Los datos del CPI de EE. UU. impactan en los Activos Cripto (especialmente en Ethereum) principalmente a través de los siguientes caminos, cuya lógica central es la expectativa de inflación → política de la Reserva Federal (FED) → liquidez del dólar → precios de activos de riesgo:

1. Los datos son superiores a lo esperado (como el núcleo del IPC alcanzando el 3%)

Ruta:

CPI supera las expectativas → el mercado refuerza las expectativas de "inflación alta y persistente" → La Reserva Federal (FED) retrasa la reducción de tasas/mantiene altas tasas de interés → el dólar se fortalece + venta de activos de riesgo → Activos Cripto bajo presión

Impacto específico en Ethereum:

- Presión a la baja a corto plazo: El fortalecimiento del índice del dólar (DXY) disminuirá la atractivo del ETH en dólares, por lo que los traders podrían vender ETH a cambio de dólares como refugio.
- Aumento del costo del capital: un entorno de altas tasas de interés aumentará el costo del comercio apalancado, lo que suprimirá la demanda de préstamos en el ecosistema DeFi (por ejemplo, el aumento de las tasas de interés de los préstamos de staking de ETH).
- Salida de fondos institucionales: Si las acciones de EE. UU. caen debido a las expectativas de ajuste, es posible que ETH, que está correlacionado con el mercado estadounidense, sea reducido en posiciones por las instituciones (refiriéndose a la correlación entre BTC y el Nasdaq).

Caso histórico: En junio de 2023, el IPC fue del 3.2% interanual, superando las expectativas, y el ETH cayó más del 5% ese día.

2. Datos por debajo de lo esperado (como el núcleo del IPC cayendo al 2.8%)

Ruta:

CPI por debajo de lo esperado → Señal de enfriamiento de la inflación → El mercado apuesta a que La Reserva Federal (FED) recortará las tasas antes de lo previsto → Dólar debilitado + Aumento en la preferencia por el riesgo → Rebote en Activos Cripto

Ventajas para Ethereum:

- Mejora en las expectativas de liquidez: La expectativa de reducción de tasas de interés impulsará la entrada de capital en activos de alto riesgo, con ETH como "acciones de tecnología digital" beneficiándose claramente.
- Recuperación de actividades en la cadena: en un entorno de baja tasa de interés, el TVL y las tarifas de Gas de los protocolos DeFi (como Uniswap, Aave) podrían aumentar, apoyando los fundamentos de Ether.
- Aumento del sentimiento especulativo: la tasa de financiamiento de los contratos perpetuos de ETH en el mercado de derivados puede volverse positiva, impulsando una tendencia de corto plazo de liquidaciones en corto.

Casos históricos: en diciembre de 2024, el IPC bajó al 2.6%, ETH subió un 18% en una semana.

3. La singularidad de Ethereum (diferente de Bitcoin)

- Más sensible a la liquidez macroeconómica: la correlación de ETH con acciones tecnológicas (como ARKK) alcanza 0.7, más alta que la de BTC, y reacciona de manera más intensa a los cambios en las tasas de interés.
- Impacto en los rendimientos de staking: Si el CPI provoca un aumento en la volatilidad del mercado, el APY de staking de ETH podría aumentar a corto plazo debido al incremento en las transacciones en cadena (pero a largo plazo sigue dependiendo de la política de La Reserva Federal (FED)).
- Riesgo de cambio narrativo: si los datos llevan a que la "emoción de refugio" predomine, los fondos podrían rotar de ETH a BTC (similar al ciclo de aumento de tasas de interés de 2022).

4. Sugerencias de estrategias de negociación

- Antes de la publicación de datos:
- Presta atención a la herramienta de observación de la Reserva Federal (cambios en la probabilidad de recortes de tasas) y al volumen de posiciones en futuros de Ether (cuidado con la liquidación tanto de largas como de cortas).
- Estrategia de cobertura: comprar opciones de venta de ETH o hacer una cobertura de riesgo macroeconómico en el tipo de cambio ETH/BTC.
- Después de la publicación de los datos:
- Si el IPC supera las expectativas, observar el nivel de soporte clave de $3,000 (punto psicológico de Ethereum 2025);
- Si el CPI es inferior a lo esperado, presta atención a la situación de ruptura de $3,500 (nivel de resistencia anterior).