Le marché des retraites américain pourrait ouvrir l'investissement dans les cryptoactifs et les actifs alternatifs
Récemment, des informations ont indiqué que le président américain envisage de signer un décret autorisant les plans de retraite tels que le 401(k) à investir dans des cryptoactifs, de l'or et des actifs alternatifs comme le capital-investissement. Il est rapporté que cette initiative vise à réévaluer les restrictions actuelles sur les investissements des retraites, afin de faciliter l'entrée des actifs numériques sur le marché des retraites américain de 8,7 billions de dollars.
Ce changement de politique n'est pas soudain. En mai de cette année, le département du Travail des États-Unis a annulé son précédent document d'orientation "traiter les cryptoactifs avec une extrême prudence". Plus tôt, en 2022, des membres du Congrès avaient également proposé des projets de loi connexes, tentant d'intégrer les actifs numériques dans le cadre légal des retraites. Bien que cela n'ait pas été adopté, cela a jeté les bases du changement de politique actuel.
Le cœur de ce décret administratif réside dans la rupture avec l'accent traditionnel des plans 401(k) sur les actions et les obligations, en lui conférant une plus grande flexibilité de répartition d'actifs. L'ordre indiquera aux organismes de réglementation d'étudier et d'éliminer les obstacles à l'inclusion d'actifs alternatifs, en particulier les actifs numériques, les métaux précieux et les fonds axés sur les fusions et acquisitions d'entreprises, les prêts privés et les transactions d'infrastructure dans les fonds de gestion professionnelle 401(k).
La Maison Blanche a déclaré que le président s'engage à restaurer la prospérité pour les Américains ordinaires et à garantir leur avenir économique. Cependant, toute décision ne peut être considérée comme une politique officielle qu'après une annonce formelle du président. Néanmoins, cette déclaration révèle un signal fort du gouvernement en faveur de la généralisation des Cryptoactifs.
En fait, cette initiative est la continuité d'une série de politiques favorables aux cryptoactifs. De la promesse de réduire la réglementation sur les monnaies numériques pendant la campagne électorale, à l'achat massif de Bitcoin et d'autres cryptoactifs par des entreprises concernées, en passant par le lancement de sa propre monnaie stable et d'autres jetons numériques, le gouvernement est devenu un acteur important dans le domaine des actifs numériques.
Pour comprendre les impacts potentiels de cette politique, il est nécessaire de comprendre la structure et la taille du marché des retraites américain. En tant que l'un des plus grands systèmes de retraite au monde, le marché des retraites américain atteint une taille totale de 9 trillions de dollars. Parmi eux, le plan 401(k) détient 8,7 trillions de dollars, ce qui en fait la partie la plus surveillée.
Ces énormes fonds proviennent principalement de millions de travailleurs américains. Le plan 401(k), en tant que régime de retraite professionnel sponsorisé par l'employeur, est devenu le cœur des économies à long terme de la grande majorité des familles de travailleurs en raison de ses avantages tels que les retenues sur salaire, les avantages fiscaux et les contributions de l'employeur.
Traditionnellement, ces retraites sont principalement investies dans des titres négociés en bourse. À la fin mars 2025, 401(k), il y avait 5,3 billions de dollars (61 %) gérés par des fonds communs de placement, dont les fonds d'actions et les fonds mixtes occupent une position dominante. C'est précisément cette situation d'allocation d'actifs dominée par des fonds communs d'actions et d'obligations qui offre un large espace pour "briser la glace" des investissements alternatifs encouragés.
En plus des Cryptoactifs, cette politique représente également une énorme opportunité pour les plus grands groupes de capital-investissement au monde. Ces géants ont largement misé sur la gestion des fonds provenant des épargnants à la retraite ordinaires pour leur croissance future. Ils prédisent qu'une fois qu'ils auront réussi à pénétrer le marché des plans de retraite 401(k), ils pourraient attirer des centaines de milliards de dollars de nouveaux actifs.
Pour cela, plusieurs groupes de capital-investissement ont établi des partenariats avec de grandes sociétés de gestion d'actifs pour fournir des services d'investissement aux sponsors de grands plans 401(k). En même temps, certains gouvernements des États ont également commencé des projets pilotes, permettant aux fonds de retraite d'allouer une certaine proportion de Cryptoactifs, fournissant ainsi une référence pour la politique au niveau fédéral.
Cependant, cette initiative est également confrontée à des défis. Investir des économies de retraite dans des actifs privés à faible liquidité comporte des risques, tels que des frais élevés, un taux d'endettement global plus élevé, ainsi qu'une transparence moindre de l'évaluation des actifs des fonds, qui nécessitent une considération prudente de la part des régulateurs et des investisseurs.
Dans le domaine législatif, le Congrès américain a récemment adopté plusieurs lois liées aux cryptoactifs, fournissant un cadre juridique plus clair pour le développement de l'industrie. Cela marque des avancées significatives dans la promotion de la législation sur les cryptoactifs.
Lorsque le marché des retraites de 9 000 milliards de dollars fait face à de nouvelles options d'investissement, cette expérience pourrait redéfinir le sens de "l'épargne-retraite". Peut-elle permettre aux gens ordinaires de partager les dividendes technologiques à l'ère numérique, ou expose-t-elle les retraites à de nouveaux risques ? La réponse dépend peut-être de la manière dont les régulateurs trouvent un équilibre entre innovation et protection.
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GhostAddressMiner
· Il y a 19h
Les analystes off-chain ont depuis longtemps remarqué que l'adresse du plan 401k des super baleines est en train de faire beaucoup de Coin Hoarding. Ils attendent tous ce moment, n'est-ce pas ?
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MEVictim
· Il y a 19h
Cette fois, la hausse est prévue, n'est-ce pas ?
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LiquidityNinja
· Il y a 19h
Ne soyez pas naïf, c'est une nouvelle manière pour les investisseurs détaillants de se faire prendre pour des cons.
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GasFeeCrybaby
· Il y a 19h
Enfin, je vois le marché en dollars !
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MetaNomad
· Il y a 19h
Encore une nouvelle façon de se faire prendre pour des cons
Les États-Unis pourraient ouvrir l'accès aux cryptoactifs et autres actifs sur le marché des retraites de 8,7 billions.
Le marché des retraites américain pourrait ouvrir l'investissement dans les cryptoactifs et les actifs alternatifs
Récemment, des informations ont indiqué que le président américain envisage de signer un décret autorisant les plans de retraite tels que le 401(k) à investir dans des cryptoactifs, de l'or et des actifs alternatifs comme le capital-investissement. Il est rapporté que cette initiative vise à réévaluer les restrictions actuelles sur les investissements des retraites, afin de faciliter l'entrée des actifs numériques sur le marché des retraites américain de 8,7 billions de dollars.
Ce changement de politique n'est pas soudain. En mai de cette année, le département du Travail des États-Unis a annulé son précédent document d'orientation "traiter les cryptoactifs avec une extrême prudence". Plus tôt, en 2022, des membres du Congrès avaient également proposé des projets de loi connexes, tentant d'intégrer les actifs numériques dans le cadre légal des retraites. Bien que cela n'ait pas été adopté, cela a jeté les bases du changement de politique actuel.
Le cœur de ce décret administratif réside dans la rupture avec l'accent traditionnel des plans 401(k) sur les actions et les obligations, en lui conférant une plus grande flexibilité de répartition d'actifs. L'ordre indiquera aux organismes de réglementation d'étudier et d'éliminer les obstacles à l'inclusion d'actifs alternatifs, en particulier les actifs numériques, les métaux précieux et les fonds axés sur les fusions et acquisitions d'entreprises, les prêts privés et les transactions d'infrastructure dans les fonds de gestion professionnelle 401(k).
La Maison Blanche a déclaré que le président s'engage à restaurer la prospérité pour les Américains ordinaires et à garantir leur avenir économique. Cependant, toute décision ne peut être considérée comme une politique officielle qu'après une annonce formelle du président. Néanmoins, cette déclaration révèle un signal fort du gouvernement en faveur de la généralisation des Cryptoactifs.
En fait, cette initiative est la continuité d'une série de politiques favorables aux cryptoactifs. De la promesse de réduire la réglementation sur les monnaies numériques pendant la campagne électorale, à l'achat massif de Bitcoin et d'autres cryptoactifs par des entreprises concernées, en passant par le lancement de sa propre monnaie stable et d'autres jetons numériques, le gouvernement est devenu un acteur important dans le domaine des actifs numériques.
Pour comprendre les impacts potentiels de cette politique, il est nécessaire de comprendre la structure et la taille du marché des retraites américain. En tant que l'un des plus grands systèmes de retraite au monde, le marché des retraites américain atteint une taille totale de 9 trillions de dollars. Parmi eux, le plan 401(k) détient 8,7 trillions de dollars, ce qui en fait la partie la plus surveillée.
Ces énormes fonds proviennent principalement de millions de travailleurs américains. Le plan 401(k), en tant que régime de retraite professionnel sponsorisé par l'employeur, est devenu le cœur des économies à long terme de la grande majorité des familles de travailleurs en raison de ses avantages tels que les retenues sur salaire, les avantages fiscaux et les contributions de l'employeur.
Traditionnellement, ces retraites sont principalement investies dans des titres négociés en bourse. À la fin mars 2025, 401(k), il y avait 5,3 billions de dollars (61 %) gérés par des fonds communs de placement, dont les fonds d'actions et les fonds mixtes occupent une position dominante. C'est précisément cette situation d'allocation d'actifs dominée par des fonds communs d'actions et d'obligations qui offre un large espace pour "briser la glace" des investissements alternatifs encouragés.
En plus des Cryptoactifs, cette politique représente également une énorme opportunité pour les plus grands groupes de capital-investissement au monde. Ces géants ont largement misé sur la gestion des fonds provenant des épargnants à la retraite ordinaires pour leur croissance future. Ils prédisent qu'une fois qu'ils auront réussi à pénétrer le marché des plans de retraite 401(k), ils pourraient attirer des centaines de milliards de dollars de nouveaux actifs.
Pour cela, plusieurs groupes de capital-investissement ont établi des partenariats avec de grandes sociétés de gestion d'actifs pour fournir des services d'investissement aux sponsors de grands plans 401(k). En même temps, certains gouvernements des États ont également commencé des projets pilotes, permettant aux fonds de retraite d'allouer une certaine proportion de Cryptoactifs, fournissant ainsi une référence pour la politique au niveau fédéral.
Cependant, cette initiative est également confrontée à des défis. Investir des économies de retraite dans des actifs privés à faible liquidité comporte des risques, tels que des frais élevés, un taux d'endettement global plus élevé, ainsi qu'une transparence moindre de l'évaluation des actifs des fonds, qui nécessitent une considération prudente de la part des régulateurs et des investisseurs.
Dans le domaine législatif, le Congrès américain a récemment adopté plusieurs lois liées aux cryptoactifs, fournissant un cadre juridique plus clair pour le développement de l'industrie. Cela marque des avancées significatives dans la promotion de la législation sur les cryptoactifs.
Lorsque le marché des retraites de 9 000 milliards de dollars fait face à de nouvelles options d'investissement, cette expérience pourrait redéfinir le sens de "l'épargne-retraite". Peut-elle permettre aux gens ordinaires de partager les dividendes technologiques à l'ère numérique, ou expose-t-elle les retraites à de nouveaux risques ? La réponse dépend peut-être de la manière dont les régulateurs trouvent un équilibre entre innovation et protection.