Çift Bayram döneminde piyasa zayıf, önümüzdeki yılın Q1'inde yükseliş行情ı bekleniyor | Şifreleme piyasası haftalık bülteni

Piyasa Genel Görünümü

Bu hafta kripto piyasası, Noel tatili etkisi altında düşüş eğilimi gösterdi. Piyasa duyarlılık endeksi %7'den %10'a hafif bir artış gösterse de, hâlâ aşırı panik bölgesinde. Dikkate değer olan, genel piyasa zayıf olmasına rağmen, ABD merkezli USDC'nin %1.91'lik bir artış sağlamasıdır; bu da kurumsal fonların devam eden girişini gösteriyor ve piyasaya belirli bir güven aşılıyor.

DeFi sektöründeki TVL bu hafta %0.37 oranında küçük bir düşüşle 52.7 milyar dolara geriledi, ancak makineli tüfek havuzları gibi sabit coin getiri projeleri dikkat çekici bir performans sergiledi. Sabit coin toplam arzı sürekli artış gösteriyor, bu da piyasanın geri çekilmesine rağmen temel likiditenin hala devam ettiğini gösteriyor, makineli tüfek havuzları gibi sabit getiri projeleri rağbet görüyor.

AI Agent yarışması, piyasada yüksek bir ilgi görmeye devam ediyor ve toplam ölçeği 109 milyar dolara ulaştı. Özellikle TEE teknolojisi ile birleşen aipool modeli, "mühürleme" sonrasında yeni bir varlık ihraç yöntemi olarak piyasada yeni bir odak noktası haline gelme potansiyeli taşıyor ve AI ile şifreleme teknolojisinin derin entegrasyonunu gösteren bir gelişim trendini yansıtıyor.

Tatil etkisi ve piyasanın genel düşüşü nedeniyle, Meme coin alanı bu hafta düşük performans gösterdi, yatırımcı katılımı ve fon akışı belirgin şekilde azaldı, piyasa sıcaklığı geçici olarak diğer alanlara kaydı.

Açık zincir sektörü, güçlü bir direnç sergiliyor. Stacks, sBTC için önemli bir kilometre taşını tamamladı, BOB BitVM Bridge geliştirmesine devam ediyor, Taiko yeni bir ekosistem planına başladı ve bu durum, büyük açık zincirlerin sürekli olarak teknik yenilik ve ekosistem inşası alanında çaba sarf ettiğini gösteriyor.

Geleceğe bakıldığında, piyasanın Yeni Yıl tatili sırasında düşük bir seyir izlemeye devam etmesi bekleniyor. Yatırımcılara savunma odaklı bir yapılandırma sürdürmeleri, başlıca varlıkların payını artırmaları ve aynı zamanda yüksek getiri sağlayan makine havuz projelerine ölçülü bir şekilde katılmaları önerilmektedir. Uzun vadede, piyasa genel olarak 2025 yılının ilk çeyreğinde yükseliş trendinin başlayabileceğini öngörüyor; AI Agent ve DeFi makine havuz projeleri dikkate değer bir şekilde izlenmelidir.

Piyasa Duygu Endeksi Analizi

• Piyasa duygu endeksi geçen haftaki %7'den %10'a yükseldi ve hala aşırı korku aralığında.
• Altcoin bu hafta referans endeksinin altında bir performans sergileyerek büyük bir düşüş gösterdi. Noel tatili nedeniyle likiditenin ani bir şekilde düşmesi, piyasa fiyatlarının dalgalanmasını artırdı ve ani yükselişler ve düşüşler meydana gelmesine neden oldu. Altcoin'in kısa vadede referans endeksi ile senkronize kalması bekleniyor, bağımsız bir piyasa durumu olma olasılığı ise düşük.
• Altcoin aşırı panik bölgesindeyken, genellikle piyasa aşamalı dipte olur ve her an yukarı doğru dönüş gerçekleşebilir.

Piyasa Genel Eğilimleri Özeti

• Kripto piyasası bu hafta düşüş trendindeydi, duygu endeksi hâlâ aşırı korku seviyesinde.
• Defi türü ile ilgili şifreleme projeleri öne çıkıyor, piyasanın temel getirileri artırma konusundaki sürekli ilgisini gösteriyor.
• AI Agent yarışı projesinin bu hafta kamuoyu ilgisi yüksek, yatırımcıların bir sonraki piyasa patlama noktasını aktif bir şekilde aramaya başladığını gösteriyor.

Sıcak Yarış Pisti

AI Ajansı

Bu hafta piyasa düşüş trendinde, tüm alanlar düşüş durumunda. AI Agent alanındaki çoğu token fiyatı da bu hafta düşüş gösteriyor olsa da, piyasadaki tartışma seviyesi en yüksek olanı. Bu hafta piyasada en çok tartışılan konu, aipool gibi AI Agent+TEE modelinin gelecekteki Kripto içindeki gelişimi ve Defi üzerindeki etkisi.

Kripto piyasası her seferinde döngüsel büyük yükselişlerin bir itici gücü, yeni varlık ihraç yöntemlerinin ortaya çıkmasıdır. Örneğin, daha önceki ICO, IEO, INO, IDO, ve yazım gibi varlık ihraç yöntemleri, piyasanın gelişimini ve kripto piyasası fiyatlarının artışını hızla desteklemiştir. AI ile kripto arasındaki hızlı entegrasyon bağlamında, şu anda aipool, en popüler varlık ihraç yöntemlerinden biri haline gelmiştir ve 2024 yılı başındaki "para dağıtım FI"nin bir devamıdır. Eğer aipool varlık ihraç yöntemi piyasa tarafından geniş çapta kabul edilirse, yakın gelecekte aipool modeli ile gelen küçük bir varlık ihraç patlaması beklenmektedir, bu yüzden aipool türü projelere odaklanmalıyız.

En yüksek piyasa değerine sahip ilk beş AI Agent projesi:

• Worldcoin(WLD)
• Fetch.ai(FET)
• SingularityNET(AGIX)
• Oasis Network(ROSE)
• Ocean Protocol(OCEAN)

DeFi yarışı

TVL yükseliş sıralaması

Geçtiğimiz hafta piyasa projelerinin TVL yükselişinde ilk 5 (TVL 30 milyon doların üzerinde), veri kaynağı: Defilama

| Proje Adı | Son Yedi Gün Yükselişi | TVL (milyon) | |---------|----------|----------------| | Resolv | 82.04% | 239.01 | | USDX Para | 74.25% | 446.42 | | Alışılmadık | 55.56% | 1599.36 | | Hashnote | 52.54% | 1652.47 | | Spectra | 51.81% | 122.55 |

Resolv (henüz çıkarılmadı): (öneri derecesi: ⭐️⭐️⭐️)

• Proje Tanımı: Resolv, piyasa nötr yatırım portföylerinin tokenizasyonu etrafında dönen Delta nötr bir stablecoin projesidir. Bu yapı, ekonomik olarak uygulanabilir ve fiat para birimlerinden bağımsız gelir kaynaklarına dayanmaktadır ve rekabetçi getirilerin protokolün likidite sağlayıcılarına dağıtılmasına olanak tanır.

• Son Gelişmeler: Bu hafta Resolv önemli bir teknik yükseltme tamamladı ve LayerZero ile StarGate teknolojilerini entegre ederek Omnichain projesine başarılı bir dönüşüm gerçekleştirdi. Benimsenen OFT standardı birçok kurumun güvenlik denetiminden geçti. Resolv bu hafta ekosistem gelişiminde öne çıktı ve ikinci 100 milyon dolarlık fon akışını çekti, ekosistem büyüme oranı %84'e ulaştı. USDC Vault'ı Euler Finance'te %36.36'ya kadar APY sunarak bu hafta 5.67 milyon dolar TVL çekti. Resolv ayrıca Pendle.fi'de wstUSR havuzunu başlattı ve birleşik puan yapısını tanıttı.

USDX Para (henüz piyasaya sürülmedi): (öneri endeksi: ⭐️⭐️⭐️)

• Proje Tanıtımı: USDX Money projesi, çoklu zincir ve çoklu para birimi stratejileri aracılığıyla yeni bir kripto yerel stabilcoin çözümü sunmayı amaçlayan yeni bir sentetik dolar stabilcoin protokolüdür. Projenin temel hedefi, bir sonraki nesil stabilcoin altyapısını inşa etmek ve USDX'in dolar ile olan bağlantı stabilitesini sağlamak için Delta nötr hedging stratejisini kullanmaktır.

• Son gelişmeler: USDX Money bu hafta kullanıcı etkileşimini optimize etmek için tamamen yeni bir UI/UX güncellemesi gerçekleştirdi ve Curve Finance üzerinde USDX/USDT ve sUSDX/USDX likidite havuzlarını başlattı, ekosistem büyüklüğü sürekli olarak genişliyor. sUSDX, Lista DAO ile işbirliği yaparak 170 milyon dolarlık TVL'ye ulaştı. USDX Money ayrıca içerik oluşturma, melek programı içeren X-Points teşvik programını başlattı ve Noel'e özel etkinlik düzenledi.

Usual（USUAL）：（öneri puanı：⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️）

• Proje Tanımı: Usual, Binance tarafından desteklenen bir stabilcoin projesidir ve merkeziyetsiz bir şekilde yeni bir stabilcoin çözümü sunmayı hedeflemektedir. Projenin temel mekanizması, üç ana token içermektedir: stabilcoin USD0, bono ürünü USD0++ ve yönetişim tokeni USUAL.

• Son gelişmeler: Yakın zamanda Usual, Binance Labs ve KrakenVentures tarafından liderlik edilen 10 milyon dolarlık A serisi finansman aldı ve M^0 vakfıyla yeni ürün UsualM'i piyasaya sürdü. Aynı zamanda Curve Finance'te en büyük USD0/USD0++ havuzuna sahip oldu. Usual'ın TVL'si 1,5 milyar doları aşarak dünya genelindeki stabilcoinler arasında ilk beşe girdi, DAO hazinesi de 17 milyon dolara iki katına çıktı. Usual projesi, %18,000'e kadar APY sunan USUALx staking getirisini tanıttı ve topluluk airdrop etkinliğini başlattı.

Hashnote (henüz çıkarılmadı): (Tavsiye Endeksi: ⭐️⭐️)

• Proje Tanıtımı: Hashnote projesi, blockchain teknolojisi aracılığıyla şeffaflık ve varlık yönetimini optimize etmeyi amaçlayan kurumsal şifreleme yönetimine odaklanan bir çözümdür. Hashnote, dijital varlıkları ve geleneksel finansı bir araya getirerek kullanıcılara USYC gibi yenilikçi getiri artırma çözümleri sunmaktadır.

• Son Gelişmeler: Hashnote bu hafta CoreDAO ile stratejik bir ortaklık kurdu ve ekosistem panel toplantısına katıldı. Toplantıda, yenilikçi Bitcoin çift staking modeli tanıtıldı. Bu model, BTC ve Core Token'ı bir araya getirerek kullanıcılara sürdürülebilir getiri çözümleri sunmayı hedefliyor. Aynı zamanda, projenin CEO'su toplantıda yeni stratejisini paylaştı ve 14000'den fazla izlenme aldı, bu da piyasanın bu yenilikçi modele olan ilgisini gösteriyor.

Spectra (SPECTRA): (öneri puanı: ⭐️⭐️⭐️)

• Proje Tanıtımı: Spectra, gelecekteki kazançların tokenleştirilmesi için bir protokoldür. DeFi kullanıcıları, belirli bir gelecekteki süre içinde diğer protokollerin faiz getiren tokenlerini yatırabilir ve bu varlığın gelecekteki kazançlarını önceden ticaretini yapabilirler. Spectra'nın çalışma prensibi, akıllı sözleşmelere faiz getiren tokenleri (IBT) veya herhangi bir sabit süreli kazanç varlığını yerleştirmek ve karşılığında gelecekteki kazanç tokenleri (FYT) ihraç etmektir.

• Son gelişmeler: Bu hafta Spectra, Base ana ağında yeni bir yönetişim sözleşmesi başlattı ve Spectra App'te Gauges ve Incentivize sayfalarını tanıttı. Aynı zamanda, veSPECTRA sahiplerinin çoklu kilitleme işlevini optimize ederek, Gauge oylama mekanizmasına daha verimli bir şekilde katılmalarını sağladı. Spectra, APW dağıtım ayarlamalarını tamamladı, yeni dağıtım mekanizması 1:20 oranında uygulanmaktadır.

Özetle, bu hafta TVL'nin hızlı bir şekilde arttığı projelerin çoğunluğunun stabil coin kazanç alanında (makina havuzu) yoğunlaştığını görebiliriz.

Pistin genel performansı

• Stablecoin piyasa değeri istikrarlı bir şekilde artıyor: USDT, geçen haftaki 145,1 milyar dolardan 144,7 milyar dolara düştü ve düşüş oranı %0,27. USDC, geçen haftaki 42,1 milyar dolardan 42,9 milyar dolara yükseldi ve artış oranı %1,91. Görüldüğü üzere, bu hafta piyasa düşüş eğiliminde olmasına rağmen, ABD pazarının hakim olduğu USDC hala bir artış gösterdi ve bu da piyasanın alım gücünün hala sürekli bir şekilde fon girişine sahip olduğunu gösteriyor.

• Likidite Zamanla Artıyor: Geleneksel piyasalardaki risksiz arbitraj faiz oranları, faiz indirimlerinin devam etmesiyle birlikte sürekli olarak düşerken, zincir üstü Defi projelerinin arbitraj faiz oranları, kripto para varlıklarının değerinin artmasıyla birlikte sürekli olarak artıyor. Defi'ye geri dönmek, çok iyi bir seçenek olacaktır.

• Fon Durumu: Defi projesinin TVL'si geçen haftaki 52.9 milyar dolardan 52.7 milyar dolara düştü, son iki haftadır negatif büyüme yaşansa da, negatif büyümenin oranı oldukça küçük, %0.37. Bunun başlıca nedeni, bu hafta ABD pazarının öncülüğündeki batı pazarlarının Noel tatilinde olması; hem çeşitli tokenlerin işlem hacmi hem de zincir üstü aktivitelerin azaldığı görülüyor ve gelecek hafta da Yeni Yıl tatili olması bekleniyor, bu nedenle büyük bir değişiklik olmayacağı öngörülüyor. Bu yüzden bir sonraki adım olarak Ocak ayındaki piyasanın genel TVL değişimlerine dikkat etmek, düşüş trendinin devam edip etmeyeceğini izlemek önemli olmalı.

Derin Analiz

Pump itici gücü:

Bu yükselişin temel sürücü faktörleri aşağıdaki iletim yolları ile özetlenebilir: Son dönemde piyasa düşüş trendinde olduğu için, çeşitli Defi protokollerinin APY'si düşüş göstermiştir. Ancak, stabilcoin getiri projeleri token/puan ödülleri ile getirileri artırarak, piyasanın genelinde makinelere dayalı projelerin APY'sinin belirgin bir avantaj sağlamasına neden olmuştur. Özel olarak bakıldığında:

• Piyasa ortamı: Her ne kadar boğa piyasası döngüsünde olunsa da, son zamanlarda piyasa düşüş eğiliminde, bu da piyasa temel faiz oranlarının büyük ölçüde düşmesine neden oldu.

• Faiz oranı tarafı: Temel kredi faizi yükseldi, piyasanın fon fiyatlandırma beklentisini yansıtıyor.

• Gelir tarafı: Stabil coin gelir projelerinin getiri oranı diğer projelere göre genişledi, bu da daha fazla kullanıcının katılımını çekti.

Bu iletim mekanizması, stabilcoin getirisi projelerinin değer desteğini güçlendirmiştir ve olumlu bir büyüme dinamiği oluşturmuştur.

Potansiyel riskler:

Piyasanın son dönemde bir yükseliş trendinde olması nedeniyle, yatırımcılar daha çok getiriler ve borçlanma kaldıraçlarına odaklanırken, düşüş riskini göz ardı ettiler. Ayrıca bu hafta Noel tatili nedeniyle, piyasadaki likiditede keskin bir azalma meydana geldi ve piyasada satış baskısı oluştuğunda, bunu karşılayacak yeterli likidite bulunmadı, bu da fiyatların sürekli düşmesine ve piyasadaki boğa sözleşmelerinin iflas etmesine neden oldu, yatırımcılara zarar verdi. Bu iflasların neden olduğu zincirleme