Bitcoin bán quá mức bật lại Thị trường thiếu điểm nóng chính Tài sản mã hóa biến động gia tăng

Một, Phân tích thanh khoản vĩ mô

Gần đây, thanh khoản của đồng tiền có dấu hiệu cải thiện. Chính sách thuế của Trump đã nhanh chóng làm suy yếu niềm tin của thị trường vào nền kinh tế Mỹ, dự kiến có thể tiếp tục gây rối thị trường trong vòng ba tháng tới. Trái phiếu Mỹ và đồng đô la lại rơi vào vòng xoáy giảm giá, trong khi thị trường chứng khoán Mỹ chứng kiến sự bùng nổ lịch sử, điều này thường xảy ra ở giữa thị trường gấu. Thị trường tiền điện tử cũng dao động mạnh theo thị trường chứng khoán Mỹ.

Hai, Tổng quan thị trường toàn cầu

Tuần này, Bitcoin đã có sự phục hồi sau khi giảm mạnh, trong khi các loại tiền điện tử nhỏ khác lại đồng loạt sụt giảm do bị gỡ bỏ. Thị trường tổng thể thiếu đi những điểm nóng chủ đạo rõ ràng.

Năm đồng tiền điện tử tăng giá nhiều nhất lần lượt là XCN (110%), FARTCOIN (100%), GAS (60%), LAYER (40%) và UXLINK (30%). Năm đồng tiền điện tử giảm giá nhiều nhất là BERA (40%), EOS (20%), MEW (20%), W (20%) và NEAR (20%).

Đáng chú ý là:

1. BERA như một chuỗi công khai DeFi đã giảm mạnh xuống mức thấp kỷ lục, phá vỡ mức hỗ trợ dao động lâu dài. Trong tuần qua, stablecoin trên chuỗi của nó đã giảm 300 triệu USD.
2. FARTCOIN là một đồng meme trên chuỗi Solana, đã tăng vọt nhiều lần trong thời kỳ thị trường ảm đạm, trở thành đầu tàu của đợt phục hồi này.
3. BABY là đầu tàu trong lĩnh vực staking của hệ sinh thái Bitcoin, sau khi niêm yết giá trị thị trường đã trở lại mức 800 triệu đô la của vòng đầu tư tổ chức cuối cùng. Khái niệm về staking dường như đã bị thị trường phủ nhận.

Ba, Phân tích dữ liệu trên chuỗi

Vốn đầu tư vào thị trường Bitcoin đã gần như ngừng lại. Thanh khoản trên thị trường nhanh chóng thu hẹp, tổng giá trị thị trường của các đồng tiền ảo khác đã giảm từ 1 nghìn tỷ USD vào đầu năm xuống còn 600 tỷ USD. Sự sụt giảm này thể hiện tính phổ quát, tất cả các lĩnh vực đều bị ảnh hưởng nặng nề.

Quỹ tổ chức có sự rút vốn ròng nhẹ, thị trường toàn cầu tràn ngập tâm lý hoảng loạn. Giá trị vốn hóa thị trường của stablecoin giảm nhẹ, xu hướng tránh rủi ro của nhà đầu tư rất rõ ràng.

Chỉ số xu hướng dài hạn MVRV-Z Score đã phá vỡ mức quan trọng 1, cho thấy các nhà giữ coin đang ở trạng thái thua lỗ tổng thể. Chỉ số hiện tại là 1,6, gần với vùng đáy. Chỉ số này dựa trên tổng chi phí thị trường, phản ánh tình trạng lợi nhuận tổng thể của thị trường. Chỉ số lớn hơn 6 được coi là vùng đỉnh, nhỏ hơn 2 thì được coi là vùng đáy.

Bốn, phân tích thị trường hợp đồng tương lai

Tỷ lệ phí vốn hợp đồng tương lai tuần này ở mức thấp 0,00%. Thông thường, tỷ lệ từ 0,05-0,1% cho thấy đòn bẩy mua lớn, có thể là đỉnh ngắn hạn của thị trường; tỷ lệ từ -0,1-0% thì cho thấy đòn bẩy bán lớn, có thể là đáy ngắn hạn của thị trường.

Khối lượng hợp đồng tương lai Bitcoin tiếp tục giảm, cho thấy dòng tiền chính đang rút lui khỏi thị trường. Tỷ lệ hợp đồng tương lai mua bán là 1.9, phản ánh tâm lý thị trường nghiêng về sự tham lam. Nói chung, tâm lý của nhà đầu tư nhỏ lẻ thường là chỉ báo ngược lại, dưới 0.7 là khá sợ hãi, trên 2.0 là khá tham lam. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng dữ liệu tỷ lệ mua bán có sự biến động lớn, giá trị tham khảo có hạn.

Năm, động thái thị trường giao ngay

Giá Bitcoin đã biến động mạnh trong tuần này, trong khi các đồng coin khác đều thiếu những câu chuyện mới để thúc đẩy. Ảnh hưởng từ sự không chắc chắn của chính sách thuế quan của Mỹ, áp lực trên các thị trường tài chính toàn cầu tiếp tục gia tăng. Tình trạng yếu kém này đã lan rộng đến hầu hết các loại tài sản, thị trường tiền điện tử với tư cách là một tài sản mới nổi cũng không thoát khỏi khó khăn, rơi vào bể khủng hoảng thị trường gấu.