注意力价值聚焦

一、市场要点

1. 市场行情

宏观环境

美国12月通胀数据公布，市场乐观情绪升温

2024年12月美国消费者价格指数(CPI)同比上涨2.9%，核心CPI同比上涨3.2%。尽管整体CPI环比上涨0.4%创下近10个月新高，但核心CPI环比仅增0.2%。数据显示饭店住宿价格下降、医疗保健服务增幅放缓及租金涨幅温和等因素有效抑制了通胀压力。这一情况缓解了债券市场抛售，重振了降息预期，不过投资者普遍认为降息可能在6月后才有机会。受此影响，美股和美债市场反弹，标普500指数上涨近2%，道琼斯工业平均指数大涨超700点。加密货币市场表现同样强劲，比特币重返10万美元关口，凸显其对宏观经济趋势的敏感性。

Web3领域

美国加密交易2025年起实施第三方报告制度

从2025年开始，美国加密交易将首次面临第三方报告要求。所有在中心化交易平台进行的交易信息将直接提交给美国国税局(IRS)。新规定要求托管型交易平台、数字资产钱包提供商、加密货币ATM运营商及数字资产支付处理商等机构全年追踪用户买卖交易，并于2026年初向用户及IRS提交相关报告。具体时间表显示，加密资产成本基准信息报告将于2026年开始，去中心化平台的点对点交易报告则推迟至2027年，仅需报告总交易额。此外，新上市的比特币现货ETF交易也将通过1099-B或1099-DA表格申报，包括份额交易及基金内部产生的应税事件。

2. 热点事件

宏观环境

全球养老基金开始配置比特币，关注新兴资产类别

多个养老基金正在尝试购买比特币。美国威斯康星州和密歇根州的养老基金已成为专注加密货币的美国股市基金主要持有者之一。截至去年9月底，威斯康星州投资委员会成为某比特币ETF第12大股东，持股价值约1.55亿美元，而密歇根州则是某以太坊ETF第六大股东，持股价值1290万美元。英国和澳大利亚的一些养老基金管理机构也通过基金或衍生品对比特币进行了小额配置。英国一家养老金咨询公司已促成首笔比特币交易，一个小型养老金计划直接投资约150万英镑于比特币。此外，已有50多名个人储户希望将养老金全额转移至加密货币。尽管加密货币投资在养老金行业仍属少数，但越来越多的养老基金开始关注这一新兴资产类别。

Web3领域

韩国金融服务委员会报告首个虚拟资产不公平交易案例

韩国金融服务委员会(FSC)于1月16日宣布了《虚拟资产用户保护法》实施后的首个不公平交易案例。该法案自2024年7月生效，要求当地虚拟资产服务提供商(VASP)报告异常交易并调查不公平交易模式。根据FSC披露，嫌疑人利用"拉高出货"手法操纵市场，通过发起多个买单抬高某加密货币价格，随后迅速抛售预先购买的大量资产。整个操纵过程通常在10分钟内完成，导致标的资产价格剧烈波动，并在一个月内非法获利数亿韩元。这一案例标志着韩国在打击加密货币市场不当行为方面迈出了重要一步。

3. 热点叙事

XRP市值达1700亿美元，超越资产管理巨头

XRP价格在过去24小时内首次突破3美元，创下2018年以来新高，15天涨幅达40%。目前XRP距离历史高点3.84美元仅差17%，市值已超1700亿美元，超越了某资产管理巨头。这波涨势主要受到对加密货币友好政策预期和美国数字资产监管改革的推动，尤其是XRP发行方与美国证券交易委员会之间的长期法律斗争。某数字资产平台的交易员指出，XRP飙升得益于新合作关系、稳定币RLUSD的推出以及对潜在现货XRP ETF的猜测。XRP发行方总裁表示，预计现货ETF将很快获批，而公司领导层与即将上任的美国政府接触，可能会促进有利于数字资产的监管环境。此外，持有100万至1000万枚代币的"鲸鱼"持续增持，为此次反弹提供了支持。自11月以来，这些地址增持了14亿枚XRP，价值约38亿美元。谷歌趋势数据也显示，XRP搜索量已超过比特币。

二、热点项目

1. 项目介绍

$sora | AI

Sora Labs是一家专注于Solana生态系统的人工智能组织。主要开发以下项目：

• Zen：用Go语言构建的开源AI对话框架，旨在简化和灵活化代理聊天系统开发，具备可混合匹配、适用多种AI模型、个性化聊天和记忆功能等特性。

• Hana：基于Zen框架的推特AI代理，展示Zen的功能。

• Toolkit：用Go和Rust开发，帮助管理与AI模型无缝协作的工具。

• Solana Toolkit：为Solana提供特定功能的扩展工具包。

所有项目均已开源。

代币经济学：开发团队共购买1亿代币，其中9920万已锁仓至3月12日，每两周线性解锁2475万代币，下一次解锁时间为1月29日。此外，还有829.6K代币已转入智能合约中，但尚未锁仓。

前100大持仓占比为61.95%，其中最大持仓者占9.92%为锁仓部分，前100的平均买入价格已翻倍。

三、板块轮动

1. 热点板块

资料来源：Dune，Dot Labs

资料来源：Dune，Dot Labs

2. 板块内部

资料来源：Dune，Dot Labs