Hisse Senedi Zincirine Bağlama Modelleri: Açık Ekosistem ve Kapalı Uyumluluk
Son zamanlarda, hisse senetlerinin blok zincirine geçirilmesi, blok zinciri topluluğunda en çok tartışılan konulardan biri haline geldi. Bu bağlamda, xStocks ve belirli bir ticaret platformunun modeli en dikkat çekici olanlardır. Karşılaştırıldığında, xStocks'un desteklediği hisse senedi blok zinciri modeli daha yüksek bir açıklık ve bileşenlik sunmakta, sıradan kullanıcıların zincir üzerinde serbestçe işlem yapmalarına olanak tanımaktadır. Öte yandan, belirli bir ticaret platformu ise uyumluluk gerekliliklerine sıkı bir şekilde uyarak, yalnızca düzenleyici ortamın net olduğu Avrupa Birliği bölgesindeki kullanıcılara hizmet sunmakta ve token'ların uyumsuz adreslere transferine izin vermemektedir. Aşağıda bu iki modeli daha derinlemesine incelemek için birden fazla veri seti üzerinden geçilecektir.
xStocks Modu
İşlem Durumu
xStocks şu anda 61 hisse senedini destekliyor, bunlardan 10'u zincir üzerinde işlem hacmi oluşturdu. Kısa bir süre önce piyasaya sürülmesine rağmen, 2 Temmuz itibarıyla SPY, TSLA, CRCL, MSTR ve NVDA toplamda 1 milyon dolardan fazla işlem hacmi oluşturdu. Ayrıca, AAPL, GOOGL, QQQ, META ve AMZN kullanıcı işlemleri de gördü. Bazı yeni ticaret platformları da xStocks ticaret alanını başlattı.
Bazı ticaret platformlarının desteğini aldıktan sonra, xStocks hisse tokenlerinin işlem hacmi büyük ölçüde arttı. 1 Temmuz'da işlem hacmi 6.641 milyon dolara, işlem yapan kullanıcı sayısı 6.500'den fazla ve işlem sayısı ise 17.800'den fazla oldu. O gün TSLA, SPY ve CRCL'nin günlük işlem hacmi 1 milyon doları aştı.
İşleyiş Mekanizması
xStocks, 1 token'un 1 hisse senedine eşit olduğu bir modeli benimsemektedir. Profesyonel yatırımcılar veya uyumluluk yatırımcıları birincil yatırımcı olmak için başvurabilirler ve platform üzerinden hisse senedi satın alabilirler. Platform, bu birincil yatırımcıların aracılardan hisse senedi satın almalarına yardımcı olur ve satın alınan hisse senetlerini üçüncü taraf bir kuruluşta saklar. Ardından, platform xStocks aracılığıyla satın alınan hisse senedi sayısını karşılık gelen miktarda token'a dönüştürür ve bunları birincil yatırımcılara iade eder. İlgili hesaplara sahip birincil yatırımcılar, hisse senedi tokenlarını istedikleri zaman ihraç edebilir ve geri alabilirler. Şu anda, işlem gören 10 xStocks hisse senedi tokenı arasında NVDIA, Circle ve Tesla hisse senedi tokenlarının toplamı en fazladır ve her biri 10.000'den fazla adettir.
Likidite Kaynağı
Hisse senedi tokenlerinin ihraç hakkı birinci düzey profesyonel yatırımcılarda yoğunlaşmıştır, ancak likidite esas olarak borsa piyasa yapıcılarına bağlıdır. xStocks, borsa ile iş birliği yaparak yalnızca hisse senedi tokenlerinin dağıtım kanallarını sağlamaz, aynı zamanda borsayı birinci düzey ihraç sürecinin bir parçası haline getirir, borsanın piyasa yapıcı kaynaklarını kullanarak daha iyi likidite sunar. İşlem aktivitesi ve likidite derinliği karşılıklı olarak birbirini tamamlar, işlem ne kadar aktif olursa, likidite sağlayan taraf da o kadar fazla olur. Örneğin, en yüksek işlem hacmine sahip SP500 (SPY) zincir üzerindeki USDC bazında likidite 1 milyon dolara ulaşmış, ihraç edilmiş hisse senedi tokenlerinin piyasa değerini aşmıştır. Ancak, işlem hacmi daha düşük olan hisse senedi tokenleri hâlâ yetersiz likidite sorunuyla karşı karşıyadır.
Küçük yatırımcıları hisse token'ları likiditesi sağlamaya yönlendirmek ve teşvik etmek amacıyla, xStocks kamu blockchain'leri ve önde gelen merkeziyetsiz borsa ile işbirliği yaparak üçüncü taraf DeFi protokol token'leri kullanmayı düşünüyor. Şu anda, xStocks bazı Solana ekosistemindeki DeFi protokolleri ile işbirliği yapmıştır, bunlar arasında merkeziyetsiz borsa toplayıcıları ve borç verme protokolleri bulunmaktadır.
Bir Ticaret Platformu Modeli
dağıtım durumu
Bir ticaret platformu, Arbitrum ağı üzerinde hisse token'larını çıkarmayı seçti ve 213 tür hisse token'ı dağıttı veya test aşamasındadır. Bu token'ların dağıtımı sadece 5,35 dolara mal oldu, her bir token'ın maliyeti ortalama sadece 0,03 dolardır. Düşük işlem ücretleri, platformun Arbitrum'u seçmesinin önemli faktörlerinden biridir. Gelecekte, bu platform Arbitrum tabanlı kendi özel blok zincirini geliştirmeyi planlıyor.
halka arz edilmeyen şirket hisse senedi tokeni
Bu platform, tanınmış bir AI şirketi ve tanınmış bir uzay şirketinin token'lerini içeren, dünya çapında ilk özel şirket hisse token'larını piyasaya süreceğini duyurdu. Bu girişim, kripto paranın yüksek potansiyele sahip özel şirket hisse senetlerinin ön piyasa haline gelmesini amaçlamaktadır; gelecekte kripto para kullanıcıları, geleneksel hisse senedi piyasası yatırımcılarından daha erken bir dönemde halka arz edilecek hisselerle tanışabilir. Şu anda, platform 2,309 adet tanınmış bir AI şirketinin token'ini basmıştır.
Uyumluluk gereksinimleri
Bu platformun hisse senedi token sözleşmelerinde sıkı uyumluluk gereklilikleri yer almaktadır. Her transfer, onaylanmış cüzdan kayıt defterinin (KYC/AML) kontrol edilmesini gerektirir, bu token'lar DeFi protokolleriyle etkileşimde bulunamayabilir, ancak dağıtım işlevine sahip merkezi borsa fayda sağlayabilir. AB kullanıcıları zincir üzerinde hisse senedi satın alsa bile, hisse senedi token'larını kaydedilmemiş adreslere transfer edemez; bu tür transferler engellenecektir.
yakında piyasaya çıkacak hisse senedi tokeni
Belli bir ünlü AI şirketi hariç, bu platforma ait adresler, platformun kendisi, bir medya teknoloji grubu, bir oyun perakendecisi gibi hisse senetleri ve bazı ETF'ler de dahil olmak üzere 79 dağıtılmış hisse tokeni için meta veriler ayarlandı. Meta verileri ayarlanmış bazı hisse tokenleri için az miktarda minting yapılmıştır.
Bu iki hisse senedi blok zinciri modeli kendi özelliklerine sahiptir. xStocks açıklık ve bileşebilirlik peşindeyken, bir ticaret platformu katı bir şekilde Uyumluluk gereksinimlerine uymaktadır. Gelecekte, bu iki model nasıl gelişecek ve yeni bir model ortaya çıkacak mı, bunu sürekli olarak takip etmemiz değerlidir.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
23 Likes
Reward
23
7
Repost
Share
Comment
0/400
SchrodingerPrivateKey
· 1h ago
Hâlâ uyumluluk mu yapıyorsun? Aptalca.
View OriginalReply0
LightningClicker
· 8h ago
Uyumluluğu öldürmek, kısıtlamaları ortadan kaldırmak
View OriginalReply0
just_another_fish
· 08-11 14:08
xstocks gerçekten sahneye çıkabilir mi?
View OriginalReply0
BlockchainWorker
· 08-10 10:12
Bakarız kimin düştüğüne.
View OriginalReply0
HypotheticalLiquidator
· 08-10 10:12
Volatilite pump maksimumda, risk yönetimi henüz yerinde değil, sonbaharın ilk tasfiye olma zamanı geldi.
View OriginalReply0
SighingCashier
· 08-10 10:10
Neden hepsi uyumlu olmak zorunda, gerçekten yorucu.
View OriginalReply0
pvt_key_collector
· 08-10 09:53
Uyumluluk tam olarak tuzak, üzgünüm yorgun olduğumu söyledim.
Hisse Senetlerinin Blok Zincirine Aktarılması: xStocks Açık Ticaret ile Bir Platformun Kapalı Uyumluluk Modeli Karşılaştırması
Hisse Senedi Zincirine Bağlama Modelleri: Açık Ekosistem ve Kapalı Uyumluluk
Son zamanlarda, hisse senetlerinin blok zincirine geçirilmesi, blok zinciri topluluğunda en çok tartışılan konulardan biri haline geldi. Bu bağlamda, xStocks ve belirli bir ticaret platformunun modeli en dikkat çekici olanlardır. Karşılaştırıldığında, xStocks'un desteklediği hisse senedi blok zinciri modeli daha yüksek bir açıklık ve bileşenlik sunmakta, sıradan kullanıcıların zincir üzerinde serbestçe işlem yapmalarına olanak tanımaktadır. Öte yandan, belirli bir ticaret platformu ise uyumluluk gerekliliklerine sıkı bir şekilde uyarak, yalnızca düzenleyici ortamın net olduğu Avrupa Birliği bölgesindeki kullanıcılara hizmet sunmakta ve token'ların uyumsuz adreslere transferine izin vermemektedir. Aşağıda bu iki modeli daha derinlemesine incelemek için birden fazla veri seti üzerinden geçilecektir.
xStocks Modu
İşlem Durumu
xStocks şu anda 61 hisse senedini destekliyor, bunlardan 10'u zincir üzerinde işlem hacmi oluşturdu. Kısa bir süre önce piyasaya sürülmesine rağmen, 2 Temmuz itibarıyla SPY, TSLA, CRCL, MSTR ve NVDA toplamda 1 milyon dolardan fazla işlem hacmi oluşturdu. Ayrıca, AAPL, GOOGL, QQQ, META ve AMZN kullanıcı işlemleri de gördü. Bazı yeni ticaret platformları da xStocks ticaret alanını başlattı.
Bazı ticaret platformlarının desteğini aldıktan sonra, xStocks hisse tokenlerinin işlem hacmi büyük ölçüde arttı. 1 Temmuz'da işlem hacmi 6.641 milyon dolara, işlem yapan kullanıcı sayısı 6.500'den fazla ve işlem sayısı ise 17.800'den fazla oldu. O gün TSLA, SPY ve CRCL'nin günlük işlem hacmi 1 milyon doları aştı.
İşleyiş Mekanizması
xStocks, 1 token'un 1 hisse senedine eşit olduğu bir modeli benimsemektedir. Profesyonel yatırımcılar veya uyumluluk yatırımcıları birincil yatırımcı olmak için başvurabilirler ve platform üzerinden hisse senedi satın alabilirler. Platform, bu birincil yatırımcıların aracılardan hisse senedi satın almalarına yardımcı olur ve satın alınan hisse senetlerini üçüncü taraf bir kuruluşta saklar. Ardından, platform xStocks aracılığıyla satın alınan hisse senedi sayısını karşılık gelen miktarda token'a dönüştürür ve bunları birincil yatırımcılara iade eder. İlgili hesaplara sahip birincil yatırımcılar, hisse senedi tokenlarını istedikleri zaman ihraç edebilir ve geri alabilirler. Şu anda, işlem gören 10 xStocks hisse senedi tokenı arasında NVDIA, Circle ve Tesla hisse senedi tokenlarının toplamı en fazladır ve her biri 10.000'den fazla adettir.
Likidite Kaynağı
Hisse senedi tokenlerinin ihraç hakkı birinci düzey profesyonel yatırımcılarda yoğunlaşmıştır, ancak likidite esas olarak borsa piyasa yapıcılarına bağlıdır. xStocks, borsa ile iş birliği yaparak yalnızca hisse senedi tokenlerinin dağıtım kanallarını sağlamaz, aynı zamanda borsayı birinci düzey ihraç sürecinin bir parçası haline getirir, borsanın piyasa yapıcı kaynaklarını kullanarak daha iyi likidite sunar. İşlem aktivitesi ve likidite derinliği karşılıklı olarak birbirini tamamlar, işlem ne kadar aktif olursa, likidite sağlayan taraf da o kadar fazla olur. Örneğin, en yüksek işlem hacmine sahip SP500 (SPY) zincir üzerindeki USDC bazında likidite 1 milyon dolara ulaşmış, ihraç edilmiş hisse senedi tokenlerinin piyasa değerini aşmıştır. Ancak, işlem hacmi daha düşük olan hisse senedi tokenleri hâlâ yetersiz likidite sorunuyla karşı karşıyadır.
Küçük yatırımcıları hisse token'ları likiditesi sağlamaya yönlendirmek ve teşvik etmek amacıyla, xStocks kamu blockchain'leri ve önde gelen merkeziyetsiz borsa ile işbirliği yaparak üçüncü taraf DeFi protokol token'leri kullanmayı düşünüyor. Şu anda, xStocks bazı Solana ekosistemindeki DeFi protokolleri ile işbirliği yapmıştır, bunlar arasında merkeziyetsiz borsa toplayıcıları ve borç verme protokolleri bulunmaktadır.
Bir Ticaret Platformu Modeli
dağıtım durumu
Bir ticaret platformu, Arbitrum ağı üzerinde hisse token'larını çıkarmayı seçti ve 213 tür hisse token'ı dağıttı veya test aşamasındadır. Bu token'ların dağıtımı sadece 5,35 dolara mal oldu, her bir token'ın maliyeti ortalama sadece 0,03 dolardır. Düşük işlem ücretleri, platformun Arbitrum'u seçmesinin önemli faktörlerinden biridir. Gelecekte, bu platform Arbitrum tabanlı kendi özel blok zincirini geliştirmeyi planlıyor.
halka arz edilmeyen şirket hisse senedi tokeni
Bu platform, tanınmış bir AI şirketi ve tanınmış bir uzay şirketinin token'lerini içeren, dünya çapında ilk özel şirket hisse token'larını piyasaya süreceğini duyurdu. Bu girişim, kripto paranın yüksek potansiyele sahip özel şirket hisse senetlerinin ön piyasa haline gelmesini amaçlamaktadır; gelecekte kripto para kullanıcıları, geleneksel hisse senedi piyasası yatırımcılarından daha erken bir dönemde halka arz edilecek hisselerle tanışabilir. Şu anda, platform 2,309 adet tanınmış bir AI şirketinin token'ini basmıştır.
Uyumluluk gereksinimleri
Bu platformun hisse senedi token sözleşmelerinde sıkı uyumluluk gereklilikleri yer almaktadır. Her transfer, onaylanmış cüzdan kayıt defterinin (KYC/AML) kontrol edilmesini gerektirir, bu token'lar DeFi protokolleriyle etkileşimde bulunamayabilir, ancak dağıtım işlevine sahip merkezi borsa fayda sağlayabilir. AB kullanıcıları zincir üzerinde hisse senedi satın alsa bile, hisse senedi token'larını kaydedilmemiş adreslere transfer edemez; bu tür transferler engellenecektir.
yakında piyasaya çıkacak hisse senedi tokeni
Belli bir ünlü AI şirketi hariç, bu platforma ait adresler, platformun kendisi, bir medya teknoloji grubu, bir oyun perakendecisi gibi hisse senetleri ve bazı ETF'ler de dahil olmak üzere 79 dağıtılmış hisse tokeni için meta veriler ayarlandı. Meta verileri ayarlanmış bazı hisse tokenleri için az miktarda minting yapılmıştır.
Bu iki hisse senedi blok zinciri modeli kendi özelliklerine sahiptir. xStocks açıklık ve bileşebilirlik peşindeyken, bir ticaret platformu katı bir şekilde Uyumluluk gereksinimlerine uymaktadır. Gelecekte, bu iki model nasıl gelişecek ve yeni bir model ortaya çıkacak mı, bunu sürekli olarak takip etmemiz değerlidir.