Oracle Makine'nin Yeni Keşifleri: NEST Protocol'ün on-chain Fiyat Keşif Mekanizması

1954 yazında, bilgisayar biliminin öncüsü Alan Turing, İngiltere'nin Manchester şehrindeki evinde siyanür içeren bir elmayı tükettikten sonra hayatını kaybetti. Modern yapay zeka ve bilgisayar bilimlerinin temellerini atan bu dahi, efsanevi yaşamını trajik bir şekilde sonlandırdı. Katkılarını anmak için bilgisayar alanındaki en yüksek onur "Turing Ödülü" olarak adlandırılmıştır.

Turing'in araştırmasında bir varsayım var: Bilgisayara sürekli veri sağlayabilen bir kutu var. Merkezi bir dünyada, bilgi girişi zor değildir, ancak bilgilerin doğruluğunu nasıl doğrulayacağımız ve insan müdahalesini nasıl önleyeceğimiz teknik bir zorluk haline geldi.

"Bilgi doğruluğu" arayışında, Turing deneyiminin yeni keşifleri çoktan başlamış durumda. Merkeziyetsiz finans (DeFi) alanının hızlı gelişimiyle birlikte, DeFi ürünlerine fiyat verisi sağlayan "Oracle Makine" nişten ana akıma geçerek kripto topluluğu kullanıcılarının görüş alanına girdi.

Şu anda Oracle Makine projeleri çeşitleniyor ve her biri kendine özgü özellikler taşıyor. NEST Protocol, fiyat oluşum sürecini on-chain yaparak, kullanıcıların farklı ticaret çiftlerindeki "teklif madenciliği" ve arbitraj oyunları aracılığıyla "gerçek fiyatı" oluşturmasını sağlıyor ve zincir dışı süreçlere olan güven maliyetlerini ortadan kaldırıyor. NEST protokolü, teklif "madencilerine" yeterli token teşviki sunarak, katılımcıların NEST token veya nToken kazanmasına ve her hafta ETH gelirlerini paylaşmalarına olanak tanıyor.

NEST Protocol'un "fiyat madenciliği", Bitcoin'in POW'sine benzer basitliği ve güvenilirliği taşırken, token ekonomik mekanizması da "likidite madenciliği" ile benzer şekilde çalışarak katılımcılara yeterli teşvik sağlar. On-chain olarak tamamlanan Oracle Makine tüm aşamaları ile NEST Protocol, Oracle Makine'nin ideal formu olarak değerlendirilebilir.

Oracle Makine alanındaki değer boşluğu

Çoğu Oracle Makine, veri sağlamak ve konsensüs oluşturmak için zincir dışı düello sistemlerine dayanır. Bu yöntem belirli bir güven maliyeti taşır; kullanıcılar zincir dışı veri alma sürecine güvenmek zorundadır. Bu nedenle, çoğu proje, zincir dışı ağın verilerinin gerçekliğini ve düğümlerin güvenilirliğini sağlamak için mekanizma tasarımına odaklanırken, mekanizmalar genellikle karmaşık ve kontrol edilmesi zor olmaktadır.

NEST protokolü, kontrol edilemeyen faktörleri ortadan kaldırarak, doğrudan on-chain oyun oynamayı ve gerçek "fiyat gerçeği" oluşturmayı hedeflemektedir. Sistem içindeki "fiyat gerçeği"nin oluşumu, esas olarak fiyat teklif eden madenciler ve doğrulayıcılar olmak üzere iki tür katılımcıya dayanmaktadır.

Teklif madencileri, makul piyasa fiyatı olarak düşündükleri fiyatlara göre, NEST kontratına ( gibi ETH ve USDT) gibi iki tür tokenin belirli bir miktarını orantılı olarak yatırır ve işlem ücreti öderler. Tekliflerin en az bir eşiği vardır, şu anda minimum teklif birimi 30 ETH'dir ve ayrıca %1 işlem ücreti ödenmesi gerekmektedir.

Kullanıcı teklifini tamamladıktan sonra, bu fiyat yaklaşık 5 dakika içinde ilan edilecek ve meydan okumaya kabul edilecektir. Eğer hiç kimse arbitraj yapmazsa, fiyat makul kabul edilir; aksi takdirde arbitrajcılar tarafından piyasa fiyatına düzeltilecektir. Arbitrajcıların ayrıca sonraki arbitrajcıların meydan okuması için, işlemin büyüklüğünün iki katı kadar bir teklif sunmaları gerekmektedir.

Bu "gerçek para" ile fiyat keşfi mekanizması, fiyat manipülasyonunu büyük ölçüde önleyebilir ve süreç boyunca on-chain "fiyat gerçeği" oluşturur. Veri çağrıcıları tüm süreci görebilir, veri kaynağına güvenmeye gerek yoktur. Doğru fiyatlama teşvik alacak, kötü niyetli fiyatlama ise arbitraj nedeniyle para kaybedecektir. Fon havuzu büyüdükçe, NEST'in ölçek etkisi ortaya çıktığında, kötü niyetli fiyatlamanın maliyeti son derece pahalı hale gelecek ve tüm piyasa tarafından düzeltilmesi sağlanacaktır.

Ayrıca, NEST'in token'ı, sistem tarafından toplanan ücretleri periyodik olarak paylaşabilir ve NEST 3.0'da daha önemli bir rol oynayabilir. Örneğin, yeni ERC20 Token/ETH işlem çiftleri oluştururken ve ihale ederken, yaratıcılar ve ihale edenler NEST token'ını kullanmalıdır.

Tüm pazarları yatay olarak karşılaştırdığımızda, NEST'in mevcut konumunun değerini karşılamadığını görebiliriz. Zengin ve kapsamlı token ekonomisi, onu büyük bir büyüme potansiyeline sahip kılıyor. Proje değerlemeleri açısından, şu anda Oracle Makine alanında birinci sırada yer alıyor ve lider projenin piyasa değeri NEST'in 48 katı. "Fiyat Gerçekleri" çözümünün önericisi ve uygulayıcısı olarak, NEST'in büyük bir değer artış potansiyeli var. DeFi alanının hızla gelişmesiyle birlikte, NEST daha fazla projenin tercihi haline gelecektir.

Token Ekonomi Modeli Analizi

Token ekonomik modeli, proje geliştirme potansiyelini ölçmek için önemli bir standarttır. Çeşitli teşvik modelleri, ekosistem katılımcılarına çok yönlü olumlu geri bildirim sağlayarak, NEST'in ikincil piyasada canlanmasını teşvik edebilir ve hatta kullanıcılar için uzun vadeli istikrarlı bir yatırım çözümü haline gelebilir.

Veri üretim aşamasında teşvik ve oyun mekanizmalarını devreye sokmanın yanı sıra, NEST token sahipleri için de benzersiz bir teşvik tasarımı bulunmaktadır. NEST ve nToken sahipleri Token'larını akıma yatırarak, her hafta sistemin o haftaki ETH gelirini alabilirler.

Bu, NEST'in yönetişim dışında bir temettü mekanizması eklemesini sağladı ve token sahiplerini ekosistem inşasına daha fazla katılmaları için motive etti. Şu anda NEST ve nToken'in gelirleri esas olarak teklif madencilerinin işlem ücretlerinden ve aşağı akış uygulamalarının veri kullanım ücretlerinden gelmektedir. Tüm ücretlerin tahsilatı ve dağıtımı akıllı sözleşmeler aracılığıyla gerçekleştirilmekte ve tüm süreç tamamen şeffaf bir şekilde yürütülmektedir.

Geçmiş veriler aracılığıyla, NEST token'ının değerlemesi için nakit akışı indirgeme modeli kullanılmaktadır. Serbest nakit akışı indirgeme ( DCF ), temel olarak güvenilir bir mutlak değerleme yöntemidir. NEST'in serbest nakit akışı büyüme durumunu tahmin etmek için iki aşamalı serbest nakit akışı indirgeme modelinin kullanılmasını değerlendirin ve iki aşamalı nakit akışı büyüme oranlarını verin.

Büyüme oranına göre beklenen gelecekteki nakit akışları hesaplanabilir. Nakit akışları mevcut tarihe iskonto edilerek NEST'in mevcut değeri (PV) elde edilir. İskonto oranı olarak ETH'nin tasarruf oranının seçilmesi daha uygundur, şu anda yaklaşık %7'dir.

İlk aşamada NEST'in haftalık getirisinin lineer bir artış gösterdiği varsayıldığında, süre 5 yıl olup, her hafta 138 ETH artmaktadır. 5 yıl sonra sürekli zaman ikinci aşama olarak, NEST'in getiri artış oranı sıfıra düşmektedir. İndirim oranı %7 olarak belirlendiğinde, NEST'in mevcut değeri 0.005 ETH; indirim oranı %10 olduğunda, değer 0.0035 ETH olacaktır.

Son verilere göre, mevcut NEST fiyatı yaklaşık 0.000151ETH'dir, bu da değerlemenin mevcut fiyatın 23-33 katı olduğu anlamına geliyor. Bu durumda, NEST ve nToken'ın uzun vadeli büyüme potansiyeline sahip olduğu ve değerli varlıklar olduğu açıktır. NEST Protokolü'nün istikrarlı bir şekilde büyüyen teklif nakit akışı, fiyatına etkili bir destek sağlamaktadır; nakit akışına dayanmayan kripto para birimlerine kıyasla.

Diğer yandan, NEST protokolündeki nToken sistemi, herhangi bir ERC20/ETH işlem çifti için alıntı yapmayı destekler. Kullanıcılar, Oracle Makine işlem çifti oluşturmak için teklif verebilir ve açık artırma sürecine girebilir. Oracle Makine başarılı bir şekilde açık artırmaya çıkarıldığında ve etkinleştirildiğinde, açık artırmaya katılan fonlar kalıcı olarak imha edilecektir.

Bu, NEST'e "sonsuz deflasyon" olasılığını veriyor. Daha fazla değerli projenin entegre edilmesi ve işlem çiftlerinin artmasıyla, NEST tokenleri sürekli olarak yok edilecek ve miktardaki deflasyon da token değerini artıracaktır.

DeFi Yeni Altyapısını İnşa Etmek, NEST Kazanan Olabilir

Basit bir şekilde "bilgi akışı" sağlayan Oracle Makine'ye kıyasla, NEST'in on-chain'de "fiyat gerçeği" oluşturması zorlu bir yol. Çoğu Oracle Makine sistemi hızlı genişleme için daha düşük eşik değerine sahip konsensüs modellerini seçti. Ancak "verilere güven" mi yoksa "gerçeklere güven" mi sorusunda, NEST'in kendine ait bir yanıtı var.

On-chain madencilerin gerçek sermayeleri ile teklif vererek bir kum havuzu teklif pazarı oluşturulmaktadır. Menfaatler nedeniyle, doğrulayıcı ( ve arbitrajcı ) verileri sürekli düzelterek gerçek fiyat haline getirecektir. Teklif pazarının gelişmesiyle birlikte, tüm NEST protokolünün ekosistemi daha da güçlenecektir. Bilgi tabanlı Oracle Makine alanında düşük giriş engelleri nedeniyle bir kırmızı okyanus oluşmakta, rekabet sürecinde kötü niyetli projelerin ortaya çıkması "fiyat bilgisi"ne olan güveni azaltacaktır.

Verileri on-chain taşımak değil, on-chain merkeziyetsiz bir şekilde gerçek veriler üretmektir. Bu güvene dayanmayan yaklaşım, DeFi ekosisteminin gelişimiyle daha da ölçeklenecek ve tam tersine verilerin verimliliğini ve doğruluğunu artırarak olumlu bir geri bildirim oluşturacaktır. Doğrulayıcılar ve arbitrajcıların sayısı arttıkça, projenin transfer maliyetleri sürekli yükselecek, ilk avantajı olan NEST protokolü ise kazananların her şeyi alacağı bir durumu oluşturma potansiyeline sahip olacak ve Oracle Makine pazarında yeni bir standart haline gelecektir.

Kripto topluluğunda bir söz vardır: "Don't trust, verify"(. NEST ağı açıkça bu sözün uygulayıcısıdır. "Mükemmel" bir teklif sistemi inşa ederken, en fazla yalanla ve en büyük kötü niyetle karşılaşmayı varsaymak gerekir. Ancak bu kadar sert bir ortamda hala gerçek on-chain bilgilerin oluşabilmesi, bir oracle makine sisteminin mükemmel olduğunu gösterir.