Perspectivas del mercado de criptomonedas de 2025: Interpretación del informe de Messari
Resumen
Messari publicó un informe exhaustivo de 190 páginas que abarca el estado del mercado de criptomonedas, análisis de las principales pistas y las predicciones de los analistas. El informe utiliza varios marcos de análisis, incluidos la economía del espacio de bloques, la valoración del ecosistema, la economía narrativa y la teoría de la innovación.
Entorno macroeconómico
perspectivas económicas y regulatorias
El año 2025 será un año clave para la reforma de políticas de encriptación en Estados Unidos. FIT21 y la ley de monedas estables se convertirán en casos importantes de legislación regulatoria, con la esperanza de impulsar la estandarización de las políticas de regulación de criptomonedas a nivel global. Sin embargo, el informe adopta una actitud cautelosa ante los posibles cambios de políticas.
Varios organismos coinciden en las previsiones del mercado para 2025: se espera que el primer trimestre de la primera mitad del año alcance un nuevo máximo, que el segundo trimestre pueda sufrir un ajuste significativo, y que el tercer y cuarto trimestre se recuperen y alcancen nuevos máximos anuales.
dirección de la institución
En 2024, las instituciones se centrarán principalmente en las solicitudes y operaciones de ETFs de contado de Bitcoin/ETH, así como en impulsar los negocios de RWA centrados en la tokenización de bonos del Tesoro de EE. UU. Los límites entre la tecnología financiera, los pagos y la encriptación están comenzando a desdibujarse.
En términos de inversión, las instituciones han adoptado una estrategia centrada en AI y DePin, con un aumento en el total de financiamiento en estos dos campos de aproximadamente 100% y 300% en comparación con el año pasado. Se espera que en 2025, el gobierno de los Estados Unidos considere colaborar con proyectos DePin.
distribución de usuarios
Se estima que, de 220 millones de direcciones activas, entre 30 y 60 millones son usuarios activos mensuales reales. Los usuarios se distribuyen principalmente en plataformas como Phantom Wallet, monedas estables, mini programas de Telegram, mercados de predicción, Base y Hyperliquid.
Se espera que el crecimiento de usuarios en la cadena en 2025 dependa más de la capacidad de los productos de aplicaciones descentralizadas (Dapp), en lugar de los nuevos máximos de Bitcoin o el crecimiento explosivo de tokens populares. Por lo tanto, la abstracción de la cadena y la agregación de frontales podrían obtener una adopción más amplia en 2025.
Análisis de las principales pistas
Bitcoin
El informe se centra en temas como los inscripciones/runes, la programabilidad y el Staking dentro del ecosistema de Bitcoin. Se espera que el mercado de inscripciones/runes se recupere impulsado por varios factores, y también se prevé un avance en la programabilidad de Bitcoin. Sin embargo, el Staking de BTC presenta ciertas desventajas en comparación con el Staking de ETH, por lo que los proyectos pueden necesitar concentrarse en aumentar la participación de los poseedores de BTC para 2025.
Ethereum
El informe reconoce la importante posición de ETH tras la aprobación del ETF al contado. Sin embargo, Ethereum enfrenta desafíos en la competencia de 2024, principalmente debido al mecanismo de precios de Blob tras la actualización de Cancún, que dificulta que L1 capture efectivamente los costos de disponibilidad de datos de L2. A pesar de esto, desde la perspectiva del ecosistema, Ethereum sigue manteniendo su posición de liderazgo.
Solana
Los desarrollos clave de Solana en 2025 incluyen el lanzamiento del cliente Firedancer, la adopción generalizada del protocolo de gobernanza del mercado de predicciones, la implementación de nuevos grandes proyectos DePin, el desarrollo de agentes de IA en Solana/Base, y la posible aprobación del ETF de SOL.
otras cadenas de bloques L1 e infraestructura
En 2025, habrá más competencia entre las cadenas de bloques L1 de alto rendimiento. La narrativa sobre la disponibilidad de datos en las cadenas modulares puede haber llegado a su fin, y los proyectos relacionados están comenzando a transformarse en capas de coordinación de interoperabilidad cruzada global. El protocolo de abstracción de cadenas está pasando de un concepto a una fase de aplicación práctica.
DeFi
El desarrollo de los contratos perpetuos DEX, especialmente la aparición de Hyperliquid, ha traído nueva esperanza a los entusiastas de DeFi. RWA se desarrollará principalmente en 2025 en torno a la tokenización de la deuda pública estadounidense y la salida de rendimientos en cadena como dos líneas principales. En el campo de las finanzas tokenizadas, Pendle ocupa una posición ecológica única.
AI x encriptación
El informe clasifica AI x encriptación en cuatro categorías principales: redes de computación descentralizadas, plataformas de coordinación, herramientas y servicios de AI, y aplicaciones. Los desarrollos a tener en cuenta en 2025 incluyen nuevas plataformas de emisión de tokens de proyectos de AI, avances en el entrenamiento de poder computacional descentralizado, y la on-chainización de agentes de AI.
DePin
DePin se divide en redes de recursos físicos (PRN) y redes de recursos digitales (DRN). El informe es optimista sobre los proyectos DePin de nueva energía y algunos proyectos de redes de recursos digitales. En 2025, la posición dominante de Solana en el campo DePin podría enfrentar desafíos de plataformas como Base.
campo de consumidores
El diseño de la jugabilidad en los juegos Web3 está pasando del modelo de "jugar para ganar" al modelo de "airdrops pagados". Las plataformas de lanzamiento de Meme monedas están mostrando nuevas tendencias gamificadas y personalizadas. El mercado de NFT podría estar experimentando un renacimiento, mientras que la propiedad intelectual de los consumidores de Web3 también está en desarrollo.
Conclusión
El mercado de criptomonedas continuará evolucionando en 2025, con el entorno regulatorio, la innovación tecnológica y la demanda de los usuarios moldeando conjuntamente el panorama de la industria. La participación de inversores institucionales, el desarrollo de nuevas áreas y la fusión de las finanzas tradicionales con el ámbito de la encriptación serán tendencias clave.
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StealthMoon
· 08-08 20:53
Otra vez van a tomar a la gente por tonta.
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SignatureDenied
· 08-08 20:52
La página 190 simplemente no tiene predicciones de precios.
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LiquidationWizard
· 08-08 20:51
No hace falta trampa con esta cantidad de carne.
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MetaNeighbor
· 08-08 20:51
Se acerca un año de tomar a la gente por tonta de forma desenfrenada.
Análisis profundo de Messari: Perspectivas sobre el mercado de criptomonedas y las pistas populares para 2025
Perspectivas del mercado de criptomonedas de 2025: Interpretación del informe de Messari
Resumen
Messari publicó un informe exhaustivo de 190 páginas que abarca el estado del mercado de criptomonedas, análisis de las principales pistas y las predicciones de los analistas. El informe utiliza varios marcos de análisis, incluidos la economía del espacio de bloques, la valoración del ecosistema, la economía narrativa y la teoría de la innovación.
Entorno macroeconómico
perspectivas económicas y regulatorias
El año 2025 será un año clave para la reforma de políticas de encriptación en Estados Unidos. FIT21 y la ley de monedas estables se convertirán en casos importantes de legislación regulatoria, con la esperanza de impulsar la estandarización de las políticas de regulación de criptomonedas a nivel global. Sin embargo, el informe adopta una actitud cautelosa ante los posibles cambios de políticas.
Varios organismos coinciden en las previsiones del mercado para 2025: se espera que el primer trimestre de la primera mitad del año alcance un nuevo máximo, que el segundo trimestre pueda sufrir un ajuste significativo, y que el tercer y cuarto trimestre se recuperen y alcancen nuevos máximos anuales.
dirección de la institución
En 2024, las instituciones se centrarán principalmente en las solicitudes y operaciones de ETFs de contado de Bitcoin/ETH, así como en impulsar los negocios de RWA centrados en la tokenización de bonos del Tesoro de EE. UU. Los límites entre la tecnología financiera, los pagos y la encriptación están comenzando a desdibujarse.
En términos de inversión, las instituciones han adoptado una estrategia centrada en AI y DePin, con un aumento en el total de financiamiento en estos dos campos de aproximadamente 100% y 300% en comparación con el año pasado. Se espera que en 2025, el gobierno de los Estados Unidos considere colaborar con proyectos DePin.
distribución de usuarios
Se estima que, de 220 millones de direcciones activas, entre 30 y 60 millones son usuarios activos mensuales reales. Los usuarios se distribuyen principalmente en plataformas como Phantom Wallet, monedas estables, mini programas de Telegram, mercados de predicción, Base y Hyperliquid.
Se espera que el crecimiento de usuarios en la cadena en 2025 dependa más de la capacidad de los productos de aplicaciones descentralizadas (Dapp), en lugar de los nuevos máximos de Bitcoin o el crecimiento explosivo de tokens populares. Por lo tanto, la abstracción de la cadena y la agregación de frontales podrían obtener una adopción más amplia en 2025.
Análisis de las principales pistas
Bitcoin
El informe se centra en temas como los inscripciones/runes, la programabilidad y el Staking dentro del ecosistema de Bitcoin. Se espera que el mercado de inscripciones/runes se recupere impulsado por varios factores, y también se prevé un avance en la programabilidad de Bitcoin. Sin embargo, el Staking de BTC presenta ciertas desventajas en comparación con el Staking de ETH, por lo que los proyectos pueden necesitar concentrarse en aumentar la participación de los poseedores de BTC para 2025.
Ethereum
El informe reconoce la importante posición de ETH tras la aprobación del ETF al contado. Sin embargo, Ethereum enfrenta desafíos en la competencia de 2024, principalmente debido al mecanismo de precios de Blob tras la actualización de Cancún, que dificulta que L1 capture efectivamente los costos de disponibilidad de datos de L2. A pesar de esto, desde la perspectiva del ecosistema, Ethereum sigue manteniendo su posición de liderazgo.
Solana
Los desarrollos clave de Solana en 2025 incluyen el lanzamiento del cliente Firedancer, la adopción generalizada del protocolo de gobernanza del mercado de predicciones, la implementación de nuevos grandes proyectos DePin, el desarrollo de agentes de IA en Solana/Base, y la posible aprobación del ETF de SOL.
otras cadenas de bloques L1 e infraestructura
En 2025, habrá más competencia entre las cadenas de bloques L1 de alto rendimiento. La narrativa sobre la disponibilidad de datos en las cadenas modulares puede haber llegado a su fin, y los proyectos relacionados están comenzando a transformarse en capas de coordinación de interoperabilidad cruzada global. El protocolo de abstracción de cadenas está pasando de un concepto a una fase de aplicación práctica.
DeFi
El desarrollo de los contratos perpetuos DEX, especialmente la aparición de Hyperliquid, ha traído nueva esperanza a los entusiastas de DeFi. RWA se desarrollará principalmente en 2025 en torno a la tokenización de la deuda pública estadounidense y la salida de rendimientos en cadena como dos líneas principales. En el campo de las finanzas tokenizadas, Pendle ocupa una posición ecológica única.
AI x encriptación
El informe clasifica AI x encriptación en cuatro categorías principales: redes de computación descentralizadas, plataformas de coordinación, herramientas y servicios de AI, y aplicaciones. Los desarrollos a tener en cuenta en 2025 incluyen nuevas plataformas de emisión de tokens de proyectos de AI, avances en el entrenamiento de poder computacional descentralizado, y la on-chainización de agentes de AI.
DePin
DePin se divide en redes de recursos físicos (PRN) y redes de recursos digitales (DRN). El informe es optimista sobre los proyectos DePin de nueva energía y algunos proyectos de redes de recursos digitales. En 2025, la posición dominante de Solana en el campo DePin podría enfrentar desafíos de plataformas como Base.
campo de consumidores
El diseño de la jugabilidad en los juegos Web3 está pasando del modelo de "jugar para ganar" al modelo de "airdrops pagados". Las plataformas de lanzamiento de Meme monedas están mostrando nuevas tendencias gamificadas y personalizadas. El mercado de NFT podría estar experimentando un renacimiento, mientras que la propiedad intelectual de los consumidores de Web3 también está en desarrollo.
Conclusión
El mercado de criptomonedas continuará evolucionando en 2025, con el entorno regulatorio, la innovación tecnológica y la demanda de los usuarios moldeando conjuntamente el panorama de la industria. La participación de inversores institucionales, el desarrollo de nuevas áreas y la fusión de las finanzas tradicionales con el ámbito de la encriptación serán tendencias clave.