La Réserve fédérale (FED) réduit le nombre de baisses de taux, le marché des cryptomonnaies accueille de nouvelles opportunités d'investissement
Les données sur l'inflation et l'emploi aux États-Unis pour juin montrent des divergences, ce qui rend difficile pour le marché de parvenir à un consensus sur le nombre de baisses de taux d'intérêt de La Réserve fédérale (FED) et le pousse à adopter une attitude d'attente. Nvidia a vu sa capitalisation boursière atteindre un moment la première place mondiale, devenant un leader à l'ère de l'intelligence artificielle. Cependant, le marché boursier américain présente une forte différenciation, avec un ratio cours/bénéfice élevé, des signes de bulle étant déjà apparents. Le marché des cryptomonnaies a connu une baisse ce mois-ci sans raison apparente, ce qui pourrait être lié aux ventes des détenteurs à long terme et des mineurs, créant ainsi de nouvelles opportunités d'entrée pour les investissements futurs.
La dernière réunion du Comité fédéral de l'open market des États-Unis en juin s'est terminée par la décision de maintenir le taux des fonds fédéraux dans la fourchette de 5,25 % à 5,50 %, conformément aux attentes du marché. L'attitude générale de cette réunion était plutôt accommodante, changeant la position auparavant hawkish. Powell a déclaré dans son discours lors de la réunion que l'inflation actuelle avait "fait des progrès modérés" vers l'objectif de 2 %. Les dernières données de l'indice des prix à la consommation de mai montrent que l'IPC de mai aux États-Unis a augmenté de 3,3 % par rapport à l'année précédente, inférieur à la valeur précédente et à la prévision de 3,4 % ; l'IPC de base a augmenté de 3,4 % par rapport à l'année précédente, également inférieur à la prévision de 3,5 % et à la valeur précédente de 3,6 %, atteignant un niveau le plus bas en plus de trois ans.
Malgré des données d'inflation favorables, les performances des données sur l'emploi jettent une ombre sur les perspectives de baisse des taux d'intérêt. Aux États-Unis, le nombre d'emplois non agricoles en mai a augmenté de 272 000, bien au-dessus des prévisions de 185 000 et de la valeur précédente de 175 000. L'écart entre les données sur l'inflation et l'emploi rend difficile pour le marché de parvenir à un consensus sur le calendrier et le nombre de baisses de taux. Les données montrent qu'actuellement, la probabilité d'une première baisse des taux en septembre n'est que de 56,3 %.
Le diagramme en points montre que 11 membres pensent que les taux d'intérêt resteront supérieurs à 5 % cette année, ce qui équivaut à une réduction maximale d'un point. Huit membres estiment qu'ils pourraient descendre à 4,75 % - 5 %, ce qui équivaut à deux baisses possibles. Par conséquent, le nombre et l'ampleur des baisses de taux ne sont pas encore clairement définis et nécessitent une surveillance continue.
D'un point de vue commercial, il semble que le marché ait commencé à parier sur une baisse des taux d'intérêt par la La Réserve fédérale (FED). Les rendements des obligations américaines ont montré une tendance à la baisse ces derniers mois. Le prix de l'or est également en consolidation à un niveau élevé, ce qui indique que la préférence pour le risque des capitaux augmente progressivement, tandis que l'attractivité des actifs refuges diminue.
Actuellement, la tendance de l'inflation aux États-Unis est à la hausse. L'indice des directeurs d'achat du secteur manufacturier est de 51,7, supérieur aux prévisions et à la valeur précédente. Un certain modèle économique prévoit un taux de croissance du PIB de 3,0 % au deuxième trimestre 2024. Par conséquent, les investisseurs n'ont pas besoin de s'inquiéter excessivement de l'économie américaine, il leur suffit d'attendre la baisse de l'inflation et une réduction des taux d'intérêt par La Réserve fédérale (FED).
Le 18 juin, l'action d'une célèbre entreprise technologique a augmenté de 3,51 %, atteignant une capitalisation boursière de 33 353 milliards de dollars, dépassant un temps d'autres géants de la technologie pour devenir la plus grande entreprise en termes de capitalisation boursière au monde. Cette entreprise a énormément bénéficié du récit de la transformation numérique et est devenue la chérie du marché dans cette ère. Cependant, après cette brève ascension, les dirigeants de l'entreprise ont commencé à réduire leurs participations pour encaisser des bénéfices, entraînant un recul de l'action. Actuellement, la capitalisation boursière de l'entreprise est retombée à la troisième place mondiale.
Malgré le fait que La Réserve fédérale (FED) n'ait pas encore baissé les taux d'intérêt, le marché boursier américain continue de battre des records historiques. La forte dynamique apportée par le récit de l'intelligence artificielle conduit le marché boursier américain à dépasser le cycle macroéconomique et à connaître une tendance indépendante. Ce mois-ci, l'indice des actions technologiques et le S&P 500 continuent d'atteindre des sommets historiques, tandis que l'indice Dow Jones reste dans une phase de consolidation élevée.
Depuis le début de l'année, les discours sur la "bulle du marché boursier américain" existent et se renforcent de plus en plus, mais le marché boursier américain continue d'atteindre des sommets. D'après l'analyse des indices de prix sur bénéfices, bien que le ratio cours/bénéfice du S&P 500 ait constamment augmenté au cours de l'année passée, se rapprochant du 80e percentile des ratios depuis le début du 21e siècle, il reste cependant relativement bas par rapport aux niveaux observés lors de l'éclatement de la bulle Internet vers 2002. On peut dire qu'une bulle existe effectivement, mais qu'elle n'a pas atteint un degré de gravité.
Cependant, ce mois-ci, l'écart entre le rendement de l'indice S&P 500 et l'indicateur de largeur a atteint un niveau record en 30 ans, indiquant que bien que l'indice atteigne des sommets historiques, le nombre d'actions en hausse continue de diminuer. Cela reflète une concentration élevée des capitaux du marché dans de grandes actions pondérées, tandis que les petites actions sont presque ignorées. Ce phénomène n'est pas favorable à la liquidité globale des actions américaines, et un regroupement institutionnel pourrait entraîner une chute des actions en groupe, provoquant un effondrement du marché entier. Par conséquent, des risques évidents existent actuellement sur le marché américain. Il pourrait être nécessaire d'attendre la publication des résultats du deuxième trimestre de l'exercice 2025 d'un géant technologique pour observer s'il peut continuer à surpasser les attentes du marché, en tenant compte des changements dans les attentes de baisse des taux, à ce moment-là, le style des actions américaines pourrait subir quelques ajustements.
En dehors des actions américaines, le marché asiatique a de nouveau brillé ce mois-ci, avec l'indice boursier d'un certain pays s'approchant des 80000 points et l'indice boursier d'une certaine région atteignant un niveau historique. Malgré le fait que le taux de change du yen soit tombé en dessous de 160, l'indice Nikkei 225 est resté stable à un niveau élevé, montrant toujours une performance solide.
Les actions américaines atteignent des sommets historiques, mais le marché des cryptomonnaies continue de baisser sans raison. Ce mois-ci, malgré l'absence de facteurs macroéconomiques défavorables évidents, le marché des cryptomonnaies a continué à décroître, le Bitcoin tombant à son plus bas à moins de 58500 dollars et l'Ethereum atteignant un minimum autour de 3240 dollars.
En fait, le macro-environnement a été assez bon tout au long du mois de juin, et les déclarations de La Réserve fédérale (FED) ont tourné vers un ton dovish. Cependant, la volatilité du marché financier est parfois difficile à expliquer. Les données montrent qu'en juin, le marché a enregistré un afflux net de 9281 BTC dans les ETF Bitcoin au comptant aux États-Unis, mais la tendance du marché va à l'encontre des comportements des grandes institutions.
Actuellement, la raison directe de la baisse du marché pourrait être la vente par des détenteurs à long terme et des mineurs (à titre d'exemple, les mineurs et les gros investisseurs ont déjà vendu pour 4,1 milliards de dollars). Quant à la raison pour laquelle il y a eu une vente concentrée à ce moment-là, cela pourrait simplement être une coïncidence.
D'un autre point de vue, l'émergence d'un grand nombre d'instruments financiers sur le marché du Bitcoin a également considérablement augmenté la volatilité du marché. Depuis l'apparition des contrats Bitcoin en 2017, de plus en plus de dérivés financiers complexes voient le jour. L'apparition des contrats a permis la vente à découvert, générant une grande quantité de "BTC papier", ce qui a accru l'offre sur le marché et intensifié la volatilité des prix du Bitcoin. Les instruments financiers tels que le spot, les contrats, et les options s'entrelacent, rendant la volatilité de l'ensemble du marché du Bitcoin de plus en plus chaotique, et l'idéal "classique" du Bitcoin est désormais révolu.
Puisqu'il n'y a pas de risque évident, une baisse est probablement un bon moment pour renforcer ses positions. Les ventes des gros investisseurs offrent également aux autres investisseurs l'occasion d'entrer à bas prix.
De plus, la diversification croissante des instruments financiers est le chemin clé par lequel le marché des cryptomonnaies se dirige progressivement vers le grand public. Ce mois-ci, le marché des cryptomonnaies a accueilli deux informations importantes. Tout d'abord, l'arrivée de l'ETF spot Ethereum pourrait se faire plus rapidement que prévu, avec une approbation possible dès début juillet. Ensuite, une société de gestion d'actifs a indiqué avoir demandé aux régulateurs un ETF Solana, qui pourrait être lancé en 2025.
Des bitcoins à l'Ethereum, puis à Solana, les actifs chiffrés sont acceptés par le marché traditionnel à une vitesse supérieure aux attentes, et les fonds incrémentaux qui en résulteront pourraient être difficiles à évaluer.
Bien que les données de l'IPC de juin aux États-Unis montrent que l'inflation a diminué plus que prévu, la forte performance des données non agricoles complique les attentes du marché concernant une baisse des taux par La Réserve fédérale (FED). De plus, l'écart entre l'IPC et les données non agricoles, ainsi que les mesures de baisse des taux déjà prises en Europe, ont encore exacerbé la divergence des politiques monétaires mondiales. Sur le marché boursier, la forte volatilité de la capitalisation boursière d'un géant de la technologie et la performance des actions américaines à grande et petite capitalisation reflètent une divergence des perspectives des technologies AI, tout en exposant également l'augmentation de la concentration du marché.
Ce mois-ci, le prix du Bitcoin sur le marché des cryptomonnaies a fortement chuté, tombant en dessous de 60 000 dollars, se détachant des mouvements des actions américaines, ce qui pourrait être lié aux ventes des mineurs et des détenteurs à long terme. La volatilité du marché a augmenté, en partie à cause de l'émergence de produits dérivés financiers complexes liés au Bitcoin. Néanmoins, le lancement des ETF au comptant est considéré comme un stabilisateur du marché, offrant aux investisseurs des outils de couverture. En particulier, l'ETF au comptant Ethereum prévu pour début juillet devrait apporter une nouvelle vitalité et stabilité au marché. Malgré l'incertitude dans l'économie macroéconomique et les marchés financiers traditionnels, le marché des actifs cryptographiques montre son indépendance et sa résilience, et devrait jouer un rôle de plus en plus important dans les portefeuilles diversifiés, offrant aux investisseurs de nouvelles opportunités de croissance.
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GateUser-2fce706c
· Il y a 13h
La tendance est déjà établie, entrer dans une position, qu'attendez-vous ? Vous avez manqué la première moitié de l'année, l'opportunité explosive de la seconde moitié est devant vous !
Voir l'originalRépondre0
down_only_larry
· Il y a 13h
Cette chute est tout simplement absurde.
Voir l'originalRépondre0
metaverse_hermit
· Il y a 13h
Il suffit de retrousser ses manches et de s'y mettre.
Voir l'originalRépondre0
PonziDetector
· Il y a 13h
Est-ce que baisser les taux d'intérêt va tout emporter d'un coup ? Tous les pigeons ont été pris pour des idiots.
Voir l'originalRépondre0
CryptoSourGrape
· Il y a 13h
Si j'avais osé tout mettre sur Nvidia l'année dernière, je ne serais pas ici à être un pigeon...
La Réserve fédérale (FED)降息预期分歧加大 marché des cryptomonnaies迎低价monter à bord良机
La Réserve fédérale (FED) réduit le nombre de baisses de taux, le marché des cryptomonnaies accueille de nouvelles opportunités d'investissement
Les données sur l'inflation et l'emploi aux États-Unis pour juin montrent des divergences, ce qui rend difficile pour le marché de parvenir à un consensus sur le nombre de baisses de taux d'intérêt de La Réserve fédérale (FED) et le pousse à adopter une attitude d'attente. Nvidia a vu sa capitalisation boursière atteindre un moment la première place mondiale, devenant un leader à l'ère de l'intelligence artificielle. Cependant, le marché boursier américain présente une forte différenciation, avec un ratio cours/bénéfice élevé, des signes de bulle étant déjà apparents. Le marché des cryptomonnaies a connu une baisse ce mois-ci sans raison apparente, ce qui pourrait être lié aux ventes des détenteurs à long terme et des mineurs, créant ainsi de nouvelles opportunités d'entrée pour les investissements futurs.
La dernière réunion du Comité fédéral de l'open market des États-Unis en juin s'est terminée par la décision de maintenir le taux des fonds fédéraux dans la fourchette de 5,25 % à 5,50 %, conformément aux attentes du marché. L'attitude générale de cette réunion était plutôt accommodante, changeant la position auparavant hawkish. Powell a déclaré dans son discours lors de la réunion que l'inflation actuelle avait "fait des progrès modérés" vers l'objectif de 2 %. Les dernières données de l'indice des prix à la consommation de mai montrent que l'IPC de mai aux États-Unis a augmenté de 3,3 % par rapport à l'année précédente, inférieur à la valeur précédente et à la prévision de 3,4 % ; l'IPC de base a augmenté de 3,4 % par rapport à l'année précédente, également inférieur à la prévision de 3,5 % et à la valeur précédente de 3,6 %, atteignant un niveau le plus bas en plus de trois ans.
Malgré des données d'inflation favorables, les performances des données sur l'emploi jettent une ombre sur les perspectives de baisse des taux d'intérêt. Aux États-Unis, le nombre d'emplois non agricoles en mai a augmenté de 272 000, bien au-dessus des prévisions de 185 000 et de la valeur précédente de 175 000. L'écart entre les données sur l'inflation et l'emploi rend difficile pour le marché de parvenir à un consensus sur le calendrier et le nombre de baisses de taux. Les données montrent qu'actuellement, la probabilité d'une première baisse des taux en septembre n'est que de 56,3 %.
Le diagramme en points montre que 11 membres pensent que les taux d'intérêt resteront supérieurs à 5 % cette année, ce qui équivaut à une réduction maximale d'un point. Huit membres estiment qu'ils pourraient descendre à 4,75 % - 5 %, ce qui équivaut à deux baisses possibles. Par conséquent, le nombre et l'ampleur des baisses de taux ne sont pas encore clairement définis et nécessitent une surveillance continue.
D'un point de vue commercial, il semble que le marché ait commencé à parier sur une baisse des taux d'intérêt par la La Réserve fédérale (FED). Les rendements des obligations américaines ont montré une tendance à la baisse ces derniers mois. Le prix de l'or est également en consolidation à un niveau élevé, ce qui indique que la préférence pour le risque des capitaux augmente progressivement, tandis que l'attractivité des actifs refuges diminue.
Actuellement, la tendance de l'inflation aux États-Unis est à la hausse. L'indice des directeurs d'achat du secteur manufacturier est de 51,7, supérieur aux prévisions et à la valeur précédente. Un certain modèle économique prévoit un taux de croissance du PIB de 3,0 % au deuxième trimestre 2024. Par conséquent, les investisseurs n'ont pas besoin de s'inquiéter excessivement de l'économie américaine, il leur suffit d'attendre la baisse de l'inflation et une réduction des taux d'intérêt par La Réserve fédérale (FED).
Le 18 juin, l'action d'une célèbre entreprise technologique a augmenté de 3,51 %, atteignant une capitalisation boursière de 33 353 milliards de dollars, dépassant un temps d'autres géants de la technologie pour devenir la plus grande entreprise en termes de capitalisation boursière au monde. Cette entreprise a énormément bénéficié du récit de la transformation numérique et est devenue la chérie du marché dans cette ère. Cependant, après cette brève ascension, les dirigeants de l'entreprise ont commencé à réduire leurs participations pour encaisser des bénéfices, entraînant un recul de l'action. Actuellement, la capitalisation boursière de l'entreprise est retombée à la troisième place mondiale.
Malgré le fait que La Réserve fédérale (FED) n'ait pas encore baissé les taux d'intérêt, le marché boursier américain continue de battre des records historiques. La forte dynamique apportée par le récit de l'intelligence artificielle conduit le marché boursier américain à dépasser le cycle macroéconomique et à connaître une tendance indépendante. Ce mois-ci, l'indice des actions technologiques et le S&P 500 continuent d'atteindre des sommets historiques, tandis que l'indice Dow Jones reste dans une phase de consolidation élevée.
Depuis le début de l'année, les discours sur la "bulle du marché boursier américain" existent et se renforcent de plus en plus, mais le marché boursier américain continue d'atteindre des sommets. D'après l'analyse des indices de prix sur bénéfices, bien que le ratio cours/bénéfice du S&P 500 ait constamment augmenté au cours de l'année passée, se rapprochant du 80e percentile des ratios depuis le début du 21e siècle, il reste cependant relativement bas par rapport aux niveaux observés lors de l'éclatement de la bulle Internet vers 2002. On peut dire qu'une bulle existe effectivement, mais qu'elle n'a pas atteint un degré de gravité.
Cependant, ce mois-ci, l'écart entre le rendement de l'indice S&P 500 et l'indicateur de largeur a atteint un niveau record en 30 ans, indiquant que bien que l'indice atteigne des sommets historiques, le nombre d'actions en hausse continue de diminuer. Cela reflète une concentration élevée des capitaux du marché dans de grandes actions pondérées, tandis que les petites actions sont presque ignorées. Ce phénomène n'est pas favorable à la liquidité globale des actions américaines, et un regroupement institutionnel pourrait entraîner une chute des actions en groupe, provoquant un effondrement du marché entier. Par conséquent, des risques évidents existent actuellement sur le marché américain. Il pourrait être nécessaire d'attendre la publication des résultats du deuxième trimestre de l'exercice 2025 d'un géant technologique pour observer s'il peut continuer à surpasser les attentes du marché, en tenant compte des changements dans les attentes de baisse des taux, à ce moment-là, le style des actions américaines pourrait subir quelques ajustements.
En dehors des actions américaines, le marché asiatique a de nouveau brillé ce mois-ci, avec l'indice boursier d'un certain pays s'approchant des 80000 points et l'indice boursier d'une certaine région atteignant un niveau historique. Malgré le fait que le taux de change du yen soit tombé en dessous de 160, l'indice Nikkei 225 est resté stable à un niveau élevé, montrant toujours une performance solide.
Les actions américaines atteignent des sommets historiques, mais le marché des cryptomonnaies continue de baisser sans raison. Ce mois-ci, malgré l'absence de facteurs macroéconomiques défavorables évidents, le marché des cryptomonnaies a continué à décroître, le Bitcoin tombant à son plus bas à moins de 58500 dollars et l'Ethereum atteignant un minimum autour de 3240 dollars.
En fait, le macro-environnement a été assez bon tout au long du mois de juin, et les déclarations de La Réserve fédérale (FED) ont tourné vers un ton dovish. Cependant, la volatilité du marché financier est parfois difficile à expliquer. Les données montrent qu'en juin, le marché a enregistré un afflux net de 9281 BTC dans les ETF Bitcoin au comptant aux États-Unis, mais la tendance du marché va à l'encontre des comportements des grandes institutions.
Actuellement, la raison directe de la baisse du marché pourrait être la vente par des détenteurs à long terme et des mineurs (à titre d'exemple, les mineurs et les gros investisseurs ont déjà vendu pour 4,1 milliards de dollars). Quant à la raison pour laquelle il y a eu une vente concentrée à ce moment-là, cela pourrait simplement être une coïncidence.
D'un autre point de vue, l'émergence d'un grand nombre d'instruments financiers sur le marché du Bitcoin a également considérablement augmenté la volatilité du marché. Depuis l'apparition des contrats Bitcoin en 2017, de plus en plus de dérivés financiers complexes voient le jour. L'apparition des contrats a permis la vente à découvert, générant une grande quantité de "BTC papier", ce qui a accru l'offre sur le marché et intensifié la volatilité des prix du Bitcoin. Les instruments financiers tels que le spot, les contrats, et les options s'entrelacent, rendant la volatilité de l'ensemble du marché du Bitcoin de plus en plus chaotique, et l'idéal "classique" du Bitcoin est désormais révolu.
Puisqu'il n'y a pas de risque évident, une baisse est probablement un bon moment pour renforcer ses positions. Les ventes des gros investisseurs offrent également aux autres investisseurs l'occasion d'entrer à bas prix.
De plus, la diversification croissante des instruments financiers est le chemin clé par lequel le marché des cryptomonnaies se dirige progressivement vers le grand public. Ce mois-ci, le marché des cryptomonnaies a accueilli deux informations importantes. Tout d'abord, l'arrivée de l'ETF spot Ethereum pourrait se faire plus rapidement que prévu, avec une approbation possible dès début juillet. Ensuite, une société de gestion d'actifs a indiqué avoir demandé aux régulateurs un ETF Solana, qui pourrait être lancé en 2025.
Des bitcoins à l'Ethereum, puis à Solana, les actifs chiffrés sont acceptés par le marché traditionnel à une vitesse supérieure aux attentes, et les fonds incrémentaux qui en résulteront pourraient être difficiles à évaluer.
Bien que les données de l'IPC de juin aux États-Unis montrent que l'inflation a diminué plus que prévu, la forte performance des données non agricoles complique les attentes du marché concernant une baisse des taux par La Réserve fédérale (FED). De plus, l'écart entre l'IPC et les données non agricoles, ainsi que les mesures de baisse des taux déjà prises en Europe, ont encore exacerbé la divergence des politiques monétaires mondiales. Sur le marché boursier, la forte volatilité de la capitalisation boursière d'un géant de la technologie et la performance des actions américaines à grande et petite capitalisation reflètent une divergence des perspectives des technologies AI, tout en exposant également l'augmentation de la concentration du marché.
Ce mois-ci, le prix du Bitcoin sur le marché des cryptomonnaies a fortement chuté, tombant en dessous de 60 000 dollars, se détachant des mouvements des actions américaines, ce qui pourrait être lié aux ventes des mineurs et des détenteurs à long terme. La volatilité du marché a augmenté, en partie à cause de l'émergence de produits dérivés financiers complexes liés au Bitcoin. Néanmoins, le lancement des ETF au comptant est considéré comme un stabilisateur du marché, offrant aux investisseurs des outils de couverture. En particulier, l'ETF au comptant Ethereum prévu pour début juillet devrait apporter une nouvelle vitalité et stabilité au marché. Malgré l'incertitude dans l'économie macroéconomique et les marchés financiers traditionnels, le marché des actifs cryptographiques montre son indépendance et sa résilience, et devrait jouer un rôle de plus en plus important dans les portefeuilles diversifiés, offrant aux investisseurs de nouvelles opportunités de croissance.