeiro projeto de moeda estável nativa do ecossistema BTC
Bamk.fi(NUSD):Bitcoin L1上的合成 dólar
Yala Labs: Através de uma infraestrutura modular construída internamente, permite que sua moeda estável $YU flua livre e seguramente entre vários ecossistemas.
Satoshi Protocol: o primeiro protocolo de moeda estável CDP do ecossistema BTC, baseado no ecossistema BEVM
BTU: O primeiro projeto de moeda estável descentralizada no ecossistema Bitcoin, que adota o modelo de dívida colateral (CDP)
( 2. Lending
Bitcoin Lending)BTC Lending### é um serviço financeiro que permite obter empréstimos usando Bitcoin como garantia ou ganhar juros ao emprestar Bitcoin. O mutuário deposita Bitcoin na plataforma de empréstimos, que oferece empréstimos com base no valor do Bitcoin, o mutuário paga juros e o credor ganha rendimento. Este modelo oferece liquidez aos detentores de Bitcoin, ao mesmo tempo que proporciona aos investidores novas oportunidades de rendimento.
O setor de empréstimos em BTC tornou-se uma parte importante do mercado de criptomoedas, oferecendo serviços que abrangem principais criptomoedas como Bitcoin e Ethereum. Os produtos de empréstimo incluem empréstimos colaterais, contas de depósito e empréstimos sem colateral. As plataformas lucram com a diferença de taxas e comissões. Plataformas populares como Aave oferecem empréstimos relâmpago e recompensas de mineração de liquidez, MakerDAO oferece a Taxa de Poupança DAI ( DSR ), Yala oferece rendimentos DeFi com base em stablecoins, entre outros.
Projetos de BTC Lending que merecem atenção incluem:
Liquidium: um protocolo de empréstimo P2P que opera em Bitcoin, suportando usuários que utilizam ativos nativos Ordinals e Runes como colateral para emprestar e pegar emprestado Bitcoin nativo.
Shell Finance: protocolo de stablecoin baseado em BTC L1, suporta a utilização de BTC, Ordinals NFT, Runes, ativos BRC-20 e ARC-20 como colateral para obter $bitUSD
( 3. Staking
A aposta ) Staking ### é geralmente reconhecida por suas características de segurança e rendimento estável. Ao "apostar" tokens, ao longo do tempo, os usuários geralmente recebem algum tipo de acesso, privilégios ou tokens de recompensa em troca de seus tokens bloqueados, podendo retirar seus tokens a qualquer momento. A aposta ocorre a nível de rede, sendo totalmente utilizada para proteger a rede.
Atualmente, o conceito de segurança compartilhada trazido pelo Staking oferece uma nova dimensão para a pista modular, aproveitando o potencial do "ouro digital e prata". Narrativamente, libera a liquidez de trilhões em valor de mercado e é o núcleo chave do futuro caminho de escalabilidade.
Projetos de Staking BTC que merecem atenção incluem:
Babylon: uma blockchain layer 1 criada pelo professor David Tse da Universidade de Stanford, que permite a bloqueio de Bitcoin na mainnet do Bitcoin para fornecer segurança a outras blockchains de consumo POS, enquanto obtém rendimentos de staking na mainnet da Babylon ou nas blockchains de consumo POS.
( 4. Restaking再质押赛道
ReStaking é a utilização de ativos de tokens de staking líquido para fazer staking em validadores de outras redes e blockchains, a fim de obter mais rendimentos, enquanto ainda ajuda a aumentar a segurança e a descentralização da nova rede. Através do ReStaking, os investidores podem obter rendimentos duplos tanto da rede original quanto da rede de ReStaking.
Os projetos de Restaking de BTC que merecem atenção incluem:
Chakra: Infraestrutura de liquidação modular inovadora baseada em Babylon, utilizando tecnologia de prova de zero conhecimento.
Bedrock: Protocolo de re-staking de múltiplos ativos, suportado por uma solução não custodial projetada em colaboração com a RockX
Protocolo Lorenzo: camada financeira de liquidez BTC baseada em Babylon
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( 5. Custódia descentralizada
Com o anúncio da BitGO, a entidade por trás do wBTC, sobre a entrega do controle do wBTC, as discussões sobre a segurança do WBTC aumentaram. Algumas novas soluções de custódia descentralizada surgiram, incluindo:
tBTC: ao fazer a transição de BTC para ETH, pode-se considerar a emissão de tBTC
FBTC: novo tipo de ativo sintético de toda a cadeia, ancorado em BTC na proporção de 1:1, suportando a circulação de BTC em toda a cadeia
dlcBTC: Bitcoin não garantido na Ethereum, permitindo que os detentores de Bitcoin participem de protocolos DeFi, mantendo ao mesmo tempo a plena propriedade de seus ativos.
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( 6. CeDeFi
CeDeFi é um serviço financeiro que combina as características de finanças centralizadas ) CeFi ### e finanças descentralizadas ( DeFi ). No modelo CeDeFi, os usuários bloqueiam Bitcoin em uma rede de liquidação fora da bolsa, independente de instituições de custódia de terceiros, e esses Bitcoins são mapeados como tokens na bolsa na proporção de 1:1. Em seguida, os usuários podem utilizar esses tokens para realizar várias operações na plataforma CeDeFi, como negociações de arbitragem de taxas de juros entre diferentes mercados.
Projetos CeDeFi BTC que merecem atenção incluem:
Solv Protocol: uma matriz de liquidez Bitcoin unificada, destinada a unificar a liquidez dispersa de trilhões de dólares em Bitcoin através do SolvBTC
Bouncebit: cadeia de Restaking BTC, totalmente compatível com EVM, com design de produtos CeDeFi
Protocolo Lorenzo: camada financeira de liquidez BTC baseada em Babylon
( 7. DEX AMM Swap
DEX AMM Swap)A troca de market maker automatizado em uma exchange descentralizada### é um mecanismo de negociação descentralizado que opera na blockchain. Ele utiliza algoritmos e pools de liquidez para fornecer liquidez automaticamente para pares de negociação, sem a necessidade de um livro de ordens centralizado. Os usuários podem trocar tokens diretamente na blockchain, desfrutando de uma experiência de negociação com baixa slippage e baixas taxas.
Projetos DEX de BTC que merecem atenção incluem:
Bitflow: Focado em rendimentos sustentáveis de BTC, utilizando PSBT, trocas atômicas, AMM e soluções Layer-2 como Stacks para transações de BTC, stablecoins, entre outros.
Dotswap: DEX AMM nativo na mainnet BTC, suporta ativos incluindo Runes, BRC 20, ARC 20 e o mais recente CAT 20
Unisat AMM Swap: Focado em aplicações de carteira para Ordinals e brc-20, baseado em livro de ordens para realizar transações no mercado de inscrições.
Comparação entre diferentes categorias de ativos
( Comparação de segurança
A atenção do ecossistema BTC à "segurança" é muito maior do que a de outros ecossistemas, o que é determinado pelas características dos participantes do ecossistema BTC. Desde o armazenamento de fundos na carteira até a participação nas etapas específicas dos planos FI, é necessário garantir a segurança, sendo o controle eficaz da "propriedade dos ativos" o foco.
ETH e SOL pertencem a blockchains PoS, apresentando riscos sistemáticos como a centralização excessiva e o risco de corrida aos bancos.
BTC é um sistema POW, em princípio não existe esse tipo de problema, mas uma vez que muitos riscos dos protocolos FI se acumulam e causam um risco sistêmico, isso pode também resultar em uma queda acentuada do preço do BTC, afetando assim a tendência de touros e ursos de todo o mercado.
) comparação de rendimento
As fontes de rendimento incluem principalmente os rendimentos de staking, os rendimentos de produtos DeFi e os rendimentos do próprio protocolo. O BTCFi tem um potencial maior em comparação com o ETHFi e o SolFi, uma vez que os últimos dois já passaram pela primeira fase de crescimento explosivo do TVL, enquanto o BTCFi ainda é um mar azul. Sob esta perspectiva, os produtos do BTCFi têm uma expectativa de rendimento mais alta.
biodiversidade
O ecossistema do ETH inclui Defi, NFT, RWA e Restake, sendo o ecossistema mais rico.
No Solana, o TVL total da DEX Raydium e da solução de liquidez Kamino Finance está perto de $1B, sendo os dois principais projetos do ecossistema DeFi da Solana.
O ecossistema BTCFi está em um período de explosão, com uma grande quantidade de projetos emergindo, incluindo Layer 2, e o financiamento por VC aumentando continuamente, recebendo atenção do mercado. Além do próprio BTC, já há uma variedade rica de tipos de ativos para participar do BTCFi, como inscripções, runas e outros ativos de camada um baseados na rede BTC; rgb++, ativos taproot e outros ativos de camada dois baseados na rede BTC; WBTC na cadeia ETH, vários certificados LST ou LRT que representam BTC em staking ou wrap/stake.
![Análise completa do BTCFi: de Lending a Staking, construa o seu próprio banco móvel Bitcoin]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-00422ba97cb9090acfa519db8ded00b2.webp###
Conclusão
Com a entrada de instituições globais e gigantes da tecnologia, o potencial do Bitcoin como um ativo de valorização a longo prazo foi ainda mais comprovado. O surgimento do BTCFi não apenas satisfaz o desejo do mercado por liquidez de BTC, mas também, ao aumentar os casos de uso do Bitcoin, impulsiona ainda mais a atividade da rede BTC.
Olhando para o futuro, o BTCFi continuará a ser o motor de inovação no campo das finanças criptográficas, impulsionando a rede Bitcoin em direção a aplicações financeiras de nível mais elevado e a uma maior participação global. Com o avanço constante da tecnologia e do mercado
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FomoAnxiety
· 1h atrás
Bitcoin se tornou um banco? Quando poderei sacar em um caixa eletrônico?
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rekt_but_vibing
· 2h atrás
又来个 fazer as pessoas de parvas的新玩法？
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LuckyHashValue
· 2h atrás
Os bancos tradicionais estão quase condenados.
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GweiTooHigh
· 2h atrás
Este truque de empréstimo voltou. Olha como se pode.
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DAOdreamer
· 2h atrás
Fazer um banco de Bitcoin é uma grande perda.
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HodlNerd
· 2h atrás
fascinante como o btc está a evoluir para o seu próprio sistema bancário paralelo... teoria dos jogos no seu melhor, para ser honesto
Análise Completa do BTCFi: Do Empréstimo ao Stake, Construindo um Banco Móvel de Bitcoin
Análise completa do BTCFi: de Lending a Staking, crie o seu próprio banco móvel de Bitcoin
À medida que a posição do Bitcoin no mercado financeiro se fortalece, o BTCFi( e o campo financeiro do Bitcoin) estão rapidamente se tornando a vanguarda da inovação em criptomoedas. O BTCFi abrange uma série de serviços financeiros baseados em Bitcoin, incluindo empréstimos, staking, negociação e derivados. Este artigo analisa em profundidade várias pistas-chave do BTCFi, explorando stablecoins, serviços de empréstimo, serviços de staking, serviços de re-staking, bem como a combinação de finanças centralizadas e descentralizadas.
Visão Geral do Setor BTCfi
BTCFi é como um banco de Bitcoin móvel, é uma série de atividades financeiras em torno do Bitcoin, incluindo empréstimos de Bitcoin, staking, negociação, futuros e derivativos. De acordo com dados da CryptoCompare e CoinGecko, em 2023 o tamanho do mercado de BTCFi já alcançou cerca de 10 bilhões de dólares. De acordo com previsões da Defilama, até 2030 o mercado de BTCFi deve atingir 1,2 trilhões de dólares, este dado inclui o total de valor bloqueado de Bitcoin no ecossistema de finanças descentralizadas (DeFi), bem como o tamanho do mercado de produtos e serviços financeiros relacionados ao Bitcoin.
Na última década, o mercado BTCFi demonstrou um potencial de crescimento significativo, atraindo cada vez mais a participação de instituições, como a Grayscale, BlackRock e JPMorgan, que começaram a entrar no mercado de Bitcoin e BTCFi. A participação de investidores institucionais não só trouxe um grande influxo de capital, aumentando a liquidez e estabilidade do mercado, mas também elevou a maturidade e a normatização do mercado, trazendo maior reconhecimento e confiança ao mercado BTCFi.
Segmentação do setor BTCFi
( 1. Stablecoin moeda estável
As stablecoins são criptomoedas projetadas para manter um valor estável. Elas geralmente estão atreladas a moedas fiduciárias ou outros ativos valiosos, a fim de reduzir a volatilidade dos preços. As stablecoins alcançam a estabilidade de preços apoiadas por ativos de reserva ou ajustando a oferta por meio de algoritmos, sendo amplamente utilizadas em cenários como negociação, pagamentos e transferências transfronteiriças, permitindo que os usuários desfrutem das vantagens da tecnologia blockchain enquanto evitam as flutuações acentuadas das criptomoedas tradicionais.
Classificar as stablecoins com base no grau de centralização e no tipo de colateralização são duas dimensões relativamente intuitivas. Entre as stablecoins mais populares atualmente, classificando-as pelo grau de centralização, podemos dividi-las em stablecoins centralizadas ) representadas por USDT, USDC e FDUSD ###, e stablecoins descentralizadas ( representadas por DAI, FRAX e USDe ). Quanto ao tipo de colateralização, podem ser classificadas em colaterais em moeda fiduciária/bens físicos, colaterais em ativos criptográficos e colaterais insuficientes.
No ecossistema BTC, os projetos de stablecoins que merecem atenção são principalmente stablecoins descentralizadas, incluindo:
( 2. Lending
Bitcoin Lending)BTC Lending### é um serviço financeiro que permite obter empréstimos usando Bitcoin como garantia ou ganhar juros ao emprestar Bitcoin. O mutuário deposita Bitcoin na plataforma de empréstimos, que oferece empréstimos com base no valor do Bitcoin, o mutuário paga juros e o credor ganha rendimento. Este modelo oferece liquidez aos detentores de Bitcoin, ao mesmo tempo que proporciona aos investidores novas oportunidades de rendimento.
O setor de empréstimos em BTC tornou-se uma parte importante do mercado de criptomoedas, oferecendo serviços que abrangem principais criptomoedas como Bitcoin e Ethereum. Os produtos de empréstimo incluem empréstimos colaterais, contas de depósito e empréstimos sem colateral. As plataformas lucram com a diferença de taxas e comissões. Plataformas populares como Aave oferecem empréstimos relâmpago e recompensas de mineração de liquidez, MakerDAO oferece a Taxa de Poupança DAI ( DSR ), Yala oferece rendimentos DeFi com base em stablecoins, entre outros.
Projetos de BTC Lending que merecem atenção incluem:
( 3. Staking
A aposta ) Staking ### é geralmente reconhecida por suas características de segurança e rendimento estável. Ao "apostar" tokens, ao longo do tempo, os usuários geralmente recebem algum tipo de acesso, privilégios ou tokens de recompensa em troca de seus tokens bloqueados, podendo retirar seus tokens a qualquer momento. A aposta ocorre a nível de rede, sendo totalmente utilizada para proteger a rede.
Atualmente, o conceito de segurança compartilhada trazido pelo Staking oferece uma nova dimensão para a pista modular, aproveitando o potencial do "ouro digital e prata". Narrativamente, libera a liquidez de trilhões em valor de mercado e é o núcleo chave do futuro caminho de escalabilidade.
Projetos de Staking BTC que merecem atenção incluem:
( 4. Restaking再质押赛道
ReStaking é a utilização de ativos de tokens de staking líquido para fazer staking em validadores de outras redes e blockchains, a fim de obter mais rendimentos, enquanto ainda ajuda a aumentar a segurança e a descentralização da nova rede. Através do ReStaking, os investidores podem obter rendimentos duplos tanto da rede original quanto da rede de ReStaking.
Os projetos de Restaking de BTC que merecem atenção incluem:
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( 5. Custódia descentralizada
Com o anúncio da BitGO, a entidade por trás do wBTC, sobre a entrega do controle do wBTC, as discussões sobre a segurança do WBTC aumentaram. Algumas novas soluções de custódia descentralizada surgiram, incluindo:
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( 6. CeDeFi
CeDeFi é um serviço financeiro que combina as características de finanças centralizadas ) CeFi ### e finanças descentralizadas ( DeFi ). No modelo CeDeFi, os usuários bloqueiam Bitcoin em uma rede de liquidação fora da bolsa, independente de instituições de custódia de terceiros, e esses Bitcoins são mapeados como tokens na bolsa na proporção de 1:1. Em seguida, os usuários podem utilizar esses tokens para realizar várias operações na plataforma CeDeFi, como negociações de arbitragem de taxas de juros entre diferentes mercados.
Projetos CeDeFi BTC que merecem atenção incluem:
( 7. DEX AMM Swap
DEX AMM Swap)A troca de market maker automatizado em uma exchange descentralizada### é um mecanismo de negociação descentralizado que opera na blockchain. Ele utiliza algoritmos e pools de liquidez para fornecer liquidez automaticamente para pares de negociação, sem a necessidade de um livro de ordens centralizado. Os usuários podem trocar tokens diretamente na blockchain, desfrutando de uma experiência de negociação com baixa slippage e baixas taxas.
Projetos DEX de BTC que merecem atenção incluem:
Comparação entre diferentes categorias de ativos
( Comparação de segurança
A atenção do ecossistema BTC à "segurança" é muito maior do que a de outros ecossistemas, o que é determinado pelas características dos participantes do ecossistema BTC. Desde o armazenamento de fundos na carteira até a participação nas etapas específicas dos planos FI, é necessário garantir a segurança, sendo o controle eficaz da "propriedade dos ativos" o foco.
ETH e SOL pertencem a blockchains PoS, apresentando riscos sistemáticos como a centralização excessiva e o risco de corrida aos bancos.
BTC é um sistema POW, em princípio não existe esse tipo de problema, mas uma vez que muitos riscos dos protocolos FI se acumulam e causam um risco sistêmico, isso pode também resultar em uma queda acentuada do preço do BTC, afetando assim a tendência de touros e ursos de todo o mercado.
) comparação de rendimento
As fontes de rendimento incluem principalmente os rendimentos de staking, os rendimentos de produtos DeFi e os rendimentos do próprio protocolo. O BTCFi tem um potencial maior em comparação com o ETHFi e o SolFi, uma vez que os últimos dois já passaram pela primeira fase de crescimento explosivo do TVL, enquanto o BTCFi ainda é um mar azul. Sob esta perspectiva, os produtos do BTCFi têm uma expectativa de rendimento mais alta.
biodiversidade
O ecossistema do ETH inclui Defi, NFT, RWA e Restake, sendo o ecossistema mais rico.
No Solana, o TVL total da DEX Raydium e da solução de liquidez Kamino Finance está perto de $1B, sendo os dois principais projetos do ecossistema DeFi da Solana.
O ecossistema BTCFi está em um período de explosão, com uma grande quantidade de projetos emergindo, incluindo Layer 2, e o financiamento por VC aumentando continuamente, recebendo atenção do mercado. Além do próprio BTC, já há uma variedade rica de tipos de ativos para participar do BTCFi, como inscripções, runas e outros ativos de camada um baseados na rede BTC; rgb++, ativos taproot e outros ativos de camada dois baseados na rede BTC; WBTC na cadeia ETH, vários certificados LST ou LRT que representam BTC em staking ou wrap/stake.
![Análise completa do BTCFi: de Lending a Staking, construa o seu próprio banco móvel Bitcoin]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-00422ba97cb9090acfa519db8ded00b2.webp###
Conclusão
Com a entrada de instituições globais e gigantes da tecnologia, o potencial do Bitcoin como um ativo de valorização a longo prazo foi ainda mais comprovado. O surgimento do BTCFi não apenas satisfaz o desejo do mercado por liquidez de BTC, mas também, ao aumentar os casos de uso do Bitcoin, impulsiona ainda mais a atividade da rede BTC.
Olhando para o futuro, o BTCFi continuará a ser o motor de inovação no campo das finanças criptográficas, impulsionando a rede Bitcoin em direção a aplicações financeiras de nível mais elevado e a uma maior participação global. Com o avanço constante da tecnologia e do mercado