Mevcut piyasa sıcaklığının arttığı bir ortamda, yatırımcıların sıklıkla sorduğu sorular vardır: Neden kendi yoğun yatırım yaptığı alan, piyasa ritmini yakalayamıyor? Yarış pistini değiştirmek mi gerekir? Yatırım ustası Bogle'ın görüşlerine göre, boğa koşusu döneminde bile farklı sektörlerin artış oranları arasında belirgin farklar bulunmaktadır. Boğa koşusunda yüksek getiriler elde etmek için ana yatırım ipuçlarını yakalamak son derece önemlidir.
Şimdi, Shenwan'ın 31 endüstrisini örnek alarak, geçmiş boğa koşularındaki her endüstrinin fiyat artışları arasındaki büyük farkı gözden geçirelim:
2006-2007 yılları boğa koşusu döneminde, en yüksek artış gösteren sektörler sırasıyla gayrimenkul dışı finans, değerli metaller, savunma sanayii, gayrimenkul, elektrik ekipmanları, güzellik bakımı ve ticari perakendecilik olmuştur. Gayrimenkul dışı finans liderliği elde etmiş, artış oranı %1166.5'e ulaşırken, son sırada yer alan elektronik sektörü yalnızca %214.2 artış göstermiştir; bu iki sektör arasındaki fark neredeyse 10 katı bulmaktadır.
Örneğin, gayri nakdi finans sektöründe, bu sektördeki endeks bu boğa koşusunda neredeyse 12 kat arttı. 2006'dan önce, CITIC Securities'in en iyi aracı kurum olarak görülmediği de dikkate değer. Halka arz yoluyla finansman sağlayarak ve Huaxia Securities'i (şimdi CITIC Jiantou) satın alarak, CITIC Securities büyük aracı kurumlar arasına girdi. Gayri nakdi finans (menkul kıymetler ve sigorta dahil) sektör endeksinin şaşırtıcı artışını göz önünde bulundurursak, bazı hisseler %2000'den fazla bir artış sağlamıştır.
Renkli metaller sektörü hemen ardından %1138.7'lik bir artış gösterdi. O zamanlar piyasada 'kaynaklar kraldır' söylemi popülerdi, bu da kaynak hisselerine olan büyük ilgiyi yansıtıyordu.
Bu tarihsel veriler, temel bir yatırım ilkesini ortaya koyuyor: Genel olarak iyi giden bir boğa koşusunda bile, sektörler arasındaki performans farklılıkları hala büyük. Bu nedenle, yatırımcılar körü körüne takip etmemeli, bunun yerine piyasa trendlerini derinlemesine analiz etmeli ve potansiyel önde gelen sektörleri tanımlamalıdır. Aynı zamanda, her zaman kazananların olmadığını kabul etmek de önemlidir; piyasa trendleri ekonomik ortam ve politika yönelimi ile değişecektir.
Popüler sektörlerde yatırım fırsatlarını kaçırdığını düşünen yatırımcılar için önemli olan, mantıklı kalmak ve kısa vadeli gerilik nedeniyle stratejilerini aceleyle değiştirmemektir. Aksine, kendi yatırım felsefelerini ve risk toleranslarını göz önünde bulundurarak, farklı sektörlerin uzun vadeli gelişim potansiyelini dikkatlice değerlendirmeli ve akıllıca varlık tahsis kararları vermelidirler.
Boğa koşusu elbette heyecan verici, ancak yatırımcıların daha sakin kalması, temel verilere odaklanması ve körü körüne peşinden gitmekten kaçınması gerekiyor. Ancak bu şekilde, piyasa dalgalanmalarında fırsatları yakalayabilir ve uzun vadeli istikrarlı yatırım getirileri elde edebiliriz.
View Original
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Mevcut piyasa sıcaklığının arttığı bir ortamda, yatırımcıların sıklıkla sorduğu sorular vardır: Neden kendi yoğun yatırım yaptığı alan, piyasa ritmini yakalayamıyor? Yarış pistini değiştirmek mi gerekir? Yatırım ustası Bogle'ın görüşlerine göre, boğa koşusu döneminde bile farklı sektörlerin artış oranları arasında belirgin farklar bulunmaktadır. Boğa koşusunda yüksek getiriler elde etmek için ana yatırım ipuçlarını yakalamak son derece önemlidir.
Şimdi, Shenwan'ın 31 endüstrisini örnek alarak, geçmiş boğa koşularındaki her endüstrinin fiyat artışları arasındaki büyük farkı gözden geçirelim:
2006-2007 yılları boğa koşusu döneminde, en yüksek artış gösteren sektörler sırasıyla gayrimenkul dışı finans, değerli metaller, savunma sanayii, gayrimenkul, elektrik ekipmanları, güzellik bakımı ve ticari perakendecilik olmuştur. Gayrimenkul dışı finans liderliği elde etmiş, artış oranı %1166.5'e ulaşırken, son sırada yer alan elektronik sektörü yalnızca %214.2 artış göstermiştir; bu iki sektör arasındaki fark neredeyse 10 katı bulmaktadır.
Örneğin, gayri nakdi finans sektöründe, bu sektördeki endeks bu boğa koşusunda neredeyse 12 kat arttı. 2006'dan önce, CITIC Securities'in en iyi aracı kurum olarak görülmediği de dikkate değer. Halka arz yoluyla finansman sağlayarak ve Huaxia Securities'i (şimdi CITIC Jiantou) satın alarak, CITIC Securities büyük aracı kurumlar arasına girdi. Gayri nakdi finans (menkul kıymetler ve sigorta dahil) sektör endeksinin şaşırtıcı artışını göz önünde bulundurursak, bazı hisseler %2000'den fazla bir artış sağlamıştır.
Renkli metaller sektörü hemen ardından %1138.7'lik bir artış gösterdi. O zamanlar piyasada 'kaynaklar kraldır' söylemi popülerdi, bu da kaynak hisselerine olan büyük ilgiyi yansıtıyordu.
Bu tarihsel veriler, temel bir yatırım ilkesini ortaya koyuyor: Genel olarak iyi giden bir boğa koşusunda bile, sektörler arasındaki performans farklılıkları hala büyük. Bu nedenle, yatırımcılar körü körüne takip etmemeli, bunun yerine piyasa trendlerini derinlemesine analiz etmeli ve potansiyel önde gelen sektörleri tanımlamalıdır. Aynı zamanda, her zaman kazananların olmadığını kabul etmek de önemlidir; piyasa trendleri ekonomik ortam ve politika yönelimi ile değişecektir.
Popüler sektörlerde yatırım fırsatlarını kaçırdığını düşünen yatırımcılar için önemli olan, mantıklı kalmak ve kısa vadeli gerilik nedeniyle stratejilerini aceleyle değiştirmemektir. Aksine, kendi yatırım felsefelerini ve risk toleranslarını göz önünde bulundurarak, farklı sektörlerin uzun vadeli gelişim potansiyelini dikkatlice değerlendirmeli ve akıllıca varlık tahsis kararları vermelidirler.
Boğa koşusu elbette heyecan verici, ancak yatırımcıların daha sakin kalması, temel verilere odaklanması ve körü körüne peşinden gitmekten kaçınması gerekiyor. Ancak bu şekilde, piyasa dalgalanmalarında fırsatları yakalayabilir ve uzun vadeli istikrarlı yatırım getirileri elde edebiliriz.