Amaç: Merkezi Olmayan Finans karmaşıklığı sorununa potansiyel çözümler

Luna çökmeden önce, bir arkadaşım için stabilcoin kazanç stratejisi uygulamıştım. O, kripto para birimleri konusunda pek bilgiye sahip değildi, hatta hiç zincir üstü etkileşimde bulunmamıştı. İşbirliği modelimiz çok basitti: O, fonları bir donanım cüzdanına yatırıyordu, biz her hafta bir veya iki kez video konferansla iletişim kuruyorduk, ben de ona yapması gereken işlemleri detaylı bir şekilde rehberlik ediyordum.

Fonlarımızı çeşitli zincirlere dağıtarak mevcut tüm Merkezi Olmayan Finans protokollerine yatırıyoruz. Sadece birkaç saat içinde onaylama, transfer, değişim, yatırma, ödül alma ve para çekme gibi işlemler içeren onlarca işlem gerçekleştiriyoruz. Fonlar, özelleştirilmiş likidite havuzlarına, oy kilitleme gibi birçok projeye dağıtılarak getirileri maksimize etmek için kullanılıyor. Stabilcoin yatırım portföyümüzü optimize etmek için neredeyse tüm ana akım çapraz zincir köprülerini, merkeziyetsiz borsa ve getiri toplayıcılarını kullandık.

Bu süreç son derece karmaşık. Polygon ağı üzerinde USDC'yi FRAX/DAI likidite sağlamaya dönüştürmek için aşağıdaki adımların uygulanması gerekiyor:

1. Bir DEX'te USDC'yi DAI ile değiştirme (2 işlem)
2. USDC ve DAI'yi Polygon'a çapraz zincir ile gönderin (4 işlem)
3. Polygon üzerindeki bir DEX, USDC ve DAI'yi birleştiriyor (4 işlem)
4. LP tokenlerini ödül almak için staking havuzuna yatırın (2 işlem)

Sadece bu basit işlem için 12 işlem gerekmektedir! Tüm süreç, her bir işlemi manuel olarak bulmayı, oluşturmayı ve gerçekleştirmeyi gerektirir, zaman alıcıdır ve hata yapma olasılığı yüksektir, özellikle büyük ölçekli portföyleri yönetirken.

Ancak, makro açıdan bakıldığında, operasyonel hedeflerimiz aslında oldukça net. Örneğin, "Ethereum'da USDC'miz var, bunu Polygon üzerinde FRAX/DAI şeklinde likidite sağlamak ve stake havuzuna yatırmak istiyoruz." İşte operasyonumuzun özü bu ve o 12 işlem yalnızca bu hedefe ulaşmanın somut adımlarıdır.

Eğer güçlü bir ticaret yönlendirme algoritması varsa, bu süreç 1-2 adımda basit hale getirilebilir. Kullanıcı sadece nihai hedefini belirtmelidir, algoritma en iyi yolu sunabilir ve hatta işlemi doğrudan gerçekleştirebilir. Bu yol haritası yapısına "niyet" denir ve Ethereum'un gelecekteki ara yazılım gelişiminin önemli bir yönüdür.

Sektörde "niyet"in tanımı konusunda henüz bir fikir birliği sağlanmamış olsa da, bazı yaygın görüşler mevcut. Bir yatırım kuruluşu bunu "kullanıcının bir dizi beyan kısıtlamasını imzalaması, işlemin oluşturulmasını üçüncü taraflara devretmesine izin verirken, işlemler üzerinde tam kontrolü korumak" olarak tanımlamıştır. Diğer bir görüş, işlemin emirsel olduğunu, niyetin ise beyan edici olduğunu savunmaktadır. Başka bir deyişle, işlem, durumu nasıl değiştireceğine dair açık bir şekilde tanımlanmış talimatlardır, oysa niyet yalnızca beklenen durum değişikliğine odaklanır ve belirli bir uygulama sürecini içermez.

Her iki tanım da niyetin "beyan" özelliğini vurgular; yani kullanıcı ile "çözücü" arasında veri paylaşımı yoluyla dış yardım arayışını. Kullanıcılar istedikleri sonuçları beyan eder, çözücü ise gerçekleştirme planı sunar. Belirli parametrelerle yapılan işlemlerden farklı olarak, niyet üçüncü tarafın yol planlaması yapmasını gerektirir. Ayrıca, olası yol kümesini sınırlayan kısıtlamalar da mevcuttur; bu da seçenekleri daha küçük ve filtrelenebilir bir aralığa yoğunlaştırmaya yardımcı olur.

Niyete dayalı altyapı, Ethereum ekosisteminde şekil almaya başladı. Örneğin, merkezi olmayan bir borsa kullandığınızda, en iyi ticaret yolunu otomatik olarak arar. Bazı likidite agregatör platformlarının arayüzlerinde, ticaret varlıklarını seçtikten sonra, sistem otomatik olarak en iyi likidite havuzunu yönlendirmek için bulur; hatta en iyi işlemi gerçekleştirmek için birden fazla ara adım kullanabilir.

Borsa toplayıcılarının yanı sıra, Ethereum üzerinde başka birkaç "niyet" türü daha vardır:

1. Limitli emir: Koşullar sağlandığında hesabınızdan varlık çekilmesine izin verir
2. Müzayede tarzı ticaret: DEX dışı likiditeye dayalı üçüncü taraf sipariş yürütme
3. Gas Sponsoru: Diğer token'leri işlem ücretlerini ödemek için kullanmaya izin verir.
4. Yetki: İşlem gerçekleştirmeden önce beyaz liste kontrolü yapın.
5. İşlem toplu işleme: Gas verimliliği niyetlerinin toplu işlenmesine izin verir
6. Zincirler Arası Değişim: Farklı blok zincirleri arasında varlık değişimini sağlama

Niyet türleri giderek çeşitlenmesine rağmen, özü "limitli emirlerin yükseltilmiş versiyonu" olarak basit bir şekilde anlaşılabilir. Limitli emir, belirli bir miktardaki varlığı belirli bir fiyattan satın almak istediğinizi belirtir ve bu emir birisi tarafından kabul edilene kadar yürürlüğe girmez. Benzer şekilde, niyet de iki bölümden oluşur: Kullanıcının beklediği nihai durum ve çözücü tarafından başlatılan işlem.

Ancak, niyete dayalı mimarinin de bazı zorluklarla karşılaştığı görülüyor. İlk olarak, çözücülerin kârlı fırsatlar içeren niyetleri yaymama motivasyonu olabilir. İkincisi, niyetin temel özelliği veri ifşasıdır; kullanıcılar aslında kolaylık karşılığında MEV (Madenci Tarafından Elde Edilebilen Değer) takas etmektedirler. Niyetler genellikle özel bir zincir dışı "niyet havuzunda" depolanır; bu havuzlar izinli, izinsiz veya karma tipi olabilir.

Şu anda, en popüler niyet havuzları merkeziyetçi ve izin gerektiren türdedir, bu da bir tarafın niyet temelli işlemlerin büyük bir kısmını tekelleştirmesine yol açabilir ve bu da ek maliyetler ve diğer rant arayışlarına neden olabilir. Bu durum, geleneksel finansal sistemdeki sipariş akışı ödemesi (PFOF) ile benzerlik göstermekte olup, çıkar çatışmalarına yol açabilir.

Bu zorluklarla başa çıkmak için, bazı protokoller karma sistemleri desteklemek amacıyla niyet tabanlı altyapılar geliştirmektedir. Örneğin, bir protokol özel bellek havuzları ve blok inşa ağı inşa ederek trafiği ikinci katman ağına ve Ethereum ana ağına yönlendirmeye çalışmaktadır. Diğer projeler ise tamamen izinsiz bir sonraki nesil altyapı inşa etmeye çalışmaktadır.

Henüz niyetin nihai biçimi üzerinde bir uzlaşı sağlanmamış olsa da, bu, kripto alanında devam eden ara katman devriminin önemli bir parçasını temsil ediyor. Mevcut kripto kullanıcı arayüzü, yaygın benimseme için yeterince kullanıcı dostu değilken, niyet, kullanıcı deneyimini basitleştirmenin anahtarı haline gelebilir. Şu anda niyet, esas olarak token değişimi ve sipariş toplama işlemleri için kullanılsa da, gelecekte daha geniş veri işleme ve her türlü işlem için uygulanması bekleniyor.

Bu gelişim, daha kullanıcı dostu blockchain uygulamaları inşa etmek için yeni olanaklar açmaktadır. Güçlü niyet katmanı, çeşitli blockchain ürünleri için yeni kullanım senaryolarını açabilir ve üzerine inşa edilen uygulamaları basitleştirebilir. Teknolojinin sürekli gelişimiyle birlikte, Merkezi Olmayan Finans ve blockchain teknolojisinin daha erişilebilir ve pratik hale gelmesini sağlayacak daha yenilikçi çözümler görmeyi bekleyebiliriz.