Phân tích nguyên nhân đằng sau sự biến động giá Bitcoin
Trong tuần qua, giá Bitcoin đã trải qua biến động mạnh, liên tục thử thách khu vực kháng cự từ 24200 đến 24300 USD nhưng không thành công. Những biến động giá lớn trong thời gian ngắn này chủ yếu bị ảnh hưởng bởi bốn yếu tố: thanh lý liên tiếp, tỷ lệ phí vốn cao, dòng vốn từ các tổ chức chậm lại và sự điều chỉnh sức khỏe của thị trường.
Thanh lý liên hoàn và tỷ lệ phí vốn cao dẫn đến thị trường giảm
Vào ngày 20 tháng 12, Bitcoin đã có sự điều chỉnh rõ rệt ở mức 24295 đô la. Do sổ lệnh của sàn giao dịch lúc đó cho thấy có một lượng lớn lệnh bán ở mức trên 24000 đô la, nên dự đoán sẽ có sự điều chỉnh. Trong 17 giờ tiếp theo, giá Bitcoin đã giảm xuống mức thấp nhất là 21815 đô la, giảm 10%. Điều này liên quan đến việc thanh lý liên tiếp tại nhiều sàn giao dịch hợp đồng tương lai lớn.
Thị trường hợp đồng tương lai cho phép các nhà giao dịch sử dụng đòn bẩy cao để giao dịch, tỷ lệ đòn bẩy tiêu chuẩn có thể lên đến 100 lần. Điều này có nghĩa là với 1000 đô la, bạn có thể thiết lập một vị trí lên tới 100.000 đô la. Đòn bẩy càng cao, giá thanh lý càng gần với giá mở vị thế, rủi ro thanh lý lớn cũng tăng theo.
Vào ngày 21 tháng 12, khi Bitcoin giảm xuống dưới 22000 đô la Mỹ, hàng trăm triệu đô la hợp đồng mua được thanh lý. Dữ liệu cho thấy khoảng 4,74 triệu đô la hợp đồng tương lai đã bị thanh lý trong vòng 4 giờ. Sự thanh lý quy mô lớn như vậy có thể gây ra Biến động mạnh, vì nó buộc các nhà giao dịch phải đóng vị thế của mình với giá thị trường trong khoảng thời gian ngắn.
Một chỉ số quan trọng để đánh giá xu hướng của thị trường hợp đồng tương lai là tỷ lệ phí vốn. Sàn giao dịch hợp đồng tương lai sử dụng cơ chế "phí vốn" để cân bằng thị trường. Nếu có quá nhiều người mua, những người mua phải trả phí cho người bán, và ngược lại. Trong khoảng thời gian từ ngày 20 đến 21 tháng 12, tỷ lệ phí vốn Bitcoin đã có lúc đạt tới 0.1%, điều này đã gây ra áp lực lớn cho các nhà giao dịch có vị thế.
Dòng tiền của các tổ chức chậm lại có thể gây ra điều chỉnh lành mạnh
Một nhà phân tích từ một ngân hàng đầu tư lớn đã chỉ ra trong báo cáo rằng việc dòng tiền từ các tổ chức chậm lại có thể làm tăng rủi ro điều chỉnh của Bitcoin. Trong suốt năm 2020, các tổ chức luôn là động lực chính cho sự tăng giá của Bitcoin. Dữ liệu từ các sàn giao dịch phái sinh chính cho thấy rõ ràng rằng sự quan tâm của các tổ chức đối với Bitcoin đã tăng mạnh vào năm 2020.
Khi nhu cầu của bên mua lớn nhất bắt đầu giảm, khả năng điều chỉnh sâu sẽ tăng lên. Nếu xu hướng này xuất hiện, thị trường Bitcoin có thể xảy ra thanh lý liên tiếp và dẫn đến giảm giá, làm trầm trọng thêm xu hướng giảm.
Tuy nhiên, một số nhà phân tích cho rằng ngay cả khi Bitcoin điều chỉnh do nhu cầu của các tổ chức giảm, thời gian điều chỉnh có thể sẽ ngắn. Giám đốc điều hành của một công ty phân tích dữ liệu tiền điện tử chỉ ra rằng mặc dù rủi ro điều chỉnh đã gia tăng do các cá nhân lớn bán tháo Bitcoin trên sàn giao dịch, nhưng sau khi điều chỉnh, giá có thể phục hồi nhanh chóng vì nhu cầu mua mạnh sẽ bù đắp cho tác động của việc điều chỉnh.
Từ góc độ xu hướng vĩ mô, lượng Bitcoin rút khỏi sàn giao dịch đang giảm, trong khi dự trữ stablecoin lại tăng. Điều này cho thấy có thể số lượng các nhà đầu tư lớn đang bán tháo trên sàn giao dịch giảm, trong khi vốn ngoại đang trở lại thị trường tiền điện tử.
Nhà đầu tư có xu hướng lưu trữ nguồn vốn thu được từ việc bán tiền điện tử dưới dạng stablecoin. Bởi vì việc sử dụng stablecoin để mua các loại tiền điện tử khác thì thuận tiện hơn. Do đó, việc tăng dự trữ stablecoin của sàn giao dịch có nghĩa là nhà đầu tư đang chuyển đổi vốn fiat sang các tài sản tiền điện tử chính như Bitcoin.
Yếu tố không chắc chắn trong ngắn hạn
Trong thời gian ngắn, một yếu tố không chắc chắn trong xu hướng giá Bitcoin là sản phẩm đầu tư của một tổ chức nổi tiếng. Dữ liệu cho thấy mức chênh lệch của sản phẩm này đã đạt 41%, có nghĩa là các nhà đầu tư mua Bitcoin thông qua sản phẩm này cao hơn 41% so với giá giao ngay.
Do vì Mỹ vẫn chưa phê duyệt Bitcoin ETF, sản phẩm này đã trở thành công cụ đầu tư ưu tiên của nhiều tổ chức và nhà đầu tư đủ điều kiện. Chỉ cần mức giá chênh lệch của sản phẩm vẫn gần mức cao lịch sử, rủi ro về việc nhu cầu Bitcoin của các tổ chức giảm đột ngột trong ngắn hạn vẫn tương đối thấp. Xem xét rằng mức giá chênh lệch của nó không có dấu hiệu giảm rõ rệt, khả năng dòng vốn tổ chức giảm dẫn đến việc Bitcoin điều chỉnh mạnh vẫn không cao.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
18 thích
Phần thưởng
18
4
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
BearMarketMonk
· 8giờ trước
又是一波 đồ ngốc chơi đùa với mọi người大戏
Xem bản gốcTrả lời0
LiquidityWizard
· 08-10 07:37
Lại thấy bị thanh lý liên hoàn, khó mà chịu nổi.
Xem bản gốcTrả lời0
CryptoSourGrape
· 08-09 21:49
Nếu chạy sớm thì đã không bị thanh lý, ai ơi, còn có thể tiết kiệm được tiền thuê nhà.
Bốn yếu tố gây ra biến động mạnh của Bitcoin, dòng tiền của các tổ chức trở thành yếu tố then chốt.
Phân tích nguyên nhân đằng sau sự biến động giá Bitcoin
Trong tuần qua, giá Bitcoin đã trải qua biến động mạnh, liên tục thử thách khu vực kháng cự từ 24200 đến 24300 USD nhưng không thành công. Những biến động giá lớn trong thời gian ngắn này chủ yếu bị ảnh hưởng bởi bốn yếu tố: thanh lý liên tiếp, tỷ lệ phí vốn cao, dòng vốn từ các tổ chức chậm lại và sự điều chỉnh sức khỏe của thị trường.
Thanh lý liên hoàn và tỷ lệ phí vốn cao dẫn đến thị trường giảm
Vào ngày 20 tháng 12, Bitcoin đã có sự điều chỉnh rõ rệt ở mức 24295 đô la. Do sổ lệnh của sàn giao dịch lúc đó cho thấy có một lượng lớn lệnh bán ở mức trên 24000 đô la, nên dự đoán sẽ có sự điều chỉnh. Trong 17 giờ tiếp theo, giá Bitcoin đã giảm xuống mức thấp nhất là 21815 đô la, giảm 10%. Điều này liên quan đến việc thanh lý liên tiếp tại nhiều sàn giao dịch hợp đồng tương lai lớn.
Thị trường hợp đồng tương lai cho phép các nhà giao dịch sử dụng đòn bẩy cao để giao dịch, tỷ lệ đòn bẩy tiêu chuẩn có thể lên đến 100 lần. Điều này có nghĩa là với 1000 đô la, bạn có thể thiết lập một vị trí lên tới 100.000 đô la. Đòn bẩy càng cao, giá thanh lý càng gần với giá mở vị thế, rủi ro thanh lý lớn cũng tăng theo.
Vào ngày 21 tháng 12, khi Bitcoin giảm xuống dưới 22000 đô la Mỹ, hàng trăm triệu đô la hợp đồng mua được thanh lý. Dữ liệu cho thấy khoảng 4,74 triệu đô la hợp đồng tương lai đã bị thanh lý trong vòng 4 giờ. Sự thanh lý quy mô lớn như vậy có thể gây ra Biến động mạnh, vì nó buộc các nhà giao dịch phải đóng vị thế của mình với giá thị trường trong khoảng thời gian ngắn.
Một chỉ số quan trọng để đánh giá xu hướng của thị trường hợp đồng tương lai là tỷ lệ phí vốn. Sàn giao dịch hợp đồng tương lai sử dụng cơ chế "phí vốn" để cân bằng thị trường. Nếu có quá nhiều người mua, những người mua phải trả phí cho người bán, và ngược lại. Trong khoảng thời gian từ ngày 20 đến 21 tháng 12, tỷ lệ phí vốn Bitcoin đã có lúc đạt tới 0.1%, điều này đã gây ra áp lực lớn cho các nhà giao dịch có vị thế.
Dòng tiền của các tổ chức chậm lại có thể gây ra điều chỉnh lành mạnh
Một nhà phân tích từ một ngân hàng đầu tư lớn đã chỉ ra trong báo cáo rằng việc dòng tiền từ các tổ chức chậm lại có thể làm tăng rủi ro điều chỉnh của Bitcoin. Trong suốt năm 2020, các tổ chức luôn là động lực chính cho sự tăng giá của Bitcoin. Dữ liệu từ các sàn giao dịch phái sinh chính cho thấy rõ ràng rằng sự quan tâm của các tổ chức đối với Bitcoin đã tăng mạnh vào năm 2020.
Khi nhu cầu của bên mua lớn nhất bắt đầu giảm, khả năng điều chỉnh sâu sẽ tăng lên. Nếu xu hướng này xuất hiện, thị trường Bitcoin có thể xảy ra thanh lý liên tiếp và dẫn đến giảm giá, làm trầm trọng thêm xu hướng giảm.
Tuy nhiên, một số nhà phân tích cho rằng ngay cả khi Bitcoin điều chỉnh do nhu cầu của các tổ chức giảm, thời gian điều chỉnh có thể sẽ ngắn. Giám đốc điều hành của một công ty phân tích dữ liệu tiền điện tử chỉ ra rằng mặc dù rủi ro điều chỉnh đã gia tăng do các cá nhân lớn bán tháo Bitcoin trên sàn giao dịch, nhưng sau khi điều chỉnh, giá có thể phục hồi nhanh chóng vì nhu cầu mua mạnh sẽ bù đắp cho tác động của việc điều chỉnh.
Từ góc độ xu hướng vĩ mô, lượng Bitcoin rút khỏi sàn giao dịch đang giảm, trong khi dự trữ stablecoin lại tăng. Điều này cho thấy có thể số lượng các nhà đầu tư lớn đang bán tháo trên sàn giao dịch giảm, trong khi vốn ngoại đang trở lại thị trường tiền điện tử.
Nhà đầu tư có xu hướng lưu trữ nguồn vốn thu được từ việc bán tiền điện tử dưới dạng stablecoin. Bởi vì việc sử dụng stablecoin để mua các loại tiền điện tử khác thì thuận tiện hơn. Do đó, việc tăng dự trữ stablecoin của sàn giao dịch có nghĩa là nhà đầu tư đang chuyển đổi vốn fiat sang các tài sản tiền điện tử chính như Bitcoin.
Yếu tố không chắc chắn trong ngắn hạn
Trong thời gian ngắn, một yếu tố không chắc chắn trong xu hướng giá Bitcoin là sản phẩm đầu tư của một tổ chức nổi tiếng. Dữ liệu cho thấy mức chênh lệch của sản phẩm này đã đạt 41%, có nghĩa là các nhà đầu tư mua Bitcoin thông qua sản phẩm này cao hơn 41% so với giá giao ngay.
Do vì Mỹ vẫn chưa phê duyệt Bitcoin ETF, sản phẩm này đã trở thành công cụ đầu tư ưu tiên của nhiều tổ chức và nhà đầu tư đủ điều kiện. Chỉ cần mức giá chênh lệch của sản phẩm vẫn gần mức cao lịch sử, rủi ro về việc nhu cầu Bitcoin của các tổ chức giảm đột ngột trong ngắn hạn vẫn tương đối thấp. Xem xét rằng mức giá chênh lệch của nó không có dấu hiệu giảm rõ rệt, khả năng dòng vốn tổ chức giảm dẫn đến việc Bitcoin điều chỉnh mạnh vẫn không cao.