Le réseau Ethereum fonctionne de manière stable depuis 10 ans, 3650 jours et nuits, sans aucune interruption ni fenêtre de maintenance.
Rédaction : Todd
Tout d'abord, félicitations pour le 10e anniversaire d'Ethereum !
Il y a exactement 8 ans que j'ai enregistré mon premier portefeuille Ethereum.
Il y a eu une idée selon laquelle les humains ont en moyenne un renouvellement cellulaire massif tous les 7 ans.
En effet, du point de vue cellulaire, je ne suis déjà plus moi.
Ethereum est toujours Ethereum.
Mon ancien portefeuille Ethereum est toujours en vie, et même un peu de monnaie laissée dans le portefeuille à l'époque a en fait multiplié par 10.
À ce moment-là, j'étais chez moi à taper, en discutant d'Ethereum;
À cet instant, il est difficile d'imaginer que je suis toujours assis là, à discuter d'Ethereum.
D'abord, parlons de moi.
Comme tout le monde le sait, je suis un fervent supporter du Bitcoin, mais je ne suis pas un maxi BTC (, ce qui correspond à un fan inconditionnel. Je ne suis pas un fan inconditionnel ), j'aime aussi l'Éther, le BNB et Solana, et je prends plaisir à les étudier.
Mon premier portefeuille Ethereum n'était en fait pas MetaMask, mais un ancien portefeuille appelé My Ether Wallet. Ce portefeuille est trop primitif, car chaque fois que je me connecte, je dois d'abord télécharger un fichier appelé keystore, puis entrer un mot de passe pour déverrouiller ce fichier afin de l'utiliser.
La raison pour laquelle je veux m'inscrire à un portefeuille Ethereum, c'est que je voulais acheter un CryptoKitty à ce moment-là.
À l'époque, deux chats pouvaient avoir des petits, certains chats avaient des caractéristiques rares, et la vitesse de reproduction de chaque chat était différente, ce qui faisait que la descendance était inépuisable, et ensuite cela était exploité par tout le monde.
Ma première utilisation de MetaMask remonte à 2020, lorsque c'était pour trader la monnaie stable algorithmique pionnière appelée AMPL. Sa caractéristique est que si elle dépasse 1 dollar, elle imprime de l'argent pour tout le monde. Si elle tombe en dessous de 1 dollar, elle déduit de l'argent de chaque solde, en ajustant l'offre et la demande pour atteindre l'effet de monnaie stable.
Deux portefeuilles, en réalité, sont le reflet de deux époques. En fait, je divise Ethereum en gros en 4 époques :
0ère époque (2015-2016) : Ethereum est né
Première ère (2017-2019) : époque des ICO
Deuxième ère (2020-2022) : l'ère DeFi
Troisième ère (2023-2025) : ère LST
4ème ère (2025 - présent) : l'ère des actifs
Première époque : l'époque des ICO
Ethereum en 2015-2016, n'avait en fait qu'un seul atout, c'était les contrats intelligents. À l'époque, c'était absolument une nouveauté, car d'autres altcoins, comme Ripple et Litecoin, n'avaient pas cela.
Bien sûr, les gens ont également une compréhension très superficielle du développement de contrats intelligents, jusqu'en 2017, où tout le monde les utilisait principalement pour émettre des tokens.
Après tout, je dois encore utiliser un portefeuille aussi peu convivial que My ether wallet, comment pourrais-je développer un Dapp ?
Mais la possibilité de lancer un jeton est déjà suffisante. Dans le passé, pour lancer un jeton, il fallait modifier le code (par exemple, changer quelques occurrences de Bitcoin en Litecoin), trouver des mineurs pour soutenir le projet, et surveiller en permanence la stabilité du réseau, c'était vraiment compliqué.
Au moins 80 % des gens veulent juste une devise à trader, sans vraiment se soucier de ce qu'est son mécanisme sous-jacent (maintenant, même le récit devient de moins en moins important, je regrette beaucoup de ne pas avoir compris cette phrase de manière claire à l'époque).
Et Ethereum a parfaitement répondu à cette demande, devenant ainsi la supernova absolue de l'année.
Je me souviens très bien qu'au moment où la Chine a imposé l'interdiction de la cryptographie en 1994, le prix de l'Éther était de 1400 RMB, et six mois plus tard, l'Éther a atteint 1400 USD !
Le prix élevé de l'Ethereum cette fois-ci est essentiellement suscité par la peur de manquer (FOMO) liée à l'offre et à la demande.
Imaginez, vous devez participer chaque jour à 1 à 3 ICO publics dans le groupe, chacun nécessitant de l'Éther, que vous devez envoyer dans le contrat intelligent, une fois envoyé, vous pouvez gagner de 3 à 100 fois votre mise. Comment pouvez-vous ne pas accumuler un peu d'Éther ?
Bien sûr, le règlement de cette fois-là sur Ethereum a également été inattendu.
Je partage souvent avec mes amis l'histoire de la chute des prix de Space Chain et Hero Chain. Space Chain consiste à lancer des nœuds de blockchain dans l'espace, tandis que Hero Chain est la chaîne de jeux de hasard publiée par les soi-disant propriétaires de casinos en Asie du Sud-Est.
Ces deux projets devraient être considérés comme des projets de niveau roi de l'ère ICO, mais au début de 2018, ils ont tous deux chuté, marquant le début d'une vague de dépréciation.
Et lorsque tout le monde a réalisé que les projets financés par Ethereum commençaient tous à encaisser de l'Éther, tout en participant à des ICO avec Ethereum, perdant les uns après les autres, ils ont naturellement commencé à vendre lentement de l'Ethereum.
Donc, l'Ethereum a été frappé à 80 dollars pièce en 2019, ce qui peut être considéré comme un véritable gouffre de désespoir.
En fait, je ne peux pas échapper à la norme, je ne suis pas ce genre de véritable gardien de l'E qui maintient sa foi même lorsque les prix continuent de baisser.
Maintenir l'écriture est en effet une bonne habitude, cela aide à laisser un outil d'autoréflexion. J'ai regardé ce que j'avais écrit en mars 2018, l'Éther valait environ 400 dollars, et j'ai également publié des articles pendant la période creuse de l'Éther, remettant en question la valeur de l'Éther — il ne peut émettre que des ICO, alors quand les ICO se sont terminés, que pouvait faire l'Éther ?
À l'époque, il y avait effectivement des experts dans les commentaires, et une personne nommée LionStar a répondu de manière percutante :
"L'année 2018 n'était que le début du démarrage d'Ethereum. Les membres de la communauté Ethereum savent eux-mêmes qu'Ethereum n'a pas vraiment d'évolutivité ni de performances pour le moment, tout cela est encore trop tôt. La grande vision d'Ethereum ne fera ses premiers pas qu'en 2018, avec le POS, le sharding, le plasma, le truebit, les canaux d'état, le swarm, les preuves à connaissance nulle, et toute une multitude d'autres choses qui n'ont pas encore été mises en œuvre. Il faudra attendre cinq ans pour voir l'évolution d'Ethereum. De plus, la grande majorité des spéculateurs de cryptomonnaies fondent leur opinion uniquement sur le prix : si le prix monte, c'est génial ; s'il descend, c'est mauvais. Cette mentalité est non seulement effrayante mais aussi dénuée de sens. La technologie et les perspectives de développement déterminent la véritable valeur, et le prix finira par se rapprocher de cette valeur réelle."
L'ironie noire est que tout ce qui précède, à l'exception de PoS et des preuves à connaissance nulle, a échoué.
Bien sûr, c'est aussi l'un des aspects les plus appréciables d'Ethereum, c'est qu'il s'agit d'un cadre ouvert qui permet à diverses équipes d'essayer toutes sortes d'idées, comme mentionné ci-dessus - sharding, plasma, truebit, canaux d'état, swarm, etc. La plupart d'entre elles viennent de la communauté, où chacun exprime ses opinions et s'investit, ce qui est la meilleure incarnation de l'esprit d'Internet et de l'esprit du logiciel libre.
C'est grâce à des essais et des erreurs incessants et libres qu'Ethereum en est arrivé là aujourd'hui.
La communauté Ethereum est en réalité composée de deux lignes principales.
Une est la technologie, améliorant les performances d'Ethereum ;
Deux lignes sont des applications, qui sont développées autour d'Ethereum.
Les fleurs s'épanouissent aux deux extrémités, chacune affichant une branche. Après qu'Ethereum soit tombé dans une vallée basse, on ne s'attendait pas à ce que DeFi commence lentement à se dévoiler.
Deuxième époque : l'époque DeFi
Tout a commencé en 2020 lorsque Compound a annoncé qu'il commencerait à subventionner les déposants et les emprunteurs. Les gens ont été surpris de découvrir qu'il était réellement possible de créer des applications significatives sur Ethereum, et non pas des jeux ennuyeux comme CryptoKitties qui n'ont qu'une valeur esthétique.
Et pourtant, cette application au sens véritable du terme peut même être meilleure que les applications traditionnelles. Des coûts d'emprunt moins élevés et des taux d'intérêt sur les dépôts plus élevés. Il y a même eu un moment où « subventions > intérêts d'emprunt » a entraîné une situation de retour en arrière sur les compteurs.
Aujourd'hui, les gens y sont habitués, mais à l'époque, les gens étaient choqués.
Il faut savoir qu'à l'époque, les autres cryptomonnaies populaires étaient principalement des solutions de stockage décentralisé, voire des projets comme les chaînes de jeux de cryptomonnaie à base de cannabis solaire qui étaient créés pour le simple plaisir de créer. Cependant, Ethereum avait quelque chose qui pouvait dépasser les applications traditionnelles, ce qui était vraiment impressionnant, digne d'un étudiant universitaire dans un village.
De plus, les ICO ne sont pas toutes des bulles, elles ont apporté quelque chose de nouveau. L'ancêtre d'AAVE, EthLend, provient également de l'ère ancienne des ICO.
Ainsi, Ethereum se reconstruit après sa chute, et l'ère DeFi commence officiellement.
DeFi a également entraîné des changements dans l'offre et la demande, car que ce soit Uniswap ou Sushiswap, ils nécessitent une grande quantité d'Éther en tant que LP, ce qui a considérablement augmenté la demande d'Éther.
Avec de l'Ethereum, en minant n'importe quoi et en prenant un peu de risque, on peut obtenir un APR de plus de 100 % par an. Avec un tel taux d'intérêt, qui ne serait pas tenté ?
Avec la forte demande de DeFi pour Ethereum, Ethereum a d'abord atteint 4100, puis a atteint un sommet historique de 4800 en 21. Cela comprend les espoirs des gens (y compris moi) que Ethereum pourrait remplacer la finance traditionnelle.
Cependant, contrairement aux ICO, l'Ethereum de 2021 fait face à des loups affamés. DeFi est né sur Ethereum, mais la bonne nouvelle a rapidement atteint les chaînes concurrentes. Les concurrents d'Ethereum offrent des frais moins chers et des performances plus rapides. À l'époque des ICO, la différence des frais de Gas n'était pas significative, tandis qu'à l'époque de DeFi, le terme "chaîne aristocratique" est sans aucun doute la pire publicité pour Ethereum, et non un compliment.
Le temps a rapidement passé jusqu'en 2022, Luna - difficile à qualifier de DeFi, car c'était une pyramide dès le départ. Son effondrement soudain a fait s'effondrer le marché, emportant FTX et 3AC, et a également fait s'effondrer l'engouement DeFi dans lequel ces institutions étaient profondément impliquées, comme un coup brutal qui a étouffé l'été DeFi.
Tout comme les ICO d'autrefois, en raison du changement inverse de l'offre et de la demande, les gens ne participent plus à l'exploitation de la liquidité, et l'Éthereum commence également à entrer dans un long canal de baisse. Surtout la baisse du taux de change par rapport au BTC a fait s'effondrer les rêves de nombreuses personnes.
Lorsque le DeFi prospère, l'Éther prospère ; lorsque le DeFi décline, il est naturellement difficile pour l'Éther de se maintenir, surtout lorsque d'autres chaînes proposent des frais de transaction inférieurs à 1 centime.
Pourquoi, au cours de ces dernières années, Ethereum a-t-il fortement promu la stratégie L2 plutôt que celle de l'expansion L1 ?
Je pense que tu as probablement compris ici.
C'est en effet un moment critique pour la survie ! Ethereum doit immédiatement rester sur place et ralentir le départ de DeFi, même si cela nuit à son propre statut de réseau principal. Ainsi, une multitude de L2 est née à ce moment.
Il y a des pionniers comme Arb OP ZK, des projets dirigés par des institutions comme Base Mantle OPBNB, des chaînes-mamans comme Metis, des idées novatrices comme Taiko, et des applications dominantes comme Uni.
Ethereum n'a pas besoin d'un long plan de mise en œuvre, mais d'une solution d'expansion immédiate, très rapide, très simple et prête à tout, c'est-à-dire L2.
Il s'avère que les L2 ont eu l'effet escompté, elles ont complètement renforcé cette vitrine qu'est l'EVM, empêchant de nombreux développeurs DeFi de perdre des fonds en raison des frais et de quitter l'écosystème.
L'eau grasse ne coule pas dans les champs des étrangers, ces fonds et utilisateurs ont peut-être quitté le réseau principal Ethereum, mais au moins :
(1) Je ne suis pas allé chez les concurrents;
(2) N'a pas engendré davantage de concurrents.
Imaginez, sans la stratégie L2, Coinbase aurait certainement émis sa propre chaîne, c'est dans la nature humaine. Mais avec L2, au moins nominalement, Base Uni, etc., continuent de considérer Ethereum comme le « souverain du monde ».
Tant que l'EVM ne tombe pas, Ethereum ne perdra pas.
Troisième ère : ère LST
Le chapitre suivant est le troisième d'Ethereum, qui est également le chapitre avec les pires performances.
Après l'ère ICO et l'ère DeFi, Ethereum entre maintenant dans l'ère LST.
Avec la mise à niveau de Shanghai, la transition d'Ethereum vers le PoS a été un succès total. Du point de vue du TVL, Lido a émergé, EtherFi a émergé, et d'innombrables LST ETH ont surgi comme des champignons après la pluie.
Chaque nouvelle ère porte l'empreinte forte de l'ère précédente, allez voir DeFillama, aujourd'hui les DeFi les mieux classés sur Ethereum sont essentiellement des LST ou des unités annexes de LST.
Source : DeFillama
Qu'est-ce que l'unité auxiliaire de LST ?
Par exemple, le prêt cyclique, le prêt cyclique d'EtherFi peut facilement atteindre un rendement de 10 % ou plus en Ethereum (si intéressé, vous pouvez me DM pour échanger). Mais le « prêt » nécessite un lieu d'emprunt, donc le TVL massif d'AAVE et Morpho provient en réalité de la demande de prêts cycliques, donc bien qu'ils soient DeFi, je les assimile à des unités auxiliaires de LST.
DeFi a propulsé la naissance des LST, les LST sont devenus le plus grand client de DeFi à l'heure actuelle.
Pour parler d'autre chose. Notre entreprise Ebunker a également été fondée à ce moment-là, le 15 septembre 2022, qui est aussi le jour où Ethereum a réussi son merge PoS.
Jusqu'à aujourd'hui, il y a déjà plus de 400 000 Éther, fonctionnant sous forme non conservée sur nos nœuds, ce qui me rend assez satisfait de la décision que j'ai prise à l'époque.
Après tout, chaque E sous-gardien souhaite apporter sa contribution concrète pour protéger la sécurité d'Ethereum (je le fais en faisant fonctionner un nœud).
Pour en revenir au sujet, si vous êtes attentif, vous pouvez remarquer que j'ai toujours souligné que "les changements radicaux de l'offre et de la demande ont affecté le prix de l'Ethereum".
Cependant, les LST (y compris le Staking non géré) n'ont pas amélioré la relation entre l'offre et la demande, le taux d'intérêt d'Ethereum de Lido reste à long terme à 3 %, EtherFi pouvant atteindre légèrement 3,5 %, mais cela reste déjà une limite.
Que ce soit EigenLayer ou d'autres re-staking à venir, cela n'a pas changé l'essence de ce taux d'intérêt de référence.
Mais tout comme tout le monde espère chaque jour une baisse des taux d'intérêt aux États-Unis, ce taux de référence de 3 % a même, de manière miraculeuse, exercé une pression supplémentaire sur les activités économiques virtuelles de l'Éthereum, ce pays virtuel.
Les frais de gas d'Ethereum commencent à baisser (bien sûr, cela est également dû aux efforts d'extension L1 et à la stratégie L2), mais l'activité économique ci-dessus reste très morose.
Cela ressemble aux deux fois où cela s'est produit dans l'histoire : un déséquilibre de l'offre et de la demande.
Donc, LST n'est pas devenu un été, mais a chuté avec Ethereum.
Parce que, un taux d'intérêt de 3 % ne constitue pas une raison pour que les gros investisseurs achètent de l'Éther, cela ne peut que retarder leur vente. Cependant, il faut tout de même remercier LST, car de nombreux amis investisseurs ont placé leur Éther en Staking, ce qui a au moins évité de créer un trou d'or similaire à celui de 80 dollars en 2019.
4ème époque : l'ère des actifs
Heureusement, après le Bitcoin, l'Éther a également réussi à se hisser sur l'ETF au comptant aux États-Unis, ce qui a temporairement créé un engouement pour l'Éther. En réalité, cela a déjà ouvert le 4ème grand chapitre de l'Éther : l'ère des actifs.
Le processus de transformation des actifs alternatifs en actifs traditionnels est long, et ainsi, tout le monde a vu le taux ETH/BTC tomber progressivement en dessous de 0,02, l'Éthereum a rencontré la troisième "grande remise en question".
En fait, tout le monde devrait remercier cet homme, c'est Saylor, qui a inventé le grand jeu de MicroStrategy.
Les entreprises achètent d'abord des Bitcoins / Éther, puis, en utilisant ces actifs, elles augmentent le capital en émettant des actions et en émettant des dettes, ce qui leur permet d'acheter encore plus de Bitcoins / Éther, de continuer à émettre davantage d'actions et de prêter plus d'obligations, puis d'acheter encore plus de Bitcoins / Éther.
Le succès de MicroStrategy dans le Bitcoin a inspiré la communauté Ethereum.
Le sharplink dirigé par Consensys et le bitmine soutenu par Cathie Wood, représentant des fonds traditionnels, commencent à se battre pour la position de leader des micro-stratégies Ethereum.
Eux et une multitude d'imitateurs ont réussi à déclencher cette résonance entre le marché boursier américain et les cryptomonnaies.
Oui, c'est vrai, cette fois-ci, cela a encore changé la relation entre l'offre et la demande d'Ethereum.
Les institutions achètent massivement de l'Ethereum au prix du marché, et comme auparavant, l'ère des LST a également joué un rôle fondamental, avec une grande quantité de Staking verrouillant la liquidité d'une grande quantité d'Ethereum flottant, ce qui a naturellement conduit au FOMO de la liaison entre les actions et les cryptomonnaies à ce moment.
Bien sûr, cela ne peut également se faire sans la bonne impression que l'Ethereum a laissée à l'intérieur de la communauté et auprès des fonds traditionnels depuis longtemps.
V n'a pas exhibé de voitures de luxe ou de villas, ni soutenu des arnaques de type plateforme, mais réfléchit en continu à la manière dont la technologie influence l'avenir d'Ethereum, comme ZKVM, la confidentialité, la simplification de L1, etc.
Ils n'ont même jamais mentionné sbet ou bitmine une seule fois sur Twitter.
Ethereum peut être sélectionné par le marché et entrer dans cette 4ème ère grâce à la réputation et à l'image de marque accumulées par Ethereum et Vitalik Buterin au fil des ans.
On peut dire que Vitalik Buterin est un élément essentiel de ma reconnaissance des valeurs d'Ethereum.
Dernière
Comme l'a dit Binji, le réseau Ethereum fonctionne de manière stable depuis 10 ans, 3650 jours et nuits, sans aucune interruption ni fenêtre de maintenance.
Pendant cette période :
Facebook a été en panne pendant 14 heures ;
AWS Kinesis a été gelé pendant 17 heures ;
Cloudflare a fermé 19 centres de données.
Oui, la robustesse d'Ethereum est fascinante.
J'espère, bien sûr je crois aussi, que dans 10 ans, je pourrai toujours analyser tout ce qui concerne Ethereum sur Twitter.
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Mes huit années avec Ethereum
Rédaction : Todd
Tout d'abord, félicitations pour le 10e anniversaire d'Ethereum !
Il y a exactement 8 ans que j'ai enregistré mon premier portefeuille Ethereum.
Il y a eu une idée selon laquelle les humains ont en moyenne un renouvellement cellulaire massif tous les 7 ans.
En effet, du point de vue cellulaire, je ne suis déjà plus moi.
Ethereum est toujours Ethereum.
Mon ancien portefeuille Ethereum est toujours en vie, et même un peu de monnaie laissée dans le portefeuille à l'époque a en fait multiplié par 10.
À ce moment-là, j'étais chez moi à taper, en discutant d'Ethereum;
À cet instant, il est difficile d'imaginer que je suis toujours assis là, à discuter d'Ethereum.
D'abord, parlons de moi.
Comme tout le monde le sait, je suis un fervent supporter du Bitcoin, mais je ne suis pas un maxi BTC (, ce qui correspond à un fan inconditionnel. Je ne suis pas un fan inconditionnel ), j'aime aussi l'Éther, le BNB et Solana, et je prends plaisir à les étudier.
Mon premier portefeuille Ethereum n'était en fait pas MetaMask, mais un ancien portefeuille appelé My Ether Wallet. Ce portefeuille est trop primitif, car chaque fois que je me connecte, je dois d'abord télécharger un fichier appelé keystore, puis entrer un mot de passe pour déverrouiller ce fichier afin de l'utiliser.
La raison pour laquelle je veux m'inscrire à un portefeuille Ethereum, c'est que je voulais acheter un CryptoKitty à ce moment-là.
À l'époque, deux chats pouvaient avoir des petits, certains chats avaient des caractéristiques rares, et la vitesse de reproduction de chaque chat était différente, ce qui faisait que la descendance était inépuisable, et ensuite cela était exploité par tout le monde.
Ma première utilisation de MetaMask remonte à 2020, lorsque c'était pour trader la monnaie stable algorithmique pionnière appelée AMPL. Sa caractéristique est que si elle dépasse 1 dollar, elle imprime de l'argent pour tout le monde. Si elle tombe en dessous de 1 dollar, elle déduit de l'argent de chaque solde, en ajustant l'offre et la demande pour atteindre l'effet de monnaie stable.
Deux portefeuilles, en réalité, sont le reflet de deux époques. En fait, je divise Ethereum en gros en 4 époques :
Première époque : l'époque des ICO
Ethereum en 2015-2016, n'avait en fait qu'un seul atout, c'était les contrats intelligents. À l'époque, c'était absolument une nouveauté, car d'autres altcoins, comme Ripple et Litecoin, n'avaient pas cela.
Bien sûr, les gens ont également une compréhension très superficielle du développement de contrats intelligents, jusqu'en 2017, où tout le monde les utilisait principalement pour émettre des tokens.
Après tout, je dois encore utiliser un portefeuille aussi peu convivial que My ether wallet, comment pourrais-je développer un Dapp ?
Mais la possibilité de lancer un jeton est déjà suffisante. Dans le passé, pour lancer un jeton, il fallait modifier le code (par exemple, changer quelques occurrences de Bitcoin en Litecoin), trouver des mineurs pour soutenir le projet, et surveiller en permanence la stabilité du réseau, c'était vraiment compliqué.
Au moins 80 % des gens veulent juste une devise à trader, sans vraiment se soucier de ce qu'est son mécanisme sous-jacent (maintenant, même le récit devient de moins en moins important, je regrette beaucoup de ne pas avoir compris cette phrase de manière claire à l'époque).
Et Ethereum a parfaitement répondu à cette demande, devenant ainsi la supernova absolue de l'année.
Je me souviens très bien qu'au moment où la Chine a imposé l'interdiction de la cryptographie en 1994, le prix de l'Éther était de 1400 RMB, et six mois plus tard, l'Éther a atteint 1400 USD !
Le prix élevé de l'Ethereum cette fois-ci est essentiellement suscité par la peur de manquer (FOMO) liée à l'offre et à la demande.
Imaginez, vous devez participer chaque jour à 1 à 3 ICO publics dans le groupe, chacun nécessitant de l'Éther, que vous devez envoyer dans le contrat intelligent, une fois envoyé, vous pouvez gagner de 3 à 100 fois votre mise. Comment pouvez-vous ne pas accumuler un peu d'Éther ?
Bien sûr, le règlement de cette fois-là sur Ethereum a également été inattendu.
Je partage souvent avec mes amis l'histoire de la chute des prix de Space Chain et Hero Chain. Space Chain consiste à lancer des nœuds de blockchain dans l'espace, tandis que Hero Chain est la chaîne de jeux de hasard publiée par les soi-disant propriétaires de casinos en Asie du Sud-Est.
Ces deux projets devraient être considérés comme des projets de niveau roi de l'ère ICO, mais au début de 2018, ils ont tous deux chuté, marquant le début d'une vague de dépréciation.
Et lorsque tout le monde a réalisé que les projets financés par Ethereum commençaient tous à encaisser de l'Éther, tout en participant à des ICO avec Ethereum, perdant les uns après les autres, ils ont naturellement commencé à vendre lentement de l'Ethereum.
Donc, l'Ethereum a été frappé à 80 dollars pièce en 2019, ce qui peut être considéré comme un véritable gouffre de désespoir.
En fait, je ne peux pas échapper à la norme, je ne suis pas ce genre de véritable gardien de l'E qui maintient sa foi même lorsque les prix continuent de baisser.
Maintenir l'écriture est en effet une bonne habitude, cela aide à laisser un outil d'autoréflexion. J'ai regardé ce que j'avais écrit en mars 2018, l'Éther valait environ 400 dollars, et j'ai également publié des articles pendant la période creuse de l'Éther, remettant en question la valeur de l'Éther — il ne peut émettre que des ICO, alors quand les ICO se sont terminés, que pouvait faire l'Éther ?
À l'époque, il y avait effectivement des experts dans les commentaires, et une personne nommée LionStar a répondu de manière percutante :
"L'année 2018 n'était que le début du démarrage d'Ethereum. Les membres de la communauté Ethereum savent eux-mêmes qu'Ethereum n'a pas vraiment d'évolutivité ni de performances pour le moment, tout cela est encore trop tôt. La grande vision d'Ethereum ne fera ses premiers pas qu'en 2018, avec le POS, le sharding, le plasma, le truebit, les canaux d'état, le swarm, les preuves à connaissance nulle, et toute une multitude d'autres choses qui n'ont pas encore été mises en œuvre. Il faudra attendre cinq ans pour voir l'évolution d'Ethereum. De plus, la grande majorité des spéculateurs de cryptomonnaies fondent leur opinion uniquement sur le prix : si le prix monte, c'est génial ; s'il descend, c'est mauvais. Cette mentalité est non seulement effrayante mais aussi dénuée de sens. La technologie et les perspectives de développement déterminent la véritable valeur, et le prix finira par se rapprocher de cette valeur réelle."
L'ironie noire est que tout ce qui précède, à l'exception de PoS et des preuves à connaissance nulle, a échoué.
Bien sûr, c'est aussi l'un des aspects les plus appréciables d'Ethereum, c'est qu'il s'agit d'un cadre ouvert qui permet à diverses équipes d'essayer toutes sortes d'idées, comme mentionné ci-dessus - sharding, plasma, truebit, canaux d'état, swarm, etc. La plupart d'entre elles viennent de la communauté, où chacun exprime ses opinions et s'investit, ce qui est la meilleure incarnation de l'esprit d'Internet et de l'esprit du logiciel libre.
C'est grâce à des essais et des erreurs incessants et libres qu'Ethereum en est arrivé là aujourd'hui.
La communauté Ethereum est en réalité composée de deux lignes principales.
Une est la technologie, améliorant les performances d'Ethereum ;
Deux lignes sont des applications, qui sont développées autour d'Ethereum.
Les fleurs s'épanouissent aux deux extrémités, chacune affichant une branche. Après qu'Ethereum soit tombé dans une vallée basse, on ne s'attendait pas à ce que DeFi commence lentement à se dévoiler.
Deuxième époque : l'époque DeFi
Tout a commencé en 2020 lorsque Compound a annoncé qu'il commencerait à subventionner les déposants et les emprunteurs. Les gens ont été surpris de découvrir qu'il était réellement possible de créer des applications significatives sur Ethereum, et non pas des jeux ennuyeux comme CryptoKitties qui n'ont qu'une valeur esthétique.
Et pourtant, cette application au sens véritable du terme peut même être meilleure que les applications traditionnelles. Des coûts d'emprunt moins élevés et des taux d'intérêt sur les dépôts plus élevés. Il y a même eu un moment où « subventions > intérêts d'emprunt » a entraîné une situation de retour en arrière sur les compteurs.
Aujourd'hui, les gens y sont habitués, mais à l'époque, les gens étaient choqués.
Il faut savoir qu'à l'époque, les autres cryptomonnaies populaires étaient principalement des solutions de stockage décentralisé, voire des projets comme les chaînes de jeux de cryptomonnaie à base de cannabis solaire qui étaient créés pour le simple plaisir de créer. Cependant, Ethereum avait quelque chose qui pouvait dépasser les applications traditionnelles, ce qui était vraiment impressionnant, digne d'un étudiant universitaire dans un village.
De plus, les ICO ne sont pas toutes des bulles, elles ont apporté quelque chose de nouveau. L'ancêtre d'AAVE, EthLend, provient également de l'ère ancienne des ICO.
Ainsi, Ethereum se reconstruit après sa chute, et l'ère DeFi commence officiellement.
DeFi a également entraîné des changements dans l'offre et la demande, car que ce soit Uniswap ou Sushiswap, ils nécessitent une grande quantité d'Éther en tant que LP, ce qui a considérablement augmenté la demande d'Éther.
Avec de l'Ethereum, en minant n'importe quoi et en prenant un peu de risque, on peut obtenir un APR de plus de 100 % par an. Avec un tel taux d'intérêt, qui ne serait pas tenté ?
Avec la forte demande de DeFi pour Ethereum, Ethereum a d'abord atteint 4100, puis a atteint un sommet historique de 4800 en 21. Cela comprend les espoirs des gens (y compris moi) que Ethereum pourrait remplacer la finance traditionnelle.
Cependant, contrairement aux ICO, l'Ethereum de 2021 fait face à des loups affamés. DeFi est né sur Ethereum, mais la bonne nouvelle a rapidement atteint les chaînes concurrentes. Les concurrents d'Ethereum offrent des frais moins chers et des performances plus rapides. À l'époque des ICO, la différence des frais de Gas n'était pas significative, tandis qu'à l'époque de DeFi, le terme "chaîne aristocratique" est sans aucun doute la pire publicité pour Ethereum, et non un compliment.
Le temps a rapidement passé jusqu'en 2022, Luna - difficile à qualifier de DeFi, car c'était une pyramide dès le départ. Son effondrement soudain a fait s'effondrer le marché, emportant FTX et 3AC, et a également fait s'effondrer l'engouement DeFi dans lequel ces institutions étaient profondément impliquées, comme un coup brutal qui a étouffé l'été DeFi.
Tout comme les ICO d'autrefois, en raison du changement inverse de l'offre et de la demande, les gens ne participent plus à l'exploitation de la liquidité, et l'Éthereum commence également à entrer dans un long canal de baisse. Surtout la baisse du taux de change par rapport au BTC a fait s'effondrer les rêves de nombreuses personnes.
Lorsque le DeFi prospère, l'Éther prospère ; lorsque le DeFi décline, il est naturellement difficile pour l'Éther de se maintenir, surtout lorsque d'autres chaînes proposent des frais de transaction inférieurs à 1 centime.
Pourquoi, au cours de ces dernières années, Ethereum a-t-il fortement promu la stratégie L2 plutôt que celle de l'expansion L1 ?
Je pense que tu as probablement compris ici.
C'est en effet un moment critique pour la survie ! Ethereum doit immédiatement rester sur place et ralentir le départ de DeFi, même si cela nuit à son propre statut de réseau principal. Ainsi, une multitude de L2 est née à ce moment.
Il y a des pionniers comme Arb OP ZK, des projets dirigés par des institutions comme Base Mantle OPBNB, des chaînes-mamans comme Metis, des idées novatrices comme Taiko, et des applications dominantes comme Uni.
Ethereum n'a pas besoin d'un long plan de mise en œuvre, mais d'une solution d'expansion immédiate, très rapide, très simple et prête à tout, c'est-à-dire L2.
Il s'avère que les L2 ont eu l'effet escompté, elles ont complètement renforcé cette vitrine qu'est l'EVM, empêchant de nombreux développeurs DeFi de perdre des fonds en raison des frais et de quitter l'écosystème.
L'eau grasse ne coule pas dans les champs des étrangers, ces fonds et utilisateurs ont peut-être quitté le réseau principal Ethereum, mais au moins :
(1) Je ne suis pas allé chez les concurrents;
(2) N'a pas engendré davantage de concurrents.
Imaginez, sans la stratégie L2, Coinbase aurait certainement émis sa propre chaîne, c'est dans la nature humaine. Mais avec L2, au moins nominalement, Base Uni, etc., continuent de considérer Ethereum comme le « souverain du monde ».
Tant que l'EVM ne tombe pas, Ethereum ne perdra pas.
Troisième ère : ère LST
Le chapitre suivant est le troisième d'Ethereum, qui est également le chapitre avec les pires performances.
Après l'ère ICO et l'ère DeFi, Ethereum entre maintenant dans l'ère LST.
Avec la mise à niveau de Shanghai, la transition d'Ethereum vers le PoS a été un succès total. Du point de vue du TVL, Lido a émergé, EtherFi a émergé, et d'innombrables LST ETH ont surgi comme des champignons après la pluie.
Chaque nouvelle ère porte l'empreinte forte de l'ère précédente, allez voir DeFillama, aujourd'hui les DeFi les mieux classés sur Ethereum sont essentiellement des LST ou des unités annexes de LST.
Source : DeFillama
Qu'est-ce que l'unité auxiliaire de LST ?
Par exemple, le prêt cyclique, le prêt cyclique d'EtherFi peut facilement atteindre un rendement de 10 % ou plus en Ethereum (si intéressé, vous pouvez me DM pour échanger). Mais le « prêt » nécessite un lieu d'emprunt, donc le TVL massif d'AAVE et Morpho provient en réalité de la demande de prêts cycliques, donc bien qu'ils soient DeFi, je les assimile à des unités auxiliaires de LST.
DeFi a propulsé la naissance des LST, les LST sont devenus le plus grand client de DeFi à l'heure actuelle.
Pour parler d'autre chose. Notre entreprise Ebunker a également été fondée à ce moment-là, le 15 septembre 2022, qui est aussi le jour où Ethereum a réussi son merge PoS.
Jusqu'à aujourd'hui, il y a déjà plus de 400 000 Éther, fonctionnant sous forme non conservée sur nos nœuds, ce qui me rend assez satisfait de la décision que j'ai prise à l'époque.
Après tout, chaque E sous-gardien souhaite apporter sa contribution concrète pour protéger la sécurité d'Ethereum (je le fais en faisant fonctionner un nœud).
Pour en revenir au sujet, si vous êtes attentif, vous pouvez remarquer que j'ai toujours souligné que "les changements radicaux de l'offre et de la demande ont affecté le prix de l'Ethereum".
Cependant, les LST (y compris le Staking non géré) n'ont pas amélioré la relation entre l'offre et la demande, le taux d'intérêt d'Ethereum de Lido reste à long terme à 3 %, EtherFi pouvant atteindre légèrement 3,5 %, mais cela reste déjà une limite.
Que ce soit EigenLayer ou d'autres re-staking à venir, cela n'a pas changé l'essence de ce taux d'intérêt de référence.
Mais tout comme tout le monde espère chaque jour une baisse des taux d'intérêt aux États-Unis, ce taux de référence de 3 % a même, de manière miraculeuse, exercé une pression supplémentaire sur les activités économiques virtuelles de l'Éthereum, ce pays virtuel.
Les frais de gas d'Ethereum commencent à baisser (bien sûr, cela est également dû aux efforts d'extension L1 et à la stratégie L2), mais l'activité économique ci-dessus reste très morose.
Cela ressemble aux deux fois où cela s'est produit dans l'histoire : un déséquilibre de l'offre et de la demande.
Donc, LST n'est pas devenu un été, mais a chuté avec Ethereum.
Parce que, un taux d'intérêt de 3 % ne constitue pas une raison pour que les gros investisseurs achètent de l'Éther, cela ne peut que retarder leur vente. Cependant, il faut tout de même remercier LST, car de nombreux amis investisseurs ont placé leur Éther en Staking, ce qui a au moins évité de créer un trou d'or similaire à celui de 80 dollars en 2019.
4ème époque : l'ère des actifs
Heureusement, après le Bitcoin, l'Éther a également réussi à se hisser sur l'ETF au comptant aux États-Unis, ce qui a temporairement créé un engouement pour l'Éther. En réalité, cela a déjà ouvert le 4ème grand chapitre de l'Éther : l'ère des actifs.
Le processus de transformation des actifs alternatifs en actifs traditionnels est long, et ainsi, tout le monde a vu le taux ETH/BTC tomber progressivement en dessous de 0,02, l'Éthereum a rencontré la troisième "grande remise en question".
En fait, tout le monde devrait remercier cet homme, c'est Saylor, qui a inventé le grand jeu de MicroStrategy.
Les entreprises achètent d'abord des Bitcoins / Éther, puis, en utilisant ces actifs, elles augmentent le capital en émettant des actions et en émettant des dettes, ce qui leur permet d'acheter encore plus de Bitcoins / Éther, de continuer à émettre davantage d'actions et de prêter plus d'obligations, puis d'acheter encore plus de Bitcoins / Éther.
Le succès de MicroStrategy dans le Bitcoin a inspiré la communauté Ethereum.
Le sharplink dirigé par Consensys et le bitmine soutenu par Cathie Wood, représentant des fonds traditionnels, commencent à se battre pour la position de leader des micro-stratégies Ethereum.
Eux et une multitude d'imitateurs ont réussi à déclencher cette résonance entre le marché boursier américain et les cryptomonnaies.
Oui, c'est vrai, cette fois-ci, cela a encore changé la relation entre l'offre et la demande d'Ethereum.
Les institutions achètent massivement de l'Ethereum au prix du marché, et comme auparavant, l'ère des LST a également joué un rôle fondamental, avec une grande quantité de Staking verrouillant la liquidité d'une grande quantité d'Ethereum flottant, ce qui a naturellement conduit au FOMO de la liaison entre les actions et les cryptomonnaies à ce moment.
Bien sûr, cela ne peut également se faire sans la bonne impression que l'Ethereum a laissée à l'intérieur de la communauté et auprès des fonds traditionnels depuis longtemps.
V n'a pas exhibé de voitures de luxe ou de villas, ni soutenu des arnaques de type plateforme, mais réfléchit en continu à la manière dont la technologie influence l'avenir d'Ethereum, comme ZKVM, la confidentialité, la simplification de L1, etc.
Ils n'ont même jamais mentionné sbet ou bitmine une seule fois sur Twitter.
Ethereum peut être sélectionné par le marché et entrer dans cette 4ème ère grâce à la réputation et à l'image de marque accumulées par Ethereum et Vitalik Buterin au fil des ans.
On peut dire que Vitalik Buterin est un élément essentiel de ma reconnaissance des valeurs d'Ethereum.
Dernière
Comme l'a dit Binji, le réseau Ethereum fonctionne de manière stable depuis 10 ans, 3650 jours et nuits, sans aucune interruption ni fenêtre de maintenance.
Pendant cette période :
Oui, la robustesse d'Ethereum est fascinante.
J'espère, bien sûr je crois aussi, que dans 10 ans, je pourrai toujours analyser tout ce qui concerne Ethereum sur Twitter.
Joyeux anniversaire des dix ans d'Ethereum !