Nuevo panorama regulatorio global de la encriptación: interpretación del informe FATF y perspectivas para 2026
En junio de 2025, el Grupo de Acción Financiera (GAFI) publicó su sexto informe de actualización sobre la regulación de activos encriptados. Los resultados del informe son sorprendentes: solo hay 1 jurisdicción en todo el mundo que ha alcanzado el estándar de "cumplimiento total" en la regulación de activos virtuales, mientras que el 20% de los países todavía se encuentran en estado de "no cumplimiento". Al mismo tiempo, los hackers norcoreanos robaron un récord de 1.460 millones de dólares en activos encriptados, las stablecoins se convirtieron en el nuevo favorito para actividades de lavado de dinero, y la regulación en el ámbito de las finanzas descentralizadas (DeFi) sigue enfrentando numerosos desafíos.
Este informe revela las últimas dinámicas del panorama global de regulación de encriptación, brindando una referencia importante para el desarrollo de la industria. Este artículo profundizará en los seis hallazgos clave del último informe del GAFI y discutirá los posibles cambios significativos en la regulación de encriptación para 2026.
Introducción a la FATF: El creador de estándares globales contra el lavado de dinero
La FATF fue establecida en 1989 y es la autoridad en la formulación de normas en el ámbito de la lucha contra el lavado de dinero y la financiación del terrorismo a nivel mundial. Este organismo intergubernamental, compuesto por 39 países y organizaciones regionales, considera sus recomendaciones sobre el lavado de dinero como una guía importante para la AML/CFT a nivel global.
Para la industria de la encriptación, el documento más clave de la FATF es la Recomendación 15 (R.15), que en 2019 incluyó por primera vez los activos virtuales y los proveedores de servicios de activos virtuales (VASP) en el marco de regulación contra el lavado de dinero. Según esta recomendación, los VASP deben cumplir con obligaciones de debida diligencia del cliente, monitoreo de transacciones, informes de transacciones sospechosas, entre otras obligaciones de cumplimiento, similares a los requisitos de las instituciones financieras tradicionales.
El GAFI convierte sus recomendaciones en reglas que los países deben cumplir a través de revisiones entre pares y el sistema de "lista gris". Ser incluido en la lista gris del GAFI puede llevar a serias consecuencias como la obstrucción de remesas internacionales, la retirada de inversiones extranjeras, y la rebaja de calificaciones crediticias, por lo que los países se esfuerzan por evitarlo.
Para los profesionales de la encriptación, entender los estándares del GAFI es entender el marco básico de la regulación global. Esto ayuda a anticipar tendencias regulatorias, a planificar con antelación un sistema de cumplimiento y a llevar a cabo negocios de manera más efectiva a nivel global.
Seis hallazgos clave del informe FATF 2025
El progreso de la conformidad global es lento pero estable
Hasta abril de 2025, en 138 jurisdicciones que han sido evaluadas:
Solo 1 jurisdicción (Bahamas) completamente conforme
29% cumplimiento básico, ligeramente superior al 25% de 2024
49% parte de cumplimiento
21% no conforme, una disminución respecto al 25% de 2024
La gestión de riesgos sigue siendo el principal desafío
El 76% de las jurisdicciones encuestadas informaron que ya han realizado una evaluación de riesgos sobre los activos virtuales y los VASP, un aumento con respecto al 71% de 2024. Sin embargo, muchas jurisdicciones aún enfrentan dificultades en la implementación de medidas preventivas. Solo 40 jurisdicciones cumplieron con el requisito en el estándar de "evaluar riesgos y adoptar un enfoque basado en riesgos".
La divergencia en las rutas de regulación se agudiza
El 62% de las jurisdicciones optan por permitir la operación de activos virtuales y VASP.
20% elige prohibir completamente la encriptación, un aumento significativo en comparación con el 14% de 2024.
18% aún no ha decidido la dirección de regulación
Es importante señalar que la prohibición parcial (y no la prohibición total) se está convirtiendo en una nueva tendencia: el 48% de las jurisdicciones de prohibición optan por prohibir parcialmente ciertas actividades de activos virtuales/VASP, en lugar de una prohibición total.
Se han logrado avances significativos en la implementación de la regla de viaje
El 73% de las jurisdicciones (85) ha aprobado legislación para implementar la Regla de Viaje, con un aumento en la cantidad absoluta de 65 en 2024 a 85, mostrando un progreso sustancial.
La Regla de Viaje exige que los VASP obtengan, conserven y transmitan información específica sobre el remitente y el beneficiario al transferir activos virtuales, lo que equivale a extender los requisitos de KYC de las finanzas tradicionales al ámbito de la encriptación.
Las stablecoins se convierten en la nueva favorita del lavado de dinero
El informe señala que las monedas estables se están convirtiendo en la herramienta preferida de los delincuentes.
La mayoría de las actividades ilegales en la cadena ahora implican encriptación estable.
Los delincuentes utilizan monedas estables junto con herramientas de anonimato para realizar estratificación de fondos
Algunas stablecoins son especialmente preferidas por los actores ilegales en redes específicas.
Los hackers norcoreanos establecen un nuevo récord
En 2025, hackers norcoreanos robaron activos virtuales por un valor de 14.6 mil millones de dólares de un intercambio de encriptación, estableciendo un récord histórico por el robo en una sola ocasión. Al final, solo se recuperó menos del 4% de los fondos robados.
Estos seis descubrimientos revelan que la regulación global de la encriptación está pasando de un "período caótico" a un "período de orden", pero este proceso es más tortuoso de lo que se esperaba. La mayoría de los países saben qué hacer, pero son pocos los que realmente lo hacen, lo que refleja el desafío fundamental de la regulación de la encriptación: cómo establecer un sistema regulatorio efectivo que no sofoca la innovación en un campo de rápida iteración tecnológica y constante innovación.
Resumen de países en la lista negra y gris
La lista negra y gris del GAFI tiene un impacto significativo en los mercados financieros globales. La lista negra incluye tres países principales: Corea del Norte, Irán y Birmania, y cualquier transacción financiera con estos países podría tener graves consecuencias.
La lista gris presenta tres grandes tendencias:
África se convierte en una zona de desastre, 12 países en la lista
La encriptación de países calientes como Nigeria y Vietnam está muy rezagada en la regulación.
Los centros financieros offshore como las Islas Vírgenes Británicas y Mónaco están pagando el precio por la regulación flexible del pasado.
Perspectiva de regulación 2026
El GAFI planea publicar tres informes importantes en 2026:
Informe especial sobre monedas estables (primer trimestre de 2026)
Enfocarse en los estándares de transparencia de reservas, la definición de responsabilidades de desvinculación y la regulación entre cadenas.
Informe VASP offshore (2025-2026)
Explorar los límites de la "jurisdicción extraterritorial", la localización de datos y los problemas de la aplicación de la ley transfronteriza.
Directrices de regulación DeFi (2025-2026)
Enfocarse en la identificación de los sujetos responsables, el estatus legal de las organizaciones autónomas descentralizadas (DAO) y la auditoría de contratos inteligentes.
Estos informes señalarán la dirección de la regulación global de encriptación para los próximos 1-2 años. Para las empresas de encriptación, prestar atención a los movimientos del GAFI y ajustar oportunamente las estrategias de cumplimiento se convertirá en la clave para obtener una ventaja en una competencia de mercado intensa.
En general, la regulación global de la encriptación está pasando de un "crecimiento salvaje" a un "desarrollo normativo". Aunque actualmente solo hay una jurisdicción que cumple completamente con las normas, esto también indica el enorme potencial de desarrollo y las oportunidades de mercado en la industria de la encriptación. En el futuro, el cumplimiento ya no será una opción, sino una condición necesaria para ingresar al mercado y una fuente importante para que las empresas construyan ventajas competitivas.
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FloorSweeper
· 08-09 14:24
ngmi... hackers acumulando más bolsas que el retail rn
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MEVSandwichMaker
· 08-09 14:24
Partido de compra de entradas del estanque de ancianos
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ConsensusDissenter
· 08-09 14:12
¿Una persona totalmente Cumplimiento? ¿Puedo preguntar quién es ese guerrero?
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CryptoGoldmine
· 08-09 14:08
La regulación es realmente un gran obstáculo, pero desde la perspectiva de los ingresos de Tenencias, esta es una buena oportunidad de inversión.
Interpretación del informe FATF: el progreso de la regulación global de la encriptación avanza lentamente, tres direcciones clave para 2026
Nuevo panorama regulatorio global de la encriptación: interpretación del informe FATF y perspectivas para 2026
En junio de 2025, el Grupo de Acción Financiera (GAFI) publicó su sexto informe de actualización sobre la regulación de activos encriptados. Los resultados del informe son sorprendentes: solo hay 1 jurisdicción en todo el mundo que ha alcanzado el estándar de "cumplimiento total" en la regulación de activos virtuales, mientras que el 20% de los países todavía se encuentran en estado de "no cumplimiento". Al mismo tiempo, los hackers norcoreanos robaron un récord de 1.460 millones de dólares en activos encriptados, las stablecoins se convirtieron en el nuevo favorito para actividades de lavado de dinero, y la regulación en el ámbito de las finanzas descentralizadas (DeFi) sigue enfrentando numerosos desafíos.
Este informe revela las últimas dinámicas del panorama global de regulación de encriptación, brindando una referencia importante para el desarrollo de la industria. Este artículo profundizará en los seis hallazgos clave del último informe del GAFI y discutirá los posibles cambios significativos en la regulación de encriptación para 2026.
Introducción a la FATF: El creador de estándares globales contra el lavado de dinero
La FATF fue establecida en 1989 y es la autoridad en la formulación de normas en el ámbito de la lucha contra el lavado de dinero y la financiación del terrorismo a nivel mundial. Este organismo intergubernamental, compuesto por 39 países y organizaciones regionales, considera sus recomendaciones sobre el lavado de dinero como una guía importante para la AML/CFT a nivel global.
Para la industria de la encriptación, el documento más clave de la FATF es la Recomendación 15 (R.15), que en 2019 incluyó por primera vez los activos virtuales y los proveedores de servicios de activos virtuales (VASP) en el marco de regulación contra el lavado de dinero. Según esta recomendación, los VASP deben cumplir con obligaciones de debida diligencia del cliente, monitoreo de transacciones, informes de transacciones sospechosas, entre otras obligaciones de cumplimiento, similares a los requisitos de las instituciones financieras tradicionales.
El GAFI convierte sus recomendaciones en reglas que los países deben cumplir a través de revisiones entre pares y el sistema de "lista gris". Ser incluido en la lista gris del GAFI puede llevar a serias consecuencias como la obstrucción de remesas internacionales, la retirada de inversiones extranjeras, y la rebaja de calificaciones crediticias, por lo que los países se esfuerzan por evitarlo.
Para los profesionales de la encriptación, entender los estándares del GAFI es entender el marco básico de la regulación global. Esto ayuda a anticipar tendencias regulatorias, a planificar con antelación un sistema de cumplimiento y a llevar a cabo negocios de manera más efectiva a nivel global.
Seis hallazgos clave del informe FATF 2025
Hasta abril de 2025, en 138 jurisdicciones que han sido evaluadas:
El 76% de las jurisdicciones encuestadas informaron que ya han realizado una evaluación de riesgos sobre los activos virtuales y los VASP, un aumento con respecto al 71% de 2024. Sin embargo, muchas jurisdicciones aún enfrentan dificultades en la implementación de medidas preventivas. Solo 40 jurisdicciones cumplieron con el requisito en el estándar de "evaluar riesgos y adoptar un enfoque basado en riesgos".
Es importante señalar que la prohibición parcial (y no la prohibición total) se está convirtiendo en una nueva tendencia: el 48% de las jurisdicciones de prohibición optan por prohibir parcialmente ciertas actividades de activos virtuales/VASP, en lugar de una prohibición total.
El 73% de las jurisdicciones (85) ha aprobado legislación para implementar la Regla de Viaje, con un aumento en la cantidad absoluta de 65 en 2024 a 85, mostrando un progreso sustancial.
La Regla de Viaje exige que los VASP obtengan, conserven y transmitan información específica sobre el remitente y el beneficiario al transferir activos virtuales, lo que equivale a extender los requisitos de KYC de las finanzas tradicionales al ámbito de la encriptación.
El informe señala que las monedas estables se están convirtiendo en la herramienta preferida de los delincuentes.
En 2025, hackers norcoreanos robaron activos virtuales por un valor de 14.6 mil millones de dólares de un intercambio de encriptación, estableciendo un récord histórico por el robo en una sola ocasión. Al final, solo se recuperó menos del 4% de los fondos robados.
Estos seis descubrimientos revelan que la regulación global de la encriptación está pasando de un "período caótico" a un "período de orden", pero este proceso es más tortuoso de lo que se esperaba. La mayoría de los países saben qué hacer, pero son pocos los que realmente lo hacen, lo que refleja el desafío fundamental de la regulación de la encriptación: cómo establecer un sistema regulatorio efectivo que no sofoca la innovación en un campo de rápida iteración tecnológica y constante innovación.
Resumen de países en la lista negra y gris
La lista negra y gris del GAFI tiene un impacto significativo en los mercados financieros globales. La lista negra incluye tres países principales: Corea del Norte, Irán y Birmania, y cualquier transacción financiera con estos países podría tener graves consecuencias.
La lista gris presenta tres grandes tendencias:
Perspectiva de regulación 2026
El GAFI planea publicar tres informes importantes en 2026:
Informe especial sobre monedas estables (primer trimestre de 2026) Enfocarse en los estándares de transparencia de reservas, la definición de responsabilidades de desvinculación y la regulación entre cadenas.
Informe VASP offshore (2025-2026) Explorar los límites de la "jurisdicción extraterritorial", la localización de datos y los problemas de la aplicación de la ley transfronteriza.
Directrices de regulación DeFi (2025-2026) Enfocarse en la identificación de los sujetos responsables, el estatus legal de las organizaciones autónomas descentralizadas (DAO) y la auditoría de contratos inteligentes.
Estos informes señalarán la dirección de la regulación global de encriptación para los próximos 1-2 años. Para las empresas de encriptación, prestar atención a los movimientos del GAFI y ajustar oportunamente las estrategias de cumplimiento se convertirá en la clave para obtener una ventaja en una competencia de mercado intensa.
En general, la regulación global de la encriptación está pasando de un "crecimiento salvaje" a un "desarrollo normativo". Aunque actualmente solo hay una jurisdicción que cumple completamente con las normas, esto también indica el enorme potencial de desarrollo y las oportunidades de mercado en la industria de la encriptación. En el futuro, el cumplimiento ya no será una opción, sino una condición necesaria para ingresar al mercado y una fuente importante para que las empresas construyan ventajas competitivas.