Gần đây, hội nghị SmartCon được rất nhiều người quan tâm đã diễn ra tại Hồng Kông. Là một nhân vật quan trọng trong lĩnh vực Web3, Chủ tịch và CEO của một tập đoàn sẽ có bài phát biểu chủ đề về mạng lưới thanh toán toàn cầu cho stablecoin tuân thủ quy định. Sự quan tâm của người lãnh đạo ngành này đối với lĩnh vực thanh toán chắc chắn sẽ mang lại sự phấn khởi, không chỉ thể hiện triển vọng rộng lớn của ngành thanh toán Web3 mà còn có thể dự báo rằng thanh toán Web3 sắp bước vào giai đoạn bùng nổ.
Hiện tại, ngành PayFi có triển vọng rộng mở nhưng cũng đối mặt với nhiều thách thức. Tuân thủ quy định và quản lý rủi ro khó khăn là chìa khóa cho sự phát triển lâu dài của dự án. Từ góc độ lâu dài, chúng ta cần chú ý đến những tiến triển tích cực trong việc tuân thủ quy định. Đối với dự án PayFi, bên cạnh việc đổi mới cách chơi và tăng cường quản lý rủi ro, lựa chọn đối tác có giấy phép tuân thủ là rất quan trọng. Dù là stablecoin hay nền tảng giao dịch, một khi hợp lực, chắc chắn sẽ có nhiều cơ hội.
PayFi: Khái niệm mới đối phó với những vấn đề truyền thống
Hiệu quả quay vòng vốn là cốt lõi của giá trị thời gian của tiền tệ
PayFi (Tài chính thanh toán) là một khái niệm đặc trưng trong lĩnh vực Web3, được đề xuất lần đầu bởi một chủ tịch quỹ nào đó, được định nghĩa là một thị trường tài chính mới được xây dựng xung quanh giá trị thời gian của tiền. Giá trị thời gian của tiền có nghĩa là tiền có giá trị khác nhau ở các khoảng thời gian khác nhau. Nói một cách đơn giản, 1 đô la hôm nay thông qua đầu tư, quản lý tài chính, cho vay, v.v., có thể mang lại nhiều lợi nhuận hơn vào một thời điểm nào đó trong tương lai. Lợi nhuận này phụ thuộc trực tiếp vào hiệu quả luân chuyển vốn, chi phí và tỷ lệ lợi nhuận của mỗi lần luân chuyển.
Vậy tại sao cần Web3 để cải cách lĩnh vực thanh toán? Câu trả lời nằm ở việc giá trị thời gian của tiền trong Web2 đã bị suy yếu nghiêm trọng, bao gồm việc tăng chi phí, giảm doanh thu, và sự thiếu thuận lợi trong việc tiếp cận dịch vụ.
Do đó, chúng ta có thể mô tả PayFi là: một thị trường tài chính đổi mới dựa trên công nghệ blockchain, tập trung vào các kịch bản thanh toán và quyết toán, nhằm mục đích cải thiện hiệu quả vòng vốn, chi phí và lợi nhuận. Cần lưu ý rằng PayFi chủ yếu tập trung vào thanh toán và quyết toán, không phải giao dịch tài chính, sự nâng cao giá trị thời gian của nó chủ yếu thể hiện ở thời gian quyết toán vốn ngắn hơn và hiệu quả vòng vốn nhanh hơn.
So sánh RWA và PayFi
Ngành công nghiệp Web3 luôn theo đuổi mục tiêu then chốt là sự chấp nhận rộng rãi (Mass Adoption). Lĩnh vực RWA (Tài sản Thế giới Thực) đã xuất hiện như một hướng quan trọng trong bối cảnh này, trong khi PayFi có thể được phân loại vào lĩnh vực RWA từ một góc độ rộng hơn. Cả hai đều có cốt lõi là sự tương tác giữa thế giới blockchain và thế giới thực, chỉ là cách thức tương tác có sự khác biệt.
RWA chủ yếu tập trung vào việc đưa các tài sản hữu hình từ thế giới thực lên chuỗi thông qua việc token hóa hoặc NFT, từ đó cho phép giao dịch trên chuỗi và cung cấp tính thanh khoản cao hơn cho các tài sản thực. Ngược lại, PayFi tập trung vào việc nâng cao sự tiện lợi trong giao dịch giữa các tài sản thực và đáp ứng một số nhu cầu tài chính chưa được thỏa mãn thông qua blockchain.
Cần lưu ý rằng nhu cầu về RWA không phải là nhu cầu cứng nhắc, mà chủ yếu cung cấp thêm thu nhập hoặc nguồn vốn cho thế giới blockchain. Trong khi đó, PayFi đáp ứng nhu cầu hoàn toàn cứng nhắc, chủ yếu cung cấp nhiều thu nhập hoặc nguồn vốn hơn cho thế giới thực. Tất nhiên, dù là RWA hay PayFi, hiệu ứng tăng cường thu nhập của chúng không phải là một chiều.
Sự phát triển của blockchain gặp khó khăn kêu gọi một câu chuyện mới từ những tình huống thực tế.
Từ góc độ của thế giới blockchain, sự cạn kiệt câu chuyện là một thực tế không thể phủ nhận hiện nay. Hiện tượng phân chia tính thanh khoản ngày càng nghiêm trọng, đi kèm với sự phồn thịnh giả tạo của dữ liệu dự án. Hầu hết các dự án sau khi phát hành token ban đầu, dữ liệu người dùng gần như giảm thẳng đứng, trong khi giá coin cũng giảm mạnh. Hiện tượng này phản ánh rằng nhiều dự án thiếu các tình huống nhu cầu thực sự, hầu hết là các dự án lồng ghép, khả năng tự tạo nguồn thu rất yếu.
Từ góc độ thế giới thực, trong bối cảnh môi trường địa chính trị ngày càng phức tạp, hệ thống thanh toán quốc tế không chỉ phải đối mặt với vấn đề hiệu quả thấp mà còn bị nghi ngờ về tính trung lập và bình đẳng. Sự tập trung quyền lực tài chính và hiện tượng bất bình đẳng cũng ngày càng gia tăng.
Mặc dù blockchain có thể không giải quyết hoàn hảo tất cả các vấn đề của thế giới thực và bản thân blockchain cũng đối mặt với những điểm nghẽn phát triển, nhưng nó ít nhất là một trong những con đường giải quyết có triển vọng nhất hiện nay. Dù là các ông lớn Web2 hay các doanh nghiệp hàng đầu Web3, họ đều không muốn bỏ lỡ cơ hội đầu tư vào lĩnh vực này. Đối với các doanh nghiệp có vốn lớn, họ chú trọng nhiều hơn đến không gian tăng trưởng dài hạn, chứ không chỉ là hiệu ứng tài sản ngắn hạn. Đây cũng là lý do cốt lõi khiến RWA và PayFi có thể thu hút được nguồn vốn lớn.
Hệ sinh thái PayFi bắt đầu hình thành, tuân thủ là nền tảng hợp tác
Hệ sinh thái rộng lớn phụ thuộc vào các đối tác có đủ điều kiện tuân thủ.
PayFi lĩnh vực nhằm mục đích sử dụng công nghệ blockchain để khai thác tài sản thực lớn lao. Trong bức tranh lớn này, việc phân tích riêng lẻ từng dự án PayFi là chưa đủ. Điều chúng ta cần chú ý là làm thế nào để hình thành một sức mạnh tổng hợp rộng lớn hơn trong hệ sinh thái blockchain, nhằm tạo ra một mô hình tài chính mới.
Dự án PayFi chỉ là một cổng vào, nó kết nối quỹ trên blockchain với nhu cầu tài chính ngoài chuỗi. Mối quan hệ kết nối này cần phải tích hợp nhiều lực lượng.
Yếu tố chính là phải hoạt động trong một môi trường quy định tương đối thoải mái và các thành phố thân thiện với tiền điện tử. Thứ hai, các đối tác chính hiện tại vẫn tập trung vào các tổ chức lớn có giấy phép có thể cung cấp giải pháp dịch vụ tuân thủ cho toàn bộ quy trình nạp rút tiền, cung cấp thanh khoản và cơ sở hạ tầng phi tập trung. Đây cũng là một trong những rào cản chính đối với mức độ cao của PayFi và sự tăng trưởng quy mô hiện tại.
Lấy Hồng Kông làm ví dụ, số công ty thực thể có thể cung cấp khung quy định tuân thủ đầy đủ không nhiều, chỉ có một số ít cơ sở được cấp phép, chẳng hạn như nền tảng giao dịch tài sản ảo lớn nhất Hồng Kông. Các tổ chức tuân thủ này là đối tác hợp tác tốt nhất cho dự án PayFi. Ưu điểm của việc hợp tác với các tổ chức này là có thể giảm bớt khó khăn trong phối hợp, thuận lợi cho việc xây dựng và mở rộng độ nhận biết của dự án, đồng thời cũng có thể giảm chi phí vận hành của dự án.
Hình mẫu của đường đua đã xuất hiện, tương lai đáng để mong đợi
Mặc dù khái niệm PayFi chỉ được đưa ra vào tháng 7 năm nay, nhưng trong chưa đầy ba tháng, nó đã trở thành một khái niệm và câu chuyện mới được quan tâm và chú ý trong ngành. Nó đã tập hợp các quỹ đầu tư hàng đầu trong ngành, các nền tảng giao dịch tuân thủ quy định và các quỹ chuỗi công cộng.
Tại sự kiện Token2049 ở Singapore năm nay, PayFi Summit đã trình bày 12 dự án trong các lĩnh vực PayFi và công nghệ Stack mô-đun nền tảng tương ứng, nhằm giảm bớt rào cản phát triển dự án.
Từ góc độ tuân thủ, hiện tại các hoạt động thanh toán ở các khu vực khác nhau có các khung quy định khác nhau, như TCSP và MSO ở Hồng Kông; DPT ở Singapore và giấy phép VARA ở Dubai; tất cả những điều này đều là khung quy định mà các dự án phải xem xét khi tham gia vào lĩnh vực thanh toán.
Nhìn chung, mặc dù quy mô và độ nóng của lĩnh vực hiện tại chưa đạt đến mức độ chính thống, nhưng trong bối cảnh ngành công nghiệp đang thiếu vắng những câu chuyện mới, sự quan tâm cao độ từ ngành công nghiệp gián tiếp chứng minh sự công nhận đối với hướng đi này. Ít nhất với ảnh hưởng hiện tại, hình mẫu của lĩnh vực đã hình thành, và tương lai vẫn đáng để mong đợi.
Ba thách thức lớn của PayFi
Nhìn về tương lai, sự phát triển của PayFi đối mặt với những thách thức chính sau đây:
Quản lý tuân thủ toàn bộ chuỗi: Xét từ góc độ rủi ro, nếu rủi ro tuân thủ trên chuỗi lan rộng ra ngoài chuỗi, có thể gây ra tổn thất nghiêm trọng cho dự án. Việc áp dụng stablecoin tuân thủ chỉ là bước đầu tiên; về lâu dài, các stablecoin chính hiện nay đều gắn liền với đồng đô la Mỹ, trong quá trình mở rộng quy mô có thể phải đối mặt với rủi ro quản lý ngoại hối giữa các quốc gia. Ngoài ra, việc tuân thủ trong các giai đoạn nạp và rút tiền cũng có vai trò quyết định đối với sự thành bại của dự án.
Khó khăn trong quản lý rủi ro kỹ thuật, an ninh và tín dụng tăng lên: Hình thức kinh doanh của PayFi quyết định rằng rủi ro của nó không chỉ tồn tại trong các cuộc tấn công hacker trên chuỗi, mà còn bao gồm các rủi ro như việc chứng kiến thực hiện hợp đồng ngoài đời. Hơn nữa, các doanh nghiệp dựa trên khoản phải thu hoặc thương mại cần rất nhiều dữ liệu trực tuyến và ngoại tuyến được xác thực chéo, điều này đặt ra yêu cầu cao hơn đối với khả năng quản lý rủi ro tín dụng.
Rào cản gia nhập của người dùng vẫn còn cao: Hiện tại, hầu hết các dự án PayFi đều xem xét các yếu tố tuân thủ quy định, KYC của người dùng và rào cản đầu tư cao hơn, phù hợp hơn cho các tổ chức hoặc nhóm người có giá trị tài sản cao tham gia. Mặc dù việc triển khai kinh doanh tổ chức tương đối dễ dàng và mô hình cũng đơn giản hơn, nhưng nếu trong tương lai muốn mở rộng quy mô lớn, việc giảm rào cản cho người dùng vẫn là một thách thức lớn.
Đề xuất và triển vọng: Dựa trên tuân thủ, hợp tác đa phương, đổi mới cách chơi, có nhiều cơ hội
Sự phát triển của PayFi hiện vẫn đang ở giai đoạn giải quyết các phương án tài trợ một chiều, chủ yếu là tìm kiếm nguồn tài chính từ thế giới blockchain cho các tình huống thực tế. Trong tương lai, nó có thể phát triển thành một mô hình tích hợp tài trợ thanh toán, hay nói cách khác là hình thức tổng hợp PayFi+DeFi+RWA. Điều này không chỉ có thể mở rộng nguồn vốn, nâng cao lợi nhuận của các sản phẩm tài chính trên chuỗi DeFi hoặc sàn giao dịch, mà còn có thể tìm kiếm các giải pháp đột phá cho nhu cầu luân chuyển tài chính lớn ở ngoài thực tế.
Quỹ PayFi hiện tại chủ yếu đến từ dự án tự xây dựng, trong tương lai có thể xem xét hợp tác với các giao thức DeFi, nền tảng giao dịch tuân thủ quy định, tích hợp tính thanh khoản của thế giới blockchain. Điều này cho phép thiết kế nhiều sản phẩm với các thuộc tính rủi ro và thời hạn khác nhau, đạt được sự tích hợp giữa thanh toán và tài chính. Ví dụ, lợi nhuận từ việc cung cấp tính thanh khoản của người dùng có thể được sử dụng làm tài sản đảm bảo, ngay lập tức nhận được khoản vay tín dụng từ nền tảng PayFi, được sử dụng trực tiếp cho tiêu dùng ngoại tuyến.
Đối với nền tảng giao dịch tuân thủ tập trung và các giao thức DeFi, mô hình hợp tác này cũng cung cấp một phương thức hiệu quả để giữ chân vốn của người dùng. Ví dụ, người dùng có thể nạp và rút tiền thông qua một nền tảng giao dịch, sau khi đầu tư và nhận được lợi nhuận, sẽ gửi BTC hoặc stablecoin tuân thủ vào các sản phẩm tài chính của nền tảng, với tài sản cơ sở là dự án tài chính của PayFi, từ đó nhận được lợi nhuận ổn định. Những lợi nhuận này còn có thể được sử dụng trực tiếp để thanh toán offline thông qua PayFi.
Tóm lại, tiềm năng phát triển của PayFi là rất lớn, có thể tận dụng hiệu quả các đặc tính của blockchain để cách mạng hóa giá trị thời gian của tiền tệ. Thời gian rút ngắn không chỉ có thể cải thiện hiệu quả quay vòng, mà còn có thể dễ dàng hình thành các hình thức sản phẩm tích hợp thanh toán, tài trợ và giải quyết.
Theo ước tính, toàn bộ lĩnh vực thanh toán, chỉ riêng thẻ tín dụng, tài trợ thương mại, thanh toán xuyên biên giới, tổng cộng đã có quy mô thị trường vượt quá 40.000 tỷ USD. Hiện tại, PayFi chỉ đang mở rộng trong thị trường đuôi dài mà tài chính truyền thống đã bỏ qua, nhưng kết hợp với thế giới blockchain ngày càng tuân thủ quy định, quy mô tiềm năng của PayFi có thể vượt quá 1.000 tỷ USD.
Trong tương lai gần, với việc gỡ bỏ rào cản tiền gửi và rút tiền, sự hòa nhập sâu sắc giữa trực tuyến và ngoại tuyến, cũng như quá trình tuân thủ được thúc đẩy, PayFi có thể trở thành bước ngoặt quan trọng giúp Web3 thực sự tiến tới việc áp dụng rộng rãi, tạo ra một con đường cao tốc nối liền thế giới Web2 với thế giới Web3.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
17 thích
Phần thưởng
17
4
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
FloorSweeper
· 11giờ trước
chỉ là một trò pump n dump hopium khác... đã xem bộ phim này trước đây smh
PayFi mở ra kỷ nguyên thanh toán Web3 mới Sự tuân thủ và đổi mới song hành dẫn dắt sự biến đổi trong ngành
PayFi: Chương mới trong thanh toán Web3
Gần đây, hội nghị SmartCon được rất nhiều người quan tâm đã diễn ra tại Hồng Kông. Là một nhân vật quan trọng trong lĩnh vực Web3, Chủ tịch và CEO của một tập đoàn sẽ có bài phát biểu chủ đề về mạng lưới thanh toán toàn cầu cho stablecoin tuân thủ quy định. Sự quan tâm của người lãnh đạo ngành này đối với lĩnh vực thanh toán chắc chắn sẽ mang lại sự phấn khởi, không chỉ thể hiện triển vọng rộng lớn của ngành thanh toán Web3 mà còn có thể dự báo rằng thanh toán Web3 sắp bước vào giai đoạn bùng nổ.
Hiện tại, ngành PayFi có triển vọng rộng mở nhưng cũng đối mặt với nhiều thách thức. Tuân thủ quy định và quản lý rủi ro khó khăn là chìa khóa cho sự phát triển lâu dài của dự án. Từ góc độ lâu dài, chúng ta cần chú ý đến những tiến triển tích cực trong việc tuân thủ quy định. Đối với dự án PayFi, bên cạnh việc đổi mới cách chơi và tăng cường quản lý rủi ro, lựa chọn đối tác có giấy phép tuân thủ là rất quan trọng. Dù là stablecoin hay nền tảng giao dịch, một khi hợp lực, chắc chắn sẽ có nhiều cơ hội.
PayFi: Khái niệm mới đối phó với những vấn đề truyền thống
Hiệu quả quay vòng vốn là cốt lõi của giá trị thời gian của tiền tệ
PayFi (Tài chính thanh toán) là một khái niệm đặc trưng trong lĩnh vực Web3, được đề xuất lần đầu bởi một chủ tịch quỹ nào đó, được định nghĩa là một thị trường tài chính mới được xây dựng xung quanh giá trị thời gian của tiền. Giá trị thời gian của tiền có nghĩa là tiền có giá trị khác nhau ở các khoảng thời gian khác nhau. Nói một cách đơn giản, 1 đô la hôm nay thông qua đầu tư, quản lý tài chính, cho vay, v.v., có thể mang lại nhiều lợi nhuận hơn vào một thời điểm nào đó trong tương lai. Lợi nhuận này phụ thuộc trực tiếp vào hiệu quả luân chuyển vốn, chi phí và tỷ lệ lợi nhuận của mỗi lần luân chuyển.
Vậy tại sao cần Web3 để cải cách lĩnh vực thanh toán? Câu trả lời nằm ở việc giá trị thời gian của tiền trong Web2 đã bị suy yếu nghiêm trọng, bao gồm việc tăng chi phí, giảm doanh thu, và sự thiếu thuận lợi trong việc tiếp cận dịch vụ.
Do đó, chúng ta có thể mô tả PayFi là: một thị trường tài chính đổi mới dựa trên công nghệ blockchain, tập trung vào các kịch bản thanh toán và quyết toán, nhằm mục đích cải thiện hiệu quả vòng vốn, chi phí và lợi nhuận. Cần lưu ý rằng PayFi chủ yếu tập trung vào thanh toán và quyết toán, không phải giao dịch tài chính, sự nâng cao giá trị thời gian của nó chủ yếu thể hiện ở thời gian quyết toán vốn ngắn hơn và hiệu quả vòng vốn nhanh hơn.
So sánh RWA và PayFi
Ngành công nghiệp Web3 luôn theo đuổi mục tiêu then chốt là sự chấp nhận rộng rãi (Mass Adoption). Lĩnh vực RWA (Tài sản Thế giới Thực) đã xuất hiện như một hướng quan trọng trong bối cảnh này, trong khi PayFi có thể được phân loại vào lĩnh vực RWA từ một góc độ rộng hơn. Cả hai đều có cốt lõi là sự tương tác giữa thế giới blockchain và thế giới thực, chỉ là cách thức tương tác có sự khác biệt.
RWA chủ yếu tập trung vào việc đưa các tài sản hữu hình từ thế giới thực lên chuỗi thông qua việc token hóa hoặc NFT, từ đó cho phép giao dịch trên chuỗi và cung cấp tính thanh khoản cao hơn cho các tài sản thực. Ngược lại, PayFi tập trung vào việc nâng cao sự tiện lợi trong giao dịch giữa các tài sản thực và đáp ứng một số nhu cầu tài chính chưa được thỏa mãn thông qua blockchain.
Cần lưu ý rằng nhu cầu về RWA không phải là nhu cầu cứng nhắc, mà chủ yếu cung cấp thêm thu nhập hoặc nguồn vốn cho thế giới blockchain. Trong khi đó, PayFi đáp ứng nhu cầu hoàn toàn cứng nhắc, chủ yếu cung cấp nhiều thu nhập hoặc nguồn vốn hơn cho thế giới thực. Tất nhiên, dù là RWA hay PayFi, hiệu ứng tăng cường thu nhập của chúng không phải là một chiều.
Sự phát triển của blockchain gặp khó khăn kêu gọi một câu chuyện mới từ những tình huống thực tế.
Từ góc độ của thế giới blockchain, sự cạn kiệt câu chuyện là một thực tế không thể phủ nhận hiện nay. Hiện tượng phân chia tính thanh khoản ngày càng nghiêm trọng, đi kèm với sự phồn thịnh giả tạo của dữ liệu dự án. Hầu hết các dự án sau khi phát hành token ban đầu, dữ liệu người dùng gần như giảm thẳng đứng, trong khi giá coin cũng giảm mạnh. Hiện tượng này phản ánh rằng nhiều dự án thiếu các tình huống nhu cầu thực sự, hầu hết là các dự án lồng ghép, khả năng tự tạo nguồn thu rất yếu.
Từ góc độ thế giới thực, trong bối cảnh môi trường địa chính trị ngày càng phức tạp, hệ thống thanh toán quốc tế không chỉ phải đối mặt với vấn đề hiệu quả thấp mà còn bị nghi ngờ về tính trung lập và bình đẳng. Sự tập trung quyền lực tài chính và hiện tượng bất bình đẳng cũng ngày càng gia tăng.
Mặc dù blockchain có thể không giải quyết hoàn hảo tất cả các vấn đề của thế giới thực và bản thân blockchain cũng đối mặt với những điểm nghẽn phát triển, nhưng nó ít nhất là một trong những con đường giải quyết có triển vọng nhất hiện nay. Dù là các ông lớn Web2 hay các doanh nghiệp hàng đầu Web3, họ đều không muốn bỏ lỡ cơ hội đầu tư vào lĩnh vực này. Đối với các doanh nghiệp có vốn lớn, họ chú trọng nhiều hơn đến không gian tăng trưởng dài hạn, chứ không chỉ là hiệu ứng tài sản ngắn hạn. Đây cũng là lý do cốt lõi khiến RWA và PayFi có thể thu hút được nguồn vốn lớn.
Hệ sinh thái PayFi bắt đầu hình thành, tuân thủ là nền tảng hợp tác
Hệ sinh thái rộng lớn phụ thuộc vào các đối tác có đủ điều kiện tuân thủ.
PayFi lĩnh vực nhằm mục đích sử dụng công nghệ blockchain để khai thác tài sản thực lớn lao. Trong bức tranh lớn này, việc phân tích riêng lẻ từng dự án PayFi là chưa đủ. Điều chúng ta cần chú ý là làm thế nào để hình thành một sức mạnh tổng hợp rộng lớn hơn trong hệ sinh thái blockchain, nhằm tạo ra một mô hình tài chính mới.
Dự án PayFi chỉ là một cổng vào, nó kết nối quỹ trên blockchain với nhu cầu tài chính ngoài chuỗi. Mối quan hệ kết nối này cần phải tích hợp nhiều lực lượng.
Yếu tố chính là phải hoạt động trong một môi trường quy định tương đối thoải mái và các thành phố thân thiện với tiền điện tử. Thứ hai, các đối tác chính hiện tại vẫn tập trung vào các tổ chức lớn có giấy phép có thể cung cấp giải pháp dịch vụ tuân thủ cho toàn bộ quy trình nạp rút tiền, cung cấp thanh khoản và cơ sở hạ tầng phi tập trung. Đây cũng là một trong những rào cản chính đối với mức độ cao của PayFi và sự tăng trưởng quy mô hiện tại.
Lấy Hồng Kông làm ví dụ, số công ty thực thể có thể cung cấp khung quy định tuân thủ đầy đủ không nhiều, chỉ có một số ít cơ sở được cấp phép, chẳng hạn như nền tảng giao dịch tài sản ảo lớn nhất Hồng Kông. Các tổ chức tuân thủ này là đối tác hợp tác tốt nhất cho dự án PayFi. Ưu điểm của việc hợp tác với các tổ chức này là có thể giảm bớt khó khăn trong phối hợp, thuận lợi cho việc xây dựng và mở rộng độ nhận biết của dự án, đồng thời cũng có thể giảm chi phí vận hành của dự án.
Hình mẫu của đường đua đã xuất hiện, tương lai đáng để mong đợi
Mặc dù khái niệm PayFi chỉ được đưa ra vào tháng 7 năm nay, nhưng trong chưa đầy ba tháng, nó đã trở thành một khái niệm và câu chuyện mới được quan tâm và chú ý trong ngành. Nó đã tập hợp các quỹ đầu tư hàng đầu trong ngành, các nền tảng giao dịch tuân thủ quy định và các quỹ chuỗi công cộng.
Tại sự kiện Token2049 ở Singapore năm nay, PayFi Summit đã trình bày 12 dự án trong các lĩnh vực PayFi và công nghệ Stack mô-đun nền tảng tương ứng, nhằm giảm bớt rào cản phát triển dự án.
Từ góc độ tuân thủ, hiện tại các hoạt động thanh toán ở các khu vực khác nhau có các khung quy định khác nhau, như TCSP và MSO ở Hồng Kông; DPT ở Singapore và giấy phép VARA ở Dubai; tất cả những điều này đều là khung quy định mà các dự án phải xem xét khi tham gia vào lĩnh vực thanh toán.
Nhìn chung, mặc dù quy mô và độ nóng của lĩnh vực hiện tại chưa đạt đến mức độ chính thống, nhưng trong bối cảnh ngành công nghiệp đang thiếu vắng những câu chuyện mới, sự quan tâm cao độ từ ngành công nghiệp gián tiếp chứng minh sự công nhận đối với hướng đi này. Ít nhất với ảnh hưởng hiện tại, hình mẫu của lĩnh vực đã hình thành, và tương lai vẫn đáng để mong đợi.
Ba thách thức lớn của PayFi
Nhìn về tương lai, sự phát triển của PayFi đối mặt với những thách thức chính sau đây:
Quản lý tuân thủ toàn bộ chuỗi: Xét từ góc độ rủi ro, nếu rủi ro tuân thủ trên chuỗi lan rộng ra ngoài chuỗi, có thể gây ra tổn thất nghiêm trọng cho dự án. Việc áp dụng stablecoin tuân thủ chỉ là bước đầu tiên; về lâu dài, các stablecoin chính hiện nay đều gắn liền với đồng đô la Mỹ, trong quá trình mở rộng quy mô có thể phải đối mặt với rủi ro quản lý ngoại hối giữa các quốc gia. Ngoài ra, việc tuân thủ trong các giai đoạn nạp và rút tiền cũng có vai trò quyết định đối với sự thành bại của dự án.
Khó khăn trong quản lý rủi ro kỹ thuật, an ninh và tín dụng tăng lên: Hình thức kinh doanh của PayFi quyết định rằng rủi ro của nó không chỉ tồn tại trong các cuộc tấn công hacker trên chuỗi, mà còn bao gồm các rủi ro như việc chứng kiến thực hiện hợp đồng ngoài đời. Hơn nữa, các doanh nghiệp dựa trên khoản phải thu hoặc thương mại cần rất nhiều dữ liệu trực tuyến và ngoại tuyến được xác thực chéo, điều này đặt ra yêu cầu cao hơn đối với khả năng quản lý rủi ro tín dụng.
Rào cản gia nhập của người dùng vẫn còn cao: Hiện tại, hầu hết các dự án PayFi đều xem xét các yếu tố tuân thủ quy định, KYC của người dùng và rào cản đầu tư cao hơn, phù hợp hơn cho các tổ chức hoặc nhóm người có giá trị tài sản cao tham gia. Mặc dù việc triển khai kinh doanh tổ chức tương đối dễ dàng và mô hình cũng đơn giản hơn, nhưng nếu trong tương lai muốn mở rộng quy mô lớn, việc giảm rào cản cho người dùng vẫn là một thách thức lớn.
Đề xuất và triển vọng: Dựa trên tuân thủ, hợp tác đa phương, đổi mới cách chơi, có nhiều cơ hội
Sự phát triển của PayFi hiện vẫn đang ở giai đoạn giải quyết các phương án tài trợ một chiều, chủ yếu là tìm kiếm nguồn tài chính từ thế giới blockchain cho các tình huống thực tế. Trong tương lai, nó có thể phát triển thành một mô hình tích hợp tài trợ thanh toán, hay nói cách khác là hình thức tổng hợp PayFi+DeFi+RWA. Điều này không chỉ có thể mở rộng nguồn vốn, nâng cao lợi nhuận của các sản phẩm tài chính trên chuỗi DeFi hoặc sàn giao dịch, mà còn có thể tìm kiếm các giải pháp đột phá cho nhu cầu luân chuyển tài chính lớn ở ngoài thực tế.
Quỹ PayFi hiện tại chủ yếu đến từ dự án tự xây dựng, trong tương lai có thể xem xét hợp tác với các giao thức DeFi, nền tảng giao dịch tuân thủ quy định, tích hợp tính thanh khoản của thế giới blockchain. Điều này cho phép thiết kế nhiều sản phẩm với các thuộc tính rủi ro và thời hạn khác nhau, đạt được sự tích hợp giữa thanh toán và tài chính. Ví dụ, lợi nhuận từ việc cung cấp tính thanh khoản của người dùng có thể được sử dụng làm tài sản đảm bảo, ngay lập tức nhận được khoản vay tín dụng từ nền tảng PayFi, được sử dụng trực tiếp cho tiêu dùng ngoại tuyến.
Đối với nền tảng giao dịch tuân thủ tập trung và các giao thức DeFi, mô hình hợp tác này cũng cung cấp một phương thức hiệu quả để giữ chân vốn của người dùng. Ví dụ, người dùng có thể nạp và rút tiền thông qua một nền tảng giao dịch, sau khi đầu tư và nhận được lợi nhuận, sẽ gửi BTC hoặc stablecoin tuân thủ vào các sản phẩm tài chính của nền tảng, với tài sản cơ sở là dự án tài chính của PayFi, từ đó nhận được lợi nhuận ổn định. Những lợi nhuận này còn có thể được sử dụng trực tiếp để thanh toán offline thông qua PayFi.
Tóm lại, tiềm năng phát triển của PayFi là rất lớn, có thể tận dụng hiệu quả các đặc tính của blockchain để cách mạng hóa giá trị thời gian của tiền tệ. Thời gian rút ngắn không chỉ có thể cải thiện hiệu quả quay vòng, mà còn có thể dễ dàng hình thành các hình thức sản phẩm tích hợp thanh toán, tài trợ và giải quyết.
Theo ước tính, toàn bộ lĩnh vực thanh toán, chỉ riêng thẻ tín dụng, tài trợ thương mại, thanh toán xuyên biên giới, tổng cộng đã có quy mô thị trường vượt quá 40.000 tỷ USD. Hiện tại, PayFi chỉ đang mở rộng trong thị trường đuôi dài mà tài chính truyền thống đã bỏ qua, nhưng kết hợp với thế giới blockchain ngày càng tuân thủ quy định, quy mô tiềm năng của PayFi có thể vượt quá 1.000 tỷ USD.
Trong tương lai gần, với việc gỡ bỏ rào cản tiền gửi và rút tiền, sự hòa nhập sâu sắc giữa trực tuyến và ngoại tuyến, cũng như quá trình tuân thủ được thúc đẩy, PayFi có thể trở thành bước ngoặt quan trọng giúp Web3 thực sự tiến tới việc áp dụng rộng rãi, tạo ra một con đường cao tốc nối liền thế giới Web2 với thế giới Web3.