Thị trường tiền điện tử tuần báo: Bitcoin Giảm một nửa sắp đến, nhà đầu tư thận trọng quan sát

Trong bối cảnh Cục Dự trữ Liên bang giữ thái độ thận trọng đối với việc giảm lãi suất, thị trường tiền điện tử cũng như các tài sản rủi ro khác đang có xu hướng giảm. Trong môi trường thị trường này, vàng trở thành người chiến thắng lớn nhất, với giá của nó đạt đỉnh mới nhờ vào nhiều yếu tố khác nhau. Trong khi đó, kế hoạch Endgame của Maker và những thay đổi quản trị gần đây nhằm tăng thu nhập đã thu hút sự chú ý rộng rãi từ thị trường, mặc dù những thay đổi nhanh chóng này cũng được một số giao thức xem là những biện pháp rủi ro cao.

Động thái thị trường

Phát biểu gần đây của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang cho thấy có thái độ thận trọng đối với việc giảm lãi suất, sau đó thị trường tiền điện tử đã có sự sụt giảm mạnh. Sự không chắc chắn này không chỉ ảnh hưởng đến tiền điện tử, mà còn ảnh hưởng đến cổ phiếu và các tài sản rủi ro khác. Nỗi lo về lạm phát trở lại gia tăng, và thị trường thậm chí còn có dự đoán giảm lãi suất vào cuối năm thận trọng hơn cả Cục Dự trữ Liên bang.

Trong môi trường này, vàng thể hiện vượt trội, giá đạt mức cao kỷ lục. Sự tăng giá của vàng thường liên quan đến việc Cục Dự trữ Liên bang hạ lãi suất và tỷ lệ lạm phát tăng. Xét đến thái độ thận trọng của thị trường gần đây về việc hạ lãi suất, xu hướng giá vàng dường như ám chỉ rằng, so với sự thay đổi lãi suất, tỷ lệ lạm phát có thể ảnh hưởng lớn hơn đến nó, đồng thời cũng phản ánh kỳ vọng chung của thị trường về sự gia tăng lạm phát.

Bitcoin như một "vàng kỹ thuật số" ngày càng được công nhận, có thể thu hút một nhóm nhà đầu tư mới. Do đó, so với các chu kỳ trước, ngay cả trong thời gian giá biến động, thị trường có thể xuất hiện hành vi mua vào tích cực hơn. Việc ra mắt ETF Bitcoin giao ngay tại Mỹ đã cung cấp cho Bitcoin một kênh tài chính rộng rãi hơn, điều này có thể giúp giảm độ biến động.

Những ảnh hưởng của các ETF và nhu cầu từ các tổ chức lớn hơn có thể được nhìn thấy từ các hợp đồng mở của hợp đồng tương lai Bitcoin. Các hợp đồng mở tương lai Bitcoin CME đã vượt qua bất kỳ sàn giao dịch tập trung đơn lẻ nào, chiếm hơn một phần ba tổng giá trị thị trường hợp đồng tương lai Bitcoin. Việc giải phóng vốn từ ETF có thể đại diện cho sự chuyển biến cơ bản nhất trong cấu trúc thị trường kể từ chu kỳ 2020-2021. Việc giải phóng vốn này, cùng với sự kiện giảm một nửa Bitcoin sắp tới (dự kiến diễn ra từ ngày 20 đến 21 tháng 4) và các yếu tố tích cực khác, khiến chúng tôi lạc quan về hiệu suất thị trường trong quý hai.

Diễn biến trên chuỗi: Cuộc cách mạng của Maker

Maker gần đây đã thể hiện xuất sắc, chủ yếu nhờ vào việc công bố kế hoạch Endgame của mình. Kế hoạch này chi tiết hóa một loạt các biến đổi qua bốn giai đoạn chính, bao gồm việc tái cấu trúc token, cập nhật khuyến khích quản trị, và xây dựng cầu nối tài sản mới. Khi nhiều chi tiết hơn được tiết lộ, thị trường đã dấy lên những suy đoán về khả năng airdrop trong tương lai, một phần thúc đẩy sự gia tăng giá trị token.

Tuy nhiên, sự thay đổi nhanh chóng trong quản trị của Maker cũng đã gây ra tranh cãi trong cộng đồng DeFi. Một số người cho rằng những thay đổi này mặc dù có thể tăng đáng kể thu nhập, nhưng cũng đã làm tăng đáng kể mức độ rủi ro. Vì vậy, một số giao thức đang xem xét điều chỉnh chiến lược hợp tác với Maker.

Tranh cãi này có thể báo hiệu sự chuyển mình của thị trường stablecoin phi tập trung. So với DAI, USDe mới nổi đã có sự tăng trưởng nhanh chóng nhờ vào tỷ suất lợi nhuận cao hơn và khuyến khích airdrop. Tuy nhiên, việc tạo ra và mở rộng stablecoin phi tập trung mới vẫn gặp phải thách thức, chủ yếu do hiệu ứng mạng lưới của tính thanh khoản. Mặc dù số lượng và giá trị thị trường của stablecoin phi tập trung đang tăng lên, nhưng tốc độ tăng trưởng của chúng không bằng stablecoin tập trung.

Dữ liệu thị trường

Giá Bitcoin: 68,765 đô la Giá Ethereum: 3,375 USD Giá vàng giao ngay: 2,286 đô la Chỉ số S&P 500: 5,151 điểm

Quỹ ETF Bitcoin giao ngay của Mỹ trong tháng này đã thu hút vốn: 4,7 tỷ USD Từ đầu năm đến nay, dòng vốn vào: 12,2 tỷ đô la Mỹ Quy mô quản lý tài sản: 54,9 tỷ đô la Số lượng Bitcoin nắm giữ: 830.000 coin

Nhận định về sàn giao dịch Coinbase

Trong tuần qua, thị trường đã trở nên yên tĩnh. Bitcoin dao động trong khoảng hẹp 2000 đô la, dòng vốn vào quỹ ETF Bitcoin giao ngay của Mỹ mặc dù tích cực nhưng đã có phần chậm lại. Nhìn chung, khi thị trường tìm kiếm động lực tăng giá mới, khối lượng giao dịch tiền điện tử tiếp tục giảm. Rủi ro của các vị thế mua đã được giảm bớt, tỷ lệ phí vốn của các loại tiền điện tử chính gần đạt mức thấp nhất trong năm nay. Việc giảm một nửa Bitcoin sắp tới có thể trở thành chất xúc tác cho sự tăng giá, nhưng vẫn cần phải đối phó với xu hướng yếu kém của toàn bộ thị trường.

Tin tức ngành

• Khối lượng giao dịch ETF Bitcoin giao ngay vào tháng 3 tăng gấp đôi, đạt 1110 tỷ USD
• Token Ethena được niêm yết và bắt đầu nhận airdrop
• Công ty tài chính Hong Kong VSFG dự kiến ra mắt ETF Bitcoin giao ngay vào tháng 5
• Ngân hàng HSBC ra mắt vàng token hóa cho các nhà đầu tư bán lẻ tại Hong Kong
• Singapore mở rộng quy định về tiền mã hóa, tăng cường bảo vệ người dùng

Sự kiện quan trọng trong tuần tới

• Ngày 10 tháng 4: Dữ liệu CPI của Mỹ được công bố
• 12 tháng 4: JP Morgan, Wells Fargo, báo cáo tài chính của Citigroup