Ethereum fait face à une nouvelle dynamique de capital : la course aux réserves institutionnelles devient un tournant pour le marché
Récemment, le prix de l'Ethereum a continué d'augmenter, la compétition pour les réserves s'intensifiant, et la confiance du marché se rétablissant clairement. Cette vague de rebond est en grande partie due à la participation active des fonds institutionnels. Avec l'accélération de l'entrée de plus d'institutions, l'Ethereum pourrait faire face à un changement majeur dans le paysage du capital.
Les ETF au comptant et les réserves des sociétés cotées apportent un nouveau tournant
Le lancement de l'ETF spot Ethereum a été considéré comme un point clé de connexion avec la finance traditionnelle, et le marché s'attendait généralement à ce qu'il apporte un coup de fouet significatif à Ethereum. Cependant, après le lancement de l'ETF en juillet 2024, la réaction du marché a été tiède, le prix de l'ETH a montré des signes de faiblesse, et le taux de change ETH/BTC a continué de baisser, ce qui a clairement affecté la confiance des investisseurs.
Les données montrent que depuis le lancement de l'ETF, les flux nets cumulés s'élèvent à environ 5,76 milliards de dollars, représentant 3,87 % de la capitalisation totale d'Ethereum. Au cours des 13 derniers mois, il n'y a eu que 3 mois avec des sorties nettes, pour un total de 930 millions de dollars, montrant une tendance générale à une absorption stable des fonds.
Cependant, l'afflux régulier de fonds dans les ETF n'a pas réussi à soutenir efficacement le prix de l'ETH. Depuis le lancement de l'ETF jusqu'à l'annonce de la première société de réserve d'ETH concernant l'établissement d'une réserve stratégique, la hausse maximale du prix de l'ETH n'a été que de 16,55 %, tandis que la baisse maximale a atteint 63,34 %. En revanche, après le lancement de l'ETF sur le marché au comptant de Bitcoin, la hausse du prix du BTC a atteint 153,3 %, montrant une performance du marché beaucoup plus forte.
Au cours des deux derniers mois, le vent du marché a commencé à changer. L'ETH a connu un rebond technique après une profonde correction, et de plus, la fondation Ethereum a lancé une réforme de la gouvernance interne, tandis que les entreprises cotées en bourse ont inclus l'ETH dans leur bilan, ce qui a injecté une nouvelle dynamique à l'ETH.
Depuis que plusieurs sociétés cotées en bourse ont annoncé leur allocation en Éther, le prix de l'Éther a enregistré une hausse cumulée de 22,29 %, nettement supérieure à la performance de 7,9 % du Bitcoin sur la même période. Ce rebond est non seulement basé sur une réévaluation des actifs, mais également le résultat de la formation progressive d'un nouveau récit autour des actifs de réserve stratégique.
Le sentiment haussier sur le marché est fort, et les institutions accélèrent leur entrée. Le fonds négocié en bourse (ETF) sur l'Ethereum a enregistré plus de 1 milliard de dollars d'entrées nettes au cours des deux derniers mois, et certains pensent que les flux de fonds vers l'ETF Ethereum pourraient s'accélérer considérablement au deuxième semestre 2025.
Les positions des institutions dépassent 1,6 million d'ETH, Ethereum fait face à un changement dans la structure du capital
Avec l'entrée des géants de la finance traditionnelle sur le marché des ETF spot et le mouvement des entreprises cotées en bourse vers la constitution de réserves de Bitcoin, le pouvoir narratif et le pouvoir de tarification du Bitcoin ont été transférés de la communauté native des cryptomonnaies aux mains du capital de Wall Street.
Cette tendance semble se reproduire autour d'Ethereum, avec de plus en plus d'entreprises cotées en bourse qui réalisent des investissements en capital à grande échelle autour d'Ethereum. Les données montrent qu'il y a 54 entités détenant plus de 100 ETH, totalisant plus de 1,6 million d'ETH, d'une valeur de plus de 5,07 milliards de dollars, ce qui représente 35 % de la taille totale de l'ETF ETH. Au cours des deux derniers mois, plusieurs entreprises cotées en bourse ont annoncé qu'elles incluraient l'ETH dans leur bilan.
D'après la composition institutionnelle entrant actuellement dans l'Éthereum, elle se divise principalement en deux camps. L'un est celui des forces natives précoces de l'écosystème Ethereum s'organisant pour se sauver, l'autre est celui de la stratégie de Wall Street qui reproduit la logique de réserve du Bitcoin.
Si la taille des positions de ces institutions continue d'augmenter, le pouvoir de prix, d'influence et même de gouvernance qui était auparavant entre les mains des développeurs, des chercheurs clés, de la fondation Ethereum et des investisseurs précoces pourrait être redéployé. Cependant, la plupart des entreprises cotées qui détiennent de l'ETH sont actuellement sous pression financière et n'ont pas encore montré de volonté d'être étroitement liées à la construction de l'écosystème Ethereum.
Contrairement à l'engouement pour les réserves de Bitcoin, l'Ethereum n'a pas encore de personnalité représentative qui possède à la fois une dimension de croyance et une influence capitalistique traditionnelle, ce qui limite dans une certaine mesure la capacité de l'Ethereum à se répandre en tant qu'actif institutionnel sur les marchés de capitaux traditionnels.
L'équipe officielle d'Ethereum adopte une attitude ouverte envers la disposition institutionnelle. Le fondateur d'Ethereum a souligné l'importance du double mécanisme de gouvernance et de la décentralisation, en notant que le double mécanisme de gouvernance fournit une couche de défense indépendante supplémentaire, pouvant empêcher le système d'adopter des actions particulièrement nuisibles.
Dans l'ensemble, avec la montée en puissance des réserves d'Éther, l'attention et la liquidité du marché ont sans aucun doute été considérablement améliorées. Cependant, si la hausse des prix manque d'un soutien solide provenant d'une véritable activité écologique, elle sera difficile à maintenir. Le véritable moteur de la croissance stable de la valeur de l'ETH reste l'innovation continue et l'augmentation de l'activité au sein de l'écosystème Ethereum. Actuellement, la fondation Ethereum entreprend des réformes approfondies sur plusieurs dimensions, cherchant à redéfinir le leadership écologique, à renforcer l'efficacité de la gouvernance et à inverser les évaluations négatives de l'extérieur sur Ethereum.
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hodl_therapist
· Il y a 20h
Cette vague de marché n'est pas la même que les précédentes, j'ai tout misé.
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MevTears
· Il y a 20h
Compétition de réserves, ceux qui comprennent, comprennent, c'est juste prendre les gens pour des idiots.
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MEVSandwichVictim
· Il y a 20h
Les institutions ont recommencé à faire du Trading des cryptomonnaies, les petits investisseurs ne s'en vont toujours pas.
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ContractSurrender
· Il y a 20h
Tsk tsk tsk, c'est à peu près tout ce que je peux dire sur la vente mensuelle.
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MidnightGenesis
· Il y a 20h
3,87%...Les données sont trop faibles. Ce qui est intéressant, c'est que les adresses des grandes institutions effectuent des transactions fréquentes la nuit.
Nouveau contexte capital Éther compétition de réserve institutionnelle s'intensifie le prix de l'ETH rebondit de 22%
Ethereum fait face à une nouvelle dynamique de capital : la course aux réserves institutionnelles devient un tournant pour le marché
Récemment, le prix de l'Ethereum a continué d'augmenter, la compétition pour les réserves s'intensifiant, et la confiance du marché se rétablissant clairement. Cette vague de rebond est en grande partie due à la participation active des fonds institutionnels. Avec l'accélération de l'entrée de plus d'institutions, l'Ethereum pourrait faire face à un changement majeur dans le paysage du capital.
Les ETF au comptant et les réserves des sociétés cotées apportent un nouveau tournant
Le lancement de l'ETF spot Ethereum a été considéré comme un point clé de connexion avec la finance traditionnelle, et le marché s'attendait généralement à ce qu'il apporte un coup de fouet significatif à Ethereum. Cependant, après le lancement de l'ETF en juillet 2024, la réaction du marché a été tiède, le prix de l'ETH a montré des signes de faiblesse, et le taux de change ETH/BTC a continué de baisser, ce qui a clairement affecté la confiance des investisseurs.
Les données montrent que depuis le lancement de l'ETF, les flux nets cumulés s'élèvent à environ 5,76 milliards de dollars, représentant 3,87 % de la capitalisation totale d'Ethereum. Au cours des 13 derniers mois, il n'y a eu que 3 mois avec des sorties nettes, pour un total de 930 millions de dollars, montrant une tendance générale à une absorption stable des fonds.
Cependant, l'afflux régulier de fonds dans les ETF n'a pas réussi à soutenir efficacement le prix de l'ETH. Depuis le lancement de l'ETF jusqu'à l'annonce de la première société de réserve d'ETH concernant l'établissement d'une réserve stratégique, la hausse maximale du prix de l'ETH n'a été que de 16,55 %, tandis que la baisse maximale a atteint 63,34 %. En revanche, après le lancement de l'ETF sur le marché au comptant de Bitcoin, la hausse du prix du BTC a atteint 153,3 %, montrant une performance du marché beaucoup plus forte.
Au cours des deux derniers mois, le vent du marché a commencé à changer. L'ETH a connu un rebond technique après une profonde correction, et de plus, la fondation Ethereum a lancé une réforme de la gouvernance interne, tandis que les entreprises cotées en bourse ont inclus l'ETH dans leur bilan, ce qui a injecté une nouvelle dynamique à l'ETH.
Depuis que plusieurs sociétés cotées en bourse ont annoncé leur allocation en Éther, le prix de l'Éther a enregistré une hausse cumulée de 22,29 %, nettement supérieure à la performance de 7,9 % du Bitcoin sur la même période. Ce rebond est non seulement basé sur une réévaluation des actifs, mais également le résultat de la formation progressive d'un nouveau récit autour des actifs de réserve stratégique.
Le sentiment haussier sur le marché est fort, et les institutions accélèrent leur entrée. Le fonds négocié en bourse (ETF) sur l'Ethereum a enregistré plus de 1 milliard de dollars d'entrées nettes au cours des deux derniers mois, et certains pensent que les flux de fonds vers l'ETF Ethereum pourraient s'accélérer considérablement au deuxième semestre 2025.
Les positions des institutions dépassent 1,6 million d'ETH, Ethereum fait face à un changement dans la structure du capital
Avec l'entrée des géants de la finance traditionnelle sur le marché des ETF spot et le mouvement des entreprises cotées en bourse vers la constitution de réserves de Bitcoin, le pouvoir narratif et le pouvoir de tarification du Bitcoin ont été transférés de la communauté native des cryptomonnaies aux mains du capital de Wall Street.
Cette tendance semble se reproduire autour d'Ethereum, avec de plus en plus d'entreprises cotées en bourse qui réalisent des investissements en capital à grande échelle autour d'Ethereum. Les données montrent qu'il y a 54 entités détenant plus de 100 ETH, totalisant plus de 1,6 million d'ETH, d'une valeur de plus de 5,07 milliards de dollars, ce qui représente 35 % de la taille totale de l'ETF ETH. Au cours des deux derniers mois, plusieurs entreprises cotées en bourse ont annoncé qu'elles incluraient l'ETH dans leur bilan.
D'après la composition institutionnelle entrant actuellement dans l'Éthereum, elle se divise principalement en deux camps. L'un est celui des forces natives précoces de l'écosystème Ethereum s'organisant pour se sauver, l'autre est celui de la stratégie de Wall Street qui reproduit la logique de réserve du Bitcoin.
Si la taille des positions de ces institutions continue d'augmenter, le pouvoir de prix, d'influence et même de gouvernance qui était auparavant entre les mains des développeurs, des chercheurs clés, de la fondation Ethereum et des investisseurs précoces pourrait être redéployé. Cependant, la plupart des entreprises cotées qui détiennent de l'ETH sont actuellement sous pression financière et n'ont pas encore montré de volonté d'être étroitement liées à la construction de l'écosystème Ethereum.
Contrairement à l'engouement pour les réserves de Bitcoin, l'Ethereum n'a pas encore de personnalité représentative qui possède à la fois une dimension de croyance et une influence capitalistique traditionnelle, ce qui limite dans une certaine mesure la capacité de l'Ethereum à se répandre en tant qu'actif institutionnel sur les marchés de capitaux traditionnels.
L'équipe officielle d'Ethereum adopte une attitude ouverte envers la disposition institutionnelle. Le fondateur d'Ethereum a souligné l'importance du double mécanisme de gouvernance et de la décentralisation, en notant que le double mécanisme de gouvernance fournit une couche de défense indépendante supplémentaire, pouvant empêcher le système d'adopter des actions particulièrement nuisibles.
Dans l'ensemble, avec la montée en puissance des réserves d'Éther, l'attention et la liquidité du marché ont sans aucun doute été considérablement améliorées. Cependant, si la hausse des prix manque d'un soutien solide provenant d'une véritable activité écologique, elle sera difficile à maintenir. Le véritable moteur de la croissance stable de la valeur de l'ETH reste l'innovation continue et l'augmentation de l'activité au sein de l'écosystème Ethereum. Actuellement, la fondation Ethereum entreprend des réformes approfondies sur plusieurs dimensions, cherchant à redéfinir le leadership écologique, à renforcer l'efficacité de la gouvernance et à inverser les évaluations négatives de l'extérieur sur Ethereum.