Thảo luận về vai trò của đầu tư mạo hiểm trong lĩnh vực tài sản tiền điện tử
Gần đây, trong ngành Tài sản tiền điện tử đã có nhiều cuộc thảo luận về vai trò của đầu tư mạo hiểm (VC). Một mặt, cộng đồng có thái độ chỉ trích đối với cái gọi là "VC coin"; mặt khác, các phương tiện truyền thông đã đưa tin về nhiều trường hợp VC bảo vệ quyền lợi và đóng cửa. Tuy nhiên, tỷ lệ loại bỏ cao trong ngành VC không phải là điều mới mẻ, mà là một hiện tượng đã tồn tại từ lâu.
Hiện tượng VC trong cơn sốt ICO
Vào năm 2018, một hội nghị đóng góp cho ngành Tài sản tiền điện tử đã được tổ chức tại Trùng Khánh, trao nhiều giải thưởng. Trong đó, giải thưởng "Quỹ Token Xuất sắc" đã chọn ra 40 cái tên hàng đầu, số lượng người nhận giải nhiều đến mức gần như không đủ chỗ trên bục nhận giải. Điều này bắt nguồn từ sự bùng nổ ICO vào năm 2017, cũng là năm đầu tiên của các VC Tài sản tiền điện tử. Vào thời điểm đó, chỉ riêng khu vực Thượng Hải, số lượng VC đã vượt quá 100, với ngưỡng gia nhập cực kỳ thấp. Trên toàn quốc, số lượng VC có thể đạt vài trăm.
Tuy nhiên, theo thời gian, nhiều VC dần rút lui khỏi thị trường. Một quỹ bình thường từ vị trí 40 đã vươn lên vị trí 10 không phải vì thành tích nổi bật, mà là do sự biến mất của một lượng lớn đồng nghiệp. Điều này phản ánh sự tàn khốc của ngành, mặc dù liên tục có nhiều tổ chức mới xuất hiện, nhưng tỷ lệ loại bỏ vẫn rất cao.
Sự hiểu lầm và thực tế về VC
Quan điểm của nhà đầu tư nhỏ lẻ về VC thường rất phân cực. Khi có sự tham gia của VC vào các dự án hot, người ta dễ dàng cho rằng Tài sản tiền điện tử VC rất có lợi nhuận. Thực tế, phần lớn các dự án trong danh mục đầu tư của VC đều thất bại, những dự án này thường không được thị trường chú ý. Chính vì tỷ lệ thất bại cao, mỗi dự án phải có kỳ vọng lợi nhuận cao.
Mặt khác, khi các quỹ đầu tư mạo hiểm (VC) đầu tư vào những dự án thất bại, họ thường bị chỉ trích vì đã cùng với các bên dự án "cắt lúa". Tuy nhiên, các VC cũng là nạn nhân, và khoản lỗ có thể lớn hơn cả nhà đầu tư nhỏ lẻ.
Tiêu chuẩn đánh giá VC có xuất sắc hay không
Đánh giá VC có xuất sắc hay không, chủ yếu có hai tiêu chuẩn:
Hiệu suất hoạt động: Nhiệm vụ hàng đầu của VC là tạo ra lợi ích cho các đối tác hạn chế (LP). Một số quỹ lớn và nổi tiếng thực tế có hiệu suất bình thường. Gần đây có báo cáo cho thấy một số quỹ nhỏ lại có hiệu suất tốt hơn các tổ chức lớn nổi tiếng.
Đóng góp của ngành: Trong trường hợp hiệu suất tương đương, cần xem xét các dự án trọng điểm mà VC đầu tư có sự đổi mới công nghệ hay không, có thúc đẩy sự phát triển của ngành hay không. Những tổ chức chỉ dựa vào việc đầu tư vào các dự án không có thực để có lợi nhuận, hoặc những tổ chức tham gia với mức định giá cao nhưng không có sự trợ giúp thực chất, đều khó có thể được coi là xuất sắc.
Tài sản tiền điện tử VC đối mặt với thách thức
Sự chỉ trích từ cộng đồng không phải là không có lý do. Vấn đề chính hiện nay là một số dự án do các tổ chức có vốn lớn phát hành có mức định giá quá cao. Thời đại ICO, nhà đầu tư nhỏ lẻ dễ dàng kiếm lời là vì họ có cơ hội gia nhập giống như các tổ chức, điều cạnh tranh là tầm nhìn và nhận thức, chứ không phải là mối quan hệ và tài nguyên.
Hiện nay, một dự án phổ biến thông thường từ giai đoạn huy động vốn sớm đến niêm yết có thể có giá trị từ hàng triệu đô la tăng vọt lên hàng tỷ đô la. Các nhà đầu tư nhỏ lẻ chỉ có thể gia nhập ở mức định giá cao, không gian tăng trưởng hạn chế và rủi ro giảm giá rất lớn. Đề nghị các sàn giao dịch xem xét việc thực hiện cơ chế trần giá khi token vừa mới niêm yết, hoặc quay trở lại mô hình phát hành công bằng tương tự như ICO.
Một thách thức khác là, khi ngành công nghiệp trưởng thành, các lĩnh vực chính đã bị các ông lớn chiếm giữ. Các VC cần tham gia sâu hơn vào hoạt động dự án, cùng với các bên dự án khởi nghiệp. Điều này yêu cầu các VC phải đi theo con đường chuyên nghiệp, mô hình hoạt động độc lập có thể chỉ phù hợp với giai đoạn đầu tư thiên thần.
Triển vọng
Trong lý tưởng, khi ngành Tài sản tiền điện tử phát triển, nên giảm sự phụ thuộc vào VC và sàn giao dịch tập trung. Xây dựng một hệ sinh thái phi tập trung hơn mới là mục tiêu cuối cùng mà toàn ngành nên theo đuổi.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
9 thích
Phần thưởng
9
4
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
BrokenDAO
· 5giờ trước
Lại một lứa đồ ngốc lại bước vào vết xe đổ của những người đi trước.
Phân tích vai trò của Tài sản tiền điện tử VC: Thách thức, Hiểu lầm và Ảnh hưởng đến Ngành
Thảo luận về vai trò của đầu tư mạo hiểm trong lĩnh vực tài sản tiền điện tử
Gần đây, trong ngành Tài sản tiền điện tử đã có nhiều cuộc thảo luận về vai trò của đầu tư mạo hiểm (VC). Một mặt, cộng đồng có thái độ chỉ trích đối với cái gọi là "VC coin"; mặt khác, các phương tiện truyền thông đã đưa tin về nhiều trường hợp VC bảo vệ quyền lợi và đóng cửa. Tuy nhiên, tỷ lệ loại bỏ cao trong ngành VC không phải là điều mới mẻ, mà là một hiện tượng đã tồn tại từ lâu.
Hiện tượng VC trong cơn sốt ICO
Vào năm 2018, một hội nghị đóng góp cho ngành Tài sản tiền điện tử đã được tổ chức tại Trùng Khánh, trao nhiều giải thưởng. Trong đó, giải thưởng "Quỹ Token Xuất sắc" đã chọn ra 40 cái tên hàng đầu, số lượng người nhận giải nhiều đến mức gần như không đủ chỗ trên bục nhận giải. Điều này bắt nguồn từ sự bùng nổ ICO vào năm 2017, cũng là năm đầu tiên của các VC Tài sản tiền điện tử. Vào thời điểm đó, chỉ riêng khu vực Thượng Hải, số lượng VC đã vượt quá 100, với ngưỡng gia nhập cực kỳ thấp. Trên toàn quốc, số lượng VC có thể đạt vài trăm.
Tuy nhiên, theo thời gian, nhiều VC dần rút lui khỏi thị trường. Một quỹ bình thường từ vị trí 40 đã vươn lên vị trí 10 không phải vì thành tích nổi bật, mà là do sự biến mất của một lượng lớn đồng nghiệp. Điều này phản ánh sự tàn khốc của ngành, mặc dù liên tục có nhiều tổ chức mới xuất hiện, nhưng tỷ lệ loại bỏ vẫn rất cao.
Sự hiểu lầm và thực tế về VC
Quan điểm của nhà đầu tư nhỏ lẻ về VC thường rất phân cực. Khi có sự tham gia của VC vào các dự án hot, người ta dễ dàng cho rằng Tài sản tiền điện tử VC rất có lợi nhuận. Thực tế, phần lớn các dự án trong danh mục đầu tư của VC đều thất bại, những dự án này thường không được thị trường chú ý. Chính vì tỷ lệ thất bại cao, mỗi dự án phải có kỳ vọng lợi nhuận cao.
Mặt khác, khi các quỹ đầu tư mạo hiểm (VC) đầu tư vào những dự án thất bại, họ thường bị chỉ trích vì đã cùng với các bên dự án "cắt lúa". Tuy nhiên, các VC cũng là nạn nhân, và khoản lỗ có thể lớn hơn cả nhà đầu tư nhỏ lẻ.
Tiêu chuẩn đánh giá VC có xuất sắc hay không
Đánh giá VC có xuất sắc hay không, chủ yếu có hai tiêu chuẩn:
Hiệu suất hoạt động: Nhiệm vụ hàng đầu của VC là tạo ra lợi ích cho các đối tác hạn chế (LP). Một số quỹ lớn và nổi tiếng thực tế có hiệu suất bình thường. Gần đây có báo cáo cho thấy một số quỹ nhỏ lại có hiệu suất tốt hơn các tổ chức lớn nổi tiếng.
Đóng góp của ngành: Trong trường hợp hiệu suất tương đương, cần xem xét các dự án trọng điểm mà VC đầu tư có sự đổi mới công nghệ hay không, có thúc đẩy sự phát triển của ngành hay không. Những tổ chức chỉ dựa vào việc đầu tư vào các dự án không có thực để có lợi nhuận, hoặc những tổ chức tham gia với mức định giá cao nhưng không có sự trợ giúp thực chất, đều khó có thể được coi là xuất sắc.
Tài sản tiền điện tử VC đối mặt với thách thức
Sự chỉ trích từ cộng đồng không phải là không có lý do. Vấn đề chính hiện nay là một số dự án do các tổ chức có vốn lớn phát hành có mức định giá quá cao. Thời đại ICO, nhà đầu tư nhỏ lẻ dễ dàng kiếm lời là vì họ có cơ hội gia nhập giống như các tổ chức, điều cạnh tranh là tầm nhìn và nhận thức, chứ không phải là mối quan hệ và tài nguyên.
Hiện nay, một dự án phổ biến thông thường từ giai đoạn huy động vốn sớm đến niêm yết có thể có giá trị từ hàng triệu đô la tăng vọt lên hàng tỷ đô la. Các nhà đầu tư nhỏ lẻ chỉ có thể gia nhập ở mức định giá cao, không gian tăng trưởng hạn chế và rủi ro giảm giá rất lớn. Đề nghị các sàn giao dịch xem xét việc thực hiện cơ chế trần giá khi token vừa mới niêm yết, hoặc quay trở lại mô hình phát hành công bằng tương tự như ICO.
Một thách thức khác là, khi ngành công nghiệp trưởng thành, các lĩnh vực chính đã bị các ông lớn chiếm giữ. Các VC cần tham gia sâu hơn vào hoạt động dự án, cùng với các bên dự án khởi nghiệp. Điều này yêu cầu các VC phải đi theo con đường chuyên nghiệp, mô hình hoạt động độc lập có thể chỉ phù hợp với giai đoạn đầu tư thiên thần.
Triển vọng
Trong lý tưởng, khi ngành Tài sản tiền điện tử phát triển, nên giảm sự phụ thuộc vào VC và sàn giao dịch tập trung. Xây dựng một hệ sinh thái phi tập trung hơn mới là mục tiêu cuối cùng mà toàn ngành nên theo đuổi.