Cấu trúc mới của quản lý mã hóa toàn cầu: Giải thích báo cáo FATF và triển vọng năm 2026
Vào tháng 6 năm 2025, Nhóm hành động tài chính đặc biệt (FATF) đã phát hành báo cáo cập nhật thứ sáu về việc quản lý các tài sản mã hóa. Kết quả báo cáo thật đáng chú ý: chỉ có 1 khu vực tài phán trên toàn cầu đạt tiêu chuẩn "tuân thủ hoàn toàn" trong quản lý tài sản ảo, trong khi 20% quốc gia vẫn trong tình trạng "không tuân thủ". Đồng thời, tin tặc từ Triều Tiên đã đánh cắp kỷ lục 1.46 tỷ đô la tài sản mã hóa, stablecoin trở thành món yêu thích mới trong các hoạt động rửa tiền, và việc quản lý trong lĩnh vực tài chính phi tập trung (DeFi) vẫn đối mặt với nhiều thách thức.
Báo cáo này tiết lộ những động thái mới nhất trong khuôn khổ quản lý mã hóa toàn cầu, cung cấp tham khảo quan trọng cho sự phát triển của ngành. Bài viết sẽ phân tích sâu về sáu phát hiện chính trong báo cáo mới nhất của FATF và thảo luận về những thay đổi quan trọng có thể xuất hiện trong quản lý mã hóa vào năm 2026.
Giới thiệu về FATF: Nhà lập tiêu chuẩn toàn cầu chống rửa tiền
FATF được thành lập vào năm 1989, là cơ quan thiết lập tiêu chuẩn có thẩm quyền toàn cầu trong lĩnh vực chống rửa tiền và chống tài trợ khủng bố. Tổ chức liên chính phủ này bao gồm 39 quốc gia và tổ chức khu vực, và các khuyến nghị chống rửa tiền mà nó đưa ra được coi là hướng dẫn quan trọng cho AML/CFT toàn cầu.
Đối với ngành mã hóa, tài liệu quan trọng nhất của FATF là khuyến nghị 15 (R.15), khuyến nghị này lần đầu tiên đưa tài sản ảo và nhà cung cấp dịch vụ tài sản ảo (VASP) vào khuôn khổ quản lý chống rửa tiền vào năm 2019. Theo khuyến nghị này, VASP cần thực hiện các nghĩa vụ tuân thủ như thẩm định khách hàng, giám sát giao dịch, báo cáo giao dịch đáng ngờ, tương tự như yêu cầu đối với các tổ chức tài chính truyền thống.
FATF thông qua đánh giá đồng cấp và hệ thống "danh sách xám", biến các khuyến nghị của mình thành các quy tắc mà các quốc gia phải tuân thủ. Việc bị đưa vào danh sách xám của FATF có thể dẫn đến những hậu quả nghiêm trọng như cản trở chuyển tiền quốc tế, rút vốn đầu tư nước ngoài, hạ mức tín nhiệm, vì vậy các quốc gia đều cố gắng tránh.
Đối với những người làm trong lĩnh vực mã hóa, việc hiểu các tiêu chuẩn FATF là hiểu được khung quy định toàn cầu cơ bản. Điều này giúp dự đoán xu hướng quy định, chuẩn bị trước hệ thống tuân thủ, và thực hiện kinh doanh tốt hơn trên toàn cầu.
Sáu phát hiện quan trọng trong báo cáo FATF năm 2025
Tiến triển tuân thủ toàn cầu chậm nhưng ổn định
Đến tháng 4 năm 2025, trong số 138 khu vực tài phán đã được đánh giá.
Chỉ 1 khu vực tài phán (Bahamas) hoàn toàn tuân thủ
29% cơ bản tuân thủ, tăng nhẹ so với 25% của năm 2024
49% một phần tuân thủ
21% không tuân thủ, giảm so với 25% của năm 2024
Đối phó với rủi ro vẫn là thách thức chính
76% các khu vực pháp lý được khảo sát báo cáo đã thực hiện đánh giá rủi ro đối với tài sản ảo và VASP, cao hơn so với 71% của năm 2024. Tuy nhiên, nhiều khu vực pháp lý vẫn gặp khó khăn trong việc thực hiện các biện pháp phòng ngừa. Chỉ có 40 khu vực pháp lý đạt yêu cầu về tiêu chí "đánh giá rủi ro và áp dụng phương pháp dựa trên rủi ro".
Đường đi của việc giám sát phân hóa gia tăng
62% các khu vực pháp lý chọn cho phép hoạt động tài sản ảo và VASP
20% lựa chọn hoàn toàn cấm hoạt động mã hóa, tăng đáng kể so với 14% vào năm 2024
18% vẫn chưa quyết định hướng quản lý
Cần lưu ý rằng việc cấm một phần (chứ không phải hoàn toàn) đang trở thành xu hướng mới: 48% các khu vực tài phán cấm chọn việc cấm một phần các tài sản ảo/VASP cụ thể, thay vì cấm hoàn toàn.
Quy định du lịch đã đạt được tiến bộ đột phá
73% các khu vực tài phán (85 khu vực) đã thông qua luật thực hiện Quy tắc Du lịch, số lượng tuyệt đối đã tăng từ 65 khu vực vào năm 2024 lên 85 khu vực, cho thấy sự tiến bộ đáng kể.
Quy tắc Du lịch yêu cầu VASP trong việc chuyển giao tài sản ảo phải thu thập, lưu trữ và truyền tải thông tin cụ thể của người gửi và người nhận, tương đương với việc mở rộng yêu cầu KYC của tài chính truyền thống vào lĩnh vực mã hóa.
Stablecoin trở thành thú cưng mới trong rửa tiền
Báo cáo chỉ ra rằng stablecoin đang trở thành công cụ ưa thích của những kẻ phạm tội.
Hầu hết các hoạt động bất hợp pháp trên chuỗi hiện nay đều liên quan đến stablecoin
Tội phạm sử dụng stablecoin kết hợp với công cụ tăng cường ẩn danh để phân tầng tài chính
Một số stablecoin được sử dụng trên các mạng nhất định đặc biệt được những kẻ phạm pháp ưa chuộng.
Tin tặc Triều Tiên lập kỷ lục mới
Năm 2025, tin tặc Triều Tiên đã đánh cắp tài sản ảo trị giá 1,46 tỷ USD từ một sàn giao dịch mã hóa, lập kỷ lục lịch sử về vụ trộm một lần. Cuối cùng, chỉ có chưa đến 4% số tiền bị đánh cắp được thu hồi.
Sáu phát hiện này tiết lộ rằng quy định về mã hóa toàn cầu đang từ "thời kỳ hỗn loạn" chuyển sang "thời kỳ trật tự", nhưng quá trình này phức tạp hơn mong đợi. Hầu hết các quốc gia biết phải làm gì, nhưng thực sự làm được thì rất ít, phản ánh thách thức cơ bản của quy định về mã hóa: làm thế nào để thiết lập một hệ thống quy định hiệu quả mà không kìm hãm sự đổi mới trong lĩnh vực công nghệ phát triển nhanh chóng và mô hình kinh doanh liên tục đổi mới.
Tổng quan về các quốc gia trong danh sách đen và xám
Danh sách đen và xám của FATF có ảnh hưởng lớn đến thị trường tài chính toàn cầu. Danh sách đen bao gồm ba quốc gia chính: Triều Tiên, Iran và Myanmar, bất kỳ giao dịch tài chính nào với những quốc gia này có thể dẫn đến hậu quả nghiêm trọng.
Danh sách xám thể hiện ba xu hướng:
Châu Phi trở thành khu vực bị ảnh hưởng nặng nề, 12 quốc gia nằm trong danh sách
Các quốc gia nóng về mã hóa như Nigeria và Việt Nam đang bị chậm trễ nghiêm trọng trong việc quản lý.
Các trung tâm tài chính ngoài khơi như Quần đảo Virgin thuộc Anh và Monaco đang phải trả giá cho sự quản lý lỏng lẻo trong quá khứ.
Triển vọng quản lý năm 2026
FATF dự kiến sẽ phát hành ba báo cáo quan trọng vào năm 2026:
Báo cáo chuyên đề về stablecoin (Quý 1 năm 2026)
Chú trọng tiêu chuẩn minh bạch dự trữ, xác định trách nhiệm tháo rời và quản lý liên chuỗi.
Báo cáo VASP ngoài khơi (năm 2025-2026)
Thảo luận về ranh giới của "quyền tài phán dài", vấn đề địa phương hóa dữ liệu và thực thi pháp luật xuyên biên giới.
Hướng dẫn quy định DeFi (năm 2025-2026)
Tập trung vào việc xác định chủ thể trách nhiệm, tình trạng pháp lý của tổ chức tự quản phi tập trung (DAO) và kiểm toán hợp đồng thông minh.
Các báo cáo này sẽ chỉ ra hướng đi cho quy định về mã hóa toàn cầu trong 1-2 năm tới. Đối với các doanh nghiệp mã hóa, việc theo dõi chặt chẽ các diễn biến của FATF và điều chỉnh kịp thời các chiến lược tuân thủ sẽ trở thành yếu tố then chốt để giành lợi thế trong cuộc cạnh tranh thị trường khốc liệt.
Tổng thể, quy định về mã hóa toàn cầu đang chuyển từ "tăng trưởng hoang dã" sang "phát triển quy chuẩn". Mặc dù hiện tại chỉ có 1 khu vực tài phán đạt tiêu chuẩn hoàn toàn, nhưng điều này cũng cho thấy không gian phát triển lớn và cơ hội thị trường của ngành công nghiệp mã hóa. Trong tương lai, việc tuân thủ sẽ không còn là tùy chọn, mà là điều kiện cần thiết để tham gia thị trường, cũng như là nguồn quan trọng để các doanh nghiệp xây dựng lợi thế cạnh tranh.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
13 thích
Phần thưởng
13
4
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
FloorSweeper
· 08-09 14:24
ngmi... hackers tích trữ nhiều túi hơn cả nhà bán lẻ rn
Xem bản gốcTrả lời0
MEVSandwichMaker
· 08-09 14:24
Câu lạc bộ săn vé của cá lão làng
Xem bản gốcTrả lời0
ConsensusDissenter
· 08-09 14:12
Một người hoàn toàn Sự tuân thủ? Có thể hỏi đó là chiến binh nào không?
Xem bản gốcTrả lời0
CryptoGoldmine
· 08-09 14:08
Quản lý thực sự là một trở ngại lớn, nhưng từ góc độ lợi nhuận nắm giữ thì đợt này là cơ hội tốt để bố trí.
Báo cáo FATF giải thích: Tiến độ quản lý mã hóa toàn cầu chậm, ba hướng trọng tâm vào năm 2026
Cấu trúc mới của quản lý mã hóa toàn cầu: Giải thích báo cáo FATF và triển vọng năm 2026
Vào tháng 6 năm 2025, Nhóm hành động tài chính đặc biệt (FATF) đã phát hành báo cáo cập nhật thứ sáu về việc quản lý các tài sản mã hóa. Kết quả báo cáo thật đáng chú ý: chỉ có 1 khu vực tài phán trên toàn cầu đạt tiêu chuẩn "tuân thủ hoàn toàn" trong quản lý tài sản ảo, trong khi 20% quốc gia vẫn trong tình trạng "không tuân thủ". Đồng thời, tin tặc từ Triều Tiên đã đánh cắp kỷ lục 1.46 tỷ đô la tài sản mã hóa, stablecoin trở thành món yêu thích mới trong các hoạt động rửa tiền, và việc quản lý trong lĩnh vực tài chính phi tập trung (DeFi) vẫn đối mặt với nhiều thách thức.
Báo cáo này tiết lộ những động thái mới nhất trong khuôn khổ quản lý mã hóa toàn cầu, cung cấp tham khảo quan trọng cho sự phát triển của ngành. Bài viết sẽ phân tích sâu về sáu phát hiện chính trong báo cáo mới nhất của FATF và thảo luận về những thay đổi quan trọng có thể xuất hiện trong quản lý mã hóa vào năm 2026.
Giới thiệu về FATF: Nhà lập tiêu chuẩn toàn cầu chống rửa tiền
FATF được thành lập vào năm 1989, là cơ quan thiết lập tiêu chuẩn có thẩm quyền toàn cầu trong lĩnh vực chống rửa tiền và chống tài trợ khủng bố. Tổ chức liên chính phủ này bao gồm 39 quốc gia và tổ chức khu vực, và các khuyến nghị chống rửa tiền mà nó đưa ra được coi là hướng dẫn quan trọng cho AML/CFT toàn cầu.
Đối với ngành mã hóa, tài liệu quan trọng nhất của FATF là khuyến nghị 15 (R.15), khuyến nghị này lần đầu tiên đưa tài sản ảo và nhà cung cấp dịch vụ tài sản ảo (VASP) vào khuôn khổ quản lý chống rửa tiền vào năm 2019. Theo khuyến nghị này, VASP cần thực hiện các nghĩa vụ tuân thủ như thẩm định khách hàng, giám sát giao dịch, báo cáo giao dịch đáng ngờ, tương tự như yêu cầu đối với các tổ chức tài chính truyền thống.
FATF thông qua đánh giá đồng cấp và hệ thống "danh sách xám", biến các khuyến nghị của mình thành các quy tắc mà các quốc gia phải tuân thủ. Việc bị đưa vào danh sách xám của FATF có thể dẫn đến những hậu quả nghiêm trọng như cản trở chuyển tiền quốc tế, rút vốn đầu tư nước ngoài, hạ mức tín nhiệm, vì vậy các quốc gia đều cố gắng tránh.
Đối với những người làm trong lĩnh vực mã hóa, việc hiểu các tiêu chuẩn FATF là hiểu được khung quy định toàn cầu cơ bản. Điều này giúp dự đoán xu hướng quy định, chuẩn bị trước hệ thống tuân thủ, và thực hiện kinh doanh tốt hơn trên toàn cầu.
Sáu phát hiện quan trọng trong báo cáo FATF năm 2025
Đến tháng 4 năm 2025, trong số 138 khu vực tài phán đã được đánh giá.
76% các khu vực pháp lý được khảo sát báo cáo đã thực hiện đánh giá rủi ro đối với tài sản ảo và VASP, cao hơn so với 71% của năm 2024. Tuy nhiên, nhiều khu vực pháp lý vẫn gặp khó khăn trong việc thực hiện các biện pháp phòng ngừa. Chỉ có 40 khu vực pháp lý đạt yêu cầu về tiêu chí "đánh giá rủi ro và áp dụng phương pháp dựa trên rủi ro".
Cần lưu ý rằng việc cấm một phần (chứ không phải hoàn toàn) đang trở thành xu hướng mới: 48% các khu vực tài phán cấm chọn việc cấm một phần các tài sản ảo/VASP cụ thể, thay vì cấm hoàn toàn.
73% các khu vực tài phán (85 khu vực) đã thông qua luật thực hiện Quy tắc Du lịch, số lượng tuyệt đối đã tăng từ 65 khu vực vào năm 2024 lên 85 khu vực, cho thấy sự tiến bộ đáng kể.
Quy tắc Du lịch yêu cầu VASP trong việc chuyển giao tài sản ảo phải thu thập, lưu trữ và truyền tải thông tin cụ thể của người gửi và người nhận, tương đương với việc mở rộng yêu cầu KYC của tài chính truyền thống vào lĩnh vực mã hóa.
Báo cáo chỉ ra rằng stablecoin đang trở thành công cụ ưa thích của những kẻ phạm tội.
Năm 2025, tin tặc Triều Tiên đã đánh cắp tài sản ảo trị giá 1,46 tỷ USD từ một sàn giao dịch mã hóa, lập kỷ lục lịch sử về vụ trộm một lần. Cuối cùng, chỉ có chưa đến 4% số tiền bị đánh cắp được thu hồi.
Sáu phát hiện này tiết lộ rằng quy định về mã hóa toàn cầu đang từ "thời kỳ hỗn loạn" chuyển sang "thời kỳ trật tự", nhưng quá trình này phức tạp hơn mong đợi. Hầu hết các quốc gia biết phải làm gì, nhưng thực sự làm được thì rất ít, phản ánh thách thức cơ bản của quy định về mã hóa: làm thế nào để thiết lập một hệ thống quy định hiệu quả mà không kìm hãm sự đổi mới trong lĩnh vực công nghệ phát triển nhanh chóng và mô hình kinh doanh liên tục đổi mới.
Tổng quan về các quốc gia trong danh sách đen và xám
Danh sách đen và xám của FATF có ảnh hưởng lớn đến thị trường tài chính toàn cầu. Danh sách đen bao gồm ba quốc gia chính: Triều Tiên, Iran và Myanmar, bất kỳ giao dịch tài chính nào với những quốc gia này có thể dẫn đến hậu quả nghiêm trọng.
Danh sách xám thể hiện ba xu hướng:
Triển vọng quản lý năm 2026
FATF dự kiến sẽ phát hành ba báo cáo quan trọng vào năm 2026:
Báo cáo chuyên đề về stablecoin (Quý 1 năm 2026) Chú trọng tiêu chuẩn minh bạch dự trữ, xác định trách nhiệm tháo rời và quản lý liên chuỗi.
Báo cáo VASP ngoài khơi (năm 2025-2026) Thảo luận về ranh giới của "quyền tài phán dài", vấn đề địa phương hóa dữ liệu và thực thi pháp luật xuyên biên giới.
Hướng dẫn quy định DeFi (năm 2025-2026) Tập trung vào việc xác định chủ thể trách nhiệm, tình trạng pháp lý của tổ chức tự quản phi tập trung (DAO) và kiểm toán hợp đồng thông minh.
Các báo cáo này sẽ chỉ ra hướng đi cho quy định về mã hóa toàn cầu trong 1-2 năm tới. Đối với các doanh nghiệp mã hóa, việc theo dõi chặt chẽ các diễn biến của FATF và điều chỉnh kịp thời các chiến lược tuân thủ sẽ trở thành yếu tố then chốt để giành lợi thế trong cuộc cạnh tranh thị trường khốc liệt.
Tổng thể, quy định về mã hóa toàn cầu đang chuyển từ "tăng trưởng hoang dã" sang "phát triển quy chuẩn". Mặc dù hiện tại chỉ có 1 khu vực tài phán đạt tiêu chuẩn hoàn toàn, nhưng điều này cũng cho thấy không gian phát triển lớn và cơ hội thị trường của ngành công nghiệp mã hóa. Trong tương lai, việc tuân thủ sẽ không còn là tùy chọn, mà là điều kiện cần thiết để tham gia thị trường, cũng như là nguồn quan trọng để các doanh nghiệp xây dựng lợi thế cạnh tranh.