Aave: Merkezi Olmayan Finans alanındaki lider büyük ölçüde değersizleştiriliyor
Blockchain üzerinde borç verme, kripto para sektörünün önemli pazarlarından biri olarak, Aave bu alanda tartışmasız bir liderdir. Bu protokolün güçlü rekabet engelleri ve kullanıcı bağlılığı vardır, ancak potansiyel değeri piyasa tarafından henüz tam olarak anlaşılamamış gibi görünmektedir.
2020 Ocak'ta, Aave Ethereum ana ağına girdi ve bugüne kadar beşinci yılına girmiştir. Şu anda, Aave 7.5 milyar dolar aktif kredi toplamıyla en büyük borç verme protokolü haline gelmiştir, bu rakam ikinci sıradaki Spark'ın 5 katıdır.
Göstergeler sürekli artış gösteriyor, önceki boğa piyasası zirvesini aşıyor
Aave, 2021 boğa piyasası seviyelerini aşmayı başaran birkaç DeFi protokolünden biridir. Dört aylık geliri, 2021'in dördüncü çeyreğindeki boğa piyasası zirvesini aşmıştır. Özellikle, 2022'nin Kasım ayından 2023'ün Ekim ayına kadar süren piyasa durgunluğunda bile Aave'nin geliri artış göstermeye devam etmiştir. 2024'ün birinci ve ikinci çeyreğinde piyasanın canlanmasıyla Aave'nin ivmesi azalmamış ve çeyrek bazında büyüme oranı %50-60'a ulaşmıştır.
Yılın başından bu yana, mevduat artışı ve WBTC ile ETH gibi temel varlık fiyatlarının yükselmesi sayesinde, Aave'nin TVL'si (Toplam Kilitli Değer) neredeyse iki katına çıkarak 2021 döngüsünün zirvesinin %51'ine geri döndü. Bu, Aave'nin diğer önde gelen Merkezi Olmayan Finans protokollerine kıyasla daha güçlü bir dayanıklılık sergilediğini göstermektedir.
Güçlü kâr, ürün pazar uyumunu yüksek gösteriyor
Aave'nin geliri bir önceki dönemde zirveye ulaştı, bu sırada birçok akıllı sözleşme platformu kullanıcı ve likidite çekmek için büyük miktarda token teşviki dağıtıyordu. Bu, sürdürülebilir olmayan spekülatif sermaye ve kaldıraç seviyeleri getirdi ve çoğu protokolün gelir verilerini artırdı.
Artık ana zincirin token teşvikleri tükenmiş durumda ve Aave'nin kendi token teşvikleri de göz ardı edilebilir seviyelere düştü. Bu, son birkaç ayda görülen gösterge artışının organik ve sürdürülebilir olduğunu, temel nedenin piyasa spekülasyon faaliyetlerinin canlanması olduğunu ve bu durumun aktif kredi ve borç verme oranlarını artırdığını göstermektedir.
Ayrıca, spekülatif faaliyetlerin zayıfladığı dönemlerde bile, Aave temel büyümeyi teşvik etme yeteneğini göstermiştir. Ağustos ayının başında küresel risk varlıkları piyasası büyük bir düşüş yaşarken, Aave'nin geliri hâlâ güçlü kaldı ve bunun nedeni, kredi geri ödeme sürecinde başarılı bir şekilde tasfiye ücretleri tahsil etmesidir. Bu, Aave'nin farklı teminatlar ve çok zincirli ortamlar içinde piyasa dalgalanmalarına karşı dayanma yeteneğine sahip olduğunu kanıtlamaktadır.
Temel güçlü bir toparlanma, ancak piyasa satış oranı son üç yılın en düşük seviyesinde
Son birkaç ayda göstergelerin güçlü bir şekilde toparlanmasına rağmen, Aave'in piyasa satış oranı yalnızca 17 kat ile son 3 yılın en düşük seviyesinde, aynı dönemdeki 62 katlık medyan seviyesinin oldukça altında.
Aave, merkezi olmayan borç verme alanındaki liderliğini pekiştirmeyi umuyor
Aave'ın rekabet avantajı esas olarak dört alanda kendini göstermektedir:
Protokol güvenlik yönetim kayıtları iyi: Şu ana kadar, Aave'de önemli bir akıllı sözleşme düzeyinde güvenlik olayı gerçekleşmedi.
Çift Taraflı Ağ Etkisi: Merkezi Olmayan Finans borç verme, tipik bir çift taraflı pazardır; mevduat sahipleri ve borç alanlar, arz ve talep taraflarını oluşturur. Bir tarafın büyümesi, diğer tarafın büyümesini tetikler.
DAO yönetimi etkili: Aave protokolü, daha kapsamlı bilgi ifşası ve daha derin topluluk tartışmalarını içeren DAO tabanlı yönetim modelini tamamen uygulamıştır.
Çok Zincirli Ekosistem Pozisyonu: Aave, neredeyse tüm ana akım EVM L1/L2'ye dağıtılmıştır ve BNB Chain dışında tüm dağıtım zincirlerinde TVL'yi önde tutmaktadır.
Token ekonomisini reforme et, değer birikimini teşvik et
Aave Chan Initiative (ACI) yakın zamanda AAVE token ekonomisini reforme etmek için bir öneri sundu, hedefi tokenin kullanılabilirliğini artırmak amacıyla gelir paylaşım mekanizmasını getirmektir. Ana değişiklikler şunlardır:
AAVE'nin güvenlik modülünün kaldırılması sırasında maruz kaldığı riskleri ortadan kaldırmak.
Yeni "anti-GHO" tokeninin tanıtılması, AAVE stake edenler ile GHO borç alanları arasındaki çıkar birliğini artırır.
İfşa ve dağıtım planını uygulayın, net aşan protokol gelirinin token stake edenler arasında yeniden dağıtılmasına izin verin.
Aave'nin Büyüme Potansiyeli
Aave'in gelecekteki büyüme itici güçleri şunlardır:
Aave v4'ün piyasaya sürülmesi, Merkezi Olmayan Finans'ın etkileşim deneyimini devrim niteliğinde değiştirecek ve platformun erişilebilirliğini artıracaktır.
BTC ve ETH'nin varlık sınıfı olarak büyümesiyle pozitif bir korelasyon göstermektedir.
Stabilcoin pazarındaki büyümeden yararlanma.
Sonuç
Aave, merkezi olmayan borç verme alanında lider olarak, geleceği umut verici. Güçlü ağ etkileri ve olağanüstü token likiditesi ve bileşenliği ile Aave, pazar hakimiyetini pekiştirmeye ve genişletmeye devam etmesi bekleniyor. Yaklaşan token ekonomisi güncellemesi, protokolün güvenliğini daha da artıracak ve değer yakalama kapasitesini güçlendirecektir.
Şu anda, AAVE kripto sektöründe son derece cazip bir risk ayarlı yatırım fırsatı sunuyor ve değerlemesi ile temel unsurlar arasındaki uyumsuzluğun uzun vadede sürdürülemeyeceği bekleniyor.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
11 Likes
Reward
11
1
Repost
Share
Comment
0/400
RektButAlive
· 13h ago
Tesekkürler ödeme için! 2021'de Tasfiye Ol'dan sonra AAVE'ye güveniyorum!
Aave: Performans Yeni Zirve, Değerleme Düşük, Merkezi Olmayan Finans Kredisi Liderinin Değeri Şiddetle Düşük Değerlendiriliyor
Aave: Merkezi Olmayan Finans alanındaki lider büyük ölçüde değersizleştiriliyor
Blockchain üzerinde borç verme, kripto para sektörünün önemli pazarlarından biri olarak, Aave bu alanda tartışmasız bir liderdir. Bu protokolün güçlü rekabet engelleri ve kullanıcı bağlılığı vardır, ancak potansiyel değeri piyasa tarafından henüz tam olarak anlaşılamamış gibi görünmektedir.
2020 Ocak'ta, Aave Ethereum ana ağına girdi ve bugüne kadar beşinci yılına girmiştir. Şu anda, Aave 7.5 milyar dolar aktif kredi toplamıyla en büyük borç verme protokolü haline gelmiştir, bu rakam ikinci sıradaki Spark'ın 5 katıdır.
Göstergeler sürekli artış gösteriyor, önceki boğa piyasası zirvesini aşıyor
Aave, 2021 boğa piyasası seviyelerini aşmayı başaran birkaç DeFi protokolünden biridir. Dört aylık geliri, 2021'in dördüncü çeyreğindeki boğa piyasası zirvesini aşmıştır. Özellikle, 2022'nin Kasım ayından 2023'ün Ekim ayına kadar süren piyasa durgunluğunda bile Aave'nin geliri artış göstermeye devam etmiştir. 2024'ün birinci ve ikinci çeyreğinde piyasanın canlanmasıyla Aave'nin ivmesi azalmamış ve çeyrek bazında büyüme oranı %50-60'a ulaşmıştır.
Yılın başından bu yana, mevduat artışı ve WBTC ile ETH gibi temel varlık fiyatlarının yükselmesi sayesinde, Aave'nin TVL'si (Toplam Kilitli Değer) neredeyse iki katına çıkarak 2021 döngüsünün zirvesinin %51'ine geri döndü. Bu, Aave'nin diğer önde gelen Merkezi Olmayan Finans protokollerine kıyasla daha güçlü bir dayanıklılık sergilediğini göstermektedir.
Güçlü kâr, ürün pazar uyumunu yüksek gösteriyor
Aave'nin geliri bir önceki dönemde zirveye ulaştı, bu sırada birçok akıllı sözleşme platformu kullanıcı ve likidite çekmek için büyük miktarda token teşviki dağıtıyordu. Bu, sürdürülebilir olmayan spekülatif sermaye ve kaldıraç seviyeleri getirdi ve çoğu protokolün gelir verilerini artırdı.
Artık ana zincirin token teşvikleri tükenmiş durumda ve Aave'nin kendi token teşvikleri de göz ardı edilebilir seviyelere düştü. Bu, son birkaç ayda görülen gösterge artışının organik ve sürdürülebilir olduğunu, temel nedenin piyasa spekülasyon faaliyetlerinin canlanması olduğunu ve bu durumun aktif kredi ve borç verme oranlarını artırdığını göstermektedir.
Ayrıca, spekülatif faaliyetlerin zayıfladığı dönemlerde bile, Aave temel büyümeyi teşvik etme yeteneğini göstermiştir. Ağustos ayının başında küresel risk varlıkları piyasası büyük bir düşüş yaşarken, Aave'nin geliri hâlâ güçlü kaldı ve bunun nedeni, kredi geri ödeme sürecinde başarılı bir şekilde tasfiye ücretleri tahsil etmesidir. Bu, Aave'nin farklı teminatlar ve çok zincirli ortamlar içinde piyasa dalgalanmalarına karşı dayanma yeteneğine sahip olduğunu kanıtlamaktadır.
Temel güçlü bir toparlanma, ancak piyasa satış oranı son üç yılın en düşük seviyesinde
Son birkaç ayda göstergelerin güçlü bir şekilde toparlanmasına rağmen, Aave'in piyasa satış oranı yalnızca 17 kat ile son 3 yılın en düşük seviyesinde, aynı dönemdeki 62 katlık medyan seviyesinin oldukça altında.
Aave, merkezi olmayan borç verme alanındaki liderliğini pekiştirmeyi umuyor
Aave'ın rekabet avantajı esas olarak dört alanda kendini göstermektedir:
Protokol güvenlik yönetim kayıtları iyi: Şu ana kadar, Aave'de önemli bir akıllı sözleşme düzeyinde güvenlik olayı gerçekleşmedi.
Çift Taraflı Ağ Etkisi: Merkezi Olmayan Finans borç verme, tipik bir çift taraflı pazardır; mevduat sahipleri ve borç alanlar, arz ve talep taraflarını oluşturur. Bir tarafın büyümesi, diğer tarafın büyümesini tetikler.
DAO yönetimi etkili: Aave protokolü, daha kapsamlı bilgi ifşası ve daha derin topluluk tartışmalarını içeren DAO tabanlı yönetim modelini tamamen uygulamıştır.
Çok Zincirli Ekosistem Pozisyonu: Aave, neredeyse tüm ana akım EVM L1/L2'ye dağıtılmıştır ve BNB Chain dışında tüm dağıtım zincirlerinde TVL'yi önde tutmaktadır.
Token ekonomisini reforme et, değer birikimini teşvik et
Aave Chan Initiative (ACI) yakın zamanda AAVE token ekonomisini reforme etmek için bir öneri sundu, hedefi tokenin kullanılabilirliğini artırmak amacıyla gelir paylaşım mekanizmasını getirmektir. Ana değişiklikler şunlardır:
Aave'nin Büyüme Potansiyeli
Aave'in gelecekteki büyüme itici güçleri şunlardır:
Sonuç
Aave, merkezi olmayan borç verme alanında lider olarak, geleceği umut verici. Güçlü ağ etkileri ve olağanüstü token likiditesi ve bileşenliği ile Aave, pazar hakimiyetini pekiştirmeye ve genişletmeye devam etmesi bekleniyor. Yaklaşan token ekonomisi güncellemesi, protokolün güvenliğini daha da artıracak ve değer yakalama kapasitesini güçlendirecektir.
Şu anda, AAVE kripto sektöründe son derece cazip bir risk ayarlı yatırım fırsatı sunuyor ve değerlemesi ile temel unsurlar arasındaki uyumsuzluğun uzun vadede sürdürülemeyeceği bekleniyor.