Phân tích sâu: Tính bền vững thu nhập của ba chuỗi công cộng lớn Ethereum, Solana và TRON
Giới thiệu
Sự phát triển nhanh chóng của công nghệ blockchain đã khiến tính bền vững của doanh thu từ các blockchain công cộng trở thành chỉ số chính để đánh giá tiềm năng phát triển lâu dài của chúng. Báo cáo này tập trung vào ba blockchain công cộng chính hiện nay trên thị trường - Ethereum, Solana và TRON, thông qua việc phân tích cấu trúc doanh thu từ phí Gas, hoạt động kinh tế trên chuỗi và tính bền vững của thu nhập và chi tiêu của người dùng, sâu sắc khám phá các mô hình doanh thu và tính bền vững của những blockchain công cộng này.
Theo dữ liệu mới nhất, trong 30 ngày qua, Ethereum dẫn đầu với phí Gas lên tới 99,89 triệu USD, tiếp theo là Solana và TRON với phí Gas lần lượt là 46,21 triệu USD và 38,97 triệu USD. Tuy nhiên, lợi thế doanh thu này không hoàn toàn phản ánh trong độ nóng của thị trường và mức độ hoạt động của người dùng. Đáng chú ý, thảo luận về Solana trong 6 tháng qua đã vượt qua Ethereum, trong khi TRON đã được công nhận rộng rãi trong lĩnh vực thanh toán nhờ phí giao dịch thấp.
Điều đáng chú ý hơn là, dữ liệu về địa chỉ hoạt động hàng ngày cho thấy một mô hình hoàn toàn khác với doanh thu từ phí Gas: TRON đứng đầu với 2.1 triệu địa chỉ hoạt động hàng ngày, Solana theo sau với 1.1 triệu, trong khi Ethereum chỉ có 316,000. Hiện tượng này làm nổi bật mối quan hệ phức tạp giữa cấu trúc doanh thu từ phí Gas, hoạt động kinh tế trên chuỗi và tính bền vững của thu nhập và chi tiêu của người dùng, đồng thời cung cấp một góc nhìn độc đáo để chúng ta phân tích sâu hơn về tính bền vững doanh thu của ba chuỗi công cộng lớn này.
Báo cáo này sẽ phân tích sâu về cấu thành thu nhập của Ethereum, Solana và TRON, khám phá tiềm năng phát triển lâu dài và tính bền vững của thu nhập.
Ethereum
Cấu thành thu nhập phí Gas
Ethereum đã trải qua một loạt các nâng cấp quan trọng, bao gồm việc chuyển đổi từ PoW sang PoS và việc thực hiện đề xuất EIP-1559, đã có ảnh hưởng sâu rộng đến cấu trúc phí Gas của nó. Cấu trúc phí Gas mới được chia thành hai phần: phí cơ bản bị hệ thống tự động tiêu hủy và tiền thưởng trực tiếp trả cho các xác thực viên. Cơ chế tiêu hủy phí cơ bản được kỳ vọng sẽ thúc đẩy ETH vào trạng thái giảm phát, tiềm năng nâng cao giá trị của nó. Đồng thời, phí cơ bản được điều chỉnh động giúp tối ưu hóa phân bổ tài nguyên mạng, trong khi tiền thưởng cung cấp thêm động lực cho các xác thực viên, duy trì an ninh mạng. Cấu trúc kép này không chỉ đa dạng hóa nguồn thu nhập của các xác thực viên, giảm sự phụ thuộc vào việc phát hành đồng tiền mới, mà còn tạo ra tiềm năng giảm phát lâu dài cho ETH thông qua cơ chế tiêu hủy phí cơ bản. Tổng thể, loạt biến đổi này nhằm tăng cường tính bền vững kinh tế và giá trị lâu dài của mạng lưới Ethereum.
Ethereum đã tiêu hủy khoảng 47 triệu USD ETH thông qua cơ chế phí cơ bản trong 30 ngày qua, số liệu này không chỉ phản ánh mức độ hoạt động của mạng lưới, mà còn cung cấp cơ sở quan trọng để phân tích tỷ lệ đóng góp của các loại hoạt động trên chuỗi khác nhau vào tổng tiêu thụ Gas, giúp hiểu rõ hơn về ảnh hưởng kinh tế của các ứng dụng và loại giao dịch khác nhau trong hệ sinh thái Ethereum.
Phân bố tiêu thụ Gas trên mạng Ethereum phản ánh mức độ hoạt động và dòng giá trị kinh tế của hệ sinh thái này. Dựa trên dữ liệu, chúng ta có thể rõ ràng xác định các loại ứng dụng chủ đạo trên chuỗi chính của Ethereum và tầm quan trọng tương đối của chúng. Tài chính phi tập trung (DeFi) dẫn đầu với tỷ lệ 60%, nhấn mạnh vị trí cốt lõi của nó trong hệ sinh thái Ethereum. Theo sau là chuyển ETH (12%), MEV (8%) và NFT (8%), bốn loại này cùng nhau đóng góp 88% tổng tiêu thụ Gas, tạo thành hoạt động kinh tế chính của mạng Ethereum. Giải pháp Layer 2 (6%) và tạo hợp đồng thông minh (2%) chiếm tỷ lệ nhỏ, phản ánh một cách gián tiếp rằng sự phát triển của hệ sinh thái Ethereum hiện đang ở "giai đoạn thấp".
Mặc dù mạng Ethereum hiện đang ở giai đoạn tương đối thấp, nhưng phân bố tiêu thụ Gas của nó vẫn thể hiện một cấu trúc sinh thái đa dạng, chủ yếu dẫn dắt bởi DeFi, cùng với việc chuyển ETH, MEV và các lĩnh vực NFT khác, cho thấy sự năng động liên tục của mạng và các ứng dụng rộng rãi, tạo nền tảng vững chắc cho sự tăng trưởng giá trị của mạng Ethereum.
Hoạt động kinh tế trên chuỗi
DeFi
Tài chính phi tập trung ( DeFi ) là phần cốt lõi của hệ sinh thái Ethereum, bao gồm nhiều phân khúc đa dạng, bao gồm sàn giao dịch phi tập trung ( DEX ), nền tảng cho vay, bot giao dịch DEX, stablecoin, sản phẩm phái sinh, ví tiền điện tử và sản phẩm phái sinh staking thanh khoản ( LSD ).
Thông qua phân tích sâu về chi tiết đốt Gas của Ethereum, chúng tôi quan sát thấy các lĩnh vực như DEX, stablecoin, robot giao dịch DEX và ví tiền điện tử có hiệu suất tiêu thụ Gas nổi bật, chiếm vị trí hàng đầu, điều này phản ánh vị thế thống trị và sự hoạt động của người dùng trong các lĩnh vực phân khúc này trong hệ sinh thái DeFi hiện tại.
Một nền tảng giao dịch như một sàn giao dịch phi tập trung quy mô lớn nhất trong hệ sinh thái Ethereum, không chỉ cung cấp cho người dùng dịch vụ giao dịch spot trên chuỗi hiệu quả, mà còn như một cơ sở hạ tầng của hệ sinh thái tài chính phi tập trung, đáp ứng nhu cầu cứng trên mạng blockchain.
Nền tảng này trong 30 ngày qua có doanh thu là 54,23 triệu USD, trong đó đóng góp từ phí Gas bị đốt là 8,15 triệu USD, chiếm khoảng 17,3% trong hệ sinh thái Ethereum. Dữ liệu thống kê cho thấy, các cặp giao dịch đứng đầu trên nền tảng chủ yếu由 ETH và stablecoin, giao dịch các token Meme mang tính đầu cơ cao chiếm tỷ lệ rất thấp trong cấu trúc giao dịch tổng thể, hiện tượng này làm nổi bật một hệ sinh thái lành mạnh với giao dịch chính thống chiếm ưu thế trên nền tảng.
Một DEX aggregator khác là một trong những trình tổng hợp giao dịch phi tập trung hàng đầu trong hệ sinh thái Ethereum, thông qua việc tích hợp các bể thanh khoản của nhiều DEX, cung cấp cho người dùng lộ trình và giá giao dịch tối ưu, đặc biệt thể hiện ưu thế độc đáo trong giao dịch các mã thông báo ít người biết.
Cái tổng hợp này đã đóng góp khoảng 121.000 USD phí Gas trong hệ sinh thái Ethereum, chiếm 3% tổng thể.
Toàn bộ lĩnh vực DEX chiếm hơn 40% trong lĩnh vực DeFi, và chiếm hơn 25% trong hệ sinh thái Ethereum, làm nổi bật vị trí của DEX như là lĩnh vực hoạt động nhất của Ethereum. Các dự án DEX chính thống chủ yếu tập trung vào giao dịch thông thường, rất ít liên quan đến các token Meme, phản ánh cấu trúc sinh thái lành mạnh. Mặc dù lĩnh vực DEX chiếm tỷ lệ cao nhất, nhưng chỉ chiếm 25% thị phần trong hệ sinh thái Ethereum, thể hiện sự phân bố phí Gas hợp lý.
Chuyển tiền stablecoin
Chuyển khoản stablecoin là một chỉ số quan trọng để đo lường mức độ thịnh vượng của chuỗi, trong hệ sinh thái Ethereum chỉ đứng sau DEX ở vị trí thứ hai, nó đóng vai trò giống như tiền pháp định trong các giao dịch trên chuỗi, không chỉ cung cấp cơ sở định giá cho các token khác, mà còn trở thành phương tiện trung gian ưa thích cho giao dịch token trên chuỗi nhờ tính tiện lợi và lợi thế trượt giá thấp, chủ yếu được cấu thành từ hai loại stablecoin chủ đạo trong ngành là USDT và USDC, phản ánh hiệu quả nhu cầu vốn và mức độ hoạt động trong hệ sinh thái Ethereum.
Trong tháng qua, phí Gas tiêu tốn liên quan đến chuyển tiền ổn định trên chuỗi Ethereum đã đạt 4 triệu đô la, chiếm khoảng 8,5% tổng phí Gas bị tiêu hủy trong cùng thời gian, dữ liệu này không chỉ phản ánh nhu cầu vốn mạnh mẽ trên chuỗi mà còn nhấn mạnh tầm quan trọng của việc chuyển tiền ổn định trong việc đánh giá tiềm năng phát triển bền vững của chuỗi công cộng, vì nó liên quan trực tiếp đến việc chuỗi công cộng có đủ vốn và cơ sở người dùng hay không, và hiệu suất mạnh mẽ của Ethereum trong chỉ số này càng khẳng định vị thế dẫn đầu của nó trong hệ sinh thái tiền điện tử và động lực phát triển bền vững.
Robot giao dịch DEX
Sự gia tăng của các sân chơi robot giao dịch DEX bắt nguồn từ sự phổ biến của các loại tiền Meme, nó như một công cụ giao dịch tự động được thiết kế đặc biệt cho các nhà giao dịch DEX, chủ yếu được sử dụng để tạo điều kiện cho người dùng mua được tiền Meme, vì với sự gia tăng mạnh mẽ của các dự án tiền Meme, thị trường đã thể hiện sự biến động cực cao và chu kỳ ngắn (, có những loại thậm chí thời gian hoạt động không đủ 10 phút ), làm cho độ khó giao dịch gia tăng, thường thì sự khác biệt chỉ vài giây trong thời điểm mua vào đã có thể quyết định lợi nhuận hoặc thua lỗ, do đó người dùng giao dịch đã sử dụng nhiều robot giao dịch DEX để giành lấy tiền Meme vào giờ mở cửa, quá trình này không chỉ phát sinh một lượng lớn phí Gas mà còn bao gồm tỷ lệ phí hối lộ khá cao, mục đích là để cạnh tranh với các thợ mỏ blockchain, ưu tiên đóng gói giao dịch của mình, nhằm có được lợi thế trong giao dịch tiền Meme.
Dữ liệu cho thấy, dự án robot giao dịch DEX ( chủ yếu cho một số robot phổ biến ) về mức độ đóng góp phí Gas, đứng thứ ba, chỉ sau một DEX lớn và chuyển khoản Ether/stablecoin.
Một robot giao dịch DEX nổi tiếng như một dự án tương thích đa chuỗi, chủ yếu hoạt động trên chuỗi Ethereum, trong 30 ngày qua đã đóng góp phí Gas lên tới 1.730.000 USD, không chỉ đứng đầu trong tất cả các dự án robot giao dịch DEX mà còn chiếm 3,68% trong toàn bộ hệ sinh thái Ethereum, thể hiện vị thế dẫn đầu của nó trong lĩnh vực công cụ giao dịch tự động.
Một dự án bot giao dịch DEX tương thích đa chuỗi khác, với Ethereum là trường hợp ứng dụng chính, đã tạo ra 1,51 triệu đô la phí Gas trong 30 ngày gần đây, đứng thứ hai trong các dự án bot giao dịch DEX, chiếm 3,21% tổng phí Gas của hệ sinh thái Ethereum, làm nổi bật ảnh hưởng quan trọng của nó trong thị trường giao dịch tự động.
Vị trí đáng kể của các robot giao dịch DEX trong hệ sinh thái Ethereum ( Đóng góp phí Gas đứng thứ ba, chiếm khoảng 6.9% ) phản ánh tầm quan trọng của nó, trong khi hiệu ứng đầu tư hàng đầu rõ ràng ( Hai robot lớn chiếm hơn 90% thị phần ) hiện trạng này không chỉ thể hiện độ tập trung của lĩnh vực này, mà còn gián tiếp phản ánh nhiệt độ hợp lý của giao dịch Meme coin trên chuỗi Ethereum, sự cân bằng này vừa đáp ứng nhu cầu giao dịch, vừa tránh được những tác động tiêu cực mà đầu cơ thái quá có thể gây ra cho các dự án sinh thái bình thường trên chuỗi, từ đó cung cấp sự hỗ trợ mạnh mẽ cho sự phát triển lành mạnh của hệ sinh thái Ethereum.
Ví tiền điện tử
Ví như cơ sở hạ tầng cho hoạt động của người dùng trên chuỗi công khai, phí Gas của nó không chỉ phản ánh hoạt động thực sự của người dùng trên chuỗi, mà còn là chỉ số quan trọng để đo lường mức độ khỏe mạnh của hệ sinh thái chuỗi công khai. Dữ liệu cho thấy, với tư cách là dự án ví trên chuỗi được sử dụng rộng rãi nhất hiện nay, một ví nổi tiếng chiếm ưu thế trong hệ sinh thái Ethereum, trong 30 ngày qua đã đóng góp 2,91 triệu đô la phí Gas ( và đốt 940.000 đô la ), chiếm khoảng 2% tổng phí Gas trên chuỗi Ethereum, thể hiện vị trí quan trọng của lĩnh vực ví trong hệ sinh thái chuỗi công khai.
Chuyển khoản trên chuỗi
Chuyển tiền trên chuỗi Ethereum, với tư cách là hành vi trên chuỗi đứng thứ hai, đã tiêu tốn 383 triệu USD phí Gas trong vòng một tháng qua, ước tính đóng góp tổng phí Gas khoảng 25,5 triệu USD, chiếm khoảng 12% tổng phí Gas của hệ sinh thái Ethereum, nổi bật vị trí quan trọng của nó trong hệ sinh thái ETH và mức độ nhu cầu mạnh mẽ của người dùng.
MEV
MEV được coi là hiện tượng đặc trưng trong giai đoạn xử lý giao dịch của blockchain, trên chuỗi Ethereum biểu hiện qua phí bổ sung mà người dùng phải trả để tăng tốc giao dịch, trong đó phí cơ bản bị tiêu hủy, còn tiền boa cho thợ mỏ thì trực tiếp thuộc về thợ mỏ, cơ chế này càng trở nên rõ ràng hơn sau khi nâng cấp EIP-1559. Nhu cầu MEV quá cao thường phản ánh sự phát triển không lành mạnh của hệ sinh thái trên chuỗi, đặc biệt là trong các dự án Meme coin, do tính nhạy cảm về thời gian khiến người dùng liên tục tăng phí MEV để giành lợi thế, do đó, mức phí MEV cũng phần nào phản ánh mức độ hoạt động của các dự án Meme coin trên chuỗi. Phí đốt MEV trên chuỗi Ethereum khoảng 3,76 triệu USD, chiếm 8% tổng phí đốt trên chuỗi, dữ liệu này cho thấy hành vi tham gia vào các dự án Meme coin không chiếm ưu thế trong hệ sinh thái Ethereum.
Tóm tắt hệ sinh thái Ethereum
Hệ sinh thái Ethereum thể hiện sự phát triển đa dạng nhưng tập trung vào một vài lĩnh vực chính. Lĩnh vực DeFi dẫn đầu với tỷ lệ phí Gas chiếm 60%, làm nổi bật vị trí cốt lõi của nó, nhưng các lĩnh vực phân tách bên trong phân bố hợp lý. Chuyển ETH (12%), MEV (8%) và NFT (8%) theo sau, bốn loại này chiếm tổng tiêu thụ Gas là 88%. Các lĩnh vực phân tách có phí Gas cao nhất trên chuỗi là DEX (26%), chuyển khoản trên chuỗi và stablecoin (17%), bot giao dịch DEX (7%) và lĩnh vực ví (3%), tổng cộng chiếm 53%. Các giải pháp Layer 2 (6%) và tạo hợp đồng thông minh (2%) có tỷ lệ nhỏ, phản ánh sự phát triển của hệ sinh thái có thể đang ở "giai đoạn thấp". Mặc dù vậy, sự phân bổ phí Gas phân tán này vẫn thể hiện sự tương đối đồng đều giữa các lĩnh vực trong Ethereum.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Độ sâu so sánh hệ sinh thái Ethereum, Solana và TRON phân tích tính bền vững thu nhập của ba chuỗi công khai lớn.
Phân tích sâu: Tính bền vững thu nhập của ba chuỗi công cộng lớn Ethereum, Solana và TRON
Giới thiệu
Sự phát triển nhanh chóng của công nghệ blockchain đã khiến tính bền vững của doanh thu từ các blockchain công cộng trở thành chỉ số chính để đánh giá tiềm năng phát triển lâu dài của chúng. Báo cáo này tập trung vào ba blockchain công cộng chính hiện nay trên thị trường - Ethereum, Solana và TRON, thông qua việc phân tích cấu trúc doanh thu từ phí Gas, hoạt động kinh tế trên chuỗi và tính bền vững của thu nhập và chi tiêu của người dùng, sâu sắc khám phá các mô hình doanh thu và tính bền vững của những blockchain công cộng này.
Theo dữ liệu mới nhất, trong 30 ngày qua, Ethereum dẫn đầu với phí Gas lên tới 99,89 triệu USD, tiếp theo là Solana và TRON với phí Gas lần lượt là 46,21 triệu USD và 38,97 triệu USD. Tuy nhiên, lợi thế doanh thu này không hoàn toàn phản ánh trong độ nóng của thị trường và mức độ hoạt động của người dùng. Đáng chú ý, thảo luận về Solana trong 6 tháng qua đã vượt qua Ethereum, trong khi TRON đã được công nhận rộng rãi trong lĩnh vực thanh toán nhờ phí giao dịch thấp.
Điều đáng chú ý hơn là, dữ liệu về địa chỉ hoạt động hàng ngày cho thấy một mô hình hoàn toàn khác với doanh thu từ phí Gas: TRON đứng đầu với 2.1 triệu địa chỉ hoạt động hàng ngày, Solana theo sau với 1.1 triệu, trong khi Ethereum chỉ có 316,000. Hiện tượng này làm nổi bật mối quan hệ phức tạp giữa cấu trúc doanh thu từ phí Gas, hoạt động kinh tế trên chuỗi và tính bền vững của thu nhập và chi tiêu của người dùng, đồng thời cung cấp một góc nhìn độc đáo để chúng ta phân tích sâu hơn về tính bền vững doanh thu của ba chuỗi công cộng lớn này.
Báo cáo này sẽ phân tích sâu về cấu thành thu nhập của Ethereum, Solana và TRON, khám phá tiềm năng phát triển lâu dài và tính bền vững của thu nhập.
Ethereum
Cấu thành thu nhập phí Gas
Ethereum đã trải qua một loạt các nâng cấp quan trọng, bao gồm việc chuyển đổi từ PoW sang PoS và việc thực hiện đề xuất EIP-1559, đã có ảnh hưởng sâu rộng đến cấu trúc phí Gas của nó. Cấu trúc phí Gas mới được chia thành hai phần: phí cơ bản bị hệ thống tự động tiêu hủy và tiền thưởng trực tiếp trả cho các xác thực viên. Cơ chế tiêu hủy phí cơ bản được kỳ vọng sẽ thúc đẩy ETH vào trạng thái giảm phát, tiềm năng nâng cao giá trị của nó. Đồng thời, phí cơ bản được điều chỉnh động giúp tối ưu hóa phân bổ tài nguyên mạng, trong khi tiền thưởng cung cấp thêm động lực cho các xác thực viên, duy trì an ninh mạng. Cấu trúc kép này không chỉ đa dạng hóa nguồn thu nhập của các xác thực viên, giảm sự phụ thuộc vào việc phát hành đồng tiền mới, mà còn tạo ra tiềm năng giảm phát lâu dài cho ETH thông qua cơ chế tiêu hủy phí cơ bản. Tổng thể, loạt biến đổi này nhằm tăng cường tính bền vững kinh tế và giá trị lâu dài của mạng lưới Ethereum.
Ethereum đã tiêu hủy khoảng 47 triệu USD ETH thông qua cơ chế phí cơ bản trong 30 ngày qua, số liệu này không chỉ phản ánh mức độ hoạt động của mạng lưới, mà còn cung cấp cơ sở quan trọng để phân tích tỷ lệ đóng góp của các loại hoạt động trên chuỗi khác nhau vào tổng tiêu thụ Gas, giúp hiểu rõ hơn về ảnh hưởng kinh tế của các ứng dụng và loại giao dịch khác nhau trong hệ sinh thái Ethereum.
Phân bố tiêu thụ Gas trên mạng Ethereum phản ánh mức độ hoạt động và dòng giá trị kinh tế của hệ sinh thái này. Dựa trên dữ liệu, chúng ta có thể rõ ràng xác định các loại ứng dụng chủ đạo trên chuỗi chính của Ethereum và tầm quan trọng tương đối của chúng. Tài chính phi tập trung (DeFi) dẫn đầu với tỷ lệ 60%, nhấn mạnh vị trí cốt lõi của nó trong hệ sinh thái Ethereum. Theo sau là chuyển ETH (12%), MEV (8%) và NFT (8%), bốn loại này cùng nhau đóng góp 88% tổng tiêu thụ Gas, tạo thành hoạt động kinh tế chính của mạng Ethereum. Giải pháp Layer 2 (6%) và tạo hợp đồng thông minh (2%) chiếm tỷ lệ nhỏ, phản ánh một cách gián tiếp rằng sự phát triển của hệ sinh thái Ethereum hiện đang ở "giai đoạn thấp".
Mặc dù mạng Ethereum hiện đang ở giai đoạn tương đối thấp, nhưng phân bố tiêu thụ Gas của nó vẫn thể hiện một cấu trúc sinh thái đa dạng, chủ yếu dẫn dắt bởi DeFi, cùng với việc chuyển ETH, MEV và các lĩnh vực NFT khác, cho thấy sự năng động liên tục của mạng và các ứng dụng rộng rãi, tạo nền tảng vững chắc cho sự tăng trưởng giá trị của mạng Ethereum.
Hoạt động kinh tế trên chuỗi
DeFi
Tài chính phi tập trung ( DeFi ) là phần cốt lõi của hệ sinh thái Ethereum, bao gồm nhiều phân khúc đa dạng, bao gồm sàn giao dịch phi tập trung ( DEX ), nền tảng cho vay, bot giao dịch DEX, stablecoin, sản phẩm phái sinh, ví tiền điện tử và sản phẩm phái sinh staking thanh khoản ( LSD ).
Thông qua phân tích sâu về chi tiết đốt Gas của Ethereum, chúng tôi quan sát thấy các lĩnh vực như DEX, stablecoin, robot giao dịch DEX và ví tiền điện tử có hiệu suất tiêu thụ Gas nổi bật, chiếm vị trí hàng đầu, điều này phản ánh vị thế thống trị và sự hoạt động của người dùng trong các lĩnh vực phân khúc này trong hệ sinh thái DeFi hiện tại.
Một nền tảng giao dịch như một sàn giao dịch phi tập trung quy mô lớn nhất trong hệ sinh thái Ethereum, không chỉ cung cấp cho người dùng dịch vụ giao dịch spot trên chuỗi hiệu quả, mà còn như một cơ sở hạ tầng của hệ sinh thái tài chính phi tập trung, đáp ứng nhu cầu cứng trên mạng blockchain.
Nền tảng này trong 30 ngày qua có doanh thu là 54,23 triệu USD, trong đó đóng góp từ phí Gas bị đốt là 8,15 triệu USD, chiếm khoảng 17,3% trong hệ sinh thái Ethereum. Dữ liệu thống kê cho thấy, các cặp giao dịch đứng đầu trên nền tảng chủ yếu由 ETH và stablecoin, giao dịch các token Meme mang tính đầu cơ cao chiếm tỷ lệ rất thấp trong cấu trúc giao dịch tổng thể, hiện tượng này làm nổi bật một hệ sinh thái lành mạnh với giao dịch chính thống chiếm ưu thế trên nền tảng.
Một DEX aggregator khác là một trong những trình tổng hợp giao dịch phi tập trung hàng đầu trong hệ sinh thái Ethereum, thông qua việc tích hợp các bể thanh khoản của nhiều DEX, cung cấp cho người dùng lộ trình và giá giao dịch tối ưu, đặc biệt thể hiện ưu thế độc đáo trong giao dịch các mã thông báo ít người biết.
Cái tổng hợp này đã đóng góp khoảng 121.000 USD phí Gas trong hệ sinh thái Ethereum, chiếm 3% tổng thể.
Toàn bộ lĩnh vực DEX chiếm hơn 40% trong lĩnh vực DeFi, và chiếm hơn 25% trong hệ sinh thái Ethereum, làm nổi bật vị trí của DEX như là lĩnh vực hoạt động nhất của Ethereum. Các dự án DEX chính thống chủ yếu tập trung vào giao dịch thông thường, rất ít liên quan đến các token Meme, phản ánh cấu trúc sinh thái lành mạnh. Mặc dù lĩnh vực DEX chiếm tỷ lệ cao nhất, nhưng chỉ chiếm 25% thị phần trong hệ sinh thái Ethereum, thể hiện sự phân bố phí Gas hợp lý.
Chuyển tiền stablecoin
Chuyển khoản stablecoin là một chỉ số quan trọng để đo lường mức độ thịnh vượng của chuỗi, trong hệ sinh thái Ethereum chỉ đứng sau DEX ở vị trí thứ hai, nó đóng vai trò giống như tiền pháp định trong các giao dịch trên chuỗi, không chỉ cung cấp cơ sở định giá cho các token khác, mà còn trở thành phương tiện trung gian ưa thích cho giao dịch token trên chuỗi nhờ tính tiện lợi và lợi thế trượt giá thấp, chủ yếu được cấu thành từ hai loại stablecoin chủ đạo trong ngành là USDT và USDC, phản ánh hiệu quả nhu cầu vốn và mức độ hoạt động trong hệ sinh thái Ethereum.
Trong tháng qua, phí Gas tiêu tốn liên quan đến chuyển tiền ổn định trên chuỗi Ethereum đã đạt 4 triệu đô la, chiếm khoảng 8,5% tổng phí Gas bị tiêu hủy trong cùng thời gian, dữ liệu này không chỉ phản ánh nhu cầu vốn mạnh mẽ trên chuỗi mà còn nhấn mạnh tầm quan trọng của việc chuyển tiền ổn định trong việc đánh giá tiềm năng phát triển bền vững của chuỗi công cộng, vì nó liên quan trực tiếp đến việc chuỗi công cộng có đủ vốn và cơ sở người dùng hay không, và hiệu suất mạnh mẽ của Ethereum trong chỉ số này càng khẳng định vị thế dẫn đầu của nó trong hệ sinh thái tiền điện tử và động lực phát triển bền vững.
Robot giao dịch DEX
Sự gia tăng của các sân chơi robot giao dịch DEX bắt nguồn từ sự phổ biến của các loại tiền Meme, nó như một công cụ giao dịch tự động được thiết kế đặc biệt cho các nhà giao dịch DEX, chủ yếu được sử dụng để tạo điều kiện cho người dùng mua được tiền Meme, vì với sự gia tăng mạnh mẽ của các dự án tiền Meme, thị trường đã thể hiện sự biến động cực cao và chu kỳ ngắn (, có những loại thậm chí thời gian hoạt động không đủ 10 phút ), làm cho độ khó giao dịch gia tăng, thường thì sự khác biệt chỉ vài giây trong thời điểm mua vào đã có thể quyết định lợi nhuận hoặc thua lỗ, do đó người dùng giao dịch đã sử dụng nhiều robot giao dịch DEX để giành lấy tiền Meme vào giờ mở cửa, quá trình này không chỉ phát sinh một lượng lớn phí Gas mà còn bao gồm tỷ lệ phí hối lộ khá cao, mục đích là để cạnh tranh với các thợ mỏ blockchain, ưu tiên đóng gói giao dịch của mình, nhằm có được lợi thế trong giao dịch tiền Meme.
Dữ liệu cho thấy, dự án robot giao dịch DEX ( chủ yếu cho một số robot phổ biến ) về mức độ đóng góp phí Gas, đứng thứ ba, chỉ sau một DEX lớn và chuyển khoản Ether/stablecoin.
Một robot giao dịch DEX nổi tiếng như một dự án tương thích đa chuỗi, chủ yếu hoạt động trên chuỗi Ethereum, trong 30 ngày qua đã đóng góp phí Gas lên tới 1.730.000 USD, không chỉ đứng đầu trong tất cả các dự án robot giao dịch DEX mà còn chiếm 3,68% trong toàn bộ hệ sinh thái Ethereum, thể hiện vị thế dẫn đầu của nó trong lĩnh vực công cụ giao dịch tự động.
Một dự án bot giao dịch DEX tương thích đa chuỗi khác, với Ethereum là trường hợp ứng dụng chính, đã tạo ra 1,51 triệu đô la phí Gas trong 30 ngày gần đây, đứng thứ hai trong các dự án bot giao dịch DEX, chiếm 3,21% tổng phí Gas của hệ sinh thái Ethereum, làm nổi bật ảnh hưởng quan trọng của nó trong thị trường giao dịch tự động.
Vị trí đáng kể của các robot giao dịch DEX trong hệ sinh thái Ethereum ( Đóng góp phí Gas đứng thứ ba, chiếm khoảng 6.9% ) phản ánh tầm quan trọng của nó, trong khi hiệu ứng đầu tư hàng đầu rõ ràng ( Hai robot lớn chiếm hơn 90% thị phần ) hiện trạng này không chỉ thể hiện độ tập trung của lĩnh vực này, mà còn gián tiếp phản ánh nhiệt độ hợp lý của giao dịch Meme coin trên chuỗi Ethereum, sự cân bằng này vừa đáp ứng nhu cầu giao dịch, vừa tránh được những tác động tiêu cực mà đầu cơ thái quá có thể gây ra cho các dự án sinh thái bình thường trên chuỗi, từ đó cung cấp sự hỗ trợ mạnh mẽ cho sự phát triển lành mạnh của hệ sinh thái Ethereum.
Ví tiền điện tử
Ví như cơ sở hạ tầng cho hoạt động của người dùng trên chuỗi công khai, phí Gas của nó không chỉ phản ánh hoạt động thực sự của người dùng trên chuỗi, mà còn là chỉ số quan trọng để đo lường mức độ khỏe mạnh của hệ sinh thái chuỗi công khai. Dữ liệu cho thấy, với tư cách là dự án ví trên chuỗi được sử dụng rộng rãi nhất hiện nay, một ví nổi tiếng chiếm ưu thế trong hệ sinh thái Ethereum, trong 30 ngày qua đã đóng góp 2,91 triệu đô la phí Gas ( và đốt 940.000 đô la ), chiếm khoảng 2% tổng phí Gas trên chuỗi Ethereum, thể hiện vị trí quan trọng của lĩnh vực ví trong hệ sinh thái chuỗi công khai.
Chuyển khoản trên chuỗi
Chuyển tiền trên chuỗi Ethereum, với tư cách là hành vi trên chuỗi đứng thứ hai, đã tiêu tốn 383 triệu USD phí Gas trong vòng một tháng qua, ước tính đóng góp tổng phí Gas khoảng 25,5 triệu USD, chiếm khoảng 12% tổng phí Gas của hệ sinh thái Ethereum, nổi bật vị trí quan trọng của nó trong hệ sinh thái ETH và mức độ nhu cầu mạnh mẽ của người dùng.
MEV
MEV được coi là hiện tượng đặc trưng trong giai đoạn xử lý giao dịch của blockchain, trên chuỗi Ethereum biểu hiện qua phí bổ sung mà người dùng phải trả để tăng tốc giao dịch, trong đó phí cơ bản bị tiêu hủy, còn tiền boa cho thợ mỏ thì trực tiếp thuộc về thợ mỏ, cơ chế này càng trở nên rõ ràng hơn sau khi nâng cấp EIP-1559. Nhu cầu MEV quá cao thường phản ánh sự phát triển không lành mạnh của hệ sinh thái trên chuỗi, đặc biệt là trong các dự án Meme coin, do tính nhạy cảm về thời gian khiến người dùng liên tục tăng phí MEV để giành lợi thế, do đó, mức phí MEV cũng phần nào phản ánh mức độ hoạt động của các dự án Meme coin trên chuỗi. Phí đốt MEV trên chuỗi Ethereum khoảng 3,76 triệu USD, chiếm 8% tổng phí đốt trên chuỗi, dữ liệu này cho thấy hành vi tham gia vào các dự án Meme coin không chiếm ưu thế trong hệ sinh thái Ethereum.
Tóm tắt hệ sinh thái Ethereum
Hệ sinh thái Ethereum thể hiện sự phát triển đa dạng nhưng tập trung vào một vài lĩnh vực chính. Lĩnh vực DeFi dẫn đầu với tỷ lệ phí Gas chiếm 60%, làm nổi bật vị trí cốt lõi của nó, nhưng các lĩnh vực phân tách bên trong phân bố hợp lý. Chuyển ETH (12%), MEV (8%) và NFT (8%) theo sau, bốn loại này chiếm tổng tiêu thụ Gas là 88%. Các lĩnh vực phân tách có phí Gas cao nhất trên chuỗi là DEX (26%), chuyển khoản trên chuỗi và stablecoin (17%), bot giao dịch DEX (7%) và lĩnh vực ví (3%), tổng cộng chiếm 53%. Các giải pháp Layer 2 (6%) và tạo hợp đồng thông minh (2%) có tỷ lệ nhỏ, phản ánh sự phát triển của hệ sinh thái có thể đang ở "giai đoạn thấp". Mặc dù vậy, sự phân bổ phí Gas phân tán này vẫn thể hiện sự tương đối đồng đều giữa các lĩnh vực trong Ethereum.