Nueva exploración de la máquina de oráculo: mecanismo de descubrimiento de precios on-chain del NEST Protocol

En el verano de 1954, el pionero de la ciencia de la computación Alan Turing falleció en su casa en Manchester, Inglaterra, después de consumir una manzana envenenada con cianuro. Este genio, que sentó las bases para la inteligencia artificial moderna y la ciencia de la computación, terminó de manera trágica su vida legendaria. Para honrar su contribución, el más alto honor en el campo de la computación se llama "Premio Turing".

En la investigación de Turing, hay una idea: existe una caja que puede proporcionar datos continuamente a las computadoras. En un mundo centralizado, la importación de información no es difícil, pero cómo verificar la veracidad de la información y prevenir la intervención humana se ha convertido en un desafío técnico.

En la búsqueda de la "veracidad de la información" en el campo de la blockchain, las nuevas exploraciones del experimento de Turing ya han comenzado. Con el auge de las finanzas descentralizadas (DeFi), las "máquinas de oráculo" que proporcionan datos de precios para productos DeFi han pasado de ser un nicho a convertirse en algo mainstream, entrando en la visión de los usuarios de la comunidad cripto.

Actualmente, los proyectos de Máquina de oráculo florecen, cada uno con sus características. NEST Protocol toma un enfoque innovador, llevando el proceso de formación de precios a la cadena, a través de la participación de los usuarios en el "minado de precios" y en la competencia de arbitraje de diferentes pares para formar el "precio de hecho", eliminando así el costo de confianza en los procesos fuera de la cadena. El protocolo NEST ofrece incentivos de tokens suficientes a los "mineros" de precios, los participantes pueden obtener tokens NEST o nToken, y compartir semanalmente los ingresos de ETH.

El "minado de ofertas" de NEST Protocol tiene la simplicidad y fiabilidad del POW de Bitcoin, y su mecanismo económico de tokens es similar al del "minado de liquidez", lo que brinda incentivos suficientes a los participantes. NEST Protocol, que completa todos los aspectos de la Máquina de oráculo en on-chain, se puede considerar como la forma ideal de un oráculo.

Máquina de oráculo领域的价值洼地

La mayoría de las Máquina de oráculo dependen de sistemas de juego fuera de la cadena, proporcionando datos a través de una red de nodos fuera de la cadena y formando consenso. Este enfoque conlleva ciertos costos de confianza, ya que los usuarios deben confiar en el proceso de obtención de datos fuera de la cadena. Por lo tanto, la mayoría de los proyectos se centran en cómo garantizar la veracidad de los datos de la red fuera de la cadena y la confiabilidad de los nodos a través del diseño de mecanismos, pero estos mecanismos suelen ser complejos y difíciles de controlar.

El protocolo NEST espera eliminar factores incontrolables y realizar juegos directamente en la cadena para formar un verdadero "hecho de precio". La generación del "hecho de precio" en el sistema depende principalmente de dos tipos de participantes: los mineros de cotización y los validadores.

Los mineros de precios depositan una cierta cantidad de dos tokens en el contrato NEST, como ETH y USDT(, según el precio de mercado que consideran razonable, y pagan una tarifa de transacción. Las ofertas tienen un umbral mínimo, actualmente la unidad mínima de oferta es de 30 ETH, y se debe pagar una tarifa del 1%.

Después de que el usuario complete la oferta, el precio se publicará y aceptará desafíos en aproximadamente 5 minutos. Si no hay arbitrajistas, se considera que el precio es razonable; de lo contrario, será corregido por los arbitrajistas al precio de mercado. Los arbitrajistas también deben proporcionar una oferta que sea el doble del tamaño del capital utilizado en la orden, para el desafío de futuros arbitrajistas.

Este mecanismo de descubrimiento de precios utilizando "dinero real" puede prevenir en gran medida la manipulación de precios, formando "hechos de precios" completamente en la cadena. Los llamadores de datos pueden ver todo el proceso, sin necesidad de confiar en la fuente de datos. Las cotizaciones correctas recibirán incentivos, mientras que las cotizaciones maliciosas perderán fondos debido al arbitraje. A medida que el fondo crezca, al aparecer los efectos de escala de NEST, el costo de las cotizaciones maliciosas será extremadamente alto y será corregido por todo el mercado.

Además, el token de NEST también puede compartir periódicamente las tarifas cobradas por el sistema y desempeñará un papel más importante en NEST 3.0. Por ejemplo, al crear y pujar por nuevos pares de intercambio ERC20 Token/ETH, tanto el creador como el postor deben utilizar el token NEST.

Al comparar horizontalmente toda la pista, se puede observar que la posición actual de NEST no coincide con su valor. Su rica y completa economía de tokens le otorga un gran potencial de crecimiento. En términos de valoración del proyecto, actualmente hay un único líder en la pista de oráculos, y la capitalización de mercado del proyecto líder es 48 veces la de NEST. Como proponente y practicante de la solución "hecho de precio", NEST tiene un enorme espacio para aumentar su valor. Con el florecimiento del campo DeFi, NEST también se convertirá en la elección de más proyectos.

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Análisis del modelo económico de tokens

El modelo económico de tokens es un estándar importante para medir el potencial de desarrollo de un proyecto. Un modelo de incentivos diversificado puede proporcionar retroalimentación positiva a los participantes del ecosistema desde múltiples ángulos, estimulando la prosperidad de NEST en el mercado secundario e incluso convirtiéndose en una solución de inversión estable y a largo plazo para los usuarios.

Además de introducir incentivos y mecanismos de juego en la fase de generación de datos, NEST también tiene un diseño de incentivos único para los poseedores de tokens. Los poseedores de NEST y nToken pueden depositar Tokens en el contrato y recibir semanalmente las ganancias en ETH del sistema de esa semana.

Esto ha permitido que NEST, además de la gobernanza, añada un mecanismo de dividendos, lo que motiva más a los tenedores de tokens a participar en la construcción del ecosistema. Actualmente, los ingresos de NEST y nToken provienen principalmente de las tarifas de transacción de los mineros de precios y de las tarifas de uso de los datos de las aplicaciones descendentes. Todos los cobros y distribuciones de tarifas se realizan a través de contratos inteligentes, asegurando así total transparencia.

A través de datos históricos, se utiliza el modelo de descuento de flujo de caja para valorar el token NEST. El descuento de flujo de caja libre )DCF( es un método de valoración absoluto fundamentalmente confiable. Se considera utilizar un modelo de descuento de flujo de caja libre en dos etapas para predecir la situación de crecimiento del flujo de caja libre de NEST, proporcionando las tasas de crecimiento del flujo de caja para las dos etapas.

Según la tasa de crecimiento, se puede calcular el flujo de caja futuro esperado. Descuento el flujo de caja a la fecha actual para obtener el valor presente de NEST )PV(. La tasa de descuento elegida es la tasa de interés del ahorro de ETH, que actualmente es de aproximadamente 7%.

Supongamos que los ingresos semanales de NEST en la primera fase mantienen un crecimiento lineal, durante un período de 5 años, con un aumento semanal de 138 ETH. Después de 5 años, el tiempo perpetuo será la segunda fase, donde la tasa de crecimiento de los ingresos de NEST disminuirá a 0. Si se establece una tasa de descuento del 7%, entonces la valoración actual de NEST es de 0.005 ETH; si la tasa de descuento es del 10%, entonces la valoración es de 0.0035 ETH.

Según los datos más recientes, el precio actual de NEST es de aproximadamente 0.000151 ETH, lo que significa que su valoración es de 23 a 33 veces el precio actual. Como se puede ver, tanto NEST como nToken tienen espacio para el crecimiento a largo plazo y son activos valiosos. En comparación con las criptomonedas que carecen de un flujo de caja que las respalde, el flujo de caja de cotización en crecimiento constante de NEST Protocol proporciona un soporte efectivo para su precio.

Por otro lado, el sistema nToken en el protocolo NEST admite la cotización de pares de intercambio arbitrarios ERC20/ETH. Los usuarios pueden iniciar la creación de pares de intercambio de Máquina de oráculo y entrar en el proceso de subasta. Cuando la Máquina de oráculo se subasta y se activa con éxito, los fondos participantes en la subasta serán destruidos permanentemente.

Esto otorga a NEST la posibilidad de "deflación infinita". A medida que más proyectos valiosos se integren y aumenten los pares de comercio, los tokens de NEST serán destruidos continuamente, y la deflación de la cantidad también aumentará el valor del token.

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Construir una nueva infraestructura DeFi, NEST podría ser el ganador

En comparación con los oráculos que simplemente realizan "flujo de información", NEST enfrenta un camino difícil al formar "hechos de precios" en la cadena. La mayoría de los sistemas de oráculos optan por modelos de consenso de bajo umbral para una rápida expansión. Sin embargo, en la cuestión de "confiar en los datos" o "confiar en los hechos", NEST tiene su propia respuesta.

A través del capital real de los mineros on-chain para ofrecer precios, se forma un mercado de precios en sandbox. Debido a los incentivos, los validadores ) y los arbitrajistas ( estarán continuamente corrigiendo los datos para que se conviertan en precios reales. A medida que el mercado de precios florece, todo el ecosistema del protocolo NEST se volverá cada vez más fuerte. En el ámbito de las máquinas de oráculo de importación de información, la baja barrera de entrada ha creado un mar rojo, y la aparición de proyectos maliciosos durante el proceso de competencia reducirá la confianza de las personas en la "información de precios".

No se trata de trasladar los datos a la cadena, sino de generar datos reales de manera descentralizada en la cadena. Este enfoque sin necesidad de confianza se escalará aún más con el desarrollo del ecosistema DeFi, lo que a su vez podrá mejorar la eficiencia y precisión de los datos, creando un feedback positivo. A medida que aumenta el número de validadores y arbitrajistas, los costos de transferencia del proyecto seguirán aumentando, y el protocolo NEST, que tiene una ventaja de ser el primero, incluso podría establecer una situación de winner-takes-all, convirtiéndose en un nuevo referente en la carrera de las máquinas de oráculo.

La comunidad criptográfica tiene un dicho famoso: "Don't trust, verify") no confíes, verifica(. La red NEST es claramente una practicante de esta frase. Al construir un sistema de cotización "perfecto", se debe suponer que se enfrenta a la mayor cantidad de mentiras y la mayor malicia. Solo en un entorno tan severo, donde aún se puede formar información real on-chain, es un excelente sistema de Máquina de oráculo.